Czym jest ForexClub.pl

Transkrypt

1

2 Czym jest ForexClub.pl Przydatne w handlu skrypty i wskaźniki oraz programy Forum, analizy, komentarze, artykuły FX

3 Rodzaje brokerów walutowych i schemat działania ECN Paweł Mosionek pawel.mosionek@forexclub.pl

4 Plan prezentacji 1. Rodzaje brokerów walutowych 2. Platformy transakcyjne 3. Koszty transakcyjne 4. Rodzaje zleceń i sposoby ich realizacji

5 Rodzaje brokerów walutowych Market Makers (MM) Straight Through Processing Brokers (STP) Electronic Communications Network Brokers (ECN)

6 Market Makers Najbardziej popularnym rodzajem w handlu detalicznym na rynku FOREX są Market Makers. Wynika to głównie z względnie niskich kosztów rozpoczęcia takiej działalności, w porównaniu do ECN, o których więcej powiem potem. Do grupy MM obecnie należą wszyscy polscy brokerzy walutowi.

7 Market Makers Tworzą wewnętrzny rynek Są drugą stroną transakcji z klientem Klient Broker MM Broker MM Rynek międzybankowy

8 Brokerzy STP Brokerzy STP powstali by wypełnid lukę między Market Makerami i brokerami ECN. W momencie, gdy klient składa zlecenie, broker przekazuje je bezpośrednio do swoich dostarczycieli płynności, np. banków handlujących na tzw. Interbanku. Brokerzy STP mogą mied jednego lub więcej dostarczycieli płynności. Oczywiście im więcej tym lepiej dla klienta.

9 Brokerzy STP Klient Broker STP Dostawca płynności

10 Brokerzy ECN Najrzadziej spotykani Najbardziej pożądani przez inwestorów Duże koszty uruchomienia działalności (technologia) Warunki czysto rynkowe Brak manipulacji ceną Natychmiastowa egzekucja zleceń Ogromna płynność ( milionów na głównych parach) Dostęp do Market Depth (głębokość rynku) obrazek obok.

11 Brokerzy ECN Jednym z brokerów ECN jest szwajcarski Dukascopy Bank Dukascopy postawiło sobie za zadanie scentralizowad zdecentralizowany rynek jakim jest Forex. Zebrali więc w jedno miejsce wielu dostarczycieli płynności i wszystkie zlecenia, wraz z transakcjami klientów, kojarzone są na jednym rynku. Jak widad na przykładzie (kolejny slajd), wysyłając zlecenie na 100 milionów EURO, transakcja realizowana jest na scentralizowanym rynku, skupiającym zlecenia od wielu dostarczycieli płynności i tak duża pozycja może zostad wykonana z minimalnym poślizgiem cenowym, łącząc transakcje z wielu źródeł jednocześnie.

12 Model ECN w Dukascopy Bank

13 Dostawcy płynności Dukascopy Dresdner, SG Paris, Standard Chartered, Barclays Capital, Bank of America, CRNX, JPMorgan, Morgan Stanley, Deutsche Bank AG, RBS, CITI, UBS, HOTSPOT INST, HOTSPOT RETAIL, GOLDMAN, LavaFX, SWFX FX Participant, SWFX FX Anonymous Bank i inni

14 Platformy transakcyjne MetaTrader 4 Platformy niezależnych firm Platformy brokerów

15 MetaTrader 4 (MT4)

16 MetaTrader 4 (MT4) Platforma ta u każdego brokera wygląda tak samo. Jeśli chodzi o jej funkcjonalnośd nie ma tu przeważnie żadnych większych różnid. Po prostu brokerzy wykupują roczną licencję od MetaQuotes, która kilka groszy kosztuje, dodatkowo uiszczając co miesiąc opłatę serwisową, a następnie adaptują ją do swojej oferty. To co jest istotne, w kontekście prezentacji to fakt, że MetaTrader 4 nie jest przystosowany do modelu ECN. Niejedna firma tego próbowała jednak nie znam żadnej, która by odniosła na tym polu pełny sukces. Dlatego też brokerzy z MT4 są tylko w kategorii MM i STP. Jeśli gdziekolwiek zobaczycie reklamę w Internecie, że broker z MT4 twierdzi, iż zapewnia bezpośredni dostęp do rynku ECN to sprawdźcie to dobrze. Prawdopodobnie będzie gdzieś dodana informacja małym druczkiem, że jest to jednak STP.

