P C C C Ex E o x l Styczeń 2013

Transkrypt

1 PCC Exol Styczeń 2013

2 1 Spółka i rynek 2 Dane finansowe 3 Strategia 4 Załączniki

3 Zarządzający z wieloletnim doświadczeniem Prezes Zarządu Mirosław Siwirski Wiceprezes Zarządu Rafał Zdon Waldemar Preussner Przewodniczący Rady Nadzorczej i właściciel Grupy PCC Wiesław Klimkowski Członek Rady Nadzorczej i Prezes Zarządu PCC Rokita Alfred Pelzer Członek Rady Nadzorczej Kamilla Spark Członek Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza PCC Exol Maciej Tybura Członek Rady Nadzorczej Daniel Ozon Członek Rady Nadzorczej 3

4 PCC SE - międzynarodowa grupa kapitałowa Ponad 70 spółek Ponad 2,5 tys. pracowników 16 krajów Przychody w 2011 roku: 616,8 mln Przychody w okresie 1-3Q2012: 511,0 mln Grupa PCC Chemia Energia Logistyka Właściciel Waldemar Preussner 4

5 Surfaktanty niewidoczne dla oczu, codziennie obecne w naszym życiu Środki powierzchniowo czynne = surfaktanty (z ang. surface-active agent) Do wody wlewana jest ciecz zawierająca surfaktanty Pienienie - tworzenie baniek mydlanych pod wpływem powietrza Właściwości surfaktantów Pienienie Emulgowanie Emulgowanie- ułatwianie mieszania się dwóch niemieszających się cieczy (olej i woda) surfaktanty orientują się na powierzchni wody obniżając jej napięcie powierzchniowe Zwilżanie - rozpływanie się kropel cieczy po powierzchni ciała stałego, np. materiału bawełnianego i zdolność wnikania w jego pory ze wzrostem stężenia surfaktanty wchodzą w głąb roztworu Detergencja - zdolność usuwania zabrudzeń i powodują tworzenie się micel Zwilżanie Detergencja 5

6 Rynek surfaktantów 21,9 mld wartość rynku surfaktantów w 2010* 31,8 mld prognozowana wartość rynku w 2018* 4,8% tempo wzrostu rynku surfaktantów* 15,9 mld $ rynek surfaktantów produkowanych przez PCC Exol w 2009** * Źródło: "Market Study:Surfactants" Ceresana Research, February 2012 **Źródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence 6

7 Duży potencjał wzrostu rynku surfaktantów SURFAKTANTY* Niejonowe Anionowe Amfoteryczne Kationowe wartość sprzedaży w ,6 mld USD** wartość sprzedaży w ,3 mld USD** wartość sprzedaży w ,8 mld USD** wartość sprzedaży w ,7 mld USD** Wyroby o charakterze masowym Zastosowanie: detergenty i środki higieny osobistej Szerokie zastosowania w różnorodnych gałęziach przemysłu oraz detergentach i środkach higieny osobistej Stosowane głównie w środkach higieny osobistej Stosowane jako środki zmiękczające, antykorozyjne, antystatyczne, bakteriobójcze i dezynfekujące Zastosowanie specjalistyczne Udział w globalnej sprzedaży poszczególnych grup surfaktantów (wartościowo)** 35% 15% 30% 7% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 3,4% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 2,5% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 6,4% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 5,5% 7 * bez pozostałych surfaktantów (13% wartości globalnej sprzedaży) **2009, źródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence, 2010 *** Prognozowana średnioroczna stopa wzrostu ( ), źródło: World Surfactant Market, AMI, 2010

