Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej

Transkrypt

1 Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej Lokata Las Vegas w pigułce: 4-letnia inwestycja oparta o ISE SINdex indeks skupiający spółki z branży tytoniowej, alkoholowej oraz zajmujące się prowadzeniem i obsługą kasyn Średnia stopa zwrotu za 4 lata - 108% (maksymalna - 199%, minimalna - 38%, na podstawie symulacji historycznych od do , przy udziale w zysku na poziomie 110% z uwzględnieniem gwarancji kapitału na poziomie 80%) Udział w zmianie indeksu między 100 a 120% (ostateczna wartość partycypacji zostanie ustalona po zakończeniu subskrypcji) Zysk wolny od podatku Belki dzięki formule ubezpieczenia Gwarancja 80% kapitału na koniec okresu ubezpieczenia Brak opłaty wstępnej oraz opłat za zarządzanie Minimalna wpłata zł Początek subskrypcji: 14 stycznia 2008 Koniec subskrypcji: 8 lutego 2008 Polisa inwestycyjna Las Vegas jest ofertą przygotowaną przez Wealth Solutions wspólnie z Towarzystwem Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA.

2 Powody, dla których warto zainwestować w lokatę Las Vegas 1. Doskonałe wyniki inwestycyjne także w okresach giełdowej bessy W ciągu ostatnich 9 lat SINdex zyskał 412%. W tym samym czasie WIG20 wzrósł o 187%. Porównanie 4-letnich produktów strukturyzowanych opartych o te indeksy wypada na korzyść SINdex. 4-letnie inwestycje oparte o SINdex nigdy nie skończyły się zyskiem niższym niż 38% (średnio było to 108%). W przypadku WIG20 w 4 lata można było stracić 20%, a przeciętna stopa zwrotu z 4-letniej inwestycji to 57,4% (w symulacji zakładamy inwestycję z gwarancją kapitału na poziomie 80%). 2. Brak ryzyka kursowego W ciągu ostatnich 4 lat dolar stracił 35% w stosunku do złotego, w efekcie czego zysk polskiego inwestora zarabiającego na amerykańskich akcjach (np. za pośrednictwem funduszu inwestycyjnego) został poważnie uszczuplony. Lokata Las Vegas, mimo tego, że oparta jest na indeksie wycenianym w dolarach, pozwala całkowicie zapomnieć o ryzyku walutowym - zysk z inwestycji w złotówkach będzie bowiem policzony w oparciu o procentową zmianę indeksu ISE SINdex. Stąd notowania dolara nie mają w tym przypadku żadnego znaczenia. 3. Lepsza od najlepszych Lokata Las Vegas jest pierwszym w Polsce i jednym z niewielu na świecie produktem finansowym opartym o spółki zajmujące się produkcją papierosów, alkoholi oraz prowadzeniem kasyn. Spółki z tych branż są trudno dostępne dla polskiego inwestora. Samodzielne budowanie portfela byłoby bardzo skomplikowane, kosztowne i obarczone ryzykiem. Jedną z niewielu porównywalnych ofert jest niedostępny na polskim rynku amerykański Vice Fund (ang. vice nałóg). Działający od ponad 5 lat fundusz zbiera najlepsze noty m.in. 5 gwiazdek od agencji Morningstar (najwyższa ocena) oraz czwarte miejsce na 494 funduszy z porównywalnej kategorii na podstawie wyników za 5 lat według agencji Lipper. Stopa zwrotu funduszu Vice Fund za ostatnie 5 lat to 154%. W tym samym czasie SINdex zyskał 194%.

