Raport dzienny 4 września 2019

Transkrypt

1 14/6/19 19/6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 2/8/19 23/8/19 28/8/19 2/9/19 Raport dzienny 4 września 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -4.9% -9.2% 426/17 WIG % -4.9% -8.5% 496/125 mwig % -3.3% -8.5% 112/28 swig % -2.1% -4.2% 19/4 WIG % -3.6% -5.4% 58/146 WIGBANKI % -3.6% -11.7% 137/34 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -1.39% 3.1%.64% S&P % -.88% 3.67%.33% NASDAQ % -1.62% 4.61% -2.68% DAX %.32% -.5% -2.45% RTSI$ %.8% -.31% 2.45% XU % -.86% 9.39% 6.5% Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -2.1% -4.% -6.% Polska 1.62% 1.29% 1.55% 1.7% 1.85% Ropa (USD/bbl) % -4.6% -2.9% -21.8% Węgry.5%.3%.27%.99% 1.89% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.72% -.84% -.93% -.93% -.7% Złoto (USD/OZ) % 6.7% 16.6% 29.4% USA 1.95% 1.76% 1.45% 1.33% 1.46% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 2.9% 4.1% 6.5% EUR/PLN %.7% 1.6%.9% EUR/USD % -2.1% -2.4% -5.2% USD/HUF % 3.2% 5.% 6.2% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) KGHM % -15.8% 1.9% 46/11 PKO BP % -2.% 8.8% 37/9 PKN Orlen % -8.4% 7.% 29/7 PZU % -9.9% 4.5% 19/4 Informacje ze spółek CCC Inter Cars Medicalgorithmics Introl Atal VRG Przychody w sierpniu wzrosły o ok. 44.1% r/r Lotos Szacowana marża rafineryjna w sierpniu 7.15 USD/bbl Quercus TFI Aktywa na koniec sierpnia mln PLN PGE, KGHM Docelowo projekty PV o mocy do 5 MW KGHM List intencyjny dotyczący współpracy z PGE Plast-Box Zawarcie znaczącej umowy ramowej IMS Skup akcji własnych Ultimate Games Raport sprzedażowy gry Unlucky 7 na PC Jujubee Data premiery płatnego dodatku do gry Deep Diving Simulator PlayWay Spółka z grupy złożyła prospekt do KNF Grupa Azoty Pozytywna opinia RN w sprawie programu emisji akcji Braster Powołanie Prezesa Zarządu LSI Software Akcjonariusz powyżej 5% głosów Comarch Prognozy na drugie półrocze Echo Investment Sprzedaż mieszkań w sierpniu Wygrani/Przegrani 1D 1D Enea % Orange % Energa % KGHM % Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie ELBUDOWA NWZ BETACOM ZWZ Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9:55 Indeks PMI dla usług, f in. GER : Indeks PMI dla usług, f in. EU Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.

2 Informacje ze spółek CCC r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 19.5% 32.7% 12.7% 24.5% Marża EBIT 8.4% 21.4% -.4% 1.% Marża netto 2.3% 18.% -4.3% 4.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Inter Cars I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 5.9% 5.8% 5.8% 5.4% Marża EBIT 4.1% 4.9% 4.% 4.4% Marża netto 2.9% 3.4% 2.7% 3.1% Wg MSR/MSSF; mln PLN Medicalgorithmics I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 12.7% 13.4% 17.2% 17.4% Marża EBIT 3.% 7.7% 8.1% 11.6% Marża netto 3.1% 4.9% 6.2% 7.% Wg MSR/MSSF; mln PLN ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Introl I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 2.9% 5.6% 3.7% 5.7% Marża EBIT -.1% 3.3%.8% 3.3% Marża netto -.8% 1.6%.2% 2.% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Atal 219 kons 218 r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 14.8%.% 27.2% 22.1% 26.% Marża EBIT 14.4% 19.2% 27.% 21.8% 25.9% Marża netto 1.8% 14.3% 19.9% 16.5% 19.7% Wg MSR/MSSF; mln PLN; VRG Przychody w sierpniu wzrosły o ok. 44.1% r/r Przychody grupy VRG w sierpniu 219 roku wyniosły około 86.1 mln PLN (+44.1% r/r) a narastająco od początku roku wyniosły 656 mln PLN i wzrosły o 37.8% r/r. Przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie odzieżowym wyniosły około 53.2 mln PLN i były wyższe o ok. 67.3% r/r, a narastająco od początku roku wzrost wyniósł ok. 54.6%. Przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie jubilerskim (marka W.Kruk) wyniosły około 31.2 mln PLN (+22.1% r/r), a narastająco wzrosły o ok. 