SPRAWOZDANIE ZARZDU Z DZIAŁALNOCI MEDIATEL SA ZA OKRES OD DO ROKU

Transkrypt

1 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu SPRAWOZDANIE ZARZDU Z DZIAŁALNOCI MEDIATEL SA ZA OKRES OD DO ROKU SPIS TRECI 1. WSTP 2. WANIEJSZE ZDARZENIA MAJCE WPŁYW NA DZIAŁALNO SPÓŁKI W I PÓŁROCZU 2007 R. 3. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH 4. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZE MAJCYCH WPŁYW NA WYNIKI Z DZIAŁALNOCI GOSPODARCZEJ MEDIATEL S.A. 5. CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROENIA 6. PODSTAWOWE PRODUKTY, TOWARY LUB USŁUGI I RYNKI DZIAŁALNOCI 7. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU 8. ZNACZCE UMOWY ZAWARTE PRZEZ EMITENTA 9. INWESTYCJE KAPITAŁOWE 10. KREDYTY 11. EMISJA AKCJI SERII E I OPIS WYKORZYSYTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI 12. PROGNOZY FINANSOWE 13. OCENA DOTYCZCA ZARZDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI 14. OCENA MOLIWOCI REALIZACJI ZAMIERZE INWESTYCYJNYCH 15. STRATEGIA RYNKOWA 16. KREDYTY, POYCZKI, ZALICZKI, PORCZENIA I GWARANCJE UDZIELONE OSOBOM ZARZDZAJCYM I NADZORUJCYM 17. ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH 18. AKCJE BDCE W POSIADANIU OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH 19. AKCJONARIUSZE POSIADAJCY BEZPOREDNIO LUB POREDNIO POPRZEZ PODMIOTY ZALENE CO NAJMNIEJ 5% W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA 20. UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOG W PRZYSZŁOCI NASTPI ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY SPÓŁKI 21. ISTOTNE WYDARZENIA W DZIAŁALNOCI SPÓŁKI ZAISTNIAŁE PO DACIE r. - W OKRESIE DO SPORZDZENIA RAPORTU PÓŁROCZNEGO 22. OWIADCZENIA ZARZDU MEDIATEL SA

2 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu WSTP MediaTel SA ( Spółka ) koncentruje swoj działalno usługow na obsłudze telekomunikacyjnej znaczcych klientów korporacyjnych zapewniajcych duy wolumen ruchu telekomunikacyjnego, oraz małych i rednich podmiotów gospodarczych. Spółka posiada take ofert skierowan do klientów indywidualnych. W pierwszym półroczu 2007 r. Spółka przeprowadziła szereg działa marketingowych, których celem było aktywne pozyskiwania nowych abonentów usługi MobilFon, w ramach której abonentom w całej Polsce przyznawana jest niegeograficzna numeracja w formacie 039xx. Rozpoczcie wiadczenia mobilnych usług głosowych w technologii VoIP znacznie podniosło konkurencyjno oferty MediaTel umacniajc pozycj Spółki jako niezalenego dostawcy zintegrowanych usług telekomunikacyjnych na dotychczasowych rynkach oraz umoliwiło pozyskiwanie klientów na nowych rynkach w całej Polsce. MediaTel SA wiadczy obecnie pełen wachlarz usług na bazie własnego prefiksu 1031, w tym połcze midzynarodowych (ILD), midzystrefowych (DLD), do sieci komórkowych (F2M) oraz lokalnych (LCCS) z moliwoci ustawienia preselekcji. MediaTel proponuje take dostp do Internetu. W oparciu o technologi VoIP Spółka oferuje usługi połcze głosowych MediaTel IP oraz MobilFon. W pierwszym półroczu 2007 Spółka dokonała rozbudowy zasobów technicznych, modernizacji i przegldu infrastruktury w celu wiadczenia nowych rodzajów usług. Zasoby sieci Lambda, której prawo do uytkowania Spółka nabyła 19 marca 2007 r. na okres 10 lat, powikszyły infrastruktur telekomunikacyjn MediaTel SA zwikszajc jednoczenie moliwoci techniczne Spółki słuce pozyskaniu abonentów w duych obiektach biurowych w Warszawie. Stosunki z TP SA pozostaj tylko czciowo uregulowane w zakresie decyzji administracyjnych wydanych przez Prezesa UKE jak i w zakresie spraw sdowych. Negocjacje z TP SA odnonie podpisania umowy o połczeniu sieci i wzajemnych rozliczeniach, w wyniku której moliwa bdzie sprzeda usługi WLR abonentom TP SA zostały zakoczone a jej podpisanie powinno nastpi w IV kwartale tego roku. Umowa ta powinna zastpi dotychczas wice obie strony Decyzje Prezesa UKE/URTiP z uwzgldnieniem stosowania stawek z Oferty Ramowej TP w okresie od lipca 2006 roku. Negocjacje umowy z TP SA na uzyskanie dostpu do lokalnej ptli abonenckiej na potrzeby sprzeday usług szerokopasmowej transmisji danych (BSA) zostały zakoczone. Wdroenie umowy Spółka przewiduje w IV kwartale 2007 roku; 2. WANIEJSZE ZDARZENIA MAJCE WPŁYW NA DZIAŁALNO SPÓŁKI W I PÓŁROCZU 2007 R. a) 16 lutego 2007 r., zgodnie z Decyzj Prezesa Urzdu Komunikacji Elektronicznej, z dnia 22 grudnia 2006 r., zostały wdroone zasady i warunki współpracy w zakresie kierowania ruchu telekomunikacyjnego na numeracj 039xx w sieciach MediaTel SA i