Lokata strukturyzowana Market korzyści

Transkrypt

1 Inwestowanie w produkty strukturyzowane wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Powyższe informacje nie stanowią elementu doradztwa inwestycyjnego, a Bank nie ponosi odpowiedzialności za decyzje Klientów związane z zainwestowaniem środków w ramach tego produktu. Dotychczasowa wysokość aktywa bazowego nie stanowi gwarancji przyszłych wyników. Wysokość aktywa bazowego może się zmieniać wraz ze zmianą sytuacji na rynkach finansowych. W konsekwencji, dochód z zainwestowanych środków może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu. Ponadto potencjalne korzyści z inwestowania w produkty strukturyzowane mogą zostać zmniejszone o pobierane podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, taryf opłat i prowizji oraz regulaminów. Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego i ma charakter wyłącznie informacyjny. Lokata strukturyzowana Market korzyści Lokata strukturyzowana Market korzyści to oferta skierowana do osób ceniących sobie bezpieczeństwo inwestycji i poszukujących wyższych zysków niż na tradycyjnych lokatach bankowych. Nazwa produktu Lokata strukturyzowana Market korzyści Forma prawna Lokata strukturyzowana Minimalna wpłata zł Okres subskrypcji r. Okres inwestycji r. Poziom gwarancji kapitału w dniu zakończenia inwestycji 100% zainwestowanego kapitału Instrument bazowy Koszyk sześciu spółek:

2 Zysk z inwestycji Oprocentowanie lokaty obliczane jest według poniższej formuły: gdzie: N i liczba dni roboczych pomiędzy Dniem Pierwszej Obserwacji a Dniem Ostatniej Obserwacji (z włączeniem tych dni), w których dla każdego i=1,..,6 spełniony jest warunek S i (t) 98% x S i (0) S i (t) - oficjalny kurs zamknięcie i-tej spółki w Dniu Obserwacji (t). Jeżeli w danym Dniu Obserwacji (t) dla danej spółki i nie będzie dostępne kwotowanie na odpowiedniej giełdzie (np. sobota, święto), wówczas za oficjalny kurs zamknięcia w tym dniu zostanie uznany kurs spółki z poprzedniego dnia kiedy kwotowanie było dostępne. S i (0) oficjalny kurs zamknięcia i-tej spółki w Dniu Pierwszej Obserwacji Dzień Pierwszej Obserwacji Dzień Ostatniej Obserwacji Dzień Obserwacji (t) każdy kolejny dzień kalendarzowy t, począwszy od Dnia Pierwszej Obserwacji (t=0) do Dnia Ostatniej Obserwacji (t = 363) N Total - liczba wszystkich dni kalendarzowych t, pomiędzy Dniem Pierwszej Obserwacji a Dniem Ostatniej Obserwacji. N Total = 364 Kupon wysokość oprocentowania lokaty. Według danych rynkowych z dnia wartość ta wyniosłaby 7%. Ostateczna wartość zostanie ustalona w dniu i będzie nie niższa niż 6,50%. Jeśli w dowolnym dniu obserwacji nie będzie możliwe określenie wartości któregokolwiek ze składników koszyka, Bank, działając w dobrej wierze i zgodnie z zasadą należytej staranności, będzie miał prawo do ustalenia wartości odsetek od lokaty na podstawie własnych obliczeń. Opłata za wycofanie lokaty przed zakończeniem inwestycji O = W x 4,15% x d / 365, gdzie: W kwota wycofania, d ilość dni od dnia wycofania do dnia zakończenia lokaty Zysk z inwestycji Strategia Lokaty Strukturyzowanej Market korzyści zakłada wzrost lub nie większy niż 2% spadek cen spółek wschodzących w skład koszyka w perspektywie najbliższych 12 miesięcy. Zysk z Lokaty Strukturyzowanej Market korzyści uzależniony jest od cen akcji spółek wchodzących w skład koszyka obserwowanych codziennie na zamknięciu każdej kolejnej sesji giełdowej. Przykład: Jeżeli w dniu roku okaże się, że przez 75% czasu obserwacji, wszystkie

