Najważniejsze informacje: Nadchodzące wydarzenia:

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,2-0,2% WIG zam ,2-1,0% obrót (tys. PLN) ,2% WIG 20 otw. 2193,6-0,2% WIG 20 zam. 2172,6-1,2% FW20U12 otw. 2168,0 0,0% FW20U12 zam. 2147,0-1,2% mwig40 otw. 2278,2-0,1% mwig40 zam. 2271,2-0,4% Największe wzrosty kurs zmiana OPTEAM 2,40 29,7% ABMSOLID 0,58 23,4% URSUS 1,61 22,9% ROVESE 2,64 11,4% REINHOLD 0,70 11,1% Największe spadki kurs zmiana REGNON 0,04-20,0% IFCAPITAL 4,47-14,9% AWBUD 0,99-11,6% INTAKUS 0,16-11,1% EDINVEST 4,18-10,3% Najwyższe obroty kurs obrót PKOBP 31, PZU 343, PEKAO 141, KGHM 117, PGNIG 3, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17353,9 0,3% RTS 1391,9 0,0% PX50 898,0-1,3% DJIA 12822,6-0,9% NASDAQ 2925,3-1,4% S&P ,7-1,0% DAX XETRA 6630,0-1,9% FTSE 5651,8-1,1% CAC 3193,9-2,1% NIKKEI 8547,6-1,4% HANG SENG 19158,7-2,5% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 5,03 0,0% EUR/PLN 4,165 0,4% USD/PLN 3,426 1,3% EUR/USD 1,216-1,0% miedź (USD/t) 7730,0 1,2% miedź (PLN/t) 26479,9 2,6% ropa Brent (USD/bbl) 107,33-1,4% Wykres dnia: Groclin W piątek Groclin wybił się dołem z kilkutygodniowej konsolidacji, sugerując kontynuację średnioterminowego trendu spadkowego. Minimalny zasięg ruchu wynosi 8,65-8,80 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnie 8,35 zł, a w pesymistycznym scenariuszu wydarzeń może zniżkować nawet poniżej 8,00 zł. Najważniejsze informacje: Puławy - Zbigniew Jakubas chce zwiększyć zaangażowanie w Puławach do ok. 20% AmRest - AmRest szacuje, że miał w II kw. 574,2 mln PLN przychodów PKO BP - PKO BP sprzedaje portfele długów PBG - ING NV wezwał PBG do natychmiastowego wykupu obligacji Rovese - NWZ Rovese nie zdecydowało o podwyższeniu kapitału w drodze emisji akcji Millenium - Jutro publikacja raportu za II kw przedstawiamy prognozę PKO DM PEP, Mondi - PEP ma z Mondi ugodę ws. sprzedaży Saturn Management Apator - Spółka zależna Apatora, ma umowę z ZUS za 32,9 mln PLN netto Budimex - Budimex bliżej podpisania kontraktu na budowę spalarni w Białymstoku. Budimex - Podpisanie umowy na budowę obwodnicy Stawisk za 99,8 mln PLN Mostostal Warszawa - Konsorcjum Mostostalu W. ma umowę za 275,36 mln PLN Agora - Uruchomienie sprzedaż "Gazety Wyborczej" na ipada Nadchodzące wydarzenia: Millennium - wyniki za II kw (24. lipca) TPSA - wyniki za II kw (25. lipca) PKN ORLEN - wyniki za II kw (26. lipca) Pozostałe informacje: ABM Solid Alterco Arcus C&C Energy Groclin: sygnał sprzedaży February March April May June July Augu Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Puławy Zbigniew Jakubas chce zwiększyć zaangażowanie w Puławach do ok. 20% Zbigniew Jakubas chce zwiększyć zaangażowanie w Puławach do około 20%. Znany inwestor giełdowy poinformował również, że wraz z innymi inwestorami giełdowymi tworzy fundusz inwestycyjny, który będzie dysponował kwotą około 1 mld PLN i inwestował głównie w polską chemię. Zdaniem Jakubasa propozycje MSP w kwestii parytetu wymiany akcji Puław na ZA Tarnów nie odzwierciedla realnej wartości Puław. Sprawiedliwy parytet to według Jakubasa zdaniem 1:3. Wraz podmiotami powiązanymi Zbigniew Jakubas ma 5,16% udziałów w kapitale i głosów na WZ Puław. (M. Kalwasińska) AmRest AmRest szacuje, że miał w II kw. 574,2 mln PLN przychodów Grupa AmRest szacuje, że jego przychody ze sprzedaży w II kwartale 2012 roku, z wyłączeniem wyniku AmRest