DEPAHO SPÓŁKA Z O.O. POLITYKA WYKONYWANIA POLECEŃ

Transkrypt

1 Nieoficjalne tłumaczenie wyłącznie dla celów informacyjnych Obecny polski tekst został przygotowany tylko i wyłącznie do celów informacyjnych i nie jest prawnie wiążący. Dokument prawnie wiążący dostępny jest w języku angielskim. DEPAHO SPÓŁKA Z O.O. POLITYKA WYKONYWANIA POLECEŃ

2 Wprowadzenie Depaho Spółka z o.o. działająca pod nazwą FXGM (dalej zwana Spółką ) jest firmą inwestycyjną regulowaną przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (numer licencji 161/11). Po wdrożeniu dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) w Unii Europejskiej i zgodnie z Ustawą o Usługach i Działalności Inwestycyjnej i Rynkach Regulowanych z 2007 roku (Ustawa 144(I)2007) okresowo nowelizowaną na Cyprze, Spółka ma obowiązek dostarczyć swoim Klientom i potencjalnym Klientom Politykę Wykonywania Poleceń (dalej zwaną Polityką ). Zgodnie z powyższą ustawą, Spółka jest zobowiązania do podjęcia wszelkich uzasadnionych kroków w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników (lub najlepszego wykonania ) w imieniu swoich Klientów, zarówno podczas realizacji Poleceń Klienta jak i przekazywania poleceń do realizacji. Przepisy te wymagają, aby przedsiębiorstwa wdrażały politykę realizacji zleceń, która określa, jak uzyskać najlepszy wynik dla swoich Klientów i zapewnić Klientom odpowiednie informacje o swojej polityce wykonywania zleceń. Niniejsza Polityka stanowi część umowy. Klienci zawierając umowę ze Spółką, zgadzają się też na regulamin niniejszej polityki, przedstawionej w tym dokumencie. Zakres Usług Polityka obowiązuje od i dotyczy Klientów detalicznych i branżowych. Polityka ta ma zastosowanie przy odbieraniu i przekazywaniu poleceń Klienta i/lub wykonywaniu poleceń dot. instrumentów finansowych przez Spółkę. Instrument finansowe oferowane przez Spółkę są pochodnymi bazowych instrumentów finansowych, a Spółka według wyłącznie własnego uznania decyduje które typy instrumentów finansowych publikować i podawać ich ceny do transakcji. W odniesieniu do poszczególnych transakcji w Kontraktach Różnicy Kursowej ( CFD ) z Miejscem Realizacji, Spółka zawsze działa jako agent (działając w imieniu Klientów). Kontrahentem (przełożonym) każdej transakcji jest zawsze Forex Capital Trading Pty Spółka z o.o, dalej zwana "FXCT (Australijska Licencja na Usługi Finansowe Nr ); dlatego, jeśli Klient decyduje się otworzyć pozycję w instrumencie finansowym z FXCT, tylko FXCT może ją zamknąć. Klient ma możliwość złożenia poleceń do realizacji Spółce na następujące sposoby: Klient składa market order (polecenie rynkowe), które jest realizowane natychmiast za uzgodnioną /podaną cenę, którą z FXCT podała Spółka (miejsce realizacji). Klient może dołączyć do polecenia rynkowego polecenia Stop Loss i/lub Take Profit. Stop Loss jest poleceniem ograniczającym straty Klienta, podczas gdy Take Profit jest poleceniem ograniczającym zysk Klienta. Klient może wprowadzić, cofnąć lub zmodyfikować Stop Loss i/lub Take Profit otwartej pozycji w dowolnym momencie. Kiedy pozycja zostaje zamknięta, Klient nie może dokonywać poprawek na poziomach Stop Loss i Take Profit. Klient składa polecenie oczekujące, które jest realizowane w późniejszym terminie za cenę określoną przez Klienta. Spółka monitoruje polecenie oczekujące i kiedy cena podana przez Spółę osiągnie pułap ceny określonej przez