3 spółki były co najmniej na poziomie 98% swojej wartości z dnia rozpoczęcia inwestycji (czyli ceny ich akcji nie spadły o więcej niż 2%), wówczas oprocentowanie lokaty zostanie naliczone według poniższej formuły: N Total = 364 N i = 75% x 364 = 273 Oprocentowanie lokaty za okres trwania inwestycji wyniosłoby wówczas 5,25%. Aktywo bazowe lokaty Aktywem bazowym lokaty jest koszyk sześciu spółek wyselekcjonowanych pod względem pozycji rynkowej, kapitalizacji oraz perspektyw wzrostu. W koszyku znalazły się spółki, dla których udział wydanych przez analityków rekomendacji typu kupuj i trzymaj jest wyższy niż 60%. Skład koszyka jest następujący: i Nazwa spółki Giełda Bloomerang 1 Jeronimo Martins SGPS Euronext Lisbon JMT PL Equtiy 2 Metro AG Xetra MEO GY Equity 4 Casino Guichard Perrachon SA Madrid Stock Exchange DIA SM Equity 5 Wall-Mart Stores Inc. New York Stock Exchange WMT UN Equity 6 WM Morrison Supermarkets plc London Stock Exchange MRW LN Equity Jeronimo Martins SGPS Jeronimo Martins SGPS to mająca siedzibę w Lizbonie międzynarodowa korporacja dystrybuująca i produkująca żywność. Firma jest obecna w trzech krajach Polsce, Portugalii i Kolumbii. 65% wartości sprzedaży firmy realizowane jest w sieci dyskontów Biedronka. Firma posiada sklepów, zatrudnia ponad 73 tysiące pracowników. W Polsce jest właścicielem marek Biedronka, hebe i Apteka Na Zdrowie. Według szacunków analityków w 2013 roku spółka osiągnęła przychód na poziomie

4 11,8 mld EUR oraz zysk netto 393 mln EUR. Źródło danych - serwis Bloomberg Jeronimo Martins SGPS Trzymaj Cena docelowa (1 rok) Potencjał wzrostu* 55,6% 25,9% 18,5% 16,12 EUR 13,45 EUR 19,9% Kupno akcji Jeronimo Martins SGPS rekomenduje 15 z 27 analityków współpracujących z Bloombergiem, tylko 5 sprzedaż. Średnia cena docelowa w perspektywie 12 miesięcy obliczona na podstawie rekomendacji 21 spośród 27 ankietowanych analityków to 16,12 EUR.

5 Metro AG Metro AG jest operatorem m. in. sieci sklepów METRO/ MAKRO Cash & Carry, Real, Media Markt oraz Saturn. Firma jest obecna w 32 krajach, posiada ponad sklepów, zatrudnia ponad 265 tysięcy pracowników. Jej głównym źródłem przychodów jest rynek niemiecki, który odpowiada za 39% sprzedaży. 47% wartości sprzedaży firmy realizowane jest w sklepach typu Cash & Carry, 32% w marketach z elektroniką (Media Markt i Saturn), za 16% odpowiadają hipermarkety Real, a pozostałe 5% - Galerie Kaufhof. Według szacunków analityków w roku obrachunkowym kończącym się spółka osiągnie przychód na poziomie 64,7 mld EUR oraz zysk netto 649 mln EUR. Źródło danych - serwis Bloomberg Metro AG 34,2% Trzymaj Cena docelowa (1 rok) Potencjał wzrostu* 47,4% 18,4% 35,91 EUR 35,68 EUR 0,6% Kupno akcji Metro AG rekomenduje 13 z 38 analityków współpracujących z Bloombergiem, tylko 7 sprzedaż. Średnia cena docelowa w perspektywie 12 miesięcy obliczona na podstawie rekomendacji 27 spośród 39 ankietowanych analityków to 35,91 EUR.