LLC, wyniosły 574,2 mln PLN (wzrost o 28,5% r/r). W związku z transakcją sprzedaży aktywów AmRest LLC do Apple American Group II LLC, wyniki AmRest LLC będą prezentowane w wynikach finansowych spółki jako działalność zaniechana począwszy od śródrocznego sprawozdania finansowego 2012 r. Suma sprzedaży wygenerowanej w dywizjach CE i rosyjskiej wyniosła w drugim kwartale 438,3 mln PLN (wzrost o 17,6% r/r). Sprzedaż wygenerowana w obu dywizjach w walutach lokalnych wzrosła o 15,3%. Sprzedaż dywizji Europa Zachodnia, wyniosła 135,9 mln PLN (wzrost o 83,5% w PLN i 70,5% w EUR). Silna poprawa przychodów wynika z tego, żę dywizja Europa Zachodnia w II kw. '11 nie była w pełni konsolidowana. Sprzedaż wygenerowana w AmRest LLC wyniosła 202,6 mln PLN, wzrastając o 20,1% w PLN i zmniejszając się o 0,6% w USD. PKO BP PKO BP sprzedaje portfele długów PKO BP zamierza pozbyć się kolejnych pakietów wierzytelności - wynika z informacji "Parkietu". Przetarg na cztery portfele ma się odbyć w najbliższą środę (23.07), a łączna nominalna wartość sprzedawanych długów wynosi około 260 mln PLN. Wśród sprzedawanych portfeli są trzy portfele wierzytelności detalicznych i jeden wierzytelności korporacyjnych. Bank nie ujawnił jaki odsetek wierzytelności był przedmiotem postępowania sądowego i egzekucyjnego. PBG ING NV wezwał PBG do natychmiastowego wykupu obligacji o wartości nominalnej 65 mln PLN ING Bank wezwał PBG do natychmiastowego wykupu obligacji o wartości nominalnej w wysokości 65 mln PLN wraz z odsetkami. Rovese NWZ Rovese nie zdecydowało o podwyższeniu kapitału o 40,57-81,14 mln PLN w drodze emisji akcji Piątkowe NWZ Rovese nie przyjęło uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o 40,57-81,14 mln PLN w drodze emisji nie mniej niż i nie więcej niż akcji serii I. Emisja miała mieć charakter publiczny, z zachowaniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. W głosowaniu nad uchwałą brało udział akcji stanowiących 78,86% kapitału zakładowego. Za uchwałą oddano głosów, przeciw było głosów, wstrzymały się 4 głosy. Od przyjęcia uchwały uzależnione było podpisanie umowy zakupu spółek ceramicznych kontrolowanych przez swojego głównego akcjonariusza Michała Sołowowa. Millenium Jutro publikacja raportu za II kw przedstawiamy prognozę PKO DM - Słabe wyniki za II kw. 2012: 75 mln PLN (-35% r/r i -32% kw/kw) - Główną przyczyną pogorszenia wyników będą wysokie odpisy z tytułu utraty wartości (-92 mln PLN w II kw. wobec ok.- 40 mln w ostatnich kwartałach), z uwagi na 110 mln PLN ekspozycji na Grupę PBG - W ujęciu r/r prognozujemy płaski poziom przychodów (475 mln PLN), m.in. z uwagi na ciągle słabą linię prowizyjną (nieznaczna poprawa kw/kw) oraz niewielki wzrost wyniku odsetkowego (presja na marżę z uwagi na bardziej atrakcyjną ofertę depozytową) - Wynik w całym 2012, będą pod presją niskiego wzrostu przychodów (1,4% r/r) oraz wyższych odpisów z tytułu utraty wartości. Prognozujemy 400 mln PLN zysku netto w 2012 wobec 466 mln 2