2.5%. Skonsolidowana marża ze sprzedaży wyniosła w sierpniu 219 roku około 49.9% i była niższa od marży osiągniętej rok wcześniej o około.8 pkt. proc. W okresie styczeńsierpień marża ta wyniosła około 51.1%, co oznacza wzrost r/r o 1.1 pkt. proc. Lotos Szacowana marża rafineryjna w sierpniu 7.15 USD/bbl Lotos szacuje, że modelowa marża rafineryjna spółki w sierpniu 219 roku wyniosła 7.15 USD/bbl wobec 8.6 USD/bbl w lipcu. Rok wcześniej w sierpniu modelowa marża rafineryjna wynosiła 8.96 USD/bbl. Quercus TFI Aktywa na koniec sierpnia mln PLN Wartość aktywów netto pod zarządzaniem Quercus TFI wyniosła mln PLN na koniec sierpnia. Miesiąc wcześniej wartość aktywów pod zarządzaniem wynosiła mln PLN.Na powyższą wartość aktywów netto pod zarządzaniem składało się przede wszystkim: mln PLN aktywów dziesięciu subfunduszy Quercus Parasolowy SFIO, mln PLN aktywów funduszu Quercus Absolute Return FIZ, ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 - 63 mln PLN aktywów funduszu Quercus Global Balanced Plus FIZ, mln PLN aktywów funduszu Acer Aggressive FIZ mln PLN aktywów funduszu QuercusMultistrategy FIZ, PGE, KGHM Docelowo projekty PV o mocy do 5 MW PGE, która podpisała we wtorek z KGHM list intencyjny w sprawie współpracy przy realizacji projektów fotowoltaicznych zakłada, że docelowo w ramach tej inicjatywy powstać może do 5 MW mocy. PGE szacuje, że nakłady inwestycyjne na projekty fotowoltaiczne wynoszą do 3 mln PLN za 1 MW. KGHM zidentyfikował dotąd grunty o powierzchni 4 ha. Można tam postawić ok. 2 MW w fotowoltaice. KGHM List intencyjny dotyczący współpracy z PGE KGHM i PGE podpisały list intencyjny w sprawie współpracy przy realizacji projektów fotowoltaicznych. Planowane inwestycje mają powstać na terenach należących do KGHM. Ostateczny kształt współpracy pomiędzy spółkami ma zostać wypracowany w ciągu najbliższych miesięcy. Inwestycje mają uczestniczyć w systemie aukcyjnym lub w ramach umowy corporate Power Purchase Agreements (PPA) i umożliwić KGHM zakup energii bezpośrednio od grupy PGE. Projekty fotowoltaiczne mają być realizowane przez PGE i KGHM w formule joint venture obejmującej etapy przygotowania, budowy i eksploatacji instalacji PV. Zespół projektowy ma w ciągu najbliższych miesięcy dokonać przeglądu gruntów KGHM i wytypować najlepsze spośród nich pod inwestycje. Cytowany w komunikacie prezes KGHM, Marcin Chludziński, podał, że współpraca z PGE pomoże KGHM w realizacji strategicznego celu, jakim jest zapewnienie w 23 roku 5 proc. energii elektrycznej ze źródeł własnych, w tym OZE. Plast-Box Zawarcie znaczącej umowy ramowej Zarząd Przetwórstwa Tworzyw Sztucznych "Plast-Box" S.A. z siedzibą w Słupsku podał, iż w dniu 3 września 219 roku uzyskał informację o podpisaniu umowy - porozumienia w sprawie dostaw w 219 r. pomiędzy Spółką jako odbiorcą, a Basell Orlen Polyolefins Sprzedaż Sp. z o.o. z siedzibą w Płocku jako dostawcą. Umowa ma charakter ramowy i została zawarta na czas określony do 31 grudnia 219 roku. Przedmiotem umowy jest dostarczanie przez BASELL tworzywa sztucznego (polipropylenu), stosowanego przez Spółkę do produkcji opakowań. Dostawy tworzywa w ramach umowy ramowej realizowane są na podstawie indywidualnych zamówień. Warunki umowy nie odbiegają od warunków standardowych dla tego typu umów. Na podstawie prognoz zakupu, przewidywaną wartość umowy szacuje się na 25 mln PLN IMS Skup akcji własnych IMS, w ramach ósmej transzy skupu akcji własnych, planuje skupić do 6 tys. akcji własnych za kwotę nie wyższą niż 15 tys. zł. Cena za akcję ma mieścić się w przedziale 2.5 zł 6.5 zł. Skup będzie trwał od 4 września do 23 października włącznie, chyba że środki przeznaczone na nabycie akcji zostaną wyczerpane wcześniej. Ultimate Games Raport sprzedażowy gry Unlucky 7 na PC Zarząd Ultimate Games podał, że gra Unlucky 7, która