Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje:

Transkrypt

1 Środa Indeksy GPW WIG otw ,3-0,1% WIG zam ,0 0,5% obrót (tys. PLN) ,6% WIG 20 otw ,1-0,1% WIG 20 zam ,0 0,7% FW20M11 otw ,0-0,1% FW20M11 zam ,0 0,5% mwig40 otw ,1-0,2% mwig40 zam ,0-0,1% Największe wzrosty kurs zmiana RAJDY4X4-PDA 4,10 42,4% CEDC 33,60 18,7% CALATRAVA 0,55 17,0% M4B 1,45 12,4% SUWARY 18,45 9,2% Największe spadki kurs zmiana PEPEES 1,22-6,9% ANTI 2,15-6,5% BIOTON 0,16-5,9% KCSP 1,23-5,4% DROP 27,02-5,2% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 196, PZU 365, PKOBP 45, BORYSZEW 1, TPSA 17, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,8 0,8% RTS 2 040,5 0,4% PX ,4-0,3% DJIA ,4 0,9% NASDAQ 2 847,5 0,8% S&P ,2 0,9% DAX XETRA 7 356,5 0,8% FTSE 6 069,4 0,8% CAC 4 045,3 0,6% NIKKEI 9 680,5 1,3% HANG SENG ,1 0,4% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,20 0,2% EUR/PLN 3,942-0,1% USD/PLN 2,692-0,5% EUR/USD 1,464 0,4% miedź (USD/t) 9 705,0 1,3% miedź (PLN/t) ,3 0,1% ropa Brent (USD/bbl) 123,92 0,2% Wykres dnia: Wawel Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost spółki Wawel. Po kilkumiesięcznej korekcie, kurs naruszył długą białą świecą górne ograniczenie konsolidacji. Tym samym, kolejne sesje mogą przynieśd kontynuację średnioterminowego trendu wzrostowego. Chod minimalny zasięg ruchu należy szacowad na 515 zł, to jednak kurs może zwyżkowad nawet do górnego ograniczenie długoterminowego kanału wzrostowego w okolicach 580 zł. Najważniejsze informacje: PGNiG - Gazprom sugeruje podwyżki cen gazu Novitus - Przegłosowanie połączenia firm, teraz możliwe kolejne akwizycje Nova KBM - 104,3 mln EUR brutto pozyskane z oferty publicznej - Nabycie nieruchomości za ponad 168 mln PLN netto Grajewo - Przejęcie kontroli nad Pfleidererem Budimex - Wyniki za I kw. zgodne z oczekiwaniami Pol-Mot Warfama - Nabycie od Bumaru aktywa Ursusa za ponad 15 mln PLN Pozostałe informacje: Hyperion Intercars Kopex Kredyt Bank Pozbud T&R Rainbow Tours Rubicon Partners NFI Wawel: prawdopodobna kontynuacja wzrostów Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2011 Feb Mar Apr Ma Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje PGNiG Novitus Gazprom sugeruje podwyżki cen gazu Szef rosyjskiego Gazpromu Aleksiej Miller stwierdził, iż cena eksportowanego gazu, która będzie wpisywana do długoterminowych umów w grudniu br. osiągnie 500 dolarów za 1 m3 gazu. Powyższa wypowiedź związana jest z faktem rosnącego popytu na gaz w Europie. W pierwszym kwartale 2011 roku Gazprom zwiększył eksport gazu o 30 proc. (do 73 mld metrów sześc.), w porównaniu z tym okresem ub.r. Ostateczna cena gazu na koniec roku będzie zależała od średniej cen ropy naftowej na przełomie br. Aby osiągnęły one poziom 500 USD za m3na koniec roku, ropa musiałaby drożed przez co najmniej jeszcze dwa kwartały. Jak na razie obserwujemy stabilizację cen notowao co w połączeniu z aprecjacyjnym trendem złotówki wobec dolara pozwala na wypracowanie zysków przez PGNiG w segmencie handlu gazem. Wypowiedź szefa Gazpromu należy traktowad jako próbę oparcia się naciskom europejskim firm, które domagają się obniżek cen rosyjskiego gazu, ponieważ na rynku pojawiło się dużo skroplonego gazu, który jest o wiele taoszy od surowca z Rosji. W ostatnim czasie niemiecki RWE wszczął procedury arbitrażowe z Gazpromem