Ranking funduszy inwestycyjnych (marzec 2017)

Transkrypt

1 wrz mar paź kwi maj lis gru cze sty lip lut sie mar wrz kwi paź maj lis cze gru lip sty sie lut wrz mar FUNDUSZE INWESTYCYJNE ZWIĘKSZAMY WARTOŚĆ INFORMACJI Ranking funduszy inwestycyjnych (marzec 2017) 5 kwietnia 2017 W Rankingu funduszy inwestycyjnych Analiz Online w marcu nadaliśmy 359 ocen od 1a do 5a w horyzoncie 12-miesięcznym oraz 261 w horyzoncie 36-miesięcznym. Tylko 21 rozwiązań może pochwalić się najwyższymi ocenami zarówno w krótkim jak i w dłuższym terminie. Dwa z nich (PZU Akcji Spółek Dywidendowych oraz Investor Zabezpieczenia Emerytalnego) utrzymują je co najmniej od czerwca ubiegłego roku. Odpowiednio długa historia pozwoliła na to, żeby 11 funduszom po raz pierwszy przyznać ocenę w horyzoncie 12-miesięcznym. Na piątkę zadebiutował BGŻ BNP Paribas Stabilnego Inwestowania, BGŻ BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania oraz Franklin Elastycznego Dochodu. Wśród funduszy, które wyraźnie poprawiły swoją ocenę w krótkim horyzoncie w ostatnim roku na uwagę zasługują fundusze Skarbca TFI (m.in. Skarbiec Top Brands, Skarbiec Spółek Wzrostowych), Opery TFI (Novo Stabilnego Wzrostu, Novo Aktywnej Alokacji) oraz np. Credit Agricole Akcji Nowej Europy. Jest to fundusz zarządzany przez BZ WBK TFI, a oferowany klientom banku Credit Agricole (w ramach tzw. formuły white label). Historia zmian 12-miesięcznego rankingu wybranego funduszu 5 Credit Agricole Akcji Nowej Europy (Credit Agricole FIO) Źródło: Analizy Online Szybki wzrost oceny to zasługa wysokich ów funduszu przede wszystkim w pierwszym kwartale tego roku. W tym czasie zarobił +6,7%, tj. o +2,6 pkt. więcej od średniego u całej grupy akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących. Jednocześnie zaobserwowaliśmy spadek ryzyka. Na drugim biegunie znalazły się fundusze, które pogorszyły swoją pozycję względem konkurencji. Szybki spadek zanotował również BPH Obligacji 1 fundusz spod egidy BPH TFI. Copyright by Analizy Online S.A. 1

2 Historia zmian 12-miesięcznego rankingu wybranego funduszu BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) mar 16 kwi 16 maj 16 cze 16 lip 16 sie 16 wrz 16 paź 16 lis 16 gru 16 sty 17 lut 17 mar 17 Źródło: Analizy Online Fundusz od kwietnia ubiegłego roku systematycznie spada w Rankingu Analiz Online. Pod względem ów w perspektywie 6- i 12-miesięcznej plasuje się wśród trzech najsłabszych rozwiązań w grupie dłużnych polskich uniwersalnych. Wynikom zaciążyła zwłaszcza druga połowa 2016 roku, gdy fundusz stracił -1,8%, podczas gdy średnia dla grupy wyniosła -0,8%. To efekt z jednej odpisu aktualizacyjnego dokonanego na obligacjach Action (na koniec 2016 r. stanowiły one 0,22% aktywów funduszu), z drugiej wysokiej na tle grupy opłaty za zarządzanie (2,00%). Ranking funduszy inwestycyjnych Analiz Online pozwala w prosty i szybki sposób w ramach jednej grupy wyłonić najlepsze fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a lub 4a, rozwiązania najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny. Zespół Analiz Online Copyright by Analizy Online S.A. 2