Telekomunikacji Polskiej SA połczonych na mocy Decyzji Prezesa Urzdu Regulacji Telekomunikacji i Poczty z dnia 20 grudnia 2002 r. w ramach telefonii internetowej. W wyniku tej Decyzji Spółka uzyskała moliwo wiadczenia mobilnych usług głosowych w technologii VoIP wykorzystujcych unikaln i niegeograficzn numeracj 039xx. b) Od dnia 19 marca 2007 r. Spółka nabyła prawa do uytkowania sieci telekomunikacyjnej Lambda bdcej własnoci Millennium Communications S.A. w likwidacji na czas okrelony tj. na 10 lat. Zasoby sieci Lambda powikszaj infrastruktur telekomunikacyjn MediaTel SA zwikszajc jednoczenie moliwoci techniczne słuce pozyskaniu abonentów w duych obiektach biurowych w Warszawie. c) 18 maja 2007 roku pomidzy MediaTel SA a firm Intelligent Technologies SA z siedzib w Warszawie została podpisana umowa na serwisowanie sieci wiatłowodowej i teletransmisyjnej Lambda. d) 18 maja 2007 roku została podpisana Umowa Konsorcjum pomidzy MediaTel SA a firm TBM Telekom Spółka z o.o. z siedzib w Warszawie, w celu złoenia wspólnej oferty w przetargu publicznym na obsług telekomunikacyjn Urzdu Marszałkowskiego w Łodzi. Przetarg został rozstrzygnity na korzy Konsorcjum. wiadczenie usług telekomunikacyjnych dla Urzdu Marszałkowskiego w Łodzi rozpocznie si we wrzeniu 2007 roku. e) W dniu 20 czerwca 2007 r. z Sdu Okrgowego w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy do Spółki wpłynł nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym na skutek pozwu wniesionego w dniu 30 kwietnia 2007 r. przez Telekomunikacj Polsk SA przeciwko MediaTel SA. Przedmiotem postpowania upominawczego s rozliczenia pomidzy MediaTel SA a TP SA z tytułu zrealizowanych przez Spółk usług dostpu do sieci Internet na rzecz abonentów TP SA po uruchomieniu punktu styku pomidzy sieciami, tj. po dniu 26 wrzenia 2003 roku. Rozbienoci w rozliczeniach wynikaj z odmiennej interpretacji Decyzji URTiP/UKE z 18 padziernika 2002 r. Zarzd MediaTel SA w cigu dwóch tygodni od dorczenia nakazu, wniósł stosowny sprzeciw do Sdu Okrgowego w Warszawie. Podstaw do złoenia sprzeciwu były dokumenty wydane przez Prezesa UKE po wydaniu Decyzji z 18 padziernika 2002r.: - Decyzja z 12 marca 2007 r. w sprawie ustalenia warunków połczenia sieci w zakresie wiadczenia dostpu do sieci Internet.,

3 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu Postanowienie Prezes UKE z 6 czerwca 2007 r. wyjaniajce wtpliwoci dotyczce stosowania Decyzji Prezesa URTiP/UKEz 18 padziernika 2002 r. w zakresie rozliczania połcze kierowanych przez abonentów TP SA na numery dostpowe MediaTel SA. g) 18 lipca 2007 r. MediaTel SA i Długie Rozmowy SA podjły decyzj w sprawie podpisania porozumienia strategicznego o współdziałaniu, wymianie zasobami i usługami, planowanej konsolidacji zakupów celem wykorzystania efektu skali dla podniesienia rentownoci obu spółek. 3. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH Przychody za pierwsze półrocze 2007 w stosunku do pierwszego półrocza 2006 roku spadły o 31,29% osigajc poziom tys. zł., co w głównej mierze było skutkiem zmniejszenia wolumenu usług w zakresie hurtowej wymiany ruchu telekomunikacyjnego. Strata netto w tym okresie wyniosła tys. złotych, a EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) za ten okres osignła warto ujemn na poziomie 644 tys. złotych. Na uzyskanie straty netto w pierwszym półroczu 2007 r. decydujcy wpływ miały poniej wymienione zdarzenia. Wynik Spółki osignłby warto dodatni w tym okresie, gdyby nie jednorazowe zdarzenia opisane w punktach a i b poniej: a) opónienie w dostosowywaniu rozlicze pomidzy MediaTel SA a TP SA do zatwierdzonej Decyzj Prezesa Urzdu Komunikacji Elektronicznej Oferty Ramowej Telekomunikacji Polskiej o dostpie telekomunikacyjnym w zakresie połczenia sieci. Podpisanie umowy regulujcej rozliczenia zgodnie z Ofert Ramow TP spowoduje wystawienie przez TP SA korekt pomniejszajcych koszty Spółki. Sumarycznie w wyniku korekt ulegnie poprawie biecy wynik Spółki o ok. 875 tys. złotych (korekty do dnia 30 czerwca 2007 r.). Zarzd przewiduje podpisanie tej umowy w IV kwartale biecego roku. b) rozbienoci w rozliczeniach z PTC sp. z o.o. w wyniku nieuzasadnionego i niezgodnego z Decyzj Prezesa UKE przesunicia przez PTC o jeden miesic póniej daty wprowadzenia nowych stawek MTR, które Spółka uwzgldniła w rozliczeniach z innymi kontrahentami zgodnie z harmonogramem. W wyniku powstałej straty majtkowej, kwota zaksigowana po stronie kosztów Spółki wyniosła 174 tys. złotych netto i o