A. INFORMACJA DODATKOWA

Transkrypt

1 A. INFORMACJA DODATKOWA I. WSTP Energopol - Południe S.A. w Sosnowcu jest Spółk Akcyjn działajc od 1 kwietnia 1993 r., zarejestrowan w Sdzie Rejonowym w Katowicach, Wydział Gospodarczy KRS Przedmiotem działalnoci Spółki jest prowadzenie wszelkiej działalnoci budowlanej, produkcyjnej, usługowej i handlowej, a w szczególnoci: - produkcja budowlano-montaowa w zakresie robót ziemno-inynieryjnych, makroniwelacja terenu, robót elbetowych, wyburzeniowych oraz remontów dróg - wynajem sprztu budowlanego i burzcego wraz z obsług operatorsk - usługi transportu technologicznego - remonty rodków sprztowych i transportowych Spółk kieruje trzyosobowy Zarzd w składzie: - Lech Tomasz Tomkowski - Prezes Zarzdu - Marian Musialik - Wiceprezes Zarzdu - Jan Mike - Wiceprezes Zarzdu Raport kwartalny za trzeci kwartał 2005 r. został sporzdzony zgodnie ze znowelizowan Ustaw o Rachunkowoci, Rozporzdzeniem Rady Ministrów z dnia 19 padziernika 2005 r. zmieniajcym rozporzdzenie w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych ( Dz.U. 209 poz. 1744) a Spółka nie stosowała zabiegów ksigowych, majcych na celu sztuczne poprawianie wizerunku sytuacji finansowej. II. ZASADY RACHUNKOWOCI zostały opisane w Raporcie Rocznym za rok 2004 i nie uległy zmianie. Sprawozdanie za trzeci kwartał 2005 r. sporzdzone zostało w sposób zapewniajcy porównywalno danych przedstawionych w raporcie dla okresów roku poprzedniego z danymi za trzeci kwartał roku obrotowego. W III kwartale br. rozwizano rezerwy na podatek dochodowy w wysokoci 54 tys. zł Zmniejszyły si aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego o kwot 456 tys. zł Nie dokonano aktualizacji nalenoci.

2 III. OPIS ISTOTNYCH DOKONA Trzeci kwartał br. to potwierdzenie wczeniejszych sygnałów poprawy sytuacji przedsibiorstw budowlano-montaowych. Zwiksza si zarówno liczba oddanych mieszka jak i gwałtownie wzrasta ilo robót prowadzonych przez przedsibiorstwa przygotowujce tereny pod budowy. Pozytywnie oceniane s równie szanse brany na najblisze miesice a nawet lata. Firmy powoli uwalniaj si od starych, niekorzystnych umów zawieranych w okresie dekoniunktury, przełykajc wynikajce z nich straty, dziki nowym lepszym, bardziej zabezpieczonym umowom. Eksperci uwaaj, e wszystko zaczyna sprzyja boomowi inwestycyjnemu i po wielu latach budowlanka moe sta si sił napdow gospodarki. Sami przedsibiorcy, w tym równie i Spółka, s jednak umiarkowanymi optymistami. Nadal wystpuje nadpoda firm budowlanych w stosunku do organizowanych przetargów. Nadal obserwuje si ostr walk cenow. Zapowiadane jednak przyspieszenia, zarówno we wzrocie inwestycji, we wzrocie organizowanych przez samorzdy przetargach oraz nadzieja, e w najbliszym czasie zniknie z rynku pozostała jeszcze do liczna grupa mniejszych firm stosujcych zanione ceny (bankructwa) daj podstawy do pozytywnej oceny przyszłego kwartału oraz kolejnego roku. Najbardziej optymistycznie przedstawia