3 mln PLN II kw II kw. 2012P r/r I-II kw I-II kw. 2012P r/r 2012P r/r Wynik odsetkowy % % % Wynik z opłat i prowizji % % 522-7% Przychody ogółem % % % Koszty operacyjne % % % Wynik operacyjny % % 753-2% Saldo rezerw % % % Wynik przed opodatkowaniem % % % Wynik netto % % % % Marża odsetkowa 2,56 2,50 2,41 2,48 2,46 Koszty / Dochody 59,7 60,7 60,8 61,2 60,7 Koszty ryzyka 0,45 0,87 0,41 0,61 0,60 P/E 10,5 P/BV 0,8 PEP, Mondi PEP ma z Mondi ugodę ws. sprzedaży Saturn M., która zwiększy jego zysk netto o 57 mln PLN Polish Energy Partners zawarł z Mondi Świecie ugodę ws. sprzedaży Saturn Management. Sprzedaż Saturn Management zwiększy skonsolidowany zysk netto PEP o 57 mln PLN, a zysk jednostkowy o 82 mln PLN. W wyniku ugody PEP rozpozna 141 mln PLN przychodów finansowych. Apator Spółka zależna Apatora, ma umowę z ZUS za 32,9 mln PLN netto Newind Grupa Apator, spółka zależna Apatora, podpisała z ZUS umowę na dostawę urządzeń oraz udzielenie licencji na oprogramowanie na potrzeby modernizacji infrastruktury techniczno-systemowej systemu Elektronicznej Wymiany Dokumentów będących elementami Kompleksowego Systemu Informatycznego ZUS za kwotę 32,9 mln PLN netto. Podano również, że realizacja umowy nastąpi nie później niż do 8 tygodni od dnia podpisania umowy. Budimex Budimex bliżej podpisania kontraktu na budowę spalarni w Białymstoku. Krajowa Izba Odwoławcza oddaliła odwołania złożone przez konsorcjum Astaldi, a także Rafako od decyzji o wyborze oferty konsorcjum Budimeksu jako najkorzystniejszej w przetargu na zaprojektowanie i budowę spalarni w Białymstoku. Budimex Podpisanie umowy na budowę obwodnicy Stawisk za 99,8 mln PLN Budimex podpisał z GDDKiA umowę na budowę obwodnicy Stawisk za kwotę 99,8 mln PLN netto. Rozpoczęcie robót nastąpi nie później niż 30 dni od daty zawarcia kontraktu i będą one trwały 15 miesięcy. Warunki finansowe kontraktu przewidują zaliczkę w wysokości 20 mln PLN. Mostostal Warszawa Konsorcjum Mostostalu Warszawa ma umowę na spalarnię dla Kielc za 275,36 mln zł brutto Konsorcjum, którego liderem jest Mostostal Warszawa, zawarło umowę z Przedsiębiorstwem Gospodarki Odpadami na zaprojektowanie i wybudowanie zakładu unieszkodliwiania odpadów dla miasta Kielce i powiatu kieleckiego w Promniku koło Kielc. Wartość umowy to 275,36 mln PLN brutto. Termin realizacji został ustalony na 46 miesięcy od daty rozpoczęcia. Agora Uruchomienie sprzedaż "Gazety Wyborczej" na ipada Agora, od piątku, uruchamia sprzedaż "Gazety Wyborczej" wraz z dodatkami na ipada. Cena miesięcznej prenumeraty na AppStore to 6,99 EUR. Wcześniej spółka informowała o uruchomieniu aplikacji "Gazeta Wyborcza" na Amazon Kindle. Ponadto wybrane treści z "Gazety Wyborczej" i innych wydawnictw Agory są już dostępne w wersji na system Android. Natomiast od września 2012 r. najważniejsze treści z "Gazety Wyborczej" i jej dodatków będą udostępnione odpłatnie w modelu Piano Media. 3

4 Bipromet Bipromet podpisał z KGHM umowę na 12 mln PLN netto Bipromet podpisał z KGHM umowę o szacunkowej wartości 12 mln PLN netto. Termin realizacji umowy został ustalony na 31 października 2014 r. Gant Development KNF zatwierdziła prospekt emisyjny Gant Development w związku z emisją obligacji o wartości 50 mln PLN KNF zatwierdziła prospekt emisyjny Gant Development związany z publiczną ofertą obligacji serii AW o wartości 50 mln PLN. Chemoservis-Dwory Chemoservis-Dwory szacuje, ze MD-Proeco będzie miało w tym roku 1-1,2 mln PLN zysku netto Chemoservis-Dwory szacuje, że niedawno przejęta spółka MD-Proeco, będzie miała w tym roku 1-1,2 mln PLN zysku netto - poinformował Wojciech Mazur, prezes Chemoservis-Dwory. Dodał, że mimo tego, że spółka skupia się na włączeniu struktury grupy MD-Proeco, to nie wyklucza kolejnych akwizycji w tym roku. Pozostałe