Raport dzienny 28 sierpnia 2019

Transkrypt

1 1 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/ /8/19 21/8/19 26/8/19 Raport dzienny 28 sierpnia 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -9.1% -12.3% 1263/32 WIG % -8.9% -11.6% 1457/369 mwig % -6.3% -13.% 29/73 swig % -3.6% -9.4% 14/3 WIG % -7.1% -9.% 1591/43 WIGBANKI % -6.8% -13.2% 548/ Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -5.2% 1.7% -1.1% S&P % -5.18% 2.38% -.98% NASDAQ % -6.4% 2.89% -2.53% DAX % -5.55% -2.47% -6.37% RTSI$ % -6.65% -.99% 16.72% XU % -6.62% 1.66% 2.3% Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -4.7% -4.6% -6.9% Polska 1.62% 1.36% 1.56% 1.69% 1.94% Ropa (USD/bbl) 6..87% -5.3% -1.5% -18.6% Węgry.4%.4%.28%.99% 1.87% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.64% -.78% -.9% -.88% -.67% Złoto (USD/OZ) % 8.5% 2.4% 27.4% USA 1.97% 1.75% 1.52% 1.38% 1.47% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 2.6% 2.6% 8.4% EUR/PLN % 2.1% 1.9% 2.6% EUR/USD % -.5% -.7% -5.4% USD/HUF % 1.% 1.4% 7.5% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKO BP % -7.% 11.2% 142/35 PKN Orlen % -1.3% 6.4% 8/2 PZU % -11.5% 5.5% 69/17 Pekao % -7.2% 5.% 63/16 Informacje ze spółek Neuca Eurocash Sanok Trakcja VRG Lokum Deweloper Tauron Kupno 5 farm wiatrowych o mocy 18 MW za 137 mln EUR Lotos Zakończenie przebudowy platformy Petrobaltic dla złoża B8 Grupa Azoty Odpis spółki Puław obniży skonsolidowany EBIT grupy Comarch Porozumienie z ZUS w sprawie KSI Ursus List intencyjny o sprzedaży działalności w Opalenicy Ten Square Games 11bit studios Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos % ALIOR % PGE % PGNiG % Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie IMCOMPANY Dzień wy płaty dy widendy w wy sokości.45 EUR na akcję MAKARONPL Dzień dy widendy w wy sokości.25 PLN na akcję MOSTALWAR NWZ Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.

2 Informacje ze spółek Neuca I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 2.6% 1.6% 2.7% 2.1% Marża EBIT 1.9% 1.4% 2.1% 1.7% Marża netto 1.5% 1.% 1.6% 1.3% Eurocash I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 2.% 2.% 2.1% 1.5% Marża EBIT 1.1% 1.2%.5%.6% Marża netto.8%.6%.1%.2% Sanok I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 8.% 12.4% 9.% 13.% Marża EBIT 2.9% 8.5% 4.2% 9.1% Marża netto 3.4% 6.4% 4.9% 6.9% ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Trakcja I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA EBIT Zysk netto Marża EBITDA -.7% 3.6% -3.% -.5% Marża EBIT -2.6% 1.5% -5.4% -3.1% Marża netto -3.%.5% -5.5% -3.6% VRG r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 65.8% 3.% 11.4% 7.2% Marża EBIT 22.8% 2.8% 5.6% 6.% Marża netto 19.% 15.3% 4.4% 4.% ; Lokum Deweloper r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA EBIT Zysk netto Marża EBITDA 23.2% -39.1% 32.8% -3.7% Marża EBIT 26.9% -4.4% 32.2% -35.7% Marża netto 18.3% -57.3% 22.6% -53.7% ; ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Ten Square Games 219 kons 218 r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 32.9% % 3.3% 4.% Marża EBIT 32.3% % 29.9% 39.2% Marża netto 26.2% % 24.6% 32.7% 11bit studios 219 kons 218 r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 26.5% - 73.