3 Wprowadzenie W filmie Ocean s Eleven grupa włamywaczy rabuje pieniądze ze skarbca trzech słynnych kasyn w Las Vegas: Bellagio, Mirage i MGM Grand. Dzięki nowej ofercie Wealth Solutions polscy inwestorzy mają szansę w sposób całkowicie legalny zarobić na akcjach spółki MGM Mirage - właściciela m.in. trzech wspomnianych obiektów. A to tylko część portfela inwestycyjnego, na którym oparliśmy lokatę Las Vegas. Poza operatorami kasyn można w nim znaleźć także producentów markowych alkoholi (m.in. Jack Daniel s, Baileys) oraz wyrobów tytoniowych. Łącznie jest to 30 firm skupionych w indeksie o nazwie SINdex (ang. sin - grzech) notowanym na amerykańskiej giełdzie International Securities Exchange. Wybór indeksu nie jest przypadkowy. W ciągu ostatnich 9 lat SINdex był jedną z najlepszych inwestycji na świecie. Nie chodzi tu tylko o imponujący wzrost notowań w czasie hossy, ale także co bardzo istotne w czasie spadków na giełdzie. W okresie między 2 października 2000 r. a 30 listopada 2001 indeks S&P 500 skupiający 500 największych firm amerykańskich stracił 20 proc. W tym samym czasie SINdex zyskał 25 proc. Nie gwarantujemy powtórki takich osiągnięć w przyszłości. Warto jednak zauważyć, że specyfika działalności firm wchodzących w skład indeksu pozwala im osiągać dobre wyniki finansowe także w czasie dekoniunktury. W efekcie SINdex osiągał relatywnie stabilne i wysokie stopy zwrotu. Kasyna: W ocenie agencji ratingowej Fitch amerykańskie kasyna są w dużej mierze odporne na spowolnienie gospodarcze w USA. Agencja spodziewa się utrzymania ratingów dla firm z tej branży. Dynamiczny rozwój Macau (była kolonia portugalska, obecnie należąca do Chin). Macau wyprzedziło Las Vegas w wysokości przychodów z hazardu (1 mld dolarów w XII 2007 r., wzrost o 47 proc. od początku ubiegłego roku). Udziały w rynku Macau wybranych firm z indeksu ISE SINdex: Las Vegas Sands 30%, Wynn Resorts 15%, Melco PBL 9% (źródło: Deutsche Bank). Według JP Morgan rynek hazardu rósł w ostatnich 5 latach o 7 proc. rocznie i to tempo zostanie utrzymane w najbliższych latach m.in. uwagi na to, że kolejne kraje chcą zalegalizować hazard (m.in. japońskie wyspy Okinawa i Hokkaido). Źródło: jpmorgan.com, analiza spółki Intralot z dnia Branża tytoniowa: Prognozowany wzrost sprzedaży papierosów na świecie o 1-3 proc. przez najbliższe 20 lat (Morningstar) Wzrost znaczenia rynków azjatyckich (Chiny to obecnie 1/3 światowej konsumpcji) Dynamiczny rozwój rynku tytoniu bezdymnego (snus, tabaka) - globalny lider to UST Inc., w ten segment angażują się coraz silniej producenci papierosów (Philip Morris i Reynolds American) Branża alkoholowa: Według badań The International Wine and Spirit Record wzrost spożycia wina na świecie w pierwszej dekadzie bieżącego stulecia wyniesie 10 proc. w ujęciu ilościowym i 20 proc. w ujęciu wartościowym. Te same prognozy dla wyrobów spirytusowych wynoszą odpowiednio 12 i 14 proc. Według koncernu V&S, w ciągu ostatnich 10 lat spożycie piwa na świecie wzrosło o 25 proc.

4 Motorem światowego wzrostu spożycia alkoholu są Stany Zjednoczone (lider spożycia alkoholi luksusowych) oraz Chiny i Rosja, gdzie popyt na droższe alkohole rośnie wraz z szybkim wzrostem zamożności społeczeństwa. W efekcie globalizacji na znaczeniu zyskują uznane marki światowe Spożycie alkoholu w małym stopniu zależy od kondycji gospodarki - konsumenci niechętnie rezygnują z wyrobów alkoholowych nawet w trudnych czasach ISE SINdex podstawowe informacje Indeks skonstruowany przez International Securities Exchange ( Data uruchomienia indeksu Stopa zwrotu od uruchomienia proc. (do ) Skład indeksu: firmy z branży tytoniowej, alkoholowej oraz zajmujące się prowadzeniem i obsługą kasyn notowane na jednej z trzech giełd: New York Stock Exchange, American Stock Exchange lub NASDAQ Nie więcej niż 30 spółek o równym udziale w indeksie (zmiany dokonywane co kwartał) Minimalna kapitalizacja spółki to 75 mln dolarów (w praktyce w przypadku SINdex nie mniej niż 530 mln dolarów) Średni wskaźnik cena/zysk - 23,04 (mediana - 20,69) * Information ratio - 1,12 (benchmark: S&P 500) ** Więcej informacji - ISE SINdex * Dla 26 z 30 spółek na podstawie danych z agencji Morningstar ** Information ratio to jeden z najbardziej powszechnych wskaźników służący do oceny zachowania instrumentów finansowych. Wskaźnik o wartości z przedziału 0,5-0,75 uważa się za dobry, poziom 0,75-1 uważa się za bardzo dobry, zaś wartości powyżej 1 uważane są za wyjątkowo dobre. Notowania indeksu ISE SINdex notowany jest przez International Securities Exchange. Informacje o indeksie można znaleźć na stronie giełdy: Bieżące notowania indeksu dostępne są też w serwisach internetowych m.in. na W przypadku serwisu Bloomberg w polu: enter symbol należy wpisać: SIN:IND, następnie wybrać zakładkę charts. Skład indeksu wg branż ( )