3 Zestawienie najwyżej ocenionych funduszy* FUNDUSZE AKCYJNE Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek 1 MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) 2,9% 33,4% 36,5% 2 Ipopema m-indeks FIO kategoria A -2,1% 32,6% 36,9% 3 MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) 0,3% 39,4% 32,0% 4 Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) 0,3% 29,1% 26,2% 5 AXA Akcji Małych i Średnich Spółek (AXA FIO) -1,4% 26,8% 27,1% 6 KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP SFIO) -3,0% 27,9% 24,2% Fundusze akcji polskich uniwersalne 1 PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO) 0,9% 36,2% 53,0% 2 Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole FIO) 1,1% 24,1% 26,0% 3 Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors SFIO) -1,0% 19,6% 16,2% 4 AGIO Agresywny (AGIO SFIO) -1,7% 24,3% 18,5% 5 Skarbiec Akcja (Skarbiec FIO) 0,3% 24,0% 5,3% 6 Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO -0,1% 21,3% 10,5% 7 NN SFIO Akcji 2-1,2% 18,6% 16,0% 8 UniAkcje Wzrostu (UniFundusze FIO) 0,5% 20,3% 19,0% 9 Arka Prestiż Akcji Polskich (Arka Prestiż SFIO) -1,3% 19,0% 22,5% 10 Aviva Investors Spółek Dywidendowych (Aviva Investors SFIO) -1,0% 19,1% 19,4% 11 ALTUS Akcji (FIO Parasolowy) 0,5% 20,5% 16,6% 12 BNP Paribas Akcji (BNP Paribas FIO) -1,1% 17,2% 11,8% 13 Amundi Akcyjny (Amundi Parasolowy FIO) -1,3% 18,8% 5,9% 14 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) -1,0% 18,8% 10,1% 15 AXA Selektywny Akcji Polskich (AXA FIO) -0,3% 17,9% 2,2% 16 Noble Fund Akcji (Noble Funds FIO) 0,6% 17,6% 3,9% 17 MetLife Akcji Polskich (Światowy SFIO) -1,0% 17,4% 4,4% Fundusze akcji azjatyckich bez Japonii 1 UniAkcje: Daleki Wschód (UniFundusze SFIO) 0,8% 20,1% - gru 17 2 Investor Indie i Chiny (Investor SFIO) 0,9% 19,1% 33,3% gru 17 3 Legg Mason Akcji Azjatyckich (Legg Mason Parasol Zagraniczny SFIO) 2,7% 11,6% - paź 18 Fundusze akcji europejskich rynków rozwiniętych 1 Caspar Akcji Europejskich (Caspar Parasolowy FIO) 2,9% 34,0% - lis 18 2 Arka Prestiż Akcji Europejskich (Arka Prestiż SFIO) 3,6% 17,7% - lut 19 3 Investor Niemcy (Investor SFIO) 3,4% 18,8% - lut 19 Copyright by Analizy Online S.A. 3

4 Fundusze akcji europejskich rynków wschodzących 1 UniAkcje: Nowa Europa (UniFundusze FIO) 0,7% 12,9% 40,2% 2 Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka Prestiż SFIO) 1,0% 12,0% 21,9% 3 MetLife Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO) -2,0% 12,2% 10,5% Fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych 1 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 5,0% 28,7% 32,7% 2 Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) 5,4% 26,4% 29,0% 3 NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych (NN SFIO) 0,6% 22,4% 38,7% Fundusze akcji globalnych rynków wschodzących 1 NN (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących (NN SFIO) 2,1% 27,5% 25,3% 2 JPMorgan - Emerging Markets Opportunities Fund Polska (Skarbiec - JPM 0,1% 25,0% 24,7% Fundusze akcji tureckich 1 Arka BZ WBK Akcji Tureckich (Arka BZ WBK FIO) -0,3% -4,5% 11,7% 2 Caspar Akcji Tureckich (Caspar Parasolowy FIO) 1,6% -4,6% 30,0% * zestawienie zawiera fundusze, które otrzymały notę 4a lub 5a w horyzoncie 12- miesięcznym, a ich nota 36-miesięczna wynosi co najmniej 3a. Sprawdź pełen Ranking Analiz Online. Copyright by Analizy Online S.A. 4