tyle mógłby by lepszy wynik za II kwartał 2007 roku. Strony podpisały w tej sprawie porozumienie zgodnie z oczekiwaniem Zarzdu po dacie zakoczenia okresu objtego sprawozdaniem finansowym za 2007, o czym mowa w pkt 22 ust. 4 niniejszego sprawozdania zarzdu z działalnoci MediaTel SA. c) przecigajce si negocjacje umowy z TP SA na uzyskanie dostpu do lokalnej ptli abonenckiej na potrzeby sprzeday usług szerokopasmowej transmisji danych (BSA). d) zwikszone nakłady na rozbudow sieci sprzeday; Realizujc załoon strategi Spółki, Zarzd podjł działania kładce główny nacisk na intensyfikacj rozwoju sektora usług detalicznych i dodanych, zwikszanie zakresu usług przy konsekwentnie prowadzonej polityce racjonalizacji kosztów i nakładów inwestycyjnych. Zarzd oczekuje odzyskania dynamiki wzrostu przychodów w najbliszych kwartałach w wyniku rozwoju sektora usług detalicznych i dodanych, do czego przyczyni si równie uzyskanie hurtowego dostpu do abonamentu (WLR) oraz dostpu do lokalnej ptli abonenckiej na potrzeby sprzeday usług szerokopasmowej transmisji danych (BSA). Ponadto Spółka zamierza utrzyma aktywno polegajc na realizacji hurtowego ruchu telekomunikacyjnego. Zwikszenie tej aktywnoci na rynkach polskich jak i zagranicznych uzalenione jest od stabilizacji cen hurtowych przy uwzgldnieniu stosowania w rozliczeniach z TP SA płaskich stawek interkonektowych (PSI). 4. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZE MAJCYCH WPŁYW NA WYNIKI Z DZIAŁALNOCI GOSPODARCZEJ MEDIATEL SA. W drugim półroczu 2007 roku moliwe jest wydanie przez UKE kolejnych decyzji administracyjnych. W zalenoci od okresu wdraania dotychczasowych jak i przyszłych decyzji prezesa UKE, a w zwizku z tym przedłuajcym si okresem funkcjonowania Spółki w warunkach niedostatecznych dla wytworzenia skutecznej konkurencji, moe to skutkowa koniecznoci zwikszenia nakładów inwestycyjnych przez Spółk oraz zmniejszeniem przychodów. 5. CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROENIA Ryzyko zwizane z uzyskiwanymi przez Emitenta wynikami finansowymi oraz z moliwo ci finansowania strategii rozwoju Emitenta. Jednym z elementów strategii rozwoju s przejcia lub fuzje z innymi podmiotami, które mog mie wpływ na poziom przychodów i wyniki finansowe. Ocena potencjalnych przej czy akwizycji odbywa si kadorazowo, pod ktem zwikszania wartoci Spółki dla jej akcjonariuszy. Realizacja takich transakcji moe wiza si z dodatkowi kosztami zwizanymi z ocen potencjalnych kandydatów do przejcia oraz z integracj przejmowanych podmiotów. Dla przeprowadzenia takich transakcji MediaTel SA moe wymaga dodatkowego finansowania.

4 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu Ryzyko zwizane z wykorzystywanymi przez Emitenta systemami informatycznymi, uszkodzeniem, zawieszeniem lub zaprzestaniem prawidłowego funkcjonowania systemów informatycznych. Infrastruktura telekomunikacyjna Spółki składa si ze sprztu najbardziej renomowanych producentów. W celu zminimalizowania strat mogcych powsta w wyniku niespodziewanych awarii powodujcych zatrzymanie pracy systemów telekomunikacyjnych, MediaTel stosuje szereg procedur pozwalajcych usun awarie w moliwie najkrótszym czasie tj. wsparcie techniczne dostpne 24 ha na dob oraz stosowanie zapasowych urzdze. Spółka wiadczy usługi w oparciu o ring wiatłowodowy, który umoliwia transmisj danych nawet w przypadku awarii jednego z odcinków kabla wiatłowodowego. Powysze rozwizania pozwalaj na deklaracj Gwarancji Poziomu wiadczonych Usług (SLA - Service Level Agreement) wobec klientów Spółki. Ryzyko zwizane z szybkim rozwojem technologii oraz moliwo ci utrzymania najwyszego standardu usług oferowanych przez Emitenta. Spółka wiadczy usługi w sektorze, który charakteryzuje si dynamicznym rozwojem technologii. Moe w zwizku z tym wystpi ryzyko koniecznoci ponoszenia przez MediaTel znacznych nieplanowanych nakładów na dostosowanie istniejcej infrastruktury do nowszych rozwiza technologicznych wynikajcych z postpu technologicznego. Ryzyko zwizane z wysok konkurencyjno ci rynku usług telefonii głosowej oraz usług dostpowych. Potencjał rynku telekomunikacyjnego w Polsce jest duy ze wzgldu na nisk penetracj telefoniczn w porównaniu z krajami Unii Europejskiej oraz wysoki poziom cen usług telekomunikacyjnych, std te istnieje ryzyko nasilonej działalnoci podmiotów prowadzcych działalno konkurencyjn. Jednak posiadanie rozbudowanej infrastruktury sieciowej w głównym rejonie działania Spółki połczonej z infrastruktur TP S.A. powoduje