o obniżkę cen gazu. Informacja NEUTRALNA (M. Kalwasioska) Przegłosowanie połączenia firm, teraz możliwe kolejne akwizycje Prezes Jacek Papaj poinformował, iż akcjonariusze Compa i Novitusa przyjęli uchwały w sprawie połączenia spółek. Połączona firma będzie w stanie sfinansowad kolejne duże akwizycje w sektorze handlu i usług. Dodał, że dostęp do źródeł finansowania zostanie wykorzystany w dalszym procesie budowy i rozwoju grupy. Ustalony parytet to około 2,37 akcji Novitusa za jedną akcję Compu. Połączenie, według deklaracji firm, ma nastąpid do 30 września tego roku. Suma wyników skonsolidowanych obu spółek za 2010 rok wynosi na poziomie sprzedaży 368,4 mln zł, na poziomie EBITDA blisko 49 mln zł, a na poziomie zysku operacyjnego blisko 38 mln zł. Nova KBM 104,3 mln EUR brutto pozyskane z oferty publicznej Nova KBM, druga co do wielkości grupa bankowa w Słowenii, dokonała w ofercie publicznej ostatecznego przydziału wszystkich akcji i pozyskała 104,3 mln euro brutto. Spółka prawdopodobnie zadebiutuje na GPW w połowie maja. Spółka poinformowała, że środki z emisji zostaną przeznaczone na sfinansowanie realizacji strategii rozwoju Grupy, zakładającej umacnianie pozycji rynkowej, dalszą ekspansję międzynarodową, optymizację procesów zarządzania w ramach Grupy oraz rozwój innowacyjnych kanałów dystrybucji. Nabycie nieruchomości za ponad 168 mln PLN netto wraz z Wojskowym Towarzystwem Budownictwa Społecznego "Kwatera" zawarły przedwstępną umowę sprzedaży prawa własności niezabudowanej nieruchomości położonej w Warszawie przy ul. Powązkowskiej, o powierzchni mkw - poinformował we wtorkowym komunikacie. Cena netto umowy przekracza 168 mln PLN. Cena netto z tytułu sprzedaży nieruchomości stanowi sumę kwoty 168,25 mln PLN oraz odsetek narosłych w związku ze zdeponowaniem tej kwoty na rachunku powierniczym w okresie do dnia zawarcia warunkowej umowy sprzedaży. Zawarcie przez strony warunkowej umowy sprzedaży przedmiotowej nieruchomości nastąpi pod warunkiem niewykonania przez Prezydenta m.st. Warszawy ustawowego prawa pierwokupu. Grajewo Przejęcie kontroli nad Pfleidererem Pfleiderer, główny akcjonariusz Grajewa, ujawnił we wtorek szczegóły swojego planu naprawczego. Zadłużenie grupy na koniec 2010 r. wyniosło blisko 1 mld euro. Wierzyciele Pfleiderera mają zrezygnowad z dochodzenia części swoich roszczeo (40% wykorzystanych przez spółkę linii kredytowych) oraz odsetek i opłat z tytułu udzielonych kredytów, jak również mają udzielid blisko 100 mln euro pożyczki. Połowa pożyczonych środków ma zostad zwrócona kredytodawcom po przeprowadzeniu emisji nowych akcji, z której spółka spodziewa się pozyskad 100 mln euro. Akcje objąd mają wierzyciele Pfleiderera, dotychczasowi akcjonariusze i zewnętrzni inwestorzy. Po emisji wierzyciele będą kontrolowad blisko 80% akcji spółki. Obecni akcjonariusze będą mied maksymalnie 16% walorów, pod warunkiem objęcia akcji nowej emisji, wykładając 40 mln euro. Blisko 4% akcji ma przypaśd jej obligatariuszom. Plan ma zostad zaakceptowany w maju, a lipcu NWZA ma pozwolid na emisje akcji. 2