% 37.9% 68.4% Marża EBIT 17.7% - 7.7% 28.1% 65.3% Marża netto 11.9% % 2.8% 53.9% Tauron Kupno 5 farm wiatrowych o mocy 18 MW za 137 mln EUR Zarząd Taurona zaakceptował warunki zakupu pięciu farm wiatrowych o łącznej mocy zainstalowanej 18 MW, należących do grupy in.ventus. Wynegocjowana cena to 137 mln EUR. Tauron zastrzega, że cena może się jeszcze zmienić. Razem z kupnem farm Tauron ma nabyć również wierzytelności Hamburg Commercial Banku AG wobec spółek zarządzających aktywami, będącymi przedmiotem transakcji. Uzgodniono, że po przeprowadzeniu transakcji bank ten zobowiąże się do cofnięcia powództwa wobec spółki Tauron Sprzedaż. W marcu 219 r. Hamburg Commercial Bank zażądał prawie 233 mln PLN plus odsetki tytułem kar umownych (ponad 196 mln PLN) i odszkodowania (ponad 36 mln PLN) za niewykonanie umów na sprzedaż "zielonych certyfikatów". Jednocześnie po przeprowadzeniu transakcji możliwe będzie zakończenie postępowań toczących się z powództwa spółek należących do grupy in.ventus przeciwko spółkom Grupy Kapitałowej Tauron. Lotos Zakończenie przebudowy platformy Petrobaltic dla złoża B8 Zakończyła się przebudowa platformy Petrobaltic w centrum produkcyjne, które ma trafić na złoże B8 na Bałtyku. Platforma jest obecnie przygotowywana do opuszczenia gdańskiej stoczni Remontowa. Zostanie stąd przeholowana na swoje miejsce docelowe na złożu B8. Grupa Azoty Odpis spółki Puław obniży skonsolidowany EBIT grupy Odpis aktualizacyjny Zakładów Azotowych Chorzów - spółki zależnej Zakładów Azotowych Puławy o wartości 7.8 mln zł obniży skonsolidowany EBIT za I półrocze 219 r. Grupy Azoty o 22 mln zł, a wynik ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 netto o19 mln zł. Negatywny wpływ odpisu na skonsolidowany EBIT i wynik netto za I półrocze 219 roku Zakładów Azotowych Puławy wyniesie 25.2 mln zł. Spółki poinformowały w komunikatach, że Zakłady Azotowe Chorzów dokonały odpisu aktualizującego w wysokości 7.8 mln zł, zmniejszającego wartość aktywów przypisanych do ośrodka wypracowującego środki pieniężne związanego głównie z produkcją i sprzedażą azotanu potasu oraz azotanu wapnia, nie obejmującego Oddziału Produkcji Organicznej. Sprawozdania finansowe spółek za I półroczne 219 roku są nadal weryfikowane przez biegłego rewidenta, dlatego powyższe kwoty nie są ostateczne i mogą ulec zmianie. Comarch Porozumienie z ZUS w sprawie KSI Comarch i ZUS podpisały porozumienie w sprawie ugody dotyczącej systemu KSI. Strony chcą zawrzeć 8 listopada ugodę, dzięki której Comarch będzie mógł rozwiązać rezerwę w wysokości 24,2 mln zł. Strony ustaliły, że ugoda będzie zawierała m.in. postanowienie potwierdzające, że oświadczenie ZUS o częściowym rozwiązaniu umowy z lutego wywołało skutek w postaci częściowego zakończenia obowiązywania umowy. Ugoda ma zawierać również zrzeczenie się przez Comarch roszczeń w stosunku do ZUS związanych z realizacją umowy do 27 sierpnia, w tym w szczególności roszczeń związanych z oświadczeniami ZUS, przy czym zrzeczenie nie obejmuje roszczeń Comarchu o zapłatę wynagrodzenia z tytułu świadczenia usług objętych Umową w części nieobjętej uwagami ZUS. Dodatkowo ZUS miałby zrzec się roszczeń w stosunku do Comarchu wynikających z okoliczności spornych objętych ugodą. Ugoda miałaby również zawierać postanowienie, że ZUS wycofa złożone w banku żądanie wypłaty z gwarancji należytego wykonania umowy. Ursus List intencyjny o sprzedaży działalności w Opalenicy