zmniejszenie realnych zagroe zwizanych z ryzykiem konkurencji ze strony nowych podmiotów na tym rynku. Telefonia komórkowa ze wzgldu na jej upowszechnienie oraz powolny spadek cen w stosunku do telefonii stacjonarnej moe stanowi potencjalne zagroenie dla wzrostu przychodów z działalnoci w zakresie połcze głosowych realizowanych za pomoc sieci stacjonarnej. Spółka stara si ograniczy to ryzyko, podejmujc wzmoon aktywno w nowych, dynamicznie rozwijajcych si segmentach rynku telekomunikacyjnego, w tym midzy innymi na rynku usług typu VoIP. Ryzyko zwizane z podleganiem pod okre lone regulacje prawa telekomunikacyjnego. Ryzyko to zwizane jest bezporednio z procesem implementacji dyrektyw unijnych w polskim porzdku prawnym w zakresie dotyczcym telekomunikacji. Ma równie zwizek z działalnoci Urzdu Komunikacji Elektronicznej, skutecznoci jego działania i egzekwowania swoich decyzji administracyjnych dotyczcych współpracy midzyoperatorskiej. 6. PODSTAWOWE PRODUKTY, TOWARY LUB USŁUGI I RYNKI DZIAŁALNOCI Usługi oferowane przez MediaTel SA mona sklasyfikowa w nastpujce grupy: - usługi telekomunikacyjne, - usługi internetowe, w tym Konta Dodzwaniane (usługi dial-up), Serwery Wirtualne i Serwery Rodzinne, - usługi informatyczne. Przychody ze sprzeday MediaTel SA to w głównej mierze sprzeda usług telekomunikacyjnych, w tym głosowych połcze telekomunikacyjnych, usług komutowanego i stałego dostpu do Internetu oraz usług informatycznych zwizanych z obsług sieci Internet. Głównym ródłem przychodów ze sprzeday Spółki s usługi, w tym przede wszystkim usługi telekomunikacyjne. W pierwszej połowie 2007 roku 98,61% łcznych przychodów ze sprzeday towarów i usług Spółki realizowanych było ze sprzeday usług telekomunikacyjnych. Spółka uzyskuje nieznaczne przychody ze sprzeday towarów. Przychody ze sprzeday usług w I półroczu 2007 stanowiły 99,96 % przychodów. Pozostałe 0,04% przychodów stanowiły przychody ze sprzeday towarów i materiałów, tj. ze sprzeday urzdze telekomunikacyjnych. Przychody ze sprzeday MediaTel SA w podziale na grupy (tys. zł) Przychody ze sprzeday Usługi, w tym ,96% 99,95% - usługi telekomunikacyjne ,61% 98,79% - usługi internetowe ,35 % 1,16 % - inne - - Towary, urzdzenia telekomunikacyjne ,04% 0,05% Razem towary i usługi

5 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu MediaTel SA koncentruje swoj działalno usługow na obsłudze telekomunikacyjnej znaczcych klientów korporacyjnych oferujcych duy wolumen ruchu telekomunikacyjnego, oraz małych i rednich podmiotów gospodarczych. Posiada take ofert skierowan do klientów indywidualnych. 7. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU Przychody ze sprzeday Emitenta realizowane ze sprzeday ruchu telekomunikacyjnego w Polsce. Charakter i specyfika zawieranych przez Emitenta umów z odbiorcami usług sprawia, i pomimo znacznego udziału niewielkiej grupy odbiorców w przychodach realizowanych przez Spółk prowadzona przez ni działalno gospodarcza nie moe by uznana za uzalenion od odbiorców, z którymi zawarto umowy. Odbiorcy, których udział osiga co najmniej 10 % przychodów MediaTel SA ze sprzeday ogółem Nazwa odbiorcy Udział w sprzeday TP SA 21% E-TELKO Sp. z o.o. 25% DR SA 15% Dostawcy, których udział osiga co najmniej 10 % przychodów MediaTel SA ze sprzeday ogółem Nazwa dostawcy Udział w sprzeday PTC 37% TP SA 27% DR SA 17% E-TELKO Sp. z o.o. 10% Z wymienionymi podmiotami nie wystpuj zwizki kapitałowe, a współpraca odbywa si na podstawie zawartych umów w oparciu o przepisy obowizujcego prawa. Przychody ze sprzeday MediaTel SA w podziale na rynki zbytu (tys. zł) Przychody ze sprzeday Produkty / towary / usługi 2007 r r. Sprzeda krajowa - grupy towarów: - urzdzenia telekomunikacyjne grupy usług: - usługi internetowe usługi telekomunikacyjne inne Sprzeda za granic USA - grupy usług: - usługi internetowe - usługi telekomunikacyjne inne Razem Produkty / towary / usługi Warto sprzeday z podziałem na rodzaje działalno ci gospodarczej i struktur geograficzn rynków zbytu PRZYCHODY ZE SPRZEDAY MediaTel SA (tys. zł) r r. Przychody ze sprzeday, w tym: Przychody ze sprzeday produktów Przychody ze sprzeday towarów i materiałów 8 15 Przychody ze sprzeday usług Ze wzgldu na charakter wiadczonych usług (połczenia telefoniczne, usługi wirtualne) nie mona jednoznacznie (poza odbiorcami zagranicznymi) wyszczególni struktury geograficznej sprzeday. Mona jedynie przybliy, e wikszo sprzeday (ze wzgldu na posiadane urzdzenia techniczne) odbywa si w Warszawie.