miała swoją premierę na platformie STEAM w dniu (w formule wczesnego dostępu) po 3 dniach sprzedaży została pobrana w łącznej ilości ok. 2 tys. sztuk w kanałach online. Zarząd szacuje zwiększenie liczby pobrań ze względu na planowane w najbliższym czasie rozpoczęcie dystrybucji gry poprzez inne platformy sprzedaży cyfrowej. Unlucky 7 to gra należąca do Art Games Studio S.A. i wykonana przez zespół Puzzling Dream. Ultimate Games pełni rolę wydawcy gry. Spółka pokryła koszt marketingu i wydawnictwa - nie pokrywając kosztu wytworzenia gry i zachowując jednocześnie określony w umowie procent ze sprzedaży gry. Wszelkie koszty po stronie Spółki zostały zwrócone w ciągu pierwszego dnia sprzedaży w sklepie Steam. Największymi rynkami sprzedaży dla gry są Stany Zjednoczone, Rosja, Wielka Brytania i Niemcy. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 Obecnie trwają prace nad rozwojem gry oraz planowaniem kolejnych dodatków i usprawnień. Przejście gry z fazy wczesnego dostępu do wersji pełnej planowane jest do końca 219 r. Jujubee Data premiery płatnego dodatku do gry Deep Diving Simulator Zarząd Jujubee poinformował, że płatny dodatek do gry Deep Diving Simulator o nazwie Adventure Pack ukaże się na rynku w dniu 6 września 219 r. Podstawowa cena dodatku wyniesie 7.99 USD. Dodatek będzie dostępny także dla użytkowników Deep Diving VR, której dokładna data wrześniowej premiery zostanie ogłoszona w osobnym komunikacie, niezwłocznie po jej ustaleniu. PlayWay Spółka z grupy złożyła prospekt do KNF Games Operaors z grupy PlayWay złożył prospekt emisyjny akcji w Komisji Nadzoru Finansowego. Games Operators to spółka wydawnicza, która inwestuje, publikuje i promuje gry wideo m.in. 911 Operator. Grupa Azoty Pozytywna opinia RN w sprawie programu emisji akcji Rada nadzorcza Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police podjęła we wtorek uchwałę ws. wyrażenia pozytywnej opinii dot. podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji nowych akcji z zachowaniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w kwocie ok. 1 mld zł. Intencją zarządu spółki jest przeprowadzenie oferty do końca 219 r. Środki uzyskane tą drogą zostaną przeznaczone na sfinansowanie przedsięwzięcia Polimery Police. Pozytywna opinia rady nadzorczej Grupy Azoty Police dotyczy uchwały zarządu spółki z 26 sierpnia br. ws. podwyższenia kapitału zakładowego przez emisję nie mniej niż 1 i nie więcej niż 11 mln akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1 zł każda. Uchwałą będzie tematem obrad nadzwyczajnego walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki planowanego na 23 września br. Z komunikatu wynika, że ostateczna wysokość podwyższenia kapitału zakładowego oraz liczba i cena emisyjna akcji nowej emisji zostaną określone przez zarząd. Proponowanym dniem prawa poboru jest 7 listopada 219 r. Braster Powołanie Prezesa Zarządu Rada Nadzorcza powierzyła funkcję Prezesa Zarządu Spółki Panu Henrykowi Jaremkowi, dotychczasowemu Wiceprezesowi Zarządu. Powołanie nastąpiło na okres wspólnej, trzyletniej kadencji. Pan Henryk Jaremek ze spółką związany jest od początku jej istnienia. Pełnił funkcję głównego technologa, odpowiedzialnego za badania i opracowanie dokumentacji technologiczno-technicznej oraz organizację i nadzór produkcji urządzenia Braster. Jest współautorem wszystkich patentów i know-how Spółki. LSI Software Akcjonariusz powyżej 5% głosów Rockbridge TFI zwiększył zaangażowanie w LSI Software i ma obecnie akcji tej spółki, które stanowią 8,78% kapitału zakładowego oraz reprezentują 5,89% ogólnej liczby głosów na jej walnym zgromadzeniu. Zwiększenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów nastąpiło na skutek zawarcia 29 sierpnia transakcji nabycia akcji spółki. Comarch Prognozy na drugie półrocze Według słów wiceprezesa Konrada