Klienta, polecenie zostaje wykonane za tą cenę. Dostępne są następujące rodzaje poleceń oczekujących: Limit, Sell Limit, Buy Stop i Sell Stop. Klient może dołączyć do każdego polecenia oczekującego Stop Loss i/lub Take Profit. Klient może zmodyfikować polecenie przed jego wykonaniem. Kiedy pozycja została zamknięta, Klient nie może dokonywać poprawek na poziomach Stop Loss i Take Profit. Klient nie ma prawa zmieniać lub usuwać poleceń Stop Loss, Take Profit lub poleceń oczekujących, jeśli cena osiągnęła poziom wykonania. Jeżeli Klient użyje Stop Loss i Take profit do tego samego polecenia, związek między tymi dwoma poleceniami wyniesie OCO (jeden unieważnia drugi); to znaczy kiedy poziom Stop Loss zostanie osiągnięty, polecenie Take Profit zostanie automatycznie anulowane i na odwrót. Najlepsze Wykonanie/Realizacja Spółka podejmie wszelkie uzasadnione kroki w celu uzyskania możliwie najlepszego rezultatu dla swoich Klientów biorąc pod uwagę następujące czynniki podczas wykonywania poleceń za ceny podane przez Spółkę: Page 2 of 7

3 1. Cena: Dla każdego podanego instrument finansowego Spółka poda dwie ceny: cenę wyższą (ASK), za którą Klient może nabyć (to znaczy go long) ten instrument finansowy, oraz cenę niższą (BID), za którą Klient może sprzedać (to znaczy go short) ten instrument finansowy; zbiorczo określane są one jako cena Spółki. Różnica pomiędzy niższą ceną (BID) i wyższą ceną (ASK) danego instrument finansowego to spread. Krótkie pozycje będą zamykane przy cenie ASK (manualnie przez Klienta lub poprzez Stop Loss lub Take Profit). Długie pozycje będą zamykane przy cenie BID (manualnie przez Klienta lub poprzez Loss lub Take Profit). Cena Spółki za każdy instrument finansowy jest obliczana w odniesieniu do ceny bazowego instrumentu finansowego, którą Spółka otrzymuje z zewnętrznego źródła osoby trzeciej. Ceny Spółki są skonstruowane w odniesieniu do listy danego instrumentu finansowego, która jest dostępna dla wszystkich Klientów na głównej stronie internetowej Spółki pod Warunkami Handlowymi. Spółka uaktualnia ceny tak często, jak na to pozwalają ograniczenia technologiczne oraz linki komunikacyjne. Spółka dokonuje przeglądu swoich zewnętrznych źródeł przynajmniej raz do roku, w celu zapewnienia konkurencyjności danych. Spółka nie podje żadnych cen poza godzinami operacyjnymi Spółki (patrz miejsce realizacji poniżej) więc w tym czasie nie mogą być dokonywane polecenia. 2. Polecenia: Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Take Profit, Stop Loss, na kontrakty instrumentów finansowych są wykonywane za cenę określoną przez Klienta przy pierwszym kontakcie z ceną. Jednak, w niektórych warunkach handlowych może nie być możliwości wykonania poleceń (Stop Loss, Take Profit, Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit, Sell Stop) na kontrakty instrumentów finansowych za zdeklarowaną cenę. W takim przypadku Spółka ma prawo wykonać polecenie za następną najlepszą dostępną cenę. To może miejsce, a przykład, przy szybkim wzroście lub spadku cen w jednej sesji giełdowej do takiego stopnia, że zgodnie z zasadami właściwej wymiany, handel zawieszony lub ograniczony, przy momentach rozpoczynania sesji giełdowej, na niestabilnych rynkach, gdzie ceny mogą znacząco wahać się od ustalonej ceny i podczas podawania wiadomości (news time). Innym przykładem jest sytuacja, kiedy rynek otwiera się po weekendzie pwg innych