Wprowadzenie do LMAX Exchange

Transkrypt

1

2 Wprowadzenie do LMAX Exchange Neutralna oraz anonimowa egzekucja zleceń bezpośrednio łącząca obie strony transakcji Pewny dostęp do cen instytucjonalnych Dostęp do solidnej płynności po wyjątkowo niskiej cenie Niezawodna technologia. Średnia szybkość realizacji zlecenia < 3 ms Wyjątkowa jakość realizacji zleceń; 70+ Spot FX oraz instrumentów CFD Pierwszy MTF autoryzowany oraz regulowany przez FCA 2

3 LMAX Exchange - Model Operacyjny The LMAX Exchange operuje w dwóch odrębnych modelach LMAX MTF Autoryzowany przez FCA jako MTF* Umowa Członkostwa oraz Zbiór Zasad okreslają: Kryteria oraz strukturę członkostwa Ustawienia rozrachunkowe i rozliczeniowe: Konfiguracja Prime Brokera dla rozliczeń instrumentów FX Operacje rynkowe oraz nadzór Warunki oraz specyfikacje kontraktu Warunki serwisowe LMAX Broker Autoryzowany jako broker przez FCA Zapewnia Bezpośredni Dostęp do Rynku (DMA) LMAX MTF* oraz wykonuje funkcje takie jak: Marketing i sprzedaż Obsługa funduszy klienta Wsparcie techniczne Zabezpieczenie kredytowe (margin) Zarządzanie ryzykiem * MTF: Multilateral trading facility 3

4 LMAX Exchange - Model Operacyjny (kontynuacja) Schemat LMAX Exchange professional: * MTF: Multilateral trading facility 4

5 Zalety LMAX Exchange Przewaga MTF nad ECN MTF Dostawcy płynności podłączeni są poprzez FIX i emitują Limit Orders, co nie daje możliwości odrzuceń lub modyfikacji, które mogą występować, gdy dostawcy płynności posiadają last look Dostawcy płynności nie posiadają możliwości zawierania transakcji między sobą, co gwarantuje najlepsze ceny dla pozostałych użytkowników Wszystkie transakcje egzekwowane są w MTF, zapewniając błyskawiczną realizację zleceń ECN Użytkownicy uzyskują dostęp do płynności poprzez platformę ECN Dostawcy płynności emitują jedynie kwotowania cen, dzięki last look posiadają możliwość odrzucenia zleceń Zlecenia przesyłane są do banków z prośbą o akceptację, co znacznie obniża szybkość realizacji zlecenia i w praktyce jest powodem poślizgów 5

6 Różnica w sposobie realizacji zleceń MTF vs ECN * MTF: Multilateral trading facility

7 Zalety LMAX Exchange (kontynuacja) Szeroki wachlarz rozwiązań dostępu do płynności instytucjonalnej Model biznesowy który wspiera klienta Dostęp do giełdy poprzez platformę w czasie rzeczywistym Neutralny handel, brak rekwotowań oraz brak Last Look Wszyscy klienci otrzymują identyczną cenę i płynność niezależnie od ich statusu, wielkości kapitału lub poziomu aktywności Anonimowy dostęp do arkuszu zleceń: Każdy z użytkowników posiada dostęp do najlepszej ceny Bid oraz Ask Automatyczny II poziom wglądu we wszystkie rynki Wysoka przejrzystość i głębokość rynku Wyjatkowo niskie spready oraz solidna płynność pochodząca z wiodących banków Najlepsze warunki handlu: LMAX pobiera jadynie prowizje od zawartych transakcji Możliwość negocjacji stawek prowizyjnych przy znacznym wolumenie 6

8 Zalety LMAX Exchange (kontynuacja) Unikalna technologia LMAX Exchange Technologia która wspomaga użytkownika Błyskawiczna Egzekucja: Niska latencja (średnia szybkość egzekucji <3ms) Wysoka przepustowość > 100k jednostek/sek Wydajność umożliwiająca obsługę wolumenu płynności instytucjonalnej Pełen wachlarz opcji dostępowych: UIs, APIs (.NET, Java, FIX 4.2), MT4 poprzez (PrimeXM, Gold-I, OneZero) STP (Straight Through Processing) Niezawodna i stabilna platforma: Formalny system wprowadzania zmian z wykorzystaniem środowiska testowego Serwery dedykowane do przeprowadzenia testów akceptacyjnych ( testów przeprowadzonych na nowych funkcjonalnościach systemu) 7

9 Spready LMAX Exchange, raport dzienny spready Daily Report - Spreads - FX & Metals Instrument Date LDN/NY ASIA Average Quart. 1 Quart. 4 Choice EURUSD 26/06/ s GBPUSD 26/06/ s USDCHF 26/06/ s EURGBP 26/06/ s USDJPY 26/06/ s EURJPY 26/06/ s AUDUSD 26/06/ s NZDUSD 26/06/ s EURCAD 26/06/ s USDCAD 26/06/ s EURCHF 26/06/ s XAUUSD 26/06/ s XAGUSD 26/06/ s XTIUSD 26/06/ s In Market Spread jest średnim spreadem pomiędzy Out Market Spread jest średnim spreadem pomiedzy Quartile 1 Reprezentuje średnią 25% najlepszych spreadów zanotowanych w ciągu dnia Quartile 4 Reprezentuje średnią 25% najgorszych spreadów zanotowanych w ciągu dnia Choice - Reprezentuje czas (w sekundach) gdzie spready wynosiły Zero lub poniżej w ciągu dnia 11

10 Platformy: WEB UI

11 Platformy: LMAX MT4

12 Platformy: Multicharts

13