Rynat Trading Ltd Nr licencji CIF: 303/16

Transkrypt

1 Rynat Trading Ltd Nr licencji CIF: 303/16 Podlega nadzorowi Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC) POLITYKA DZIAŁANIA W NAJLEPSZYM INTERESIE I WYKONYWANIA ZLECEŃ

2 PODSUMOWANIE POLITYKA DZIAŁANIA W NAJLEPSZYM INTERESIE I WYKONYWANIA ZLECEŃ 1. Wstęp 1.1 Niniejsza Polityka Działania w Najlepszym Interesie i Wykonywania Zleceń ( Polityka ) zostaje dostarczona Tobie (naszemu Klientowi lub potencjalnemu Klientowi) zgodnie z Ustawą o Świadczeniu Usług Inwestycyjnych, Wykonaniu Działań Inwestycyjnych, Transakcjach na Rynkach Regulowanych oraz Innymi Przepisami Prawa związanymi z Pokrewnymi Sprawami 144(I)/2007, z późniejszymi zmianami ( Ustawą ). Na podstawie Ustawy, Rynat Trading Ltd ( Spółka ) jest zobowiązana do podejmowania wszelkich stosownych kroków w celu podejmowania działań w najlepszym interesie swoich Klientów przy otrzymywaniu i przekazywaniu Zleceń Klientów oraz w celu uzyskiwania najlepszych wyników przy wykonywaniu Zleceń Klientów, oraz w celu przestrzegania, w szczególności, zasad określonych w Ustawie, przy świadczeniu usług inwestycyjnych. Ponadto, otwierając konto transakcyjne (Konto Klienta) w Spółce, Klient wyraża zgodę na to, aby jego zlecenia były wykonywane poza Rynkiem Regulowanym (tj. Licencjonowaną Europejską Giełdą Papierów Wartościowych) oraz Wielostronną Platformą Obrotu (tj. Europejskim Systemem Transakcji Finansowych). Spółka wykonuje Zlecenia klientów wyłącznie na podstawie Kontraktów na Różnice Kursowe ( CFD ) akcji, towarów, indeksów i par walutowych. 2. Zakres 2.1. Niniejsza Polityka znajduje zastosowanie zarówno do Klientów Detalicznych jak i Profesjonalnych (zdefiniowanych w Polityce Klasyfikacji Klientów Spółki). Jeśli Spółka zaklasyfikuje danego Klienta jako Kontrahenta Uprawnionego, nie będzie on podlegać niniejszej Polityce Niniejsza Polityka znajduje zastosowanie do otrzymywania i przekazywania Zleceń Klientów i wykonywania zleceń dla Klientów związanych z wszelkiego typu Kontraktami na Różnice Kursowe ( CFD ) oferowanymi przez Spółkę. 3. Czynniki najlepszego wykonywania zleceń 3.1. Spółka otrzymuje, przesyła i wykonuje zlecenia w imieniu Klientów za pomocą swojej platformy transakcyjnej, połączonej poprzez Interfejs Programowania Aplikacji ( API lub dowolny inny automatyczny system elektroniczny) do platformy transakcyjnej, z której korzysta Klient, oraz do