6 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu ZNACZCE UMOWY ZAWARTE PRZEZ EMITENTA Z uwagi na specyfik działalnoci MediaTel SA stosuje kryterium przychodów ze sprzeday do oceny znaczenia zawartej umowy. Za znaczce Spółka uznaje umowy, których warto przekracza 10% wartoci przychodów netto ze sprzeday Emitenta za okres ostatnich 4 kwartałów (od r. do r.), tj. 10% kwoty tys. zł., czyli 5.743,3 tys. zł. Spółka w pierwszej połowie 2007 roku z realizacji adnej z umów nie osignła znaczcej wielko przychodu. 9. INWESTYCJE KAPITAŁOWE Emitent nie posiada inwestycji kapitałowych. 10. KREDYTY Spółka nie jest stron adnej umowy kredytowej. 11. EMISJA AKCJI SERII E I OPIS WYKORZYSYTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI Ze rodków pozyskanych z emisji akcji serii E w wysokoci tys. zł wydawanych zgodnie z preliminarzem opublikowanym w prospekcie emisyjnym zmienionym uchwałami Zarzdu publikowanymi w raportach biecych, na dzie r. dotychczasowe nakłady na całkowit realizacj poszczególnych celów emisji wyniosły tys. zł. Pozostała cz rodków uzyskanych z emisji w wysokoci 600 tys. złotych jest przeznaczona na planowany cel: uruchomienie dostpu do usług pre-paid na obszarze całej Polski. 12. PROGNOZY FINANSOWE Spółka nie przekazała do publicznej wiadomoci prognozy wyników na dzie r. 13. OCENA DOTYCZCA ZARZDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI W I półroczu 2007 r. Spółka terminowo regulowała zobowizania z tytułu podatków, ZUS oraz zobowizania wobec dostawców. Wyniki finansowe Ponisze zestawienie przedstawia warto oraz struktur przychodów ze sprzeday produktów, towarów i materiałów MediaTel SA w latach w tys. zł. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 2007 r r. Zmiana w (%) 2007/2006 Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów ,29 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ,72 Zysk (strata) brutto na sprzeday ,08 Zysk (strata) na sprzeday ,84 Zysk (strata)na działalnoci operacyjnej ,40 Zysk (strata) na działalnoci gospodarczej ,76 Zysk (strata) brutto ,76 Zysk (strata) netto ,05 Przychody ze sprzeday MediaTel SA to w głównej mierze sprzeda usług telekomunikacyjnych, w tym głosowych połcze telekomunikacyjnych, usług komutowanego i stałego dostpu do Internetu oraz usług informatycznych zwizanych z obsług sieci Internet. Szczegółow dynamik kosztów wg rodzaju w latach przedstawia ponisza tabela: KOSZTY Zmiana w (%) 2007/2006 a) amortyzacja ,49 b) zuycie materiałów i energii ,09

7 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu c) usługi obce ,22 d) podatki i opłaty ,69 e) wynagrodzenia ,85 f) ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia ,54 g) pozostałe koszty rodzajowe ,71 Koszty wg rodzaju, razem ,94 Koszty sprzeday ,63 Koszty ogólnego Zarzdu ,63 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ,70 Koszty wg rodzaju w I półroczu 2007 w relacji do I półrocza w 2006 roku zmniejszyły si o 22,94%. Znaczny udział usług obcych w kosztach wg rodzaju tj. 93,25% wie si ze specyfik działalnoci Emitenta i brany telekomunikacyjnej. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów Ponisza Tabela przedstawia podstawowe pozycje bilansowe MediaTel SA zgodnie ze stanem na 30 czerwca 2006 r. i 30 czerwca 2007 r. w tys. zł. B I LA N S Bilans AKTYWA Aktywa Trwałe Aktywa Obrotowe AKTYWA RAZEM PASYWA Kapitał własny Rezerwy na zobowizania Zobowizania długoterminowe Zobowizania krótkoterminowe Rozliczenia midzyokresowe PASYWA RAZEM 2007 r. struktura 2006 r. struktura ,79% ,93% ,21% ,07% % ,00% ,36% ,38% ,36% ,93% 37 0,19% 23 0,11% ,89% ,34% 40 0,20% 51 0,23% % % Struktura aktywów w pierwszym półroczu 2007 nie uległa znaczcym zmianom w stosunku do sytuacji na dzie r. Rentowno MediaTel SA RENTOWNO MediaTel SA zmiana 2007 r r. ( )* ROE -11,17% 13,84% -25,01% ROA -5,29% 6,83% -12,12% ROS (mara zysku) -4,71% 4,62% -9,34% Mara brutto ze sprzeday 1,46% 11,23% -9,78% Mara z zysku operacyjnego -5,04% 5,81% -10,86%

8 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu * zmiana obliczona jest na podstawie rónicy w odpowiednich pozycjach pomidzy wielkoci za jeden i drugi z przytoczonych okresów. W I półroczu 2007 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów rosły szybciej ni przychody w wyniku czego nastpił spadek mary brutto ze sprzeday do poziomu 1,46% w pierwszym półroczu Ocena struktury finansowania majtku Wielko, struktur kapitału obrotowego oraz zapotrzebowanie na fundusze obrotowe i saldo rodków pieninych przedstawia ponisze zestawienie (tys. zł). OCENA STRUKTURY FINANSOWANIA MAJTKU 2007r. 2006r. Dynamika (%) 2007/2006) Zmiana Zmiana w % Majtek obrotowy ,15% ,85% rodki pienine i pap. wartociowe ,09% ,09% Majtek obrotowy(skorygowany) ,12% ,88% Zobowizania krótkoterminowe i f. specjalne ,60% 234 2,60% Kredyty bankowe Zobowizania biece(skorygowane) ,60% 234 2,60% Zapotrzebowanie na rodki obrotowe ,75% ,75% Kapitał obrotowy netto ,76% ,24% Udział rodków własnych w finansowaniu majtku obrotowego 37,65% 47,04% -9,39% Udział zapasów w aktywach biecych 0,06% 0,08% -0,02% Udział nalenoci w aktywach biecych 45,72% 63,77% -18,04% Udział rodków pieninych w aktywach obrotowych 45,16% 24,28% 20,88% Na koniec pierwszego półrocza 2007 roku kapitał obrotowy netto zmniejszył si o 12,85% w stosunku do tego samego okresu roku 2006 natomiast wzrósł poziom rodków pieninych utrzymywanych przez Spółk. Na koniec pierwszego półrocza 2007 roku Spółka nie posiadała zadłuenia kredytowego. Zadłuenie MediaTel SA ZADŁUENIE MediaTel SA Wskanik pokrycia majtku trwałego kapitałem własnym Wskanik ogólnego zadłuenia Wskanik zadłuenia kapitału własnego 2007 r r. Zmiana ( ) 191,06% 225,16% -34,10% 52,64% 50,62% 2,02% 111,15% 102,50% 8,65% Na koniec czerwca 2007 roku Spółka nie posiadała adnego zadłuenia kredytowego. rodki generowane z działalnoci operacyjnej stanowi pokrycie finansowe dla planowanych wydatków inwestycyjnych. Analiza wskanikowa wskazuje na całkowite pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym.