5 Skład indeksu ISE SINdex (stan na 9 stycznia 2008) Firma AmBev -PN (ADR) Alliance One International Inc. Ameristar Casinos Brown-Forman Corp. British American Tobacco (ADR) Opis działalności Piąty producent i dystrybutor piwa na świecie (m.in. Miller, Stella Artois, Brahma) obecny przede wszystkim na rynkach Ameryki Południowej i Północnej. Więcej: Pośrednik w obrocie tytoniem, współpracuje z producentami papierosów w 90 krajach. Więcej: Operator siedmiu kasyn w USA. Więcej: Producent win i alkoholi pod markami takimi jak Jack Daniel s, Finlandia Vodkas. Więcej informacji: Jeden z największych na świecie producentów papierosów (m.in. Dunhill, Kent, Lucky Strike). Więcej: Anheuser-Busch Producent piwa (m.in. Budweiser) i napojów bezalkoholowych. Więcej: Boyd Gaming Corp. Bally Technologies Inc Operator 16 kasyn w USA (Nevada, New Jersey, Mississippi, Louisiana, Indiana i Illinois). Więcej: Producent profesjonalnych maszyn do gry. Więcej: ballytech.com Udział w indeksie 3.55 % 3.18 % 3.05 % Rekomendacje banków inwestycyjnych* Deutsche Bank Trzymaj Goldmann Sachs Rating Morningstar i ryzyko działalności ** (wyjaśnienie pod tabelą) Przeciętne 3.70 % Kupuj Neutralnie Poniżej średniej 3.61 % Trzymaj Neutralnie 3.64 % Kupuj Sprzedaj Poniżej średniej 2.87 % Kupuj Neutralnie Przeciętne 3.99 % Trzymaj Neutralnie Central European Distribution Corporation Loews Corp. - Carolina Group Wiodący producent wódek w regionie Europy Centralnej (Bols, Żubrówka, Absolwent). Więcej: % Producent i dystrybutor papierosów na rynku USA (Kent, Newport). Więcej: % Neutralnie Diageo (ADR) Harrah's Entertainment International Game Technology Isle of Capri Casinos Inc Producent alkoholi m.in pod markami Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys. Więcej: Franczyzodawca na rynku kasyn udostępniający marki takie jak Grand Biloxi, Caesars czy Horseshoe. Właściciel siedmiu pół golfowych (w tym ekskluzywnego Macau Orient). Więcej: % Trzymaj Poniżej średniej 3.56 % Przeciętne Producent profesjonalnych maszyn do gry. Więcej: % Kupuj Kupuj Operator 16 kasyn w USA i Wielkiej Brytanii pod markami Isle of Capri Casinos, Rythm City Casinos. Więcej: Las Vegas Sands Właściciel ekskluzywnych kasyn w Las Vegas i Macau. Więcej: MGM Mirage Operator kasyn w Las Vegas w tym 5-gwiazdkowego Bellagio. W grudniu 2007 otwarty został hotel MGM Grand Macau. Więcej: % Trzymaj % Kupuj Kupuj Przeciętne 2.86 % Kupuj Neutralnie Przeciętne