17 Rozróżnienie MM a STP z MT4 Jak w najprostszy sposób rozróżnid na MT4 brokera MM z STP? Wystarczy otworzyd okno ze zleceniem. U brokera MM będą dostępne standardowe opcje Sprzedaj i Kup natomiast w STP będzie to już Sprzedaż po rynkowej i Kupno po rynkowej. Jak widad w STP nie ma możliwości ustawienia parametrów Stop Loss i Take Profit w momencie zawierania transakcji. Wynika to z faktu, że nie do kooca wiemy po jakiej cenie otworzymy pozycję, o czym więcej powiem przy omawianiu poślizgów cenowych.

18 Rozróżnienie MM a STP z MT4 Market Maker STP

19 Platformy niezależnych firm Ninja Trader to znakomita platforma ceniona przede wszystkim przez trader ów specjalizujących się w tzw. skalpingu. Forex Chartist jest polskim partnerem edukacyjnym NT. Co ciekawe, większośd brokerów, którzy umożliwiają obsługę tej aplikacji w swoim handlu, są brokerami ECN. ProTrader stosunkowo nowa i wciąż rozwijana aplikacja, ceniona głównie przez programistów i osoby zainteresowane handlem automatycznym. Obsługuje każdy rodzaj brokerów. Currenex moim zdaniem technologicznie i funkcjonalnie, najbardziej uboga z wspomnianych platform jednak jest bardzo popularna wśród brokerów typu STP.

20 Platformy niezależnych firm Currenex głównie STP ProTrader MM, STP, ECN Ninja Trader głównie ECN

21 Platformy brokerów Swobodny rozwój oprogramowania Dopasowanie platformy do własnej oferty

22 Koszty transakcyjne Spread Prowizje Poślizgi cenowe

23 Spread

24 Spread Różnica między cenami Ask (kupno) i Bid (sprzedaż). 0.9 pips 0.9 pips 1.3 pips 18.6 pips Im większa płynność, tym niższy spread.

25 Rodzaje spreadów U brokerów typu Market Maker - stały spread (fixed spread) - zmienny spread (variable spread) w zakresie widełek U brokerów STP i ECN - zmienny spread rynkowy (variable market spread) bez ustalonych widełek

26 Prowizje (Commissions) Występują głównie u brokerów STP i ECN Zależne od wolumenu transakcji Przykład Kupno 1.0 lota ( j. waluty bazowej) Prowizja 10 USD Kupno 0.1 lota ( j. waluty bazowej) Prowizja 1 USD

27 Poślizgi cenowe (slippages) Różnica pomiędzy ceną po której inwestor chciał zawrzeć transakcję a ceną po której rzeczywiście została zrealizowana. Przykład Wysłanie zlecenia kupna po cenie rynkowej Nagły skok ceny do Otwarcie pozycji po Poślizg cenowy = 5 pips

28 Poślizgi cenowe (slippages) Z czego wynikają poślizgi cenowe? niska płynnośd duża zmiennośd U Market Makerów istotną sprawą będzie szybkośd realizacji zleceo natomiast u brokerów STP i ECN, oferowana przez nich płynnośd. Im będzie ona lepsza tym rzadziej będziemy spotykad się z poślizgami w realizacji zleceo.

29 Całkowity koszt transakcyjny Spread + Prowizja + Poślizg cenowy

30 Rodzaje zleceń i sposoby ich realizacji Zlecenia rynkowe Zlecenia oczekujące

31 Zlecenia rynkowe Kupno po cenie rynkowej Ask Sprzedaż po cenie rynkowej Bid MM Zawarcie transakcji Zawarcie transakcji z ustalonym poślizgiem Rekwotowanie ECN Zawarcie transakcji Zawarcie transakcji z ustalonym poślizgiem Anulowanie zlecenia STP Zawarcie transakcji Zawarcie transakcji z niekontrolowanym poślizgiem

32 Zlecenia oczekujące Stop Loss Take Profit Buy/Sell Limit Buy/Sell Stop

33 KONTAKT Paweł Mosionek Tel.: Janusz Ekert Tel pawel.mosionek janusz.ekert