9 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu Ocena płynno ci finansowej OCENA PŁYNNOCI FINANSOWEJ Dynamika Zmiana 2007 r r. wzrostu w % Wskanik biecej płynnoci 1,60 1,89 84,94% -15,06 Wskanik szybki 1,46 1,66 87,68% -12,32 Wskanik natychmiastowy 0,72 0,46 157,98% 57,98 W analizowanym okresie wskaniki płynnoci finansowej MediaTel S.A. znajdowały si na poziomach potwierdzajcych dobr płynno Spółki 14. OCENA MOLIWOCI REALIZACJI ZAMIERZE INWESTYCYJNYCH Spółka finansuje swoje plany inwestycyjne z wpływów z publicznej emisji do akcji serii E o wartoci nominalnej 1 zł kada oraz ze rodków własnych. 15. STRATEGIA RYNKOWA Głównym zamierzeniem MediaTel SA jest umacnianie pozycji na dotychczasowych rynkach działalnoci, aby Spółka była mocnym i niezalenym dostawc zintegrowanych usług telekomunikacyjnych na obszarze swojego działania, skierowanych w pierwszej kolejnoci do małych i rednich przedsibiorstw, wybranych odbiorców indywidualnych oraz hurtowy rynek midzyoperatorski, krajowy i zagraniczny. Strategia rynkowa MediaTel SA polega na pozyskiwaniu abonentów i zwikszaniu zakresu usług przy jednoczesnej racjonalizacji kosztów i nakładów inwestycyjnych. Strategia rozwoju MediaTel SA koncentruje si na nastpujcych kierunkach: 1. Obsługa klientów korporacyjnych w zakresie usług telefonicznych, internetowych oraz transmisji danych w warszawskim obszarze tranzytowania oraz usług głosowych w technologii VoIP w całej Polsce. 2. wiadczenie usług z wykorzystaniem własnej sieci radiowej w pamie 28 GHz w Warszawie. 3. Zindywidualizowanie oferty dla klientów biznesowych oraz realizacji załoenia, którym jest wiadczenie wysokiej jakoci usług telekomunikacyjnych po konkurencyjnych cenach. 4. wiadczenie usług hurtowych na najbardziej rentownych rynkach pod wzgldem geograficznym. 5. Skoncentrowanie si na usługach wiadczonych w oparciu o prefiks i preselekcj oraz usługach głosowych wykorzystujcych technologi VoIP, nieustanne zwikszanie konkurencyjnoci poprzez uzupełnianie oferty o nowe usługi. 6. Budowa wiadomoci marki poprzez przeprowadzanie zintegrowanych działa marketingowych. Do koca 2007 r. Zarzd podejmie działania nakierowane na: - realizacj strategii Spółki w celu maksymalizacji moliwych do uzyskania przychodów; - aktywne działania na rynku hurtu midzynarodowego, w tym uruchomienie bezporednich łczy telekomunikacyjnych o przepustowoci STM-1 do partnerów zagranicznych; - denie do uzyskania hurtowego dostpu do abonamentu (ang. Wholesale Line Rental, dalej WLR) oraz do wiadczenia oferty transmisji danych (ang. BitStream Access, dalej BSA); - analiz rynku pod ktem ewentualnych przyszłych akwizycji podmiotów brany telekomunikacyjnej, charakteryzujcych si dobrymi perspektywami wzrostu i atrakcyjnymi marami z uwzgldnieniem uzyskania efektu maksymalnej synergii w wyniku połczenia obu podmiotów; - prace nad optymalnym wykorzystaniem istniejcych zasobów infrastruktury telekomunikacyjnej; - akcje aktywnego pozyskiwania nowych abonentów usług wiadczonych w oparciu o technologi VoIP; - akcje aktywnego pozyskiwania nowych abonentów podstawowej usługi telekomunikacyjnej w oparciu o dostp radiowy jak te prefix 1031; - negocjacje z partnerami w zakresie udostpniania numeracji niegeograficznej operatorom na terenie całego kraju; - przygotowanie do wdroenia nowych ofert; - aktywne działania negocjacyjne majce na celu podpisanie pozasdowej ugody z TP SA w zakresie prowadzonych sporów sdowych.

