Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2012)

Transkrypt

1 FUNDUSZE INWESTYCYJNE lutego 0 Ranking funduszy inwestycyjnych ( 0) Pierwszy tegoroczny funduszy inwestycyjnych wyjątkowo nie zawiera żadnych nowości. W samym zestawieniu funduszy z przyznaną najwyższą notą a w horyzoncie -letnim zaszły tylko dwie zmiany. Do grona najlepszych funduszy akcji polskich uniwersalnych, po blisko rocznej przerwie, awansował Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors. Fundusz ten w ciągu ostatnich lat ał +,%, zajmując szóste miejsce w zestawieniu. Jest to fundusz dobry na czas hossy, w okresach spadkowych spada na dalsze pozycje. W ciągu ostatnich mies. wypracował wynik plasujący go dopiero na miejscu w grupie. Stąd też ocena krótkoterminowa to zaledwie a. Drugim funduszem, który awansował do grona najlepszych jest KBC Stabilny (KBC, który jako jeden z funduszy otrzymał najwyższą notę w obu horyzontach czasowych, co potwierdza jego dobrą jakość, mierzoną parametrem Information Ratio. Fundusze ten wypracowuje przyzwoite wyniki +0,9% (/) w ostatnich mies. oraz +,% (/) w perspektywie -letniej. Dodatkowo wyniki te zostały osiągnięte przy stosunkowo niskim ryzyku. Wśród pozostałych funduszy najwyżej ocenionymi w obu horyzontach znalazły się z TFI Allianz: akcji polskich małych i średnich spółek oraz aktywnej alokacji, jednostki funduszu Arka BZ WBK Obligacji Europejskich (Arka BZ WBK, Noble Fund Akcji (Noble Funds oraz jeszcze fundusze z samego KBC TFI: pieniężne i zrównoważony. Na przeciwległym biegunie naszego u z ocenami a znalazło się funduszy, w tym aż z Pioneer Pekao TFI (akcyjne, dłużne, mieszane), po jednym dłużnym z KBC TFI i Noble Funds TFI, pieniężne z Investors TFI oraz akcyjne: z ING TFI oraz BNP Paribas TFI. Poza funduszami BNP Paribas Akcji (BNP Paribas oraz Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer, tak słabe oceny są przyznawane od wielu miesięcy. Warto więc poważnie się zastanowić, czy inwestowanie w nie ma sens. Według naszych szacunków większość z tych funduszy zakończyła miniony rok z ujemnym bilansem sprzedaży. Ale dwa: Investor Gotówkowy (Investor S oraz Noble Fund Skarbowy (Noble Funds poały netto odpowiednio +9 mln zł i + mln zł. W ciągu ostatnich miesięcy pierwszy z nich zarobił zaledwie +,%, a drugi +4,%. fundusze z notą w u długoterminowym z grupy AKP_MS Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP) z grupy AKP_UN QUERCUS Agresywny (Parasolowy S Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors Noble Fund Akcji (Noble Funds Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors z grupy MIP_ST Idea Stabilnego Wzrostu (Idea KBC Stabilny (KBC BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO z grupy MIP_ZR Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors KBC Aktywny (KBC z grupy MIP_AA KBC Beta SFIO Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz z grupy PDP_UN Idea Obligacji (Idea SKOK Obligacji (SKOK PARASOL UniKorona Obligacje (UniFundusze z grupy PDP_PS Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors z grupy RPP_UN Idea Premium SFIO KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP) KBC Gamma SFIO KBC Pieniężny (KBC z grupy AKZ_NE Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne S Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors stopy zwrotu benchmarków miesiąc (*) Średnia FI AKP_MS 9.% -.0% 4.% Średnia FI AKZ_NE 9.% -.40% 4.% Średnia FI AKP_UN.% -.0%.4% Średnia FI MIP_ZR. -0.% 9.0% Średnia FI MIP_AA.% -0.9%.% Średnia FI AKZ_GL 4.0% -.%.% Średnia FI MIP_ST.% -.% 4.4% Średnia FI PDP_UN.0%.% 9.4% Zespół Analiz Online Średnia FI PDP_PS.9%.%.% Średnia FI RPP_UN 0.% 4.4% 4.% Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy Średnia FI MI _ST -0.0%.0% 9.% inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres (*), - ostatnie, miesięcy analiz rynku funduszy wchodzą między innymi i funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A. Copyright by Analizy Online S.A. str. /9