3 platform transakcyjnych dostawcy płynności. Zlecenia złożone w platformie transakcyjnej Klienta pozostają na jego platformie i nie pojawiają się na platformie transakcyjnej Spółki do momentu ich uruchomienia. Zlecenia Klienta są przesyłane do platformy transakcyjnej/systemu transakcyjnego Spółki dopiero po ich uruchomieniu, nigdy wcześniej. Po ich przesłaniu, platforma/system Spółki składa zlecenie u dostawcy płynności w celu jego wprowadzenia na rynek Spółka podejmie wszelkie stosowne kroki w celu uzyskania najlepszych możliwych rezultatów dla swoich Klientów przy otrzymywaniu, przesyłaniu i wykonywaniu Zleceń Klientów, oraz uzyskania najlepszych możliwych rezultatów dla swoich Klientów z uwzględnieniem następujących czynników przy obsłudze Zleceń Klientów: cena, koszty, prędkość, prawdopodobieństwo realizacji i rozliczenia, rozmiar, wpływ rynku lub dowolne inne czynniki istotne dla realizacji zlecenia. Powyższej listy nie traktujemy jako wyczerpującej, a kolejność prezentacji powższych czynników nie stanowi o ich priorytecie. (a) Cena: Dla każdego, dowolnego CFD, Spółka poda dwie ceny: wyższą cenę (ASK), po której Klient może kupić dany CFD, oraz niższą cenę (BID), po której Klient może sprzedać dany CFD. Łącznie ceny ASK oraz BID stanowią cenę Spółki. Różnica pomiędzy niższą a wyższą ceną danego CFD oznacza spread. Takie zlecenia jak Buy Limit Buy Stop i Stop Loss, Take Profit na otwartą pozycję krótką, są wykonywane po cenie ASK. Takie zlecenia jak Sell Limit, Sell Stop and Stop Loss, Take Profit na otwartą pozycję długą, są wykonywane po cenie BID. Cena realizacji przez Spółkę danego CFD jest obliczana w odniesieniu do ceny danych aktywów bazowych, które Spółka uzyskuje od danego dostawcy płynności. Potransakcyjne ceny Spółki można znaleźć w systemie raportowania stosowanym przez Klienta. Spółka aktualizuje swoje ceny tak często jak pozwalają na to ograniczenia technologiczne i łącza komunikacyjne. Spółka co jakiś czas analizuje zewnętrzne źródła odniesienia, w celu zapewnienia, by uzyskiwane dane pozostały konkurencyjne. W żadnym przypadku Spółka nie podaje żadnych cen poza czasem pracy Spółki i w związku z tym w takim terminie Klient nie może składać żadnych zleceń. Jeśli cena osiągnie poziom zlecenia takiego jak: Stop Loss, Take Profit, Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit lub Sell Stop, zlecenia te zostaną natychmiast zrealizowane. Jednakże, w pewnych warunkach transakcyjnych, realizacja zleceń (Stop Loss, Take Profit, Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit lub Sell Stop) może okazać się niemożliwe po cenie wnioskowanej przez Klienta. W takim przypadku Spółka będzie uprawniona do realizacji zlecenia po pierwszej dostępnej cenie. Może to mieć na przykład miejsce w okresie szybkich wahań cen, wzrostów i spadków cen na jednej sesji notowań w takim zakresie, że na podstawie zasad danej giełdy, notowania zostaną zawieszone lub ograniczone lub może to mieć miejsce przy otwarciu sesji notowań. Minimalny poziom składania zleceń Stop Loss, Take Profit, Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit oraz Sell Stop dla danego kontrakt CFD, został określony w Twojej Umowie Transakcyjnej.