10 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu KREDYTY, POYCZKI, ZALICZKI, PORCZENIA I GWARANCJE UDZIELONE OSOBOM ZARZDZAJCYM I NADZORUJCYM. W I półroczu 2007 Spółka nie udzielała kredytów, poyczek, zaliczek, porcze i gwarancji osobom zarzdzajcym i nadzorujcym oraz osobom blisko z nimi zwizanym. 17. ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH. Zgodnie z 26, pkt 1 Statutu Spółki kadencja Zarzdu trwa trzy lata. Kadencja członków Zarzdu jest wspólna. W I półroczu 2007 roku skład Zarzdu przedstawiał si nastpujco: Wojciech Gawda Jerzy Rosiak - Prezes Zarzdu - Członek Zarzdu Rada Nadzorcza Wiesław Zgórzak Przewodniczcy, Maria Gawda, Piotr Nitecki, Roman Gładyszowski, Maciej Gawda Sekretarz. W dniu 24 sierpnia 2007 uchwałami Rady Nadzorczej w zwizku ze złoonymi rezygnacjami przez Wojciecha Gawda oraz Jerzego Rosiaka, ze skutkiem na dzie 1 wrzenia 2007 r. został powołany Zarzd w składzie: Zbigniew Kazimierczak Jacek Niedziałkowski - Prezes Zarzdu - Członek Zarzdu W zwizku ze złoon rezygnacj z dniem 31 sierpnia 2007 r. przez Członka Rady Nadzorczej Macieja Gawda, pełnicego funkcj Sekretarza w miejsce rezygnujcego członka, Rada Nadzorcza dokooptowała nowego członka Rady Nadzorczej z dniem 1 wrzenia 2007 r. w osobie Wojciecha Gawda, dotychczasowego Prezesa Zarzdu MediaTel SA. Od dnia 1 wrzenia 2007 r. skład Rady Nadzorczej jest nastpujcy: Wiesław Zgórzak Przewodniczcy, Maria Gawda, Piotr Nitecki, Roman Gładyszowski, Wojciech Gawda. 18. AKCJE BDCE W POSIADANIU OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH. Zgodnie z posiadanymi przez Spółk informacjami stan posiadania akcji MediaTel SA przez osoby zarzdzajce lub nadzorujce MediaTel SA na dzie 30 czerwca 2007 r. był nastpujcy. Zarzd Prezes Zarzdu Wojciech Gawda posiadał akcji MediaTel SA stanowicych 19,60% w kapitale zakładowym Emitenta oraz uprawniajcych do 19.60% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Członek Zarzdu Jerzy Rosiak nie posiadał akcji MediaTel SA. Rada Nadzorcza Maciej Gawda posiadał akcji MediaTel SA stanowice 41,77% udziału w kapitale zakładowym Emitenta oraz uprawniajce do 41,77% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Maria Gawda posiadała akcji MediaTel SA, stanowice 2,8% udziału w kapitale zakładowym Emitenta oraz uprawniajce do 2,8% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Maria Gawda, Maciej Gawda i Wojciech Gawda jako członkowie Porozumienia akcjonariuszy MediaTel SA z r. (RB Nr 19/2004) posiadali łcznie akcji Spółki, reprezentujcych 64,17 % kapitału zakładowego i 64,17 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Pozostali Członkowie rady Nadzorczej nie posiadali akcji MediaTel SA. Zgodnie z posiadanymi przez Spółk informacjami stan posiadania akcji MediaTel SA przez osoby zarzdzajce lub nadzorujce MediaTel SA na dzie przekazania niniejszego raportu był nastpujcy: Zarzd Prezes Zarzdu Zbigniew Kazimierczak posiada akcji MediaTel SA stanowice 9,98% udziału w kapitale zakładowym Emitenta oraz uprawniajce do 9,98% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Członek Zarzdu Jacek Niedziałkowski nie posiada akcji MediaTel SA.

11 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu Rada Nadzorcza Wojciech Gawda posiada akcji MediaTel SA stanowice 12,65% udziału w kapitale zakładowym Emitenta oraz uprawniajce do 12,65% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadaj akcji MediaTel SA Wojciech Gawda jest członkiem Porozumienia akcjonariuszy MediaTel SA z r. (RB Nr 19/2004), którego członkowie posiadaj łcznie akcji Spółki, reprezentujcych 44,20% kapitału zakładowego i 44,20% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. 19. AKCJONARIUSZE POSIADAJCY BEZPOREDNIO LUB POREDNIO POPRZEZ PODMIOTY ZALENE CO NAJMNIEJ 5% W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA Wykaz akcjonariuszy posiadajcych w dniu r. co najmniej 5% liczby głosów Liczba posiadanych akcji i głosów na WZ % posiadanych akcji i głosów na WZ Maciej Gawda ,77% Wojciech Gawda ,60% Razem ,37% Maciej Gawda, Wojciech Gawda s członkami Porozumienia akcjonariuszy MediaTel SA z r. (RB nr 19/2004), którego członkowie posiadaj łcznie akcji Spółki, reprezentujcych 64,17 % kapitału zakładowego i 64,17 % głosów na Walnym Zgromadzeniu MediaTel SA. Wykaz akcjonariuszy posiadajcych co najmniej 5% liczby głosów na dzie przekazania raportu półrocznego Liczba posiadanych akcji i głosów na WZ % posiadanych akcji i głosów na WZ Maciej Gawda ,55% Wojciech Gawda ,65% Zbigniew Kazimierczak ,98% Rasting Limited ,98% Razem ,17% Maciej Gawda i Wojciech Gawda s członkami Porozumienia akcjonariuszy MediaTel SA z r. (RB nr 19/2004) i posiadaj łcznie akcji Spółki, reprezentujcych 44,20% kapitału zakładowego i 44,20% głosów na Walnym Zgromadzeniu MediaTel SA. 20. UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOG W PRZYSZŁOCI NASTPI ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY SPÓŁKI. 1. Umowa opcyjna przewidujca realizacj opcji call sprzeday akcji przez Porozumienie Akcjonariuszy na rzecz Zbigniewa Kazimierczaka Prezesa Zarzdu, w iloci sztuk akcji w terminie do dnia 31 grudnia 2007 roku. 2. Umowa opcyjna przewidujca realizacj opcji call sprzeday akcji przez Porozumienie Akcjonariuszy na rzecz Rasting Limited w iloci sztuk akcji w terminie do dnia 31 grudnia 2007 roku. 21. ISTOTNE WYDARZENIA W DZIAŁALNOCI SPÓŁKI ZAISTNIAŁE PO DACIE r. - W OKRESIE DO SPORZDZENIA RAPORTU PÓŁROCZNEGO lipca 2007 r. Prezes Urzdu Komunikacji Elektronicznej wydał dwie Decyzje administracyjne oznaczone jako DRTH-WWM /06 (20) oraz DRTH-WWM /06 (20) regulujce sprawy współpracy pomidzy MediaTel SA a Telekomunikacj Polska SA. Wydanie obu decyzji umoliwi Spółce stosowanie w rozliczeniach z TP SA niszych stawek rozliczeniowych (o ok. 23%), co bdzie ródłem obnienia kosztów, zgodnie z oczekiwaniami Spółki.

12 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu lipca 2007 r. Zarzd MediaTel SA wynegocjował ostateczne warunki Ugody z TP SA dotyczcej rozlicze za wiadczenie usługi dostpu do sieci Internet dla abonentów TP SA w okresie od 1 stycznia 2003 r. do dnia 26 wrzenia 2003 r. t.j. przed uruchomieniem operatorskiego punktu styku sieci, stosownie do wyroku Sdu Apelacyjnego z dnia 29 wrzenia 2006 r. Po uwzgldnieniu 5% upustu uzyskanego w drodze negocjacji, kwota nalena TP SA wynosi PLN 853 tys. i nie zostanie powikszona, zgodnie z Ugod, o sum odsetek. Powysza kwota została ju uznana po stronie kosztów Spółki w bilansie za 2006 rok, a wic nie wpłynie ujemnie na przyszły wynik MediaTel SA lipca 2007 r. Prezes UKE po ponownym rozpatrzeniu, na wniosek TP S.A., sprawy dotyczcej odmiennej interpretacji Decyzji URTiP/UKE z 18 padziernika 2002 r. wydał Postanowienie, które w pełni utrzymuje w mocy poprzednie Postanowienie Prezesa UKE z dnia 6 czerwca 2007 r., o którym mowa w pkt 2 litera e sprawozdania z działalnoci MediaTel SA za 2007 r. oraz jest kolejnym dokumentem potwierdzajcym poprawno interpretacji Decyzji URTiP/UKE z 18 padziernika 2002 r. przez Zarzd Spółki sierpnia 2007 r. Zarzd podpisał Umow z EuroMACC Poland Spółka z o.o. na dostaw Zintegrowanego Systemu Billingowego i Obsługi Klienta hiper. System zostanie wdroony do dnia 30 listopada 2007 r. oraz ostatecznie przekazany do dnia 31 stycznia 2008 roku. Zakup systemu pozwoli na kompleksowy billing i obsług klientów detalicznych (postpaid i prepaid) oraz hurtowych w zakresie wszystkich usług wiadczonych przez Spółk. System bdzie równie umoliwiał rozliczenia midzyoperatorskie, w tym z operatorami zagranicznymi sierpnia 2007 r. Zarzd podpisał porozumienie z Polsk Telefoni Cyfrow Spółka z o.o. ( PTC ) w sprawie ugody na temat rozbienoci dotyczcych rozliczenia usług telekomunikacyjnych za miesic maj 2007 roku. W wyniku podpisanego porozumienia, w rozliczeniu za maj 2007 roku spółka PTC wystawiła faktury korygujce na ogóln kwot ,36 PLN (netto), co spowodowało zmniejszenie kosztów MediaTel SA. Wystawienie przedmiotowych faktur korygujcych wyczerpuje wzajemne roszczenia w sprawie rozbienoci w rozliczeniach usług telekomunikacyjnych za maj 2007 roku wrzenia 2007 roku do Spółki wpłynło Postanowienie Sdu Apelacyjnego, które uchyliło postanowienie Sdu Okrgowego w Warszawie Sdu Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 26 lutego 2007 roku. Sd Apelacyjny potwierdził, e po wprowadzonych zmianach do czci Decyzji z 20 grudnia 2002 r., niezmieniona cz tej Decyzji pozostaje w mocy. Postanowienie Sdu Apelacyjnego jest wane dla Spółki, gdy w oparciu o zapisy zawarte w Decyzji z 20 grudnia 2002 roku sformułowany został pozew Spółki z dnia 16 grudnia 2005 roku przeciwko TP SA o zapłat na rzecz MediaTel SA kwoty ,24 zł. 7. W dniu 25 wrzenia 2007 r. do Spółki wpłynły owiadczenia nastpujcych osób: a. Wiesława Zgórzaka o rezygnacji z funkcji Przewodniczcego oraz Członka Rady Nadzorczej MediaTel SA z dniem 28 wrzenia 2007 r. b. Marii Gawda o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej MediaTel SA z dniem 28 wrzenia 2007 r. c. Piotra Niteckiego o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej MediaTel SA z dniem 25 wrzenia 2007 r. d. Pana Romana Gładyszowskiego o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej MediaTel SA z dniem 25 wrzenia 2007 r. 22. OWIADCZENIA ZARZDU MEDIATEL SA 1. O wiadczenie w sprawie półrocznego sprawozdania finansowego MediaTel SA oraz sprawozdania z działalno ci MediaTel SA w I półroczu Działajc w oparciu o 93 ust. 1 pkt 4 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 padziernika 2005 r. w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych, Zarzd MediaTel SA owiadcza, e według jego najlepszej wiedzy, półroczne sprawozdanie finansowe Spółki za 2007 i dane porównywalne sporzdzone zostały zgodnie z obowizujcymi zasadami rachunkowoci, oraz e odzwierciedlaj w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacj majtkow i finansow Spółki oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie z działalnoci Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osigni oraz sytuacji Spółki w I półroczu 2007, w tym opis podstawowych zagroe i ryzyka. 2. O wiadczenie w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych. Działajc w oparciu o 93, ust. 1 pkt 5 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 padziernika 2005r. w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych, Zarzd MediaTel SA owiadcza, e BAKER TILLY Smoczyski i Partnerzy Sp. z o.o. (dawniej: MOORE STEPHENS Smoczyski i Partnerzy Sp. z o.o.) podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych

13 MediaTel SA Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci MediaTel SA w I półroczu dokonujcy przegldu półrocznego sprawozdania finansowego za 2007, został wybrany zgodnie z przepisami prawa, oraz e podmiot ten i biegły rewident dokonujcy tego przegldu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezalenego raportu z przegldu, zgodnie z właciwymi przepisami prawa. Zbigniew Kazimierczak Prezes Zarzdu Jacek Niedziałkowski Członek Zarzdu Warszawa, dnia 28 wrzenia 2007 r.