5 FUNDUSZE MIESZANE Fundusze mieszane polskie aktywnej alokacji 1 MetLife Aktywnej Alokacji (Krajowy FIO) 0,4% 13,5% 10,4% 2 Novo Aktywnej Alokacji (Novo FIO) 0,5% 17,2% 1,9% 3 PKO Strategicznej Alokacji (Parasolowy FIO) -0,6% 10,9% 14,8% Fundusze mieszane polskie stabilnego wzrostu 1 Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO) 0,7% 11,0% 11,9% 2 Investor Zabezpieczenia Emerytalnego (Investor FIO) 1,7% 13,8% 21,4% 3 Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO 0,4% 11,5% 10,4% 4 KBC Stabilny (KBC FIO) -0,4% 7,1% 9,6% 5 PKO Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO) 1,0% 5,9% 9,8% 6 Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (Credit Agricole FIO) 1,5% 6,0% 13,3% 7 NN Stabilnego Wzrostu (NN FIO) 0,1% 6,0% 7,9% 8 Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble Funds FIO) 0,5% 5,5% 9,9% 9 BPS Stabilnego Wzrostu (BPS FIO) 0,3% 6,3% 4,1% Fundusze mieszane polskie zrównoważone 1 Investor Zrównoważony (Investor FIO) 2,7% 22,7% 32,1% 2 Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole FIO) 0,8% 12,5% 14,2% 3 PZU Zrównoważony (PZU FIO Parasolowy) 0,0% 15,6% 9,4% 4 Skarbiec Waga Zrównoważony (Skarbiec FIO) 0,2% 11,1% 6,8% Fundusze mieszane zagraniczne aktywnej alokacji 1 Investor CEE FIZ 5,8% 26,1% 10,9% lis 17 2 Caspar Globalny (Caspar Parasolowy FIO) -1,3% 15,5% - gru 18 3 Allianz Dynamiczna Multistrategia (Allianz SFIO) -0,2% 14,8% - sty 19 4 Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors FIO) 3,1% 10,0% 15,2% lis 17 5 PKO Multi Strategia FIZ seria D 0,2% 8,0% - lis 18 Fundusze mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu 1 Opera NGO SFIO 1,9% 30,6% 21,3% paź 18 2 Allianz Globalny Stabilnego Dochodu (Allianz FIO) 0,5% 6,8% - paź 18 3 ING Pakiet Umiarkowany (ING Konto Funduszowe SFIO) 0,0% 5,5% - paź 18 Copyright by Analizy Online S.A. 5

6 Fundusze mieszane zagraniczne zrównoważone 1 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego (Pioneer Walutowy FIO) -3,8% 13,5% 38,1% sty 19 2 Allianz Zbalansowana Multistrategia (Allianz SFIO) -0,3% 8,4% - sty 19 Copyright by Analizy Online S.A. 6

7 FUNDUSZE DŁUŻNE i GOTÓWKOWE Fundusze dłużne polskie korporacyjne 1 Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors SFIO) 0,2% 5,4% 13,9% 2 Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors FIO) 0,2% 4,5% 9,4% 3 Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium SFIO) 0,4% 5,1% 9,7% Fundusze dłużne polskie papiery skarbowe 1 Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors SFIO) 1,1% 0,5% 11,7% 2 NN Obligacji (NN FIO) 1,3% 1,6% 10,3% 3 Skarbiec - Obligacyjny FIZ 0,2% 3,8% 14,2% 4 Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz FIO) 0,7% 1,2% 7,5% 5 MetLife Obligacji Skarbowych (Krajowy FIO) 1,1% 0,6% 9,9% 6 Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO) 1,2% 0,7% 8,6% Fundusze dłużne polskie uniwersalne 1 KBC Portfel Obligacyjny (KBC Portfel VIP SFIO) 1,0% 2,4% 16,4% 2 Investor Obligacji (Investor FIO) 1,0% 1,8% 9,9% 3 KBC Alfa SFIO 0,4% 2,9% 11,8% 4 Skarbiec Depozytowy DPW (Skarbiec FIO) 0,8% 1,8% 8,3% 5 Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) 1,4% 1,6% 15,4% 6 KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) 1,2% 1,5% 13,3% 7 Ipopema Obligacji (Ipopema SFIO) 1,1% 1,2% 7,7% Fundusze dłużne globalne korporacyjne 1 NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego (NN SFIO) -0,4% 14,2% 9,0% maj 17 2 JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska (Skarbiec - JPM AM Fun -0,3% 13,2% 11,3% maj 17 3 Pioneer Obligacji i Dochodu (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) 0,2% 9,9% - lip 17 4 Pioneer Obligacji Strategicznych (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) 0,1% 6,7% 8,1% maj 17 Fundusze dłużne globalne uniwersalne 1 Legg Mason Globalnych Papierów Dłużnych (Legg Mason Parasol Zagran 0,3% 9,2% - paź 18 2 AXA FIZ Globalnych Obligacji -0,3% 5,8% 9,3% lut 18 3 Allianz Obligacji Globalnych (Allianz FIO) 0,1% 5,7% 5,5% lut 18 Copyright by Analizy Online S.A. 7