4 (b) Koszty: Aby otworzyć pozycję w niektórych typach kontraktów CFD, Klient może być zobowiązany do zapłaty prowizji lub opłat za finansowanie. Prowizje: Prowizje mogą być pobierane albo w formie procentowej od ogólnej wartości transakcji lub w formie konkretnej kwoty za jednostkę wolumenu będącego przedmiotem obrotu. Opłata za finansowanie: W przypadku opłat za finansowanie, wartość otwartych pozycji w niektórych typach kontraktów CFD rośnie lub spada o stopę swap dziennej opłaty za finansowanie przez cały okres kontraktu. Opłaty za finansowanie wynikają z obowiązujących stóp procentowych na rynku, które mogą ulegać zmianom. Szczegóły konkretnych, stosowanych dziennych opłat za finansowanie pojawiają się na koncie Klienta. Dla wszelkiego typu kontraktów CFD oferowanych przez Spółkę, prowizja i opłata za finansowanie nie są zawarte w cenie podanej przez Spółkę, lecz są pobierane wyłącznie z konta Klienta. Dane na temat prowizji, spreadu i opłat za finansowanie są określane zgodnie z Warunkami Transakcji Spółki (Trading Terms Scheme), o których Spółka powinna należycie powiadomić Klienta. Jeśli w dowolnym momencie Spółka podejmie decyzję o niepobieraniu takich kosztów, nie należy tego interpretować jako zrzeczenie się przez Spółkę praw do ich pobierania w przyszłości, za wcześniejszym powiadomieniem Klienta. (c) Prędkość realizacji: Spółka nie wykonuje Zleceń Klienta związanych z kontraktami CFD na zasadzie współpracy pomiędzy dwoma niezależnymi podmiotami, tj. Spółka nie jest Miejscem Realizacji (zdefiniowanym w Dyrektywie Komisji 2006/73/WE wprowadzającej MiFID) na potrzeby realizacji Zlecenia Klienta. Spółka przekazuje Zlecenia Klienta osobom trzecim lub organizuje z nimi ich realizację. Jednakże, przywiązuje dużą wagę do wykonywania zleceń Klientów i stara się oferować znaczną prędkość ich wykonywania w ramach ograniczeń wynikających z technologii i łączy komunikacyjnych. Na przykład, jeśli Klienci będą korzystać z połączenia bezprzewodowego lub połączenia typu dial-up lub dowolnego innego łącza komunikacyjnego, które może dawać słabe połączenie internetowe, może prowadzić to do niestabilnego połączenia z Platformami transakcyjnymi Spółki i prowadzić do składania Zleceń przez Klienta z opóźnieniem i w związku z tym Zlecenia będą realizowane po lepszych lub gorszych przeważających cenach oferowanych przez Spółkę. (d) Prawdopodobieństwo realizacji: Spółka przekazuje Zlecenia Realizacji lub realizuje je z osobą trzecią. Prawdopodobieństwo realizacji zależy od dostępności cen organizatorów rynku/instytucji finansowych. W niektórych przypadkach, zorganizowanie realizacji Zlecenia może nie być możliwe, na przykład, między innymi, w następujących przypadkach: podczas podawania wiadomości, przy rozpoczęciu sesji notowań, na rynkach zmiennych, na których ceny mogą znacznie rosnąć i spadać w stosunku do cen zadeklarowanych, w przypadku szybkich zmian cenowych, w przypadku niewystarczającej płynności do realizacji określonej ilości cen zadeklarowanych, w przypadku pojawienia się zdarzenia siły wyższej itp.