6 Casino Guichard Perrachon SA Casino Guichard Perrachon SA jest francuską spółką zarządzającą sieciami hipermarketów, supermarketów i dyskontów. Oprócz rodzimego rynku firma jest obecna także w Ameryce Południowej (Argentyna, Brazylia, Kolumbia, Urugwaj) oraz Azji (Tajlandia, Wietnam). Jest operatorem m. in. sieci sklepów Casino, Geant oraz Leader Price. 44% wartości sprzedaży firmy realizowane jest na rynku francuskim. Według szacunków analityków w roku 2013 spółka osiągnęła przychód na poziomie 48,9 mld EUR oraz zysk netto 884 mln EUR. Źródło danych - serwis Bloomberg Casino Guichard Perrachon SA Trzymaj Cena docelowa (1 rok) 46,4% 39,3% 14,3% 87,79 EUR 83,75 EUR Kupno akcji Casino Guichard Perrachon SA rekomenduje 13 z 28 analityków współpracujących z Bloombergiem, tylko 4 sprzedaż. Średnia cena docelowa w perspektywie 12 miesięcy obliczona na podstawie rekomendacji 19 spośród 28 ankietowanych analityków to 87,79 EUR. Potencjał wzrostu* 4,8%

7 Distribuidora Internacional de Alimentacion SA Distribuidora Internacional de Alimentacion SA jest hiszpańskim operatorem sieci dyskontów działających pod marką DIA. Firma jest obecna w 6 krajach, posiada ponad sklepów, zatrudnia ponad pracowników. W swoich sklepach oferuje m.in produktów pod marką własną (private label). Według szacunków analityków w roku 2013 spółka osiągnęła przychód na poziomie 10 mld EUR oraz zysk netto 213 mln EUR. Źródło danych - serwis Bloomberg Distribuidora Internacional de Alimentacion S.A. 43,3% Trzymaj 46,7% 10,0% Cena docelowa (1 rok) 6,95 EUR 6,61 EUR

8 Potencjał wzrostu* 5,1% Kupno akcji Distribuidora Internacional de Alimentacionrekomenduje 13 z 30 analityków współpracujących z Bloombergiem, tylko 3 sprzedaż. Średnia cena docelowa w perspektywie 12 miesięcy obliczona na podstawie rekomendacji 22 spośród 30 ankietowanych analityków to 6,95 EUR. Wal-Mart Stores Inc. Wal-Mart Stores Inc. jest międzynarodową korporacją z siedzibą w USA, która zarządza m.in. siecią supermarketów Walmart. Firma jest obecna w 27 krajach, posiada ponad sklepów (pod 69 różnymi szyldami), zatrudnia ponad 2,2 mln pracowników, w tym 1,3 mln w samych Stanach Zjednoczonych. Według szacunków analityków w roku obrachunkowym kończącym się spółka osiągnie przychód na poziomie 478 mld USD oraz zysk netto 17 mld USD. Wal-Mart Stores Inc. Źródło danych - serwis Bloomberg 42,4% Trzymaj 48,5% 9,1%

9 Cena docelowa (1 rok) 82,59 USD 76,76 USD Kupno akcji Wal-Mart Potencjał wzrostu* 7,6% Stores Inc. rekomenduje 14 z 33 analityków współpracujących z Bloombergiem, tylko 3 sprzedaż. Średnia cena docelowa w perspektywie 12 miesięcy obliczona na podstawie rekomendacji 23 spośród 35 ankietowanych analityków to 82,59 USD. WM Morrison Supermarkets plc WM Morrison Supermarkets plc to brytyjska spółka zarządzającą siecią supermarketów działających pod marką Morrisons. Według szacunków analityków w roku obrachunkowym kończącym się spółka osiągnie przychód na poziomie 17,9 mld GBP oraz zysk netto 544 mln GBP. Źródło danych - serwis Bloomberg 19,2%

10 Trzymaj Cena docelowa (1 rok) 42,3% 38,5% 250,26 GBP 253,10 GBP Kupno akcji WM Morrison Supermarkets plc rekomenduje 5 z 26 analityków współpracujących z Bloombergiem, natomiast 10 sprzedaż. Średnia cena docelowa w perspektywie 12 miesięcy obliczona na podstawie rekomendacji 23 spośród 26 ankietowanych analityków to 250,26 GBp. Potencjał wzrostu* -1,1% W tabeli zaprezentowano udział rekomendacji typu kupuj, trzymaj i sprzedaj wśród wszystkich rekomendacji wydanych przez analityków współpracujących z Bloombergiem oraz średnią cenę docelową obliczoną na podstawie rekomendacji tych analityków, którzy wyznaczyli cenę docelową. Potencjał wzrostu obliczony został jako iloraz średniej ceny docelowej i ceny z dnia r. pomniejszony o 100%. * Potencjał wzrostu = (Cena docelowa / ) 100% Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych z serwisu Bloomberg.