cen niż przy zamknięciu tworząc lukę cenową. Spółka dokłada wszelkich starań, by zapewnić najlepszą cenę swoim Klientom, podejmuje wysiłki i dokonuje niezbędnych uzgodnień, by to uzyskać; jednak, może nie być możliwości zapewnienia wykonania niektórych poleceń oczekujących za zdeklarowaną cenę. 3. Koszty: za otwarcie pozycji w niektórych typach instrumentów finansowych Klient może być zobowiązany do zapłaty prowizji lub opłaty finansowej, wysokość której jest wskazana w Warunkach Handlowych na stronie internetowej Spółki. Prowizje mogą być pobierane w formie procentu od całkowitej wartości transakcji lub w formie ustalonej kwoty. W przypadku opłat finansowych, wartość otwartych pozycji w niektórych typach instrumentów finansowych jest zwiększana lub zmniejszana poprzez codzienną opłatę swap podczas całego obowiązywania kontraktu. Opłaty finansowe są oparte na obowiązujących rynkowych stopach procentowych, które mogą się różnić z biegiem czasu. Szczegóły dotyczące codziennych opłat finansowych są dostępne na stronie internetowej Spółki pod Warunkami Handlowymi. Dla wszystkich typów instrumentów finansowych oferowanych przez Spółkę, prowizje i opłaty finansowe nie są wliczone do podanej ceny Spółki i są zamiast tego pobierane/opłacane bezpośrednio z Rachunku Transakcyjnego Klienta. 4. Szybkość Wykonania: Jak wyjaśniono w sekcji Miejsce Wykonania w niniejszej Polityce, Spółka działa jako agent, a nie jako przełożony w imieniu Klienta, zatem jedynym Miejscem Wykonania poleceń Klienta na instrumentach finansowych jest FXCT. Spółka kładzie istotne znaczenie przy wykonywaniu poleceń Klienta i dokłada wszelkich starań, by zapewnić szybkie Page 3 of 7

4 wykonanie w ramach ograniczeń technologicznych i linków komunikacyjnych. Korzystanie z niestabilnego połączenia internetowego może doprowadzić do opóźnień transmisji danych pomiędzy Klientem, a Spółką podczas korzystania z platformy handlu elektronicznego Spółki. Takie opóźnienie może spowodować przesłanie Spółce nieaktualnych poleceń rynkowych, które mogą zostać odrzucone przez Spółkę lub Klient zostanie poproszony o ponowne złożenie polecenia. Jeżeli Klient zobowiązuje się do transakcji na platformie elektronicznej, będzie narażony na ryzyko związane z systemem, w tym awarię sprzętu i oprogramowania (internet/serwery). Rezultatem awarii systemu może być polecenie nie wykonane zgodnie z instrukcjami lub całkowity brak wykonania polecenia. Spółka nie bierze odpowiedzialności za taką awarię. Korzystanie przez Klienta z połączenia bezprzewodowego (wi-fi) lub dial-up lub innego niestabilnego połączenia, Może doprowadzić do słabej lub przerwanej łączności lub braku sygnału powodującego opóźnienia w transmisji danych pomiędzy Klientem i Spółką podczas używania Elektronicznej Platformy Handlowej Spółki. Takie opóźnienie może skutkować przesłaniem Spółce nieaktualnego polecenia rynkowego, które może zostać odrzucone przez Spółkę. Klient może zwrócić się do Spółki o wykonanie poprzez przyjęcie instrukcji przez telefon, faks, lub w inny pisemny lub ustny sposób, tak że każdy z obecnych i przyszłych posiadaczy rachunków, prawnych pełnomocników i innych właściwie upoważnionych przedstawicieli może wyda indywidualnie polecenie Spółce, nawet jeśli te instrukcje nie są następnie potwierdzone na piśmie. Spółka nie ponosi odpowiedzialności w przypadku nieporozumienia, pomyłki w identyfikacji osoby wydającej polecenie lub jej innych błędów w związku z taką metodą komunikacji, która może pociągać za sobą straty lub inne niedogodności dla Klienta. Spółka zastrzega sobie prawo do nie realizowania poleceń przekazywanych przez telefon czy faks. Rozmowy telefoniczne są nagrywane, a nagrania dostępne jak ostateczny i wiążący dowód wydania polecenia. 