8 Szeroki asortyment produktowy PCC Exol SURFAKTANTY Niejonowe Anionowe Amfoteryczne Kationowe przychody ze sprzedaży produktów* 135,2 mln zł Przychody ze sprzedaży produktów* 143,0 mln zł Przychody ze sprzedaży produktów* 2,9 mln zł Spółka wytwarza ponad 160 różnych produktów (surfaktantów) Większość produktów Spółki lokowana jest w segmencie surfaktantów niejonowych i anionowych 1% 48% 51% Udział przychodów ze sprzedaży danej kategorii surfaktantów w przychodach ze sprzedaży produktów w 1-3Q2012 (wartościowo) * 1-3Q2012 8

9 Dwa odmienne segmenty odbiorców Struktura udziału przychodów ze sprzedaży bezpośredniej w ujęciu wartościowym w 1-3Q2012 Segment detergentów i środków higieny osobistej 25% Segment aplikacji przemysłowych 75% Detergenty 5-15% składu to surfaktanty Farby, lakiery, kleje 5-50% składu to surfaktanty Środki higieny osobistej 7-20% składu to surfaktanty Tekstylia 5-50% składu to surfaktanty Obróbka metalu 5-50% składu to surfaktanty 9

10 Segment detergentów i środków higieny osobistej korzystna lokalizacja Udział PCC Exol w rynku Europy Środkowo-Wschodniej: ok. 10% w segmencie produktów anionowych ok. 6% w segmencie produktów niejonowych Koncentracja sprzedaży na rynkach o bardziej dynamicznym wzroście zużycia środków higieny osobistej i detergentów na osobę: - Europa Środkowo-Wschodnia - Bliski Wschód Przenoszenie produkcji głównych koncernów kosmetycznych do Polski m.in. Colgate Palmolive, Avon, Unilever Od kilkunastu lat światowy rynek kosmetyczny rośnie w tempie 3-5% rocznie* Do 2014 roku wzrost sprzedaży kosmetyków w Europie przewidywany jest na poziomie 2,6%** Wskaźnik zużycia detergentów na osobę na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej istotnie wzrasta * Analizy Euromonitor International ** Raport Global Personal Care Ingredients

11 Segment aplikacji przemysłowych Brak barier geograficznych - możliwość dostarczania produktów specjalistycznych w każde miejsce na świecie Relatywnie niski koszt transportu surfaktantów do aplikacji przemysłowych Produkty specjalistyczne charakteryzują się mniejszą dostępnością na rynku i produkuje je niewielu producentów 11

12 Przewaga sprzedaży bezpośredniej i korzystna struktura odbiorców Sprzedaż* Główni klienci* Kanały sprzedaży* 23% 17% 2% 1% 57% 1 klient z udziałem ponad 10% 90% 10% 83% 17% Polska Europa Zachodnia Europa Środkowo-Wschodnia ok. 280 klientów z udziałem poniżej 10% Sprzedaż bezpośrednia Sprzedaż pośrednia Bliski Wschód i Afryka Reszta Świata Dystrybutorzy PCC Exol systematycznie zwiększa udział sprzedaży na rynek Europy Środkowo-Wschodniej oraz na Bliski Wschód Firmy globalne oraz pozostałe duże firmy międzynarodowe Średnie i małe firmy *% przychodów ze sprzedaży produktów, ujęcie wartościowe, dane za 1-3Q

13 Bezpieczny łańcuch dostaw surowców Petrochemikalia Oleochemikalia Tlenek etylenu Alkohole tłuszczowe syntetyczne Olej kokosowy Alkohole tłuszczowe naturalne SURFAKTANTY 4 instalacje 160 produktów 13

14 Nowoczesna i elastyczna baza produkcyjna 4 instalacje, obecny potencjał produkcyjny wszystkich instalacji: ok. 100 tys. t/r (w zależności od produkowanego portfela produkcyjnego) Siarczanowane I (ok. 10 tys. t/r) s. anionowe Siarczanowane II (ok. 30 tys. t/r) s. anionowe Etoksylacja I (ok. 30 tys. t/r) s. niejonowe/amfoteryczne Brzeg Dolny Płock Etoksylacja II (ok. 30 tys. t/r) s. niejonowe Siarczanowane II rok powstania: 2008 Etoksylacja II rok powstania: 2011 Elastyczność produkcji w wykorzystaniu surowców w produkcji różnych rodzajów surfaktantów w produkcji dla różnych branż Moce produkcyjne Siarczanowanych [tys. t/r] Moce produkcyjne Etoksylacji [tys. t/r] lata 90-te