5 Jeśli Spółka nie będzie w stanie wykonać Zlecenia z powodu ceny lub rozmiaru lub z innego powodu, Spółka nie wyśle Klientowi wyceny wtórnej z ceną, jaką jest gotowy przyjąć i, w związku z tym, zlecenie nie zostanie zrealizowane. Ponadto, Spółka jest uprawniona, w dowolnym momencie i według własnego uznania, bez powiadamiania Klienta ani przekazywania mu wyjaśnień, do odrzucenia lub odmowy przesłania lub zorganizowania realizacji dowolnego Zlecenia lub Wniosku lub Polecenia Klienta w okolicznościach wyjaśnionych w Umowie z Klientem. (e) Prawdopodobieństwo rozliczenia: Instrumenty Finansowe (tj. CFD) oferowane przez Spółkę nie obejmują dostarczenia aktywów bazowych, więc nie pojawia się rozliczenie, które miałoby miejsce na przykład gdyby Klient zakupił udziały. (f) Rozmiar zlecenia: Rzeczywisty minimalny rozmiar zlecenia jest inny dla różnych typów Konta. Partia to jednostka kwoty transakcji, różniąca się dla każdego typu kontraktu CFD. Aby uzyskać informacje na temat wartości minimalnego lub maksymalnego rozmiaru zlecenia oraz każdej partii dla danego typu kontraktu CFD, patrz Warunki Transakcji i Procedury, o których należycie należycie powiadomić Klienta. Spółka zastrzega sobie prawo do zmiany wszelkich specyfikacji kontraktowych w dowolnym momencie, w zależności od sytuacji rynkowej i polityki zarządzania ryzykiem, bez wcześniejszego powiadomienia, lecz po udostępnieniu zmian Klientom za pomocą strony internetowej lub trwałego nośnika informacji. Z tego względu, Klient będzie odpowiedzialny za sprawdzanie zmian w specyfikacjach kontraktu za każdym razem przed złożeniem zlecenia. Wpływ na rynek: Niektóre czynniki mogą szybko wpływać na cenę instrumentów/produktów bazowych, z których wynikają ceny podawane przez Spółkę oraz na inne czynniki, wymienione w niniejszym dokumencie. Spółka podejmie wszelkie stosowne kroki w celu uzyskanie najlepszego możliwego rezultatu dla swoich Klientów. Powyższej listy Spółka nie traktuj, jako wyczerpującej, a zlecenie, w którym pojawiają się powyższe czynniki, nie będzie traktowane priorytetowo. Mimo to w momencie pojawienia się konkretnej instrukcji od Klienta, Spółka zapewni, aby zlecenie Klienta zostało zrealizowane zgodnie z taką konkretną instrukcją. 3.3 Spółka udostępnia swoim Klientom dostawcę płynności, z zastrzeżeniem określonych zasad zarządzania ryzykiem wyznaczonych przez Spółkę. Jednakże, Spółka nie może zagwarantować i nie gwarantuje, że podawane przez nią ceny będą cenami dobrymi lub lepszymi niż można by uzyskać w innym miejscu. Pula źródeł płynności Spółki jest wykorzystywana do uzyskania najlepszych dostępnych cen i szybkiej realizacji. Ponadto, system Spółki działania na zasadzie Best Bid Best Ask; tj. identyfikuje najwyższą cenę BID lub najniższą cenę ASK dostępne od dostawców płynności w danym terminie i realizuje zlecenie zgodnie z pewnymi zasadami zarządzania ryzykiem, ustalonymi przez Spółkę. Pula dostawców płynności jest stosowana tylko, gdy nie jest dostępny główny dostawca

6 płynności Spółki. Jednakże, Spółka nie może zagwarantować i nie gwarantuje, że podawane przez nią ceny będą cenami dobrymi lub lepszymi niż można by uzyskać w innym miejscu. 4. Kryteria najlepszej realizacji Przy realizacji zleceń od Klientów, Spółka uwzględnia następujące kryteria pozwalające ustalić względną ważność Kryteriów Najlepszej Egzekucji, o których mowa powyżej w ustępie 3: (a) Charakterystyka zlecenia Klienta. (b) Charakterystyka Instrumentów Finansowych będących przedmiotem danego zlecenia. (c) Charakterystyka miejsca realizacji, do którego kierowane jest dane zlecenie. Spółka ustala względną ważność, jaką przypisuje, na podstawie powyższych kryteriów, do Czynników Najlepszej Realizacji, wykorzystując swoją ocenę handlową i doświadczenie w świetle informacji dostępnych na rynku i z uwzględnieniem uwag zawartych w ustępie 3. Dla kontraktów CFD, Spółka przypisuje Czynnikom Najlepszej Realizacji następujące poziomy ważności. Czynnik Stopień ważności Uwagi Cena Wysoki Przykładamy dużą wagę do jakości i poziomu