5. Prawdopodobieństwo Realizacji: Jak wyjaśniono w sekcji Miejsce Wykonania w niniejszej Polityce, Spółka nie jest Miejscem Wykonania poleceń Klienta w CFD (Kontraktach Różnic Kursowych). Więc, w odniesieniu do indywidualnych transakcji CFD, Spółka nie wykonuje Poleceń Klienta na własny rachunek jako kontrahent wobec swojego własnego Klienta. Spółka przesyła Polecenie Klienta lub zleca jego wykonanie u osoby trzeciej/osób trzecich (zatem FXCT będzie Miejscem Realizacji, a nie Spółka). Spółka polega na dostarczycielach płynności dla cen oraz dostępnym wolumenie osoby trzeciej i przesyła tym kontrahentom Polecenia Klientów; zatem wykonanie poleceń Klienta będzie polegać na cenach i dostępnej płynności rzeczowego dostawcy. Chociaż Spółka wykonuje wszystkie Polecenia wydawane przez Klientów, to zastrzega sobie prawo do odmowy wykonania wszelkiego rodzaju Polecenia i/lub zaproponowania Klientowi nowej ceny za polecenie rynkowe. W ostatnim przypadku Klient albo ją akceptuje, albo ponownie wydaje polecenie zgodnie z ceną rynkową. 6. Prawdopodobieństwo Rozliczenia: Spółka przystępuje do rozliczenia wszystkich transakcji po ich realizacji. 7. Rozmiar Polecenia: a) Platforma PROfit: a. Forex (CFD): minimalne Polecenie 10,000 Jednostek Waluty Bazowej / FX CFD: USD 10,000 lub równowartość w innej walucie; b. CFD na wartości Towarów, Akcji i Indeksów = 1 jednostka dla rachunku standardowego (1 Jednostka = 1 kontrakt np.: 100 uncji Złota=100) przy minimalnym zleceniu rzędu USD 10,000 lub równowartości w innej walucie. b) Platforma MT4: a. Forex (CFD): 1 lot = 100,000 Jednostek Bazowych. Minimalne polecenie 0.1 lot Page 4 of 7

5 (1/10 lotu) lot jest jednostką mierzącą wartość transakcji; b. CFD na wartości Towarów, Akcji i Indeksów = 1 Jednostka (1 Unit = 1 kontrakt np. 100 uncji Złota=100) minimalne zlecenie rzędu USD10,000 lub równowartość w innej walucie. Spółka zastrzega sobie prawo do decydowania o minimalnym/maksymalnym rozmiarze Polecenia (rozmiar lotu) w oparciu o profil Klienta i/lub depozyt początkowy. Chociaż nie istnieje maksymalny rozmiar Polecenia, które Klient może wydać Spółce, Spółka zastrzega sobie prawo do jego odrzucenia, jak wyjaśniono w umowie podpisanej przez Klienta. Spółka zastrzega sobie prawo do ograniczenia narażenia Klienta do kwoty USD 30,000,000 do każdego rachunku chyba, że ustalono inaczej z klientem. 8. Oddziaływanie na Rynek: Niektóre czynniki mogą mieć szybki wpływ na cenę bazowych instrumentów finansowych, od której pochodzi cena rynkowa (na instrumenty finansowe) Spółki. Te czynniki mogą wpłynąć na niektóre wskaźniki wymienione powyżej w sekcji 2. Spółka podejmie wszelkie zasadne kroki, by uzyskać najlepszy możliwy wynik dla swoich Klientów. Spółka nie uważa powyższą listę za wyczerpującą i kolejność, w jakiej powyższe czynniki zostały przedstawione, nie powinna być czynnikiem priorytetowym. Niemniej jednak, ilekroć ma miejsce konkretna instrukcja Klienta, Spółka powinna upewnić się, że polecenie Klienta zostanie wykonane zgodnie z tą instrukcją, lub według