informacje ABM Solid Emitent otrzymał z Wodociągi i Kanalizacja Krzeszowice (zamawiający) odstąpienie od znaczącej umowy, przedmiotem której była budowa kanalizacji w miejscowościach: Nawojowa Góra, Paczółtowice, Krzeszowice oś. Żbik" w ramach projektu pn. "Zapewnienie prawidłowej gospodarki ściekowej na terenie aglomeracji Krzeszowice - dorzecze Rudawy nr WIK-I/10. W przedmiotowym piśmie zamawiający poinformował, że odstąpienie od kontraktu następuję w terminie 14 dni od otrzymania tego powiadomienia przez wykonawcę. Wypowiedzenie umowy powoduje spadek przychodów emitenta o ok. 8,5 mln PLN. Dokładna wartość będzie wiadoma po wykonaniu inwentaryzacji. Sąd wydał postanowienie o zabezpieczeniu majątku ABM SOLID w Tarnowie poprzez ustanowienie Tymczasowego Nadzorcy Sądowego w osobie Joanny Opalińskiej. Emitent otrzymał z Gminy Miasto Oława (zamawiający) wypowiedzenie znaczącej umowy z dniem 20 lipca 2012 roku, przedmiotem której było wybudowanie krytej pływalni w Oławie. Wypowiedzenie umowy powoduje spadek przychodów emitenta o ok. 2,4 mln PLN. Dokładna wartość będzie wiadoma po wykonaniu inwentaryzacji. Alterco Arcus C&C Energy Famur Gant Ideon Impel RN spółki dokonała wyboru firmy BDO na biegłego rewidenta, audytora sprawozdań finansowych spółki. Emitent podpisał umowę z Bankiem PeKaO S.A. dotyczącą akredytywy importowej stand-by, przedłużającą warunki jej ważności do 28 października 2013 roku a termin ostatecznego załadunku akredytywy (towarów) do dnia 31 maja 2013 roku. Wartość akredytywy to 4,5 mln Euro. Jednocześnie zawarto aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym z dnia roku, na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Kredyt odnawialny w wysokości 4 mln PLN, z terminem dostępności do 31 maja 2013 roku, po spłacie będzie ulegać każdorazowo przedłużeniu na kolejne 12-m-cy. Emitent otrzymał pozew o zapłatę kwoty ok. 48,69 mln PLN, wniesiony przez Contanisimo Limited przeciwko Clean&Carbon Energy do sądu. Spółka zgodnie z przewidzianymi przepisami prawa wniesie odpowiedź na pozew w zakreślonym terminie. Emitent oraz jego podmioty zależne od dnia 30 marca 2012r zawarły z Jastrzębską Spółką Węglową szereg umów jednostkowych, których łączna kwota netto wynosi ok. 49,78 mln PLN. Sąd zawiadomił o dokonaniu wpisu hipoteki umownej łącznej do sumy najwyższej 28 mln PLN ustanowionej na nieruchomości położonej w Krakowie, będącej własnością spółki zależnej emitenta Kapelanka oraz na nieruchomościach położonych w Krakowie, których współwłaścicielem jest spółka zależna emitenta Kapelanka. Hipoteka ustanowiona została na zabezpieczenie obligatariuszy z tytułu obligacji wyemitowanych przez emitenta obligacji na okaziciela serii H. Spółka zależna emitenta - WoodinterKom GmbH poinformowała o ostatecznym uzgodnieniu z inwestorem zagranicznym warunków sprzedaży udziałów w CetroWoodKom. Ideon posiada 72,0% udziału w KZ i w głosach na WZ WoodinterKom GmbH. Zaparafowana została przed notariuszem Federacji Rosyjskiej wynegocjowana treść umowy sprzedaży, na mocy której WoodinterKom GmbH sprzeda 100,0% w KZ i w głosach na WZ spółki CentroWoodKom na rzecz N.I.W.A. Handels GmbH za cenę 15 mln Euro (równowartość około 62 mln PLN). Zawarcie umowy sprzedaży wyznaczono na dzień 10 sierpnia 2012 roku. Od dnia 7 grudnia 2011 spółki z Grupy Impel zawarły kolejne umowy kredytowe z Alior Bank, których łączna wartość wyniosła 15 mln złotych. 4