6 Altria Group, Inc. Melco PBL Entertainment Macau Ltd. Penn National Gaming Inc Właściciel jednego z największych koncernów tytoniowych Philip Morris (Marlboro, L&M), znaczący akcjonariusz koncernu piwnego SAB Miller. Więcej: Operator dwóch ekskluzywnych hoteli z kasynami w Macau największym na świecie centrum hazardu. Więcej: Operator i właściciel kasyn oraz torów wyścigów konnych w USA. Więcej: % Kupuj Kupuj 2.89 % Kupuj Neutralnie 3.40 % Neutralnie Przeciętne Pinnacle Entertainment Reynolds American Inc. Właściciel kasyn w USA i na wyspach Bahama. Więcej: Drugi pod względem sprzedaży amerykański koncern tytoniowy oferujący marki takie jak Camel, Pall Mall, Salem). Więcej: Scientific Games Projektowanie i zarządzanie systemami loteryjnymi. Więcej Shuffle Master Constellation Brands Molson Coors Brewing Company UST Inc. Universal Corp. Vector Group WMS Industries Producent akcesoriów dla kasyn. Więcej: Producent napojów alkoholowych w ramach 150 marek (m.in. Corona Light). Więcej: Jeden z największych producentów piwa w USA i Kanadzie (Coors, Molson, Carlings). Więcej: Jeden z największych na świecie producentów tabaki oraz wina. Więcej: Firma zajmująca się selekcją, sprzedażą i transportem tytoniu. Więcej: Piąty producent papierosów na rynku USA. Więcej: Producent gier i urządzeń do gry. Więcej: % Kupuj Kupuj 3.61 % Kupuj Sprzedaj 3.32 % Kupuj Przeciętne 2.73 % Trzymaj Sprzedaj 3.29 % Trzymaj Neutralnie Przeciętne 3.52 % Trzymaj Kupuj Przeciętne 3.38 % Trzymaj Kupuj Przeciętne 3.60 % % % Kupuj Neutralnie Przeciętne Wynn Resorts Ltd Właściciel i operator ekskluzywnych centrów rozrywki: Wynn Las Vegas i Wynn Macau. Więcej: % Kupuj Neutralnie * Rekomendacje wydane nie wcześniej niż 1 listopada 2007 r., dane zebrane 4 stycznia 2008 ** Stan na 8 stycznia Rating Morningstar tworzony jest na podstawie oceny przyszłych przepływów finansowych, które może generować spółka. Im więcej gwiazdek tym bardziej atrakcyjna wycena spółki. Drugim obok gwiazdek parametrem jest ryzyko działalności rozumiane jako ryzyko pojawienia się silnej konkurencji czy wystąpienia szoków zewnętrznych (np. załamanie sprzedaży kluczowego produktu itp.). W poniższej tabeli prezentujemy szacowane stopy zwrotu zależnie od ratingu i ryzyka działalności: Szacowana roczna stopa zwrotu z akcji spółek z SINdex (proc.) w ciągu 3 lat Ryzyko działalności 5 gwiazdek 4 gwiazdki 3 gwiazdki 2 gwiazdki 1 gwiazdka Poniżej średniej > 15,5 15, < 0 Przeciętne > 20,5 20, ,5 < 2,5 > 30,5 30, ,5 < 5,5 Spekulacyjne > 40,5 40, ,5 < 5,5

7 Parametry produktu strukturyzowanego Nazwa Forma prawna Minimalna wpłata Lokata Las Vegas Ubezpieczenie grupowe na życie i dożycie w Towarzystwie Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA zł Okres subskrypcji Okres inwestycji 4 lata, od do Poziom gwarancji kapitału w dniu zakończenia inwestycji 80 proc. wpłaty początkowej Sposób obliczenia końcowej wartości inwestycji Wartość końcowa = 80% wpłaty początkowej + Premia Premia to większa z dwóch wartości: 1. 0 zł 2. Wpłata początkowa x Partycypacja x Gdzie: SINdex t1 wartość indeksu ISE SINdex w dniu SINdex t0 wartość indeksu ISE SINdex w dniu Partycypacja wartość między 100 a 120 proc., dokładna wartość partycypacji zostanie ustalona po zakończeniu subskrypcji Przykładowe obliczenia stopy zwrotu na koniec inwestycji (dla kwoty zł) Zmiana indeksu w okresie trwania inwestycji Wysokość wypłacanej kwoty (dla wpłaty początkowej w wysokości zł i partycypacji 110 proc.) - 30% zł + 0 zł = zł -10% zł + 0 zł = zł 10% zł proc. x zł = zł 50% zł proc. x zł = zł 100% zł proc. x zł = zł Wyniki historyczne ISE SINdex działa od 31 grudnia 1998 roku. Można zatem sprawdzić jakie wyniki przynosiłaby 4-letnia inwestycja oparta o ten indeks, działająca na identycznych zasadach jak lokata Las Vegas (z uwzględnieniem gwarancji kapitału na poziomie 80%). Wyniki prezentujemy poniżej: Stopa zwrotu z lokaty Las Vegas (w okresie czteroletnim)* Minimalna Średnia Maksymalna 38% 108% 199% * na podstawie 1250 obserwacji w okresie Powyższe obliczenia zostały przeprowadzone przy założeniu, że wskaźnik udziału inwestora we wzroście indeksu ISE SINdex wyniesie 110% W przypadku lokaty Las Vegas wskaźnik ten może