danych cenowych, które otrzymujemy z zewnętrznych źródeł, aby zapewnić naszym klientom konkurencyjne kwotowania cen. Z zastrzeżeniem pewnych zasad zarządzania ryzykiem, zlecenia klienta są przekierowane do dostawcy płynności Spółki. Nie gwarantujemy jednak, że podawane przez nas ceny będą cenami dobrymi lub lepszymi niż można by uzyskać w innym miejscu. Koszty Wysoki Podejmujemy wszelkie stosowne kroki w celu utrzymania kosztów Twoich transakcji na poziomie możliwie niskim i konkurencyjnym. Szybkość realizacji Wysoki Szybkość realizacji i możliwość uzyskania lepszej ceny są krytyczne dla każdego przedsiębiorcy i

7 Prawdopodobieństwo realizacji Prawdopodobieństwo rozliczenia Wysoki często monitorujemy te czynniki, aby zapewnić utrzymanie wysokich standardów realizacji. Chociaż zastrzegamy sobie prawo do odrzucenia lub anulowania zlecenia Klienta, staramy się wykonać wszystkie zlecenia Klientów, w możliwym zakresie, z uwzględnieniem dostawcy płynności połączonego z naszymi systemami. Średni Patrz stosowny opis Czynników Najlepszej Realizacji (punkt 3 powyżej). Rozmiar zlecenia Średni Patrz stosowny opis Czynników Najlepszej Realizacji (punkt 3 powyżej). Wpływ na rynek Średni Patrz stosowny opis Czynników Najlepszej Realizacji (punkt 3 powyżej). Gdy Spółka wykonuje zlecenie w imieniu Klienta Detalicznego, najlepszy możliwy rezultat zostanie ustalony na podstawie łącznego świadczenia (chyba że cel realizacji zlecenia wskazuje inaczej), odzwierciedlającego cenę kontraktu CFD oraz koszty związane z realizacją, które będą obejmować wszystkie wydatki poniesione przez Klienta, bezpośrednio związane z realizacją Zlecenia, w tym opłaty za miejsce realizacji, opłaty za przetworzenie i rozliczenie transakcji oraz wszelkie inne, obowiązujące opłaty płatne na rzecz osób trzecich zaangażowanych w realizację zlecenia. 5. Konkretna instrukcja Klienta 7.1. W przypadku pojawienia się konkretnej instrukcji od Klienta lub w jego imieniu na realizację Zlecenia, Spółka zorganizuje w możliwym zakresie realizację takiego zlecenie w ścisłej zgodności z daną instrukcją. OSTRZEŻENIE: Należy zauważyć, że wszelkie konkretne instrukcje od Klienta mogą uniemożliwić Spółce podjęcie kroków, które opracowała i wdrożyła w swojej Polityce w celu uzyskania najlepszego możliwego rezultatu dla realizacji tych Zleceń, w związku z elementami objętymi takimi instrukcjami. Jednakże, w takim przypadku zakłada się, że Spółka spełnia swój obowiązek podjęcia wszystkich stosownych kroków w celu uzyskania najlepszego możliwego rezultatu dla Klienta Zasady transakcji dla konkretnych rynków lub warunków rynkowych mogą uniemożliwiać Spółce wykonanie pewnych instrukcji Klienta.

8 7.3. W zakresie, w jakim instrukcja Klienta nie będzie kompletna, Spółka określi wszelkie nieokreślone elementy realizacji zgodnie ze swoją Polityką lub odrzuci daną instrukcję. 6. Realizacja zleceń Klienta 8.1. Przy realizacji Zleceń Klientów, Spółka spełni następujące warunki: (a) zapewni, by zlecenia realizowane w imieniu Klientów były dokładnie i natychmiastowo rejestrowane i alokowane; (b) wykona porównywalne zlecenia Klientów w sposób sekwencyjny i natychmiastowy, chyba że będzie to niepraktyczne uwzględniając charakterystykę zlecenia lub obowiązujące warunki rynkowe lub jeśli co innego będzie wynikać z interesu Klienta; (c) poinformuje Klienta o wszelkich istotnych trudnościach związanych z należytą realizacją zleceń w stosownym terminie od uzyskania wiedzy o takich trudnościach Zlecenia Klientów będą przesyłane do systemu Spółki z systemu Klienta za pomocą środków elektronicznych. Ponadto, Spółka może, według własnego uznania i w swoich godzinach pracy, otrzymać konkretne instrukcje Klienta dotyczące realizacji transakcji, przesłane w następujący sposób: telefonicznie, faksem i/lub em do działu brokerskiego, z zastrzeżeniem warunków niniejszej Polityki oraz Umowy na usługi finansowe. Takie instrukcje nie nałożą na Spółkę żadnych obowiązków wykonania tych instrukcji (patrz punkt 7). 