3 Budimex Wyniki za I kw. zgodne z oczekiwaniami W I kw. zysk netto spółki wyniósł 46,7 mln PLN, wobec konsensusu PAP na poziomie 49,3 mln PLN. Przychody spółki wyniosły 797,8 mln PLN, wobec konsensusu PAP na poziomie 808 mln PLN. EBIT wyniósł 57,9 mln zł, wobec konsensusu PAP na poziomie 57,3 mln zł. Pol-Mot Warfama Nabycie od Bumaru aktywa Ursusa za ponad 15 mln PLN Pol-Mot Warfama zawarł z Bumarem umowę sprzedaży ciągników marki "Ursus" za łączną maksymalną cenę wynoszącą ponad 7,3 mln PLN netto, znaków towarowych "Ursus" za cenę 8,1 mln PLN oraz udziałów spółki Ursus za cenę 1 PLN. Wejście umów w życie uzależnione jest od uzyskania zgody prezesa UOKiK w zakresie koncentracji oraz zgody zgromadzenia wspólników Bumar. Pozostałe informacje Hyperion Intercars Została zawarta przez spółkę i Wojskowe Towarzystwo Budownictwa Społecznego "KWATERA" przedwstępna umowa sprzedaży prawa własności niezabudowanej nieruchomości położonej w Warszawie, w dzielnicy Żoliborz, przy ul. Powązkowskiej nr 7/13. Cena netto z tytułu sprzedaży ww. nieruchomości stanowi sumę kwoty 168,25 mln PLN oraz odsetek narosłych w związku ze zdeponowaniem tej kwoty na rachunku powierniczym w okresie do dnia zawarcia warunkowej umowy sprzedaży przedmiotowej nieruchomości i do tak obliczonej ceny sprzedaży netto doliczony zostanie podatek od towarów i usług VAT obliczony według przepisów obowiązujących na dzieo podpisania ww. warunkowej umowy sprzedaży. w dniu 21 kwietnia 2011 r. pomiędzy Lapena Consultans Limited a Hyperion zawarty został aneks do przedwstępnej umowy sprzedaży udziałów w spółce Lark Europe. Przedmiotem niniejszego aneksu jest przedłużenie terminu zawarcia umowy przyrzeczonej do dnia 31 maja 2011 r., oraz zmiana terminu uiszczenia ceny sprzedaży za udziały w ten sposób, że cena sprzedaży zostanie uiszczona przez kupującego do dnia 31 maja 2011 r. RN spółki po zapoznaniu się z propozycją zarządu w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 2010, postanowiła pozytywnie zaopiniowad wniosek zarządu co do podziału zysku netto, tak aby zysk netto spółki w kwocie ok. 46 mln PLN przeznaczyd w całości na kapitał zapasowy. Kopex Do spółki Zabrzaoskie Zakłady Mechaniczne Maszyny Górnicze (jednostka pośrednio zależna od emitenta - wykonawca) wpłynęła podpisana umowa z Kompanią Węglową (zamawiający). Wartośd umowy: wynosi około 3,25 mln PLN +VAT. Do spółki "WAMAG" (jednostka zależna od emitenta) wpłynęły podpisane dwie umowy z Kompanią Węglową. Wartośd pierwszej umowy wynosi ok. 0,15 mln PLN netto a wartośd drugiej umowy wynosi ok. 0,18 mln PLN netto. Kredyt Bank Pozbud T&R Rainbow Tours Pomiędzy bankiem, a BEST III Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym FIZ, w imieniu którego działa BEST TFI, została zawarta umowa sprzedaży wierzytelności. Przedmiotem umowy jest portfel wierzytelności detalicznych Kredyt Banku, w którego skład wchodzi wierzytelności, o łącznej wartości nominalnej 1.169,7 mln PLN według stanu na dzieo 31 marca 2011 r. Wartośd ewidencyjna netto portfela w księgach Kredyt Banku, według stanu na dzieo 31 marca 2011 r. wynosiła 137,2 mln PLN. Emitent otrzymał podpisaną przez Raiffeisen Bank Polska umowę i w związku z tym umowy zawarte w okresie 12 miesięcy z tym podmiotem łącznie wynoszą 9,9 mln PLN. Wartośd jednostkowych przychodów ze sprzedaży z tytułu organizacji imprez turystycznych wyniosła w miesiącu marcu 2011 roku 14,7 mln PLN (spadek sprzedaży o 6,4 % w analogicznym okresie roku ubiegłego). Przychody ze sprzedaży spółki w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2011 