15 1 Spółka i rynek 2 Dane finansowe 3 Strategia 4 Załączniki

16 Wniesienie Kompleksu KA i wpływ na wyniki finansowe Grupa PCC Grupa PCC PCC Rokita PCC Rokita PCC Exol Kompleks KA + Kompleks KA PCC Exol Kompleks KA Wydzielenie Kompleksu Środków Powierzchniowo Czynnych (KA), na który składały się 3 instalacje, z PCC Rokita w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa i wniesienie go aportem do PCC Exol Prezentacja wyników finansowych 2009, 2010, 2011 dane powstałe w wyniku symulacji danych finansowych uwzgle dniaja cej funkcjonowanie Kompleksu KA w ramach spółki PCC Exol 3Q2011,1-3Q2011 dane dotyczące tylko instalacji uruchomionej w maju 2011 roku w Płocku, która w III kwartale nie osia gne ła jeszcze właściwych zdolności produkcyjnych 3Q2012, 1-3Q2012 dane obejmuja ce wyniki wszystkich 4 instalacji 16

17 Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] Sprzedaż ilościowo [tys. t] Wzrosty sprzedaży w 2012 vs. 4Q2011 3Q 243,9 374,6 214,3 100,5 61,3 62,8 56,4 13% 15% 21% Q Q2012 1Q2012 2Q2012 3Q2012 Spółka posiada wysoki potencjał wzrostu, wynikający ze zwiększenia wykorzystania zdolności produkcyjnych przede wszystkim w obszarze produktów niejonowych (nowa instalacja w Płocku). 17

18 Struktura przychodów 40% Q2012 Struktura przychodów ze sprzedaży produktów (wg wartości) 1% 3% 59% 1% 48% 2% 1% 51% Struktura geograficzna przychodów (wg wartości) 13% 11% 18% 20% 19% 55% 61% 23% 17% 57% Surfaktanty anionowe Surfaktanty niejonowe Surfaktanty amfoteryczne Polska Europa Zachodnia Europa Środkowo-Wschodnia Bliski Wschód i Afryka Reszta Świata Struktura branżowa przychodów ze sprzedaży produktów (wg wartości) 17% Środki higieny osobistej i chemia gospodarcza 21% Przemysł 62% Dystrybutorzy Wzrost udziału surfaktantów niejonowych w wyniku stopniowego zapełniania mocy produkcyjnych instalacji Etoksylacja II w Płocku Wzrost udziału eksportu do Europy Środkowo-Wschodniej wynikiem Niższy udział sprzedaży na Bliski Wschód i do Afryki w wyniku Stabilna struktura głównych grup odbiorców: niespełna 2/3 produktów przeznaczonych dla branży środków higieny osobistej i chemii gospodarczej Stopniowy wzrost udziału odbiorców aplikacji dla przemysłu 18

19 Zyski Zysk ze sprzedaży [mln zł] EBIT [mln zł] 3Q 51,4 36,6 38,7 20,2 21,5 11,6 3Q 30, Q Q2012 6,4 W III kw r. u głównego dostawcy tlenku etylenu miały miejsce przestoje remontowe, w czasie których zostały przeprowadzone także przestoje remontowe instalacji produkcyjnych PCC Exol. W efekcie w III kw r. koszty remontów były o ok. 45% wyższe niż w poprzednich kwartałach, co wpłynęło na wyniki finansowe okresu. EBITDA [mln zł 3Q 38,6 26,9 28,7 8, Q2012 Zysk netto [mln zł] 3Q 13,7 11,9 4,4 0, Q2012 Na wyniki miał wpływ także wyższy o ok. 10% koszt zakupu tlenku etylenu od alternatywnych dostawców (w okresie przestojów remontowych u głównego dostawcy). Zaobserwowany w II połowie 2012 r. wzrost działań konkurentów z Europy Zachodniej (spowodowany trwającym kryzysem w tym regionie) może wpływać negatywnie na wyniki finansowe w przyszłości. 19