7. Miejsca Realizacji 9.1. Miejsca Realizacji to podmioty, w których Zlecenia są składane do ostatecznej realizacji. Miejsce Realizacji oznacza rynek regulowany (np. giełdę), wielostronną platformę obrotu, podmiot systematycznie internalizujący transakcje, organizatora rynku lub innego dostawcę płynności lub podmiot pełniący w innym kraju funkcję podobną do opisanych powyżej. Spółka przekazuje Zlecenia Klienta osobom trzecim lub organizuje z nimi ich realizację, w ramach procesu zwanego jako Przetwarzanie Bezpośrednie (Straight Through Process (STP)). Takie uzgodnienia mogą zostać ustalone w celu zarządzania ryzykiem Spółki i nie zaszkodzą jakości realizacji zlecenia klienta, jeśli spełniane będą wszystkie powyższe kryteria/czynniki najlepszej realizacji. Spółka angażuje wielu dostawców płynności i posiada jednego głównego dostawcę płynności do przekazywania zleceń Klientów do realizacji. Jeśli, z dowolnego powodu, główny dostawca płynności nie będzie dostępny dla zlecenia klienta, Spółka będzie mogła zmienić dostawcę płynności dla klienta i poszczególne zlecenia klienta zostaną wysłane do dostawcy płynności z puli dostawców płynności angażowanych przez Spółkę, zgodnie z Czynnikami Najlepszej Realizacji Spółki. Według własnego uznania, Spółka może zmienić dostawcę płynności.

9 Spółka ocenia i wybiera Miejsca Realizacji osób trzecich, z którymi współpracuje, na podstawie różnych kryteriów, takich jak (między innymi): a) Regulacyjny status instytucji; b) Zdolność do obsługi dużej ilości zleceń; c) prędkość realizacji; d) konkurencyjność prowizji i spreadów; e) reputacja instytucji; f) łatwość prowadzenia interesów; g) warunki prawne stosunków handlowych; h) status finansowy instytucji. Spółka wybiera pracę z tymi miejscami osób trzecich, które umożliwiają jej ciągłe uzyskiwanie najlepszych możliwych wyników dla zleceń Klientów Klient przyjmuje do wiadomości, że transakcje zawierane w kontraktach CFD ze Spółką nie są zawierane na uznanej giełdzie, tylko w systemie pozagiełdowym (OTC) i, jakie takie, mogą narazić Klienta na większe ryzyka niż transakcje na rynku regulowanym. W związku z tym, Spółka może nie być w stanie wykonać Zlecenia lub może zmienić cenę otwarcia (zamknięcia) Zlecenia w przypadku wszelkich awarii technicznych platformy transakcyjnej lub źródeł notowań. 8. Zgoda Klienta 10.1 Zawierając Umowę pomiędzy Klientem a Spółką na świadczenie Usług Inwestycyjnych, Klient wyraża zgodę na przestrzeganie niniejszej Polityki (tj. niniejsza Polityka staje się częścią Umowy z Klientem). 9. Zmiany w Polityce oraz Informacje Dodatkowe Spółka zastrzega sobie prawo do kontrolowania i/lub zmieniania swojej Polityki i uzgodnień, gdy tylko uzna to za stosowne na podstawie warunków Umowy z Klientem zawartej pomiędzy Spółką a Klientem. Należy zauważyć, że Spółka nie powiadomi odrębnie Klienta o zmianach i, w związku z tym, Klient powinien regularnie sprawdzać Stronę Spółki pod adresem na której znajdzie najbardziej aktualną wersję Polityki Jeśli będziesz potrzebować dodatkowych informacji i/lub masz jakieś pytania, napisz na adres info@rynattrading.com