2 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek (Allianz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP) Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors.4% -9.0% 9.%.4% 9.% -9.4%.% 9.%.% -0.% 9.%.% 4 KBC Akcji Małych i Średnich Spółek FIO.% -9.% 4.9%.% UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Amplico Małych i Średnich Spółek (Krajowy BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO 9 Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec 0 Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium.% -.% 4.%.%.% -.% 4.%.% 9.% -.0% 4.% 9.%.9% -.% 9.%.9% 9.% -.%.% 9.%.% -.%.%.%.9% -.%.%.9% KBC Akcji Małych Spółek SFIO 9.0% -.%.% 9.0% Investor Top Małych Spółek FIO 0.9% -.%.% 0.9% 4 ING Średnich i Małych Spółek (ING 0.% -9.%.% 0.% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (Pioneer.% -4.%.%.% PKO Akcji Małych i Średnich Spółek FIO (*).4% -4.%.%.4% sty 0 Amplico Akcji Małych Spółek (Światowy S 0.0% -.% - 0.0% gru 0 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus (Parasolowy 4.% % lut 04 lut 0 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors 0.% -.%.% 0.% S Noble Fund Akcji (Noble Funds 9.% -.%.% 9.% Quercus Agresywny (Parasolowy S 0.4% -.% 0.% 0.4% 4 Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors 0.% -.% 0.0% 0.% Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors 9.% -.%.% 9.% Allianz Akcji Plus (Allianz.% -.% 90.%.% UniKorona Akcje (UniFundusze.% -.%.%.% SKOK Akcji (SKOK PARASOL.% -.%.4%.% 9 KBC Akcyjny (KBC 9.4% -.%.% 9.4% 0 KBC Portfel Akcyjny (KBC Portfel VIP) 9.% -4.%.9% 9.% Allianz Akcji (Allianz.4% -.% 0.%.4% Legg Mason Akcji FIO.% -.9% 49.%.% ING Akcji SFIO.9% -.% 4.%.9%

3 4 Investor Akcji Dużych Spółek FIO.% -.9% 4.%.% Amplico Akcji (Krajowy 9.% -.% 4.% 9.% Amplico Akcji Plus (Światowy S.% -.%.%.% Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole.% -0.%.%.% Idea Akcji (Idea.% -0.% 49.0%.% 9 Millennium Akcji (Millennium.0% -.%.%.0% 0 BPH Akcji (BPH FIO.% -.%.%.% ING Akcji (ING.9% -9.%.0%.9% PZU Akcji Krakowiak (PZU FIO.% -9.4%.%.% Arka BZ WBK Akcji (Arka BZ WBK.% -4.4% 40.0%.% 4 Skarbiec Akcja (Skarbiec.% -.4%.%.% Investor Akcji FIO 9.% -.0% 4.4% 9.% BNP Paribas Akcji (BNP Paribas.% -.%.%.% ING Selektywny (ING.% -0.%.%.% Pioneer Akcji Polskich (Pioneer 9.% -.%.% 9.% 9 PKO Akcji Plus (Parasolowy (*).% -.%.%.% sty 0 0 AXA Akcji Big Players (AXA 0.9% -.% - 0.9% lip 0 AXA Akcji (AXA 0.% -.% - 0.% lip 0 Arka Prestiż Akcji Polskich (Arka Prestiż S.9% -.4% -.9% lis 0 Novo Akcji (Novo (*).% -.9% 4.9%.% maj 0 4 PZU FIZ Akcji.9% -.9% -.9% sty 0 Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja (Pioneer 9.% -.% - 9.% gru 0 PKO Akcji FIO (*).% -4.%.%.% sty 0 Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ.% -0.% -.% lip 0 Copernicus Akcji (Copernicus.% -.% -.% lip 0 9 BPS Akcji (BPS.% - -.% maj 04 maj 0 Copernicus Akcji Dywidendowych % % maj 04 maj 0 (Copernicus 4 Allianz Selektywny (Allianz.% - -.% cze 04 cze 0 4 Ipopema Agresywny (Ipopema S.% - -.% gru 04 gru 0 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ST (mieszane polskie stabilnego wzrostu) KBC Stabilny (KBC 4.% -0.9%.% 4.% Idea Stabilnego Wzrostu (Idea.%.4%.%.% BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO 4.% -4.%.% 4.% 4 UniStabilny Wzrost (UniFundusze.% 0.%.%.% SFIO Telekomunikacji Polskiej.% -.% 9.0%.%