Ursus podpisał z Trioliet B.V. list intencyjny, w którym uzgodniono warunki sprzedaży holenderskiej firmie działalności prowadzonej przez Ursus w dywizji w Opalenicy. Strony planują zakończenie transakcji do końca września 219 roku. Warunki transakcji wymagają zatwierdzenia zgodnie z procedurą przewidzianą w ramach prawa restrukturyzacyjnego. Planowana transakcja wchodzi w zakres realizowanego planu restrukturyzacyjnego Ursusa. Trioliet to wieloletni partner Ursusa. Jest producentem maszyn i systemów karmienia dla hodowców bydła mlecznego i wołowego. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 6 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 1 2/8/ /6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 1 2/8/ /6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 1 2/8/ /6/19 18/6/19 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/19 1 2/8/ /6/19 18/6/19 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/19 1 2/8/ /6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 8/7/19 11/7/19 2/8/19

7 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 26 sierpnia '19 27 sierpnia '19 28 sierpnia '19 29 sierpnia '19 3 sierpnia '19 Dane makro Stopa bezrobocia (PL), Indeks insty tutu If o (GER), Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US) PKB (GER), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Inf lacja HICP, wst. (GER), PKB (annualizowany ), rew. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa, wst. (JP), PKB s.a., f in. (PL), Inf lacja CPI, wst. (PL), Indeks Chicago PMI (US) Wy niki spółek POLIMEXMS, ASSECOPOL, KRVITAMIN, PBKM, PLAY MIRBUD, WIRTUALNA, SANOK, PEMMANAGER SUWARY, NEUCA, TSGAMES, EUROCASH, LOKUM, TOYA, VRG, PROJPRZEM, IMS, LIVECHAT SESCOM, SOHODEV, CDPROJEKT, K2INTERNET, IZOSTAL, PZU, ALTUSTFI, FASING, TRKACJA, CYFRPLSAT, ATREM, CIGAMES, POLMT, COMARCH, APLISENS, APATOR, I2DEV, POZBUD, INSTALKRK, HYDROTOR, PLASTBOX, CZTOREBKA, LENTEX, SEKO, COMP, Dzień dy widendy FASING JSW, INSTALKRK Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 września '19 3 września '19 4 września '19 5 września '19 6 września '19 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, f in. (JP)(CN)(PL)(GER)(EU) Indeks PMI dla przemy słu, f in. (US), Indeks ISM dla przemy słu (US) Indeks PMI dla usług (CN) (GER)(EU), Sprzedaż detaliczna (EU) Zamówienia w przemy śle (GER), Raport ADP (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks PMI dla usług, f in. (US), Indeks ISM dla usług (US) Produkcja przemy słowa (GER), PKB s.a., f in. (EU), Stopa bezrobocia (US), Płaca godzinowa (US) Wy niki spółek ATM, FAMUR, PRAGMAINK, EUCO ARCTIC, CCC, MEDICALG, ATAL, BIK, INTROL SARE, MLSYSTEM CAPITAL, KRUK, PEKABEX, ERBUD, POLICE, GRUPAAZOTY, PULAWY, OEX, OTLOG, SELVITA, ABCDATA, MCI, PEMANGER, TXM AGORA, VOTUM, STALPROFI, IMPEL, ERGIS, TORPOL, NEWAG Dzień dy widendy Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Marcin Palenik, CFA Dyrektor banki, ubezpieczenia Analityk branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki Arkadiusz Szumilak, CFA Dyrektor Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler adam.zajler@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Analityk akcje Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, mi regulacji prawnych, mi sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.