najlepszej dostępnej ceny. Spółka ustali względną ważność powyższych czynników korzystając ze swojej oceny i doświadczenia handlowego w świetle dostępnych na rynku informacji oraz biorąc pod uwagę poniższe kryteria: (a) charakterystykę Klienta, w tym jego kategoryzację jako detalicznego lub branżowego; (b) charakterystykę polecenia Klienta; (c) charakterystykę instrumentów finansowych będących przedmiotem polecenia; (d) charakterystykę miejsc realizacji, do których polecenie jest kierowane; Dla Klientów detalicznych najlepszy możliwy wynik określa się w ujęciu całościowym, z uwzględnieniem ceny instrumentów finansowych i kosztów związanych z realizacją, które obejmują wszystkie wydatki poniesione przez Klienta, które są bezpośrednio związane z realizacja polecenia, w tym opłaty za miejsce realizacji, opłaty rozliczeniowe i inne opłaty wypłacane osobom trzecim zaangażowanym w realizację polecenia. Praktyki Egzekucyjne w Instrumentach Finansowych (a) Poślizg (Slippage) Zostałeś ostrzeżony, że podczas transakcji CFD może wystąpić poślizg. Jest to sytuacja, w której w czasie, kiedy Polecenie jest prezentowane do realizacji, konkretne cena pokazywana Klientowi może być niedostępna; wtedy Polecenie zostanie wykonane za kolejną najlepszą cenę. Zatem poślizg jest różnicą pomiędzy żądaną ceną za Polecenie, a ceną, za jaką zostanie ono zrealizowane. Jeśli cena za wykonanie jest lepsza niż ta żądana, jest to poślizg pozytywny. Jeśli cena za wykonanie jest gorsza niż cena żądana przez Klienta, jest to poślizg negatywny. Należy pamiętać, że poślizg jest standardowym elementem w handle w instrumentach finansowych. Poślizg częściej występuje w okresach braku płynności lub większej zmienności (na przykład z powodu ogłoszeń medialnych, wydarzeń gospodarczych i otwarcia rynków lub innych) sprawiając, że Polecenie za konkretną cenę nie jest możliwe do zrealizowania. Innymi słowy, Twoje Polecenia mogą nie zostać zrealizowane za zdeklarowaną cenę. Należy zauważyć, że Poślizg może także wystąpić podczas Poleceń Stop Loss, Take Profit i innych. Nie gwarantujemy realizacji Twoich Poleceń Oczekujących za podaną cenę. Jednak, możemy potwierdzić, że zostanie ono zrealizowan za następną najlepszą dostępna cenę niż Page 5 of 7

6 tą podaną w Poleceniu oczekującym. Miejsca Realizacji Miejsca Realizacji to podmioty, z którymi Polecenia są wysyłane lub do których polecenia kierowane są do realizacji. W celu realizacji Poleceń, Spółka działa jako agent w imieniu Klienta; więc FXCT jest jedynym Miejscem Realizacji poleceń Klienta. Spółka działa całodobowo od niedzieli od godz (UTC) do piątku do godz. 22:00.00 (UTC). Dni wolne od pracy: od piątku od godz. 22:00:01 (UTC) do niedzieli (UTC). Dni świąteczne są ogłoszone na głównej stronie internetowej Spółki. Spółka ma duże zaufanie do powyższego Miejsca Realizacji, w oparciu o wyżej wspomniane czynniki i ich istotne znaczenie. Polityką Spółki jest zachowanie takich wewnętrznych procedur i zasad, by działać w najlepszym interesie swoich Klientów and zapewnić im najlepszy z możliwych wyników podczas współpracy z nimi. Klient przyjmuje do wiadomości i wyraża zgodę, że transakcje zawierane w Instrumentach Finansowych z Miejscem Realizacji Spółki nie są podejmowane na uznanej giełdzie, a na Platformie Handlowej Spółki (to znaczy Over-The-Counter Rynek Pozagiełdowy), a zatem mogą narazić Klienta na większe ryzyko niż