5 Mieszko Paged PBG PKNOrlen PTI Regnon Trans Polonia Zamet Industry Pomiędzy emitentem, bankiem PKO SA oraz spółką Artur (spółką zależną emitenta), został zawarty aneks do umowy kredytu, na mocy którego Artur od dnia r. stał się dłużnikiem solidarnym wraz z emitentem z tytułu całości zobowiązań wynikających z umowy kredytu. Pomiędzy bankiem PKO SA oraz AB Vilniaus Pergale (spółką zależną emitenta) została zawarta umowa poręczenia cywilnego wg. prawa polskiego, na podstawie której VP poręczył za : 1) zobowiązania emitenta wobec banku z tytułu umowy kredytu do maksymalnej kwoty poręczenia w wysokości 10,5 mln PLN. Poręczenie zostało udzielone na okres do dnia zapłaty całości zobowiązań z tytułu umowy kredytu, nie później jednak niż do dnia r.; 2) zobowiązania emitenta oraz spółki Artur wobec banku z tytułu kredytu inwestycyjnego do maksymalnej kwoty poręczenia w wysokości ok. 3,29 mln EUR. Poręczenie zostało udzielone na okres do dnia zapłaty całości zobowiązań z tytułu kredytu inwestycyjnego, nie później jednak niż do dnia r. Spółka zawarła umowę pośrednictwa w nabyciu papierów wartościowych z Copernicus Securities, dotyczącą zlecenia zawarcia przez DM we własnym imieniu, ale na rachunek spółki, umów zakupu akcji spółki DTP. Zlecenie dotyczyło zakupu łącznie akcji DTP. Akcje DTP są przedmiotem obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez GPW (NewConnect). Strony umowy pośrednictwa ustaliły cenę sprzedaży akcji DTP na maksymalnie 7,00 PLN za jedną akcję, w wyniku czego łączna cena sprzedaży akcji DTP wyniesie maksymalnie ok. 68,99 mln PLN. Zarząd spółki otrzymał informację o złożeniu żądania natychmiastowego wykupu przez PBG, w terminie 14 dni od otrzymania zawiadomienia, 650 sztuk obligacji serii D po ich wartości nominalnej w łącznej wysokości 65 mln PLN wraz z odsetkami przez ING Bank N.V. Obligatariusz wezwał do natychmiastowego wykupu obligacji w związku ze złożeniem przez PBG. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej ORLEN PetroCentrum w serii: ORLEN o łącznej wartości emisji 35 mln PLN, na którą składa się 350 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 100% akcji w KZ ORLEN PetroCentrum. Zarząd spółki podjął decyzję o dokonaniu emisji obligacji serii A o minimalnej wartości 5 mln PLN i maksymalnej 12 mln PLN. i cenie jednostkowej PLN./szt. Emitent otrzymał od spółki WoodinterKom GmbH, w której posiada 28% udziałów w KZ i głosach na WZ, informację o uzgodnieniu przez tą spółkę warunków sprzedaży udziałów w CentroWoodKom. Zaparafowana została przed notariuszem Federacji Rosyjskiej wynegocjowana treść umowy sprzedaży, na mocy której WoodinterKom GmbH sprzeda 100% udziałów w KZ i głosach na WZ spółki CentroWoodKom na rzecz N.I.W.A. Handels GmbH za cenę 15 mln euro (równowartość ok. 62,39 mln PLN według średniego kursu NBP). Zawarcie umowy sprzedaży wyznaczono na dzień 10 sierpnia 2012 roku. Spółka w czerwcu 2012 roku zrealizowała przychody na poziomie ok. 4,14 mln PLN, co stanowi 113 % wartości przychodów osiągniętych w czerwcu 2011 roku. Jednocześnie według wstępnych wyliczeń w całym okresie od stycznia do czerwca 2012 r. przychody spółki wyniosły ok. 25 mln PLN netto, co stanowi 152 % przychodów osiągniętych w analogicznym okresie 2011 roku. Sąd zawiadomił emitenta, o ustanowieniu na rzecz PKO BP hipoteki umownej w wysokości 39,1 mln PLN na nieruchomości położonej w Piotrkowie Tryb., ul. Romana Dmowskiego 38B. Hipoteka została ustanowiona tytułem zabezpieczenia spłaty wierzytelności związanych z wykorzystaniem limitu udzielonego emitentowi przez bank w kwocie 23 mln PLN, na podstawie umowy o limit kredytowy wielocelowy. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Alterco EastCapital Energopol Kupiec ZWZ spółki zwołane na 28 czerwca 2012, kontynuowane po przerwie 19 lipca 2012 roku, podjęło uchwałę w sprawie zarządzenia przerwy w obradach WZ. Zgodnie z uchwałą wznowienie obrad ZWZ ALTERCO nastąpi 27 lipca 2012 roku o godzinie 12.00, w Warszawie, ul. Rondo ONZ 1, Budynek RONDO 1. Spółka zwołuje ZWZ, które odbędzie się dnia 16 sierpnia 2012r. o godzinie 12:00 w Warszawie w kancelarii notarialnej notariuszy Pawła Orłowskiego i Macieja Biwejnisa przy ul. Chłodnej 15 w Warszawie. NWZ spółki umarza w drodze umorzenia dobrowolnego akcji spółki zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 4,00 PLN każda, stanowiących 18,103% KZ, z których wszystkie akcje są zdematerializowane i oznaczone przez KDPW kodem papierów wartościowych ISIN PLERGPL NWZ spółki postanawia, że obniża się KZ spółki z kwoty 44,4 mln PLN do kwoty 36,36 mln PLN tj. o kwotę 8,04 mln PLN, odpowiadającą łącznej wartości nominalnej umarzanych akcji własnych spółki. Obniżenie KZ spółki następuje poprzez umorzenie akcji spółki zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 4,00 PLN każda. Spółka zwołuje na dzień 20 sierpnia 2012 r., o godzinie 12:00 NWZ spółki, które odbędzie się w Dąbrowa Tarnowska przy, ul. Grunwaldzka 27. 5

6 Liberty Group Rovese Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ; 1) Rubicon Partners NFI - 58,44% na tym ZWZ; 2) Eastern Europe Equity Holding LTD - 37,85% na tym ZWZ. NWZ spólki postanawia, że podwyższa się w drodze subskrypcji zamkniętej KZ spółki o kwotę nie niższą niż ok. 40,57 mln złotych i nie wyższą niż ok. 81,14 mln złotych tj. z kwoty ok. 27,05 mln złotych do kwoty nie niższej niż ok. 67,62 mln złotych złotych i nie wyższej niż ok. 108,19 mln PLN. Podwyższenie KZ, dokonane zostanie poprzez emisję nie mniej niż i nie więcej niż akcji serii I akcji zwykłych na okaziciela serii I, o wartości nominalnej 10 groszy każda. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na NWZA; 1) Michał Sołowow (bezpośrednio i pośrednio) 68,98% na tym NWZA; 2) ING OFE - 14,2% na tym NWZA; 3) AVIVA OFE AVIVA BZ BWK - 10,74% na tym NWZA.. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie B3System BRE W wyniku nabycia akcji B3System przez Croswell na podstawie umowy przeniesienia własności akcji Croswell posiada aktualnie bezpośrednio, a Sandyoasis posiada aktualnie pośrednio jako podmiot dominujący w stosunku do Croswell akcji stanowiących 9,89% KZ i uprawniających do głosów, reprezentujących 12,21% ogólnej liczny głosów na WZA B3System. Spółka Anwest oraz Władysław Sędzielski zawiadomili emitenta o zawarciu w dniu 18 lipca 2012 umowy przeniesienia własności akcji pomiędzy Anwest oraz Władysławem Sędzielskim a Croswell Investments. Władysław Sędzielski zbył akcji po średniej cenie 0,95 PLN./szt. Spółka Anwest zbyła akcji po średniej cenie 0,95 PLN./szt. Aktualnie po zbyciu posiadanych akcji na mocy umowy przeniesienia własności akcji Władysław Sędzielski ani Anwest nie posiadają żadnych akcji B3System. Prokurent banku w dniu 16 lipca 2012 roku