4 Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors 4.% -4.% 0.% 4.% Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK.% -.% 9.9%.% Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors.% -.4%.%.% 9 Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy S.% -.9% 4.0%.% Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (Credit 0 Agricole.4% -.%.%.4% ING Stabilnego Wzrostu (ING.% -.%.9%.% Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium.% -.0% 0.%.% Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy 4.% -.% 4.% 4.% 4 Legg Mason Senior SFIO.% -0.%.4%.% PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (PZU FIO.% -.%.4%.% Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO.% -4.0% 9.%.% BNP Paribas Stabilnego Wzrostu (BNP Paribas.% -.9% 9.%.% Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz 4.% -0.%.9% 4.% 9 Skarbiec III Filar (Skarbiec.% -4.% 4.%.% 0 Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer.% -.0% 9.9%.% PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy (*) 4.% 0.%.% 4.% sty 0 PKO Stabilnego Wzrostu FIO (*).9% -0.% 0.9%.9% sty 0 AXA Stabilnego Wzrostu (AXA 4.% -.% - 4.% lip 0 4 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo (*).% -.4% 0.%.% maj 0 Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble Funds 4.4% -.% - 4.4% lip 0 BPS Stabilnego Wzrostu (BPS 4.% % maj 04 maj 0 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ZR (mieszane polskie zrównoważone) KBC Aktywny (KBC.4% -.%.%.4% Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors.4% -9.% 4.%.4% UniKorona Zrównoważony (UniFundusze 4.% -.% 9.% 4.% 4 Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole FIO.% -.9% 4.0%.% ING Zrównoważony (ING.% -.%.%.% BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO.4% -9.% 0.9%.4% Investor Zrównoważony FIO 4.% -9.%.4% 4.% Arka BZ WBK Zrównoważony (Arka BZ WBK.4% -.9%.%.4% 9 PZU Zrównoważony (PZU FIO.% -.4%.4%.% 0 Millennium Zrównoważony (Millennium.% -0.0%.%.% Skarbiec Waga Zrównoważony (Skarbiec.% -.0%.%.% Pioneer Zrównoważony (Pioneer.% -.% 9.%.% PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy (*).% -.%.%.% sty 0

5 4 PKO Zrównoważony FIO (*).% -.%.%.% sty 0 AXA Zrównoważony (AXA.9% -.% -.9% lip 0 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo (*).% -.4%.%.% maj 0 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_AA (mieszane polskie aktywnej alokacji) Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz.%.% 4.%.% KBC Beta SFIO.% -0.%.%.% Opera Equilibrium.pl (Opera.% -.4% 4.%.% 4 Noble Fund Mieszany (Noble Funds.% -0.4% 9.%.% Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy.% -.%.%.% SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL.9% -9.%.%.9% SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL.% -.%.%.% Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer 0.% -40.% -.4% 0.% 9 Idea Ochrony Kapitału (Idea.% -.% -.% paź 0 0 Novo Aktywnej Alokacji (Novo (*) 4.% -.4% - 4.% maj 0 Legg Mason Strateg FIO.% - -.% lip 04 lip 0 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) Idea Obligacji (Idea.%.4% 9.4%.% UniKorona Obligacje (UniFundusze.4%.%.%.4% SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.%.%.% 0.% 4 Pioneer Obligacji Plus (Pioneer.4%.%.9%.4% Amplico Obligacji Plus (Światowy S.4%.%.%.4% Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S.%.%.%.% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO.%.4% 0.%.% Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych (Arka BZ WBK.%.%.0%.% 9 BPH Obligacji (BPH FIO 0.9%.%.% 0.9% 0 BPH Obligacji (BPH FIO 0.9%.% 4.0% 0.9% KBC Portfel Obligacyjny (KBC Portfel VIP).%.%.9%.% Opera Avista.pl (Opera.%.%.4%.% KBC Papierów Dłużnych (KBC.%.%.%.% 4 Investor Obligacji FIO 0.%.%.% 0.% Pioneer Lokacyjny (Pioneer 0.%.%.9% 0.%