regulowane transakcje giełdowe. Z wyżej wymienionego powodu, Spółka może nie wykonać polecenia, lub może zmienić cenę otwarcia (zamknięcia) Polecenia na wypadek technicznej awarii platform handlowej lub źródłem cen. Regulamin i warunki handlowe są ustanowione wyłącznie przez kontrahenta, którym w tym wypadku jest FXCT. Klient jest zobowiązany do zamknięcia otwartej pozycji danego instrumentu finansowego podczas godzin działania Platformy Handlowej Spółki. Klient musi też zamknąć pozycję z tym samym kontrahentem, z którym ją otworzył, zatem z FXCT. Monitorowanie i Przegląd Spółka regularnie monitoruje skuteczność swojej Polityki i, w szczególności, jakość realizacji procedur określonych w Polityce oraz, w stosownych przypadkach, zastrzega sobie prawo do korekty wszelkich niedociągnięć. Ponadto, Spółka dokona przeglądu Polityki przynajmniej raz do roku. Przegląd będzie też miał miejsce, kiedy pojawi sie istotna zmiana, która wpłynie na zdolność spółki do dalszego uzyskiwania możliwie najlepszego wyniku realizacji Poleceń swoich Klientów w sposób ciągły, z wykorzystaniem miejsc realizacji zawartych w Polityce. Spółka poinformuje dotkniętych tym Klientów o zmianach w swojej Polityce poprzez umieszczenie tych zmian na głównej stronie internetowej Spółki w sposób dostępny dla wszystkich Klientów. Zgoda Klienta W momencie ustanowienia relacji biznesowych z Klientem, Spółka jest zobowiązana do uzyskania wcześniejszej zgody na niniejszą Politykę. Spółka jest również zobowiązana do uzyskania wcześniejszej wyraźniej zgody Klienta zanim wykona lub prześle jego Polecenia do wykonania na zewnątrz rynku regulowanego lub do MTF (Wielostronnej Platformy Obrotowej). Spółka może uzyskać powyższe zgody w formie ogólnego porozumienia, gdzie Klient jest poinformowany, że na każdym instrumencie finansowym oferowanym przez Spółkę, Spółka działa jako agent w imieniu Klienta; jedynym Miejscem Realizacji poleceń Klienta jest FXCT. Page 6 of 7

7 Konkretne Instrukcje Klientów Ilekroć ma miejsce konkretna instrukcja dla Spółki lub w imieniu Klienta - na ile to możliwe do realizacji polecenia Klienta ściśle według tych wskazań. OSTRZEŻENIE Należy zauważyć, że konkretna instrukcja może powstrzymać Spółkę przed podjęciem kroków, jak ujęto w Polityce, mających na celu zyskanie najlepszych wyników dla Klienta. Zasady obrotu na poszczególnych rynkach lub warunki rynkowe mogą uniemożliwić Spółce wykonywanie niektórych instrukcji Klienta. Grudzień 2015 Nieoficjalne tłumaczenie wyłącznie dla celów informacyjnych: Niniejszy dokument w języku polskim, jest nieoficjalnym tłumaczeniem z języka angielskiego i pełni tylko i wyłącznie funkcję mającą na celu pokonanie bariery językowej. Dlatego też nie ma gwarancji, że tekst tego tłumaczenia jest wiernym i kompleksowym odpowiednikiem wersji oryginalnej. Podpis i / lub podpis elektroniczny formularza zgłoszeniowego przez Klienta potwierdza znajomość i akceptację umowy o świadczeniu usług i dodatków, jak wspomniano w oryginalnej wersji, która jest dostępna w języku angielskim. Klient może otrzymać od Depaho Ltd inne przekłady umowy o świadczeniu usług i dodatków. Oryginalne wersje w języku angielskim są prawnie wiążące dla Klienta i Depaho Ltd. W przypadku rozbieżności pomiędzy wersjami w języku angielskim i innymi przekładami, Klient może otrzymać oryginalną wiążącą wersję w języku opublikowaną przez Depaho Ltd. Page 7 of 7