8 Fundusze gotówkowe i pieniężne PLN uniwersalne 1 Investor Płynna Lokata (Investor FIO) 0,3% 2,9% 7,3% 2 KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP SFIO) 0,6% 3,4% 11,7% 3 KBC Pieniężny (KBC FIO) 0,4% 2,7% 8,4% 4 KBC Gamma (KBC Biznes SFIO) 0,3% 3,3% 10,3% 5 SGB Gotówkowy (UniFundusze SFIO) 0,3% 2,3% 7,3% 6 UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) 0,4% 2,9% 8,4% 7 Ipopema Gotówkowy (Ipopema SFIO) 0,3% 2,2% 7,1% 8 BPS Płynnościowy (BPS SFIO) 0,5% 2,8% 8,9% 9 BPS Pieniężny (BPS FIO) 0,5% 2,5% 7,6% 10 Millennium Depozytowy (Millennium FIO) 0,2% 2,3% 6,2% 11 Allianz Pieniężny (Allianz FIO) 0,3% 2,0% 5,9% * zestawienie zawiera fundusze, które otrzymały notę 4a lub 5a w horyzoncie 12- miesięcznym, a ich nota 36-miesięczna wynosi co najmniej 3a. Sprawdź pełen Ranking Analiz Online. Copyright by Analizy Online S.A. 8

9 Metodologia Rankingu Analiz Online Czym jest ranking? Ranking Analiz Online to narzędzie bazujące na parametrach ilościowych w prosty sposób wskazujące inwestorom najlepsze i najgorsze fundusze w ramach jednorodnej grupy produktowej. Dzięki bieżącemu monitoringowi polityki inwestycyjnej ocenianych rozwiązań, inwestor ma pewność, że fundusze wchodzące w skład grupy porównawczej zawsze spełniają kryteria klasyfikacyjne, ustalone przez firmę Analizy Online. Fundusze otrzymują oceny w rocznym i trzyletnim okresie inwestycji, dzięki czemu inwestorzy mają pełny obraz zmian zachodzących w efektach realizowanej polityki inwestycyjnej. Tym samym są w stanie podejmować dobre decyzje przy wyborze funduszy. Jak powstaje ranking? Ranking Analiz Online jest wyliczany na bazie wskaźnika information ratio, który bada relację zysku do ryzyka. Jest on wyliczany po zakończeniu każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Przy obliczaniu tego parametru bierzemy pod uwagę dwa elementy: dodatkową stopę zwrotu (różnica między stopą zwrotu funduszu, a iem średniej dla danej grupy) oraz ryzyko, oparte na historycznej zmienności dodatkowych stóp zwrotu (tracking error). Dzięki wskaźnikowi information ratio jesteśmy w stanie uszeregować wszystkie fundusze wchodzące w skład danej grupy - od najlepszego do najsłabszego. 15% najlepszych ów otrzymuje najwyższą ocenę 5a. Kolejne 20% otrzymuje 4a, następne 30% - 3a, kolejne 20% otrzymuje notę 2a i dolne 15% ów - najniższą ocenę 1a. Jak widać im lepiej prezentuje się relacja zysku do ryzyka, tym fundusz otrzymuje wyższą ocenę. Jak interpretować oceny? Fundusze które charakteryzują się wysoką efektywnością zarządzania to takie, które posiadają ocenę 5a lub 4a. Ocena na poziomie 3a oznacza przeciętną efektywność, a noty na poziomie 2a i 1a - niską efektywność zarządzania. Przy wyznaczaniu rankingów bierzemy pod uwagę dwa horyzonty inwestycyjne: 12-miesięczny, dzięki któremu możemy poznać krótkoterminową efektywność zarządzania oraz 36-miesięczny, który obrazuje efekty zarządzania w dłuższym terminie. Z perspektywy inwestora najbardziej wartościowe są rozwiązania, które mają wysokie oceny zarówno w pierwszym, jak i drugim horyzoncie, gdyż takie produkty mają większą zdolność do generowania dobrych ów w różnych warunkach koniunktury. Gdzie znajdę ranking Analiz Online? Mapa zysk/ryzyko Stopa zwrotu - dodatkowa oczekiwana stopa zwrotu Fundusz najlepszy Fundusz najsłabszy -12% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Rankingi Analiz Online są dostępne na stronach analizy.pl w sekcji rankingi oraz w comiesięcznych raportach analitycznych prezentujących listę najwyżej ocenionych rozwiązań. 8% 4% 0% -4% -8% Ryzyko - odchylenie standardowe dodatkowych stóp zwrotu Copyright by Analizy Online S.A. 9

10 Kontakt Jeżeli zainteresował Cię temat poruszony w raporcie i szukasz więcej informacji o nim - skontaktuj się z nami. Dział Analiz 22/ analizy@analizy.pl Dział Sprzedaży 22/ sprzedaz@analizy.pl Dział Rozwoju i Marketingu 22/ marketing@analizy.pl Dział Pozyskiwania i Przetwarzania Danych 22/ dane@analizy.pl Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalność firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online SA, którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online SA. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, Internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online SA. Copyright by Analizy Online S.A. 10