zbył 200 akcji banku po 285,50 PLN./szt. Członek RN banku w dniu 9 maja 2012 roku zbył akcji banku po 283,18 PLN./szt. Calatrava Capital Marta Zaleńska nabyła akcji Calatrava Capital w dniu 17 lipca 2012 roku. Po transakcji posiada akcji emitenta, które stanowią 6,52% udziału w KZ i głosach na WZ Calatrava Capital. Cash Flow Cyfrowy Polsat EFH Emperia PBG Trans Polonia Spółka MOSTOSTAL VENTURES zbyła akcji Calatrava Capital w dniu 17 lipca 2012 roku i po transakcji nie posiada akcji emitenta. Grzegorz Gniady prezes zarządu spółki w dniu 18 lipca 2012 roku nabył na własny rachunek sztuk akcji serii C po średniej cenie nabycia 2 PLN./szt. Dominik Libicki prezes zarządu w dniach lipca 2012 roku dokonał zbycia akcji emitenta po średniej cenie 14,64 PLN./szt. W wyniku transakcji sprzedaży akcji spółki EFH udział procentowy AL SAAD ALTERNATIVE CAPITAL INVESTMENTS LIMITED w KZ oraz na WZ spółki EFH uległ zmniejszeniu. Aktualnie po dokonaniu ww. transakcji sprzedaży AL SAAD ALTERNATIVE CAPITAL INVESTMENTS LIMITED posiada łącznie sztuk akcji EFH, co stanowi 4,91% w KZ i w głosach na WZ spółki EFH. PZU Asset Management zawiadamia, że w wyniku rozliczenia w dniu 16 lipca 2012 r. transakcji sprzedaży akcji spółki EMPERIA HOLDING, udział portfeli inwestycyjnych naszych klientów w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki przekroczył w dół 5%. Aktualnie PZU Asset Management posiada akcji emitenta, które stanowią 3,95% w KZ i w ogólnej liczbie głosów. Zarząd spółki złożył oświadczenie o przyjęciu oferty nabycia 78 udziałów w spółce STRATEG CAPITAL zgodnie z postanowieniami porozumienia zawartego z Mirosławem Borowiczem. Tym samym PBG od dnia 19 lipca 2012 roku jest właścicielem 200 udziałów w spółce STRATEG CAPITAL, stanowiących 80% w KZ oraz w ogólnej liczbie głosów. W dniu 19 lipca 2012 r. przewodniczący RN sprzedał łącznie sztuk akcji po cenie 8,00 za sztukę. Pozostałe informacje - skup akcji własnych FAM DM Trigon działąc w imieniu własnym i na zlecenie spółki nabył łącznie sztuk akcji emitenta, po średniej cenie 1,11 PLN. Po dokonaniu powyższych transakcji Trigon posiada łącznie akcji emitenta, stanowiących 0,1239% udziału w KZ spółki i dających głosów na WZA, co stanowi 0,1239% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki. Średnia cena skupionych dotychczas akcji wyniosła 1,16 PLN. Na dzień publikacji raportu emitent nabył od Trigon akcji własnych, stanowiących 0,2733% udziału w KZ spółki i dających głosów na WZA, co stanowi 0,2733% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki. Średnia cena nabytych dotychczas akcji własnych wyniosła 1,18 PLN. 6

7 Ferrum Kino Polska TV Lentex Netia Spółka dokonała nabycia 430 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 10,18 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych. wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 0,2840% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Łączna liczba nabytych przez emitenta akcji własnych (w ramach skupu, o zakończeniu którego emitent poinformował w dniu 29 marca 2012 r. oraz w ramach skupu realizowanego obecnie) wynosi na dzień publikacji niniejszego raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 5,5531% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Spółka dokonała nabycia łącznie akcji własnych po średniej cenie 7,91 PLN za jedną akcję. Aktualnie Kino Polska TV posiada