6 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja FIO.4%.% -.4% kwi 0 PKO Obligacji Długoterminowych FIO (*).% 9.%.%.% sty 0 PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy (*) Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka 9 Prestiż S Copernicus Dłużnych Papierów 0 Korporacyjnych (Copernicus.% 9.%.%.% sty 0.%.% -.% lis 0 0.% 9.% - 0.% lip 0 Novo Papierów Dłużnych (Novo (*).%.% 4.4%.% maj 0 BNP Paribas Papierów Dłużnych (BNP Paribas.% 4.% -.% gru 0 Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Arka Prestiż S.4% - -.4% maj 04 maj 0 Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva 4 Investors.% - -.% lis 04 lis 0 Skarbiec - Obligacyjny FIZ.% - -.% lis 04 lis 0 Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors 0.% % lis 04 lis 0 Agio-Kapitał (Agio S sty 0 sty 0 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_PS (dłużne złotowe papiery skarbowe) Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors.% 9.9% 4.4%.% ING Obligacji SFIO.0%.% 0.0%.0% Amplico Obligacji (Krajowy.%.% 0.%.% 4 ING Obligacji (ING.%.%.%.% Legg Mason Obligacji FIO.%.%.9%.% Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec.4%.9%.%.4% Noble Fund Skarbowy (Noble Funds 0.% 4.%.% 0.% PKO Obligacji FIO (*).%.%.%.% sty 0 9 AXA Obligacji (AXA.4%.% -.4% lip 0 0 PZU SFIO Dłużny.0%.% -.0% gru 0 Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz 0.% % mar 04 mar 0 PZU Ochrony Majątku FIO 0.4% % mar 04 mar 0 KBC Delta SFIO.0% - -.0% lip 04 lip 0 4 Opera Tutus-plus (Opera S 0.% % gru 04 gru 0 Ipopema Obligacji (Ipopema S.% - -.% gru 04 gru 0 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP) 0.9%.0% 9.% 0.9% KBC Gamma SFIO 0.9%.%.% 0.9%

7 Idea Premium SFIO 0.%.4%.% 0.% 4 KBC Pieniężny (KBC 0.%.%.% 0.% Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S 0.%.%.% 0.% Superfund Płynnościowy (Superfund S 0.% 4.% 9.% 0.% Amplico Pieniężny (Krajowy.%.0% 0.%.% Arka BZ WBK Ochrony Kapitału (Arka BZ WBK 0.% 4.4%.% 0.% 9 UniKorona Pieniężny (UniFundusze.%.0% 9.%.% 0 UniWIBID (UniFundusze S 0.%.4%.% 0.% Millennium Depozytowy (Millennium 0.%.%.% 0.% PZU Gotówkowy (PZU FIO.0%.4%.0%.0% Pioneer Pieniężny (Pioneer 0.% 4.%.% 0.% 4 Amplico Lokacyjny (Światowy S 0.% 4.0%.% 0.% BPH Skarbowy (BPH FIO 0.4%.%.% 0.4% Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors 0.%.%.% 0.% Allianz Pieniężny (Allianz 0.% 4.9% 4.4% 0.% ING Gotówkowy (ING 0.% 4.0% 4.% 0.% 9 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.% 4.%.% 0.% 0 Skarbiec Kasa Pieniężny (Skarbiec 0.%.9%.% 0.% Credit Agricole Lokacyjny (Credit Agricole 0.%.%.4% 0.% Legg Mason Pieniężny FIO 0.% 4.%.% 0.% Fundusz Korporacyjny SFIO 0.% 4.4%.% 0.% 4 Investor Gotówkowy (Investor S 0.4%.% 0.% 0.4% Investor Płynna Lokata FIO 0.4%.%.% 0.4% Opera Pecunia.pl (Opera 0.%.% - 0.% paź 0 Novo Gotówkowy (Novo (*) 0.%.%.% 0.% maj 0 PKO Skarbowy FIO (*) 0.%.%.% 0.% sty 0 9 SKOK Gotówkowy (SKOK PARASOL 0.%.% - 0.% cze 0 Aviva Investors Papierów Nieskarbowych 0 (Aviva Investors S.% 4.% -.% paź 0 AXA Lokacyjny (AXA 0.% 4.% - 0.% lip 0 Pioneer Gotówkowy (Fundusze Globalne S 0.% 4.0% - 0.% gru 0 PKO Rynku Pieniężnego FIO (*) 0.%.%.4% 0.% sty 0 4 PKO Skarbowy Plus (Parasolowy 0.% % lut 04 lut 0 BPS Pieniężny (BPS 0.% % maj 04 maj 0 ING (L) Depozytowy (ING S 0.% % sie 04 sie 0 UniLokata (UniFundusze sty 0 sty 0 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących)