8 wynieść między 100 a 120% (ostateczna wartość zostanie ustalona po zakończeniu subskrypcji). Według szacunków Wealth Solutions przeprowadzonych przed rozpoczęciem subskrypcji wskaźnik udziału w zysku powinien się znaleźć w przedziale %. Dlaczego nie ma podatku? Lokata Las Vegas ma formę prawną grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie. Wpłata wnoszona przez inwestora to składka ubezpieczeniowa. Środki wypłacane po zakończeniu inwestycji są świadczeniem ubezpieczeniowym z tytułu dożycia. Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym od osób fizycznych z podatku od zysków kapitałowych zwolnione są kwoty uzyskane z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych. W ustawie wymienione są jedynie dwa wyjątki od tej reguły, do których Las Vegas się nie zalicza (opodatkowane są m.in. dochody osiągnięte z inwestowania składki w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe). Należy jednak pamiętać, że podatek zostanie naliczony w przypadku wypłaty środków przed zakończeniem inwestycji (o ile będzie wówczas wypracowany zysk). Powyższa analiza obowiązujących przepisów została przeprowadzona przez Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA oraz Wealth Solutions Sp. z o.o. zgodnie z najlepszą wiedzą obu firm. Wypłata środków przed terminem W trakcie trwania inwestycji możliwe jest wycofanie środków po aktualnej wartości instrumentów finansowych składających się na lokatę Las Vegas. Opłata za wycofanie środków jest pobierana tylko w pierwszym roku i maleje liniowo od 6 proc. do 0 proc. proporcjonalnie do ilości dni inwestycji. Należy pamiętać, że gwarancja zwrotu 80 proc. kapitału obowiązuje na dzień zakończenia inwestycji. W przypadku wcześniejszej wypłaty środków inwestor musi się również liczyć z koniecznością zapłaty podatku Belki. Bieżąca wartość 1000 zł zainwestowanych w lokatę Las Vegas będzie prezentowana na stronie internetowej Wealth Solutions. Jak zainwestować? Jeżeli chcesz zainwestować w lokatę wypełnij deklarację on-line na stronie Jeżeli masz pytania, chcesz się spotkać z doradcą napisz spotkanie@wealth.pl lub zadzwoń (22)

9 Lokata przez Internet krok po kroku Przygotuj dokumenty Jeśli zdecydowałeś się zainwestować w naszą lokatę, przygotuj dowód osobisty, numer rachunku na który nastąpi wypłata środków na koniec okresu inwestycji oraz dane osób uposażonych Deklaracja Wypełnij deklarację on-line na stronie Przesyłka Twoja deklaracja trafi do nas, a my przygotujemy komplet dokumentów, który wyślemy na wskazany przez Ciebie adres Podpisanie deklaracji Zapoznaj się z dokumentami, podpisz deklarację i odeślij nam w załączonej kopercie dwie z trzech kopii deklaracji Wpłata Przed zakończeniem subskrypcji wpłać zadeklarowaną składkę na konto Ubezpieczyciela wskazane w przesłanych dokumentach Certyfikat Po zakończeniu subskrypcji od ubezpieczyciela otrzymasz Certyfikat potwierdzający nabycie polisy ubezpieczeniowej

10 UWAGA! Historyczne wyniki finansowe, przedstawione w niniejszych dokumentach oraz na stronie www nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych zysków w przyszłości. Informacje te nie są ofertą w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (Dz.U z późn. zmianami).