20 1 Spółka i rynek 2 Dane finansowe 3 Strategia 4 Załączniki

21 Produkcja betain (surfaktanty amfoteryczne) Modernizacja ciągu produkcyjnego do wytwarzania betain (surfaktanty amfoteryczne) Modernizacja ciągu produkcyjnego do wytwarzania betain, będących składnikiem środków higieny osobistej o wyższej jakości Sprzedaż wysokomarżowych surfaktantów amfoterycznych Wzrost przewagi konkurencyjnej w branży środków do higieny osobistej Wzrost udziału rynkowego Poszerzenie portfolio produktowego Pozyskanie nowych klientów w branży Nakłady inwestycyjne: ok. 5 mln zł Szacowana wielkość sprzedaży przy osiągnięciu maksymalnych zdolności produkcyjnych: ok. 6 tys. t/r Planowana wartość sprzedaży: ok. 25 mln zł/r 21

22 Akwizycja (PCC Chemax Inc) Nabycie spółki PCC Chemax zajmującej się produkcją szerokiej gamy dodatków stosowanych w przemyśle PCC Chemax produkuje ok. 300 produktów odbieranych przez różne branże gospodarki, a tym branżę oil&gas (zastosowanie przy wydobywaniu gazu łupkowego) Uzyskanie nowej wiedzy i rozwiązań technologicznych do zastosowań i aplikacji surfaktantów specjalistycznych Rozszerzenie oferty o nowe surfaktantów specjalistycznych i sprzedaż produktów na nowych rynkach Zbudowanie i umacnianie pozycji na rynkach Ameryki Północnej Poszerzenie portfolio produktowego Pozyskanie kluczowych klientów w branży Wycena PCC Chemax: 39 mln zł Sposób finansowania: emisja akcji Emisja prywatna Podwyższenie kapitału zakładowego do zł Decyzja podjęta na NWZA

23 Cel strategiczny: wzrost wartości firmy Moce produkcyjne Tu chcemy być 2014/ ~115 tys. t/r ~ tys. t/r Czas surfaktanty niejonowe surfaktanty anionowe surfaktanty amfoteryczne surfaktanty kationowe Struktura produktowa pod względem mocy produkcyjnych 23

24 Przewagi konkurencyjne Spółka należąca do międzynarodowej grupy kapitałowej o silnej pozycji rynkowej Rosnący popyt na produkty spółki (w związku z rosnącym popytem na produkty finalne) Spółka działająca na rosnącym rynku Globalne koncerny głównymi klientami spółki Spółka zintegrowana rurociągiem z dostawcą głównego surowca Ciągłą optymalizacja kosztów dzięki wiedzy, wieloletniemu doświadczeniu i znacznej elastyczności produkcji Spółka posiadająca instalacje w bardzo korzystnej lokalizacji Szybkie opracowywanie i wdrażanie nowych produktów do zastosowań przemysłowych 24

