OGŁOSZENIE 64/2012 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych z dnia 03/10/2012

Transkrypt

1 OGŁOSZENIE 64/2012 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych z dnia 03/10/2012 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport bieżący nr 58/2012 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych zawierający Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych na Dzień Wyceny 30 września 2012 r. Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu Beata Sax Wiceprezes Zarządu

2 INVESTOR PRIVATE EQUITY FIZ AN RB_FI_E korekta KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport bieżący funduszu inwestycyjnego nr 58 / 2012 (numer kolejny raportu / rok) Data przekazania: Nazwa podmiotu: INVESTOR PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NI Temat raportu: Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepubli cznych na Dzień Wyceny 30 września 2012 r. Podstawa prawna 42 ust. 1 pkt 37 oie - inne zdarzenia, przewidziane statutem funduszu WIADOMOŚĆ W załączeniu przekazujemy Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych na Dzień Wyceny 30 września 2012 r. Plik PE - Komentarz 3Q2012.pdf Opis PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu Beata Sax Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 1

3 Investor Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ( ) Na dzień 30 września 2012 r. dokonano kolejnej kwartalnej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych (Fundusz), zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 1 544,99 zł, co oznacza wzrost o 0,87% w stosunku do wyceny z 30 czerwca 2012r. Znajdujące się w portfelu funduszu spółki realizują strategie rozwoju zgodnie z przyjętymi wcześniej założeniami. Wzrost wartości aktywów Investor Private Equity FIZ został natomiast spowolniony znaczącą przeceną notowanych na warszawskiej giełdzie akcji Grupy Nokaut. Najistotniejszym wydarzeniem pozytywnie wpływającymi na perspektywy funduszu był sukces emisji akcji spółki Gino Rossi. Szczegółowy opis najważniejszych wydarzeń spółkach portfelowych prezentujemy poniżej. Grupa Nokaut planuje zakończyć rok 14-proc. wzrostem zysku Grupa Nokaut osiągnęła w pierwszym półroczu 2012 przychody w wysokości 4,42 mln zł, czyli o ponad 29% wyższe niż w okresie styczeń-czerwiec Zysk netto wyniósł 286 tys. zł. Na przychody ze sprzedaży I półrocza 2012 wpływ miała pozycja konkurencyjna Nokaut.pl. Na koniec tego okresu liczba użytkowników odwiedzających serwis w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosła o 3,8%, podczas gdy serwisy głównych konkurentów zanotowały spadki: Ceneo.pl -12,5%, Okazje.info.pl -53,1%, Skapiec.pl -11,6%. Spółka prognozuje, że za cały 2012 rok zamknie przychodami na poziomie 11,4 mln zł (wzrost o 40,7% wobec 2011) oraz zyskiem netto w wysokości 2,4 mln zł (o 14,3% więcej w porównaniu do 2011 roku). Spółka planuje, że jeszcze w tym roku będzie miała miejsce premiera nowej platformy zakupowej. Mimo pozytywnych informacji przekazanych przez firmę jej akcje w trzecim kwartale nadal nie cieszyły się zainteresowaniem inwestorów. Przy niskim wolumenie (w okresie lipiec-wrzesień na 22 sesjach wolumen obrotu nie przekraczał 10 akcji) kurs papierów Grupy Nokaut systematycznie zniżkował, by zakończyć kwartał na poziomie o 14% niższym niż na koniec czerwca. Przecena walorów Grupy Nokaut miała niekorzystny wpływ na wycenę certyfikatów Investor PE FIZ. Warto jednak podkreślić, ze giełdowa wycena internetowej porównywarki na koniec września2012 r. jest ponad dwukrotnie wyższa od ceny, po jakiej fundusz obejmował akcje. Sukces emisji Gino Rossi. Zakończona w lipcu emisja akcji Gino Rossi była ważnym elementem restrukturyzacji spółki realizowanej przez nowy zarząd przy współpracy Domu Inwestycyjnego Investors. Niemal 16 mln zł uzyskane z emisji akcji otworzyły spółce drogę do restrukturyzacji zadłużenia oraz pozwoliły zwiększyć kapitał obrotowy.