Tarańskiego Comarch spodziewa się, że w drugim półroczu dynamika przychodów grupy będzie podobna jak w pierwszej połowie roku. Wartość portfela zamówień na cały rok jest obecnie o ok. 1% wyższa niż rok temu o tej samej porze. Echo Investment Sprzedaż mieszkań w sierpniu Spółka podpisała w sierpniu 69 przedwstępnych umów sprzedaży mieszkań w porównaniu do 43 przed rokiem. Deweloper przekazał klientom w tym czasie 93 mieszkań wobec 111 rok wcześniej. Narastająco ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 od początku 219 roku sprzedano 81 mieszkań wobec 652 rok wcześniej. Spółka przekazała klientom w tym czasie 23 mieszkań w porównaniu do 354 mieszkań przekazanych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Plany Echo Investment zakładają sprzedaż w całym 219 roku około 1,3 tys. mieszkań i przekazanie klientom około 1,25 tys. lokali. Pakiety Bloober Team MetLife TFI zmniejszył zaangażowanie w akcje Bloober Team do 4.96% całkowitej liczby głosów na walnym zgromadzeniu (wcześniej 5.76%). Obniżenie zaangażowania nastąpiło w wyniku sprzedaży 2 tys. akcji spółki na rynku New Connect, której rozliczenie nastąpiło 28 sierpnia. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 7 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /6/19 19/6/19 24/6/19 27/6/19 2/7/19 1 3/8/ /6/19 19/6/19 24/6/19 27/6/19 2/7/19 1 3/8/ /6/19 19/6/19 24/6/19 27/6/19 2/7/19 1 3/8/ /6/19 17/6/19 2/6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 1 3/8/ /6/19 2/6/19 25/6/19 28/6/19 3/7/19 1 3/8/ /6/19 13/6/19 18/6/19 21/6/19 2 1/7/19 4/7/19 9/7/19 12/7/ /7/19 26/7/19 31/7/19 5/8/19 8/8/

8 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 września '19 3 września '19 4 września '19 5 września '19 6 września '19 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, f in. (JP)(CN)(PL)(GER)(EU) Indeks PMI dla przemy słu, f in. (US), Indeks ISM dla przemy słu (US) Indeks PMI dla usług (CN) (GER)(EU), Sprzedaż detaliczna (EU) Zamówienia w przemy śle (GER), Raport ADP (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks PMI dla usług, f in. (US), Indeks ISM dla usług (US) Produkcja przemy słowa (GER), PKB s.a., f in. (EU), Stopa bezrobocia (US), Płaca godzinowa (US) Wy niki spółek ATM, FAMUR, PRAGMAINK, EUCO ARCTIC, CCC, MEDICALG, ATAL, BIK, INTROL SARE, MLSYSTEM CAPITAL, KRUK, PEKABEX, ERBUD, POLICE, GRUPAAZOTY, PULAWY, OEX, OTLOG, SELVITA, ABCDATA, MCI, PEMANGER, TXM AGORA, VOTUM, STALPROFI, IMPEL, ERGIS, TORPOL, NEWAG Dzień dy widendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 9 września '19 1 września '19 11 września '19 12 września '19 13 września '19 Dane makro PKB (JP), Indeks Sentix (EU) Inf lacja CPI (CN) Inf lacja PPI (US) Inf lacja HICP, f in. (GER), Produkcja przemy słowa w.d.a. (EU), Inf lacja CPI (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa (JP), Inf lacja CPI, f in. (PL), Sprzedaż detaliczna (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, wst. (US) Wy niki spółek CPGROUP WADEX, STALPROFI, PGSSOFT, INPRO, CIECH, TRAKCJA, LCCORP, POLWAX, VINDEXUS, MANGATA, INTERCARS SECOGROUP, TIM, ERG, PHN, BEST, WOJAS SKARBIEC, ATENDE, FORTE, PANOVA, DEBICA, LPP, ALCHEMIA, EUROTEL IFIRMA, STAPORKOW, PEPEES, VANTAGE, NOVITA, ULTGAMES, SIMPLE Dzień dy widendy ESOTIQ, EFEKT LOTOS, PROJPRZEM, LUG, ENAP Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

9 Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Marcin Palenik, CFA Dyrektor banki, ubezpieczenia Analityk branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki Arkadiusz Szumilak, CFA Dyrektor Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler adam.zajler@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Analityk akcje Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, mi regulacji prawnych, mi sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.