25 Kontakt ul. Sienkiewicza Brzeg Dolny tel.: pccinwestor@pcc.eu Niniejsza prezentacja nie stanowi publicznego proponowania nabycia papierów wartościowych, ani oferty publicznej w rozumieniu art. 3 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych. Przedstawione w niniejszym dokumencie dane i analizy zostały dokonane jedynie w celach informacyjnych, co nie oznacza, że obrazują rzeczywisty stan PCC Exol SA, ani nie stanowią wiążącej analizy rozwoju PCC Exol SA.. PCC Exol nie odpowiada za prawdziwość, rzetelność i poprawność informacji i danych zawartych w niniejszej prezentacji. PCC Exol dołożyła najwyższej staranności w celu przedstawienia w niniejszej prezentacji rzetelnych informacji, jednak z uwagi, na fakt, że podstawą sporządzenia niniejszego dokumentu były informacje i szacunki Spółka nie ponosi odpowiedzialności w przypadku, jeśli założenia przyjęte jako podstawy szacunków okażą się błędne lub niepełne i nie będą odzwierciedlać rzeczywistej sytuacji PCC Exol w przyszłości. Z uwagi na fakt, że niniejszy dokument zawiera prezentację PCC Exol opartą na szacunkowych danych i analizach, które nie muszą pokrywać się z rzeczywistym kierunkiem rozwoju PCC Exol, niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji nabycia papierów wartościowych, ani jakichkolwiek aktywów PCC Exol. W celu uzyskania rekomendacji co do jakichkolwiek transakcji związanych z PCC Exol, zasadnym jest, aby zainteresowane osoby lub podmioty dokonały własnych analiz i badań oraz, według potrzeby, skorzystały z niezależnego doradztwa finansowego, podatkowego lub prawnego. 25

26 1 Spółka i rynek 2 Dane finansowe 3 Strategia 4 Załączniki

27 Akcjonariat Akcjonariusz Seria Liczba akcji [szt.] Udział w kapitale Liczba głosów Udział głosów PCC SE A ,31% ,35% PCC SE B ,42% ,82% PCC SE C ,22% ,80% PCC SE C ,89% ,55% Pozostali akcjonariusze D ,16% ,48% Razem ,00% ,00% Udział w kapitale Udział w liczbie głosów 17% 6% PCC SE (akcje imienne, seria A, B, C1) 10% 3% 77% PCC SE (seria C2, akcje notowane na GPW) Pozostali akcjonariusze 87% 27

28 Globalny rynek surfaktantów 24,3 mld $ wartość sprzedaży w 2009* Wartość rynku surfaktantów w ujęciu geograficznym w 2009* 33,1 mld $ wartość sprzedaży w 2018* 3,8% średnioroczna stopa wzrostu w latach * 17% 24% Wartość sprzedaży surfaktantów w podziale na grupy produktowe [mld $]* 25% Typ P 2012P AAGR 2015P 2018P AAGR Anionowe 7,3 7,4 7,7 1,9% 8,3 8,9 2,5% Niejonowe 8,6 8,8 9,3 2,4% 10,3 11,3 3,4% Kationowe 3,7 3,9 4,2 4,2% 5,0 5,8 5,5% Amfoteryczne 1,8 1,9 2,1 5,0% 2,5 3,0 6,4% Pozostałe 2,9 3,0 3,1 3,2% 3,6 4,0 3,8% SUMA 24,3 25,0 26,4 2,8% 29,6 33,1 3,8% 27% 7% Europa Zachodnia Ameryka Północna Japonia Azja/Pacyfik Pozostałe Surfaktanty anionowe i niejonowe to ok. 70% rynku globalnego *Żródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence,

29 29 Łańcuch produkcyjny

30 Ochrona środowiska Ze względu na charakter prowadzonej działalności PCC Exol podlega: przepisom prawa ochrony środowiska przepisom ustawy o odpadach wytycznym w postaci Dokumentów Referencyjnych Najlepszych Dostępnych Technik (BAT BREFS) Składowiska odpadów PCC Exol nie posiada żadnych składowisk odpadów Ścieki Spółka ma podpisane umowy na odprowadzanie ścieków przemysłowych oraz bytowych Emisja zanieczyszczeń Emisja zanieczyszczeń do atmosfery ograniczona jest do minimum, nie występują przekroczenia wartości dopuszczalnych emisji Na Spółkę nigdy nie były nałożone żadne kary związane z naruszeniem regulacji dotyczących ochrony środowiska 30