4 Po zakończeniu emisji spółka opublikowała wyniki za pierwsze półrocze 2012 r. Przychody grupy kapitałowej Gino Rosso wyniosły 98,5 mln zł (niemal 15% więcej niż rok wcześniej), a marża brutto ze sprzedaży zwiększyła się o 15,7%. Dodatkowo udział kosztów sprzedaży i kosztów administracyjnych w przychodach spadł z 46,4% w pierwszych sześciu miesiącach 2011 r. do 42,7% w pierwszym półroczu 2012 r. Dzięki wzrostowi sprzedaży, poprawie marży oraz obniżeniu wskaźnika kosztów Grupa Gino Rossi zakończyła półrocze zyskiem netto w wysokości 2,3 mln zł wobec niemal 6 mln straty rok wcześniej. Inwestycja Investor Private Equity FIZ w Gino Rossi zakłada, że restrukturyzacja spółki, której najważniejsza część powinna zakończyć się w 2013 r. pozwoli znacząco zwiększyć wartość firmy i odbudować jej pozycję rynkową. CB broni pozycję rynkową Pomimo sygnalizowanych w naszym poprzednim raporcie kłopotów CB z procederem omijania przez część importerów ceł antydumpingowych na siatkę podtynkową sprowadzaną z Chin, spółce udało się utrzymać dotychczasową silną pozycję w tym segmencie rynku. CB systematycznie przestawia klientów na siatkę produkowaną w spółce zależnej Asglatex, co ma pozwolić na zwiększenie rentowności. Istotnym z punktu widzenia rozwoju Grupy jest uzyskanie przez Asglatex 3 mln euro dotacji na rozwój produkcji w nowej, zaawansowanej technologii. Wkład własny Asglatex to 300 tys. euro, a inwestycja powinna zakończyć się w pierwszej połowie 2013 r. Uruchomienie produkcji w nowej technologii umożliwi zwiększenie wydajności oraz rentowności grupy CB. Poprawa rentowności w Grupie CB pozwoli na rozpoczęcie poszukiwań inwestora strategicznego dla spółki, który umożliwiłby między innymi zamknięcie inwestycji przez Investor Private Equity FIZ ERG inwestuje w nową działalność Producent wyrobów z tworzyw sztucznych zawiązał spółkę JPR Aqua, która zajmie się produkcją i sprzedażą przydomowych oczyszczalni ścieków. O potencjale rozwoju rynku przydomowych oczyszczalni ścieków może świadczyć fakt, że obecnie z kanalizacji korzysta 22% mieszkańców wsi. Indywidualne systemy unieszkodliwiania ścieków są bardzo popularne w krajach Europy Zachodniej oraz w USA i zdaniem ekspertów również w naszym kraju będą zyskiwały na popularności. Sam ERG-system w pierwszym półroczu 2012 r. zanotował 34-procentowy wzrost przychodów w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Było to możliwe między innymi dzięki realizacji kontraktu dla jednego z największych koncernów piwowarskich w Polsce. ERG-System jest spółką portfelową, która docelowo ma być sprzedana inwestorowi branżowemu.

5 Podsumowanie Trzeci kwartał 2012 roku przyniósł nieznaczne uspokojenie na rynkach finansowych. Nadal niewiadomą pozostaje jednak jak zadłużenie krajów południa Europy wpłynie na resztę państw starego kontynentu i przyszłość strefy euro. Z tego też względu w dalszym ciągu utrudniona jest realizacja transakcji wyjścia z inwestycji portfelowych po cenach zapewniających założony zwrot z inwestycji. Zarządzający funduszem koncentrują jednak swoje działania na zrealizowaniu w możliwie krótkim czasie przy najmniej jednej transakcji sprzedaży spółki portfelowej. Z drugiej strony kontynuowane zarządzający funduszem mocno angażują się w restrukturyzację Grupy Kapitałowej Gwarant. Sukces tej operacji pozwoli znacząco zwiększyć wartość inwestycji dokonanej przez Investor Private Equity FIZ.