łącznie akcji własnych, co stanowi 0,20256% udziału w KZ Spółki i odpowiada głosom na WZ Kino Polska TV. Spółka dokonała nabycia szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie zakupu 5,00 PLN za szt. Po powyższej transakcji spółka posiada łącznie sztuk akcji własnych, stanowiących 1,957 % KZ i dających głosów (1,957 %) na WZA.. W okresie od 13 lipca do 19 lipca 2012 roku spółka nabyła za pośrednictwem DI BRE Banku akcji własnych, po średniej cenie odkupu 5,90 złotych. Od dnia rozpoczęcia nabywania akcji w ramach programu tj. 18 maja 2012 r., spółka nabyła łącznie akcji własnych. Akcje własne nabyte przez spółkę od dnia rozpoczęcia programu dają łącznie głosów na WZA i 1,53% KZ spółki oraz 1,53% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 24 lipca Millennium Raport za I półrocze 25 lipca TPSA Raport za I półrocze 26 lipca PKN ORLEN Raport za I półrocze 30 lipca Kredyt Bank, BZ WBK NWZA BZWBK i Kredyt Banku na temat połączenia 2 sierpnia BRE Bank Raport za I półrocze 3 sierpnia Pekao Raport za I półrocze 7

8 Metale złoto 2000 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t /21/2010 4/26/2011 8/30/2011 1/3/2012 5/8/2012 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw /21/2010 4/26/2011 8/30/2011 1/3/2012 5/8/2012 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton /21/2010 4/26/2011 8/30/2011 1/3/2012 5/8/2012 COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton /21/2010 4/26/2011 8/30/2011 1/3/2012 5/8/2012 USD/t łączne zapas y cena cena ś r. kw. 8

9 pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) 12/21/2010 4/26/2011 8/30/2011 1/3/2012 5/8/2012 niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /28/2010 5/17/ /4/2011 2/21/2012 7/10/2012 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 9

10 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2013P P 2013P Banki BRE Sprzedaj ,00 11,6 10,9 10,3 1,5 1,3 1,2 BZ WBK Sprzedaj ,00 14,2 16,7 13,1 2,3 2,7 1,6 Handlowy Trzymaj ,00 14,1 12,3 12,0 1,6 1,5 1,5 ING BSK Kupuj ,00 11,5 11,2 10,0 1,6 1,4 1,2 Kredyt Bank Trzymaj ,55 11,4 17,0-1,2 1,1 - Millennium Trzymaj ,67 9,1 10,7 8,9 0,9 0,9 0,8 Pekao Trzymaj ,00 12,8 12,8 11,7 1,7 1,6 1,6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2013P P 2013P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 12,3 10,4 6,9 9,6 5,7 4,9 JSW utajniona do: KGHM utajniona do: NWR Sprzedaj ,02 7,8 19,5 7,9 3,1 4,7 3,6 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,00 9,9 9,3 8,9 3,6 3,8 3,6 PGE Kupuj ,60 7,3 8,7 10,1 4,8 4,3 4,4 Tauron Kupuj ,10 6,8 9,6 8,4 4,5 3,9 4,2 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,87 39,3 11,4 9,2 6,0 5,1 5,0 Lotos Sprzedaj ,22 5,2 11,2 6,4 6,5 10,5 8,1 PGNiG Kupuj ,35 14,3 17,1 7,8 8,2 7,0 4,6 PKN Orlen Trzymaj ,64 6,7 25,9 17,3 5,2 7,2 6,0 Puławy Zawieszona Synthos Zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Trzymaj ,28 31,6 9,1 19,4 6,6 5,2 5,1 EKO Kupuj , ,3 6,1 4,5 Emperia Kupuj , ,2 11,5 10,7 EuroCash Sprzedaj , ,4 16,1 14,6 LPP Trzymaj ,00 22,4 20,7 17,9 13,7 12,7 11,0 NFI Empik Neutralnie ,90 13,3 16,8 10,7 6,5 6,7 5,8 NG2 Neutralnie ,40 18,0 15,2 14,2 13,4 11,2 10,4 Telekomunikacja Netia Kupuj ,91 9,4 28,1 23,8 4,3 4,1 4,0 TPSA Trzymaj ,60 11,2 26,1 27,0 4,3 5,0 5,2 Pozostałe Echo Kupuj ,80 8,5 6,0 8, GPW Trzymaj ,50 11,0 12,7 11,7 9,9 9,4 8,6 Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali 10