roku wyniosły 47,6 mln PLN i są wyższe o 14,7 %, od przychodów za okres od 1 stycznia 31 marca 2010 roku, które wyniosły 41,5 mln PLN. Wartośd skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Rainbow Tours (bez wyłączeo konsolidacyjnych) wyniosła w marcu 2011 r. 15,9 mln PLN, co w porównaniu z analogicznym okresem 2010 roku, stanowi spadek sprzedaży o 3,6 %. Przychody ze sprzedaży grupy w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2011 roku wyniosły 53,3 mln PLN i są wyższe o 21,7 % od przychodów za okres od 1 stycznia 31 marca 2010 roku, które wyniosły 43,8 mln PLN. 3

4 Rubicon Partners NFI Zarząd funduszu podjął uchwałę dotyczącą przydziału obligacji zamiennych serii B o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, łącznie 16 podmiotom (instytucjom finansowym), które dokonały zapisu i opłaciły obligacje. W związku z powyższym, fundusz informuje, że emisja doszła do skutku, wszystkie wyemitowane obligacje zostały objęte. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Bank Handlowy Spółka zwołuje niniejszym na dzieo 1 czerwca 2011 r., godz ZWZ, które odbędzie się w Warszawie przy ul. Traugutta 7/9. Pragma Faktoring ZWZ spółki, po zapoznaniu się z wynikami oceny przeprowadzonej przez RN przeznacza zysk netto osiągnięty przez spółkę w roku 2010 w wysokości ok. 0,38 mln PLN w całości na kapitał zapasowy. ZWZ zatwierdza Program Emisji Obligacji, w ramach którego spółka może wyemitowad w jednej lub kilku seriach obligacje o łącznej wartości nominalnej nie przekraczającej 100 mln PLN. ZWZ spółki upoważnia zarząd spółki do nabywania akcji emitowanych przez spółkę, na następujących zasadach: a) spółka może nabywad akcje własne w celu ich umorzenia, b) spółka może nabyd akcje własne, w ilości nie przekraczającej w żadnym momencie 36,25 % KZ spółki, tj sztuk akcji, c) cena nabycia każdej jednej akcji własnej nie może byd niższa niż 1 grosz i wyższa niż 25,00 PLN w przypadku akcji imiennych oraz 18,00 PLN w przypadku akcji na okaziciela, d) łączna cena nabycia wszystkich akcji własnych nie może byd wyższa niż ok. 23,03 mln PLN. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Agora Osoba pełniąca funkcję kierowniczą w dniu 19 kwietnia 2011 r. zbyła akcji Agory po 25,80 PLN za akcję. ZPUE Członek RN poinformował emitenta o nabyciu w dniu 21 kwietnia 2011 r. 447 sztuk akcji emitenta po średniej cenie 157,77 PLN za akcję. 4

5 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 21,8 15,5 1,9 2,1 1,9 Handlowy* zawieszona ,2 18,8 15,5 1,9 2,1 2,0 ING BSK* zawieszona ,4 14,6 12,8 2,1 2,0 1,8 Kredyt Bank* zawieszona ,5 23,2 14,5 1,4 1,7 1,5 Millennium* zawieszona ,4 21,5 15,1 1,5 1,6 1,5 Pekao* zawieszona ,6 18,1 15,2 2,3 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 7,2 9,8 8,5 17,0 10,6 8,9 PGNiG Kupuj ,68 32,0 12,6 12,1 8,4 5,4 6,1 PKN Orlen Neutralnie ,06 18,8 10,4 17,0 8,8 5,8 7,8 Puławy** Kupuj ,81 12,0 25,6 16,8 5,3 26,4 11,8 Synthos Redukuj ,64 29,0 30,1 24,4 18,7 15,1 15,0 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-10,2 8,7 11,4 6,8 6,3 Netmedia Kupuj ,95 15,0 14,7 11,0 18,7 10,6 11,8 Oponeo.pl Kupuj ,29 98,7 26,6 18,1 37,5 14,6 11,2 Polimex Mostostal* zawieszona ,5 15,6 12,4 8,0 7,8 7,1 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,2-98,7 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 5