8 Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors.% -.4% 94.%.% Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne S.0% -.% 09.0%.0% UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze.% -.% 9.%.% 4 Credit Agricole Akcji Nowej Europy (Credit Agricole 9.% -.% 4.% 9.% Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka BZ WBK.% -.%.9%.% PZU Akcji Nowa Europa (PZU FIO.0% -.% 4.%.0% Skarbiec Akcji Nowej Europy (Skarbiec.4% -.%.%.4% Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIZ.0% -.% 4.%.0% 9 Amplico Akcji Nowa Europa (Światowy S.% -4.4% 44.9%.% ING Środkowoeuropejski Sektorów 0 Wzrostowych (ING.% -.% 4.%.% Quercus Bałkany i Turcja (Parasolowy S.% -.% 9.%.% BPH Akcji Europy Wschodzącej (BPH FIO 9.0% -.%.% 9.0% PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S.% -.% 4.%.% 4 PKO Akcji Nowa Europa FIO (*) 9.% -.% 4.% 9.% sty 0 Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej.% -.% -.% lis 0 Europy (Arka Prestiż S Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_GL (akcji zagranicznych globalnych rynków rozwiniętych) ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych.%.% -.% lis 0 (ING S Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych 0.%.% 4.9% 0.% maj 0 (Arka BZ WBK BPH Akcji Globalny (Parasolowy 0.% 0.% - 0.% maj 0 4 PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (GI S 0.%.%.% 0.% maj 0 ING (L) Globalnych Możliwości (ING S.9% -.% -.9% paź 0 Skarbiec - Top Funduszy Zagranicznych FIO 9.% -.% 4.9% 9.% maj 0 Alior Stabilnych Spółek (Alior S.% -.4% -.% maj 0 Alior Agresywny (Alior S.% -.% -.% mar 0 9 KBC Globalny Akcyjny (KBC -.0% % mar 04 mar 0 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_ST (mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu) Millennium Obligacji Amerykańskich Plus (FZ -.9%.%.4% -.9% sie 0 S Millennium Obligacji Europejskich Plus (FZ -.%.4%.0% -.% sie 0 S UniBezpieczna Alokacja (UniFundusze.9%.% -.9% sie 0 4 Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO.% -.%.%.% sie 0 Opera NGO SFIO.% -.% 4.%.% sie 0

9 KBC Globalny Stabilny (KBC 0.% % maj 04 maj 0 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_EM (akcji zagranicznych globalnych rynków wschodzących) PZU Akcji Rynków Wschodzących (GI S.% -.% 4.%.% lis 0 PKO Akcji Rynków Wschodzących (Światowy Fundusz Walutowy S (*).% -.%.%.% sty 0 Amplico Akcji Rynków Wschodzących (Światowy S.% -.9% 9.%.% lis 0 4 ING (L) Rynków Wschodzących (ING S 0.4% -.% - 0.4% lis 0 ING (L) VIP Funduszy Akcji Rynków Wschodzących (ING S 9.% -.9% - 9.% lis 0 Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (Fundusze Globalne S 0.% -.%.0% 0.% lis 0 Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących (Aviva Investors.% - -.% maj 04 maj 0 Sezam GLOBALNY FIZ.% - -.% cze 04 cze 0 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_AZ (akcji azjatyckich bez Japonii) Investor Indie i Chiny (Investor S.% -.4%.%.% lis 0 ING Chiny i Indie USD (ING.% -.%.%.% lis 0 Amplico Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy S.% -.9% 49.%.% lis 0 4 ING (L) Nowej Azji (ING S.% -9.% -.% lis 0 Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (Fundusze Globalne S.% -.9% 4.%.% lis 0 PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku (Światowy Fundusz Walutowy S.4% - -.4% lip 04 lip 0 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_AA (mieszane zagraniczne aktywnej alokacji) Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors.% -.%.%.% maj 0 Skarbiec Alokacji Globalnej (Skarbiec 9.% -.% - 9.% maj 0 Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva Investors.0% -.% -.0% maj 0 4 AXA Equity Active Asset Allocation (AXA 9.% -4.% - 9.% lip 0 Skarbiec Aktywnej Alokacji (Skarbiec.% -.% 0.%.% maj 0 Skarbiec Selektywny Nowej Europy (Skarbiec.9% -0.0% -.9% cze 0 Investor CEE FIZ.% -9.4% -.% maj 0 Idea Zmiennego Zaangażowania (Idea.% - -.% kwi 04 kwi 0 9 Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO 4.4% % sie 04 sie 0 0 Ipopema Makro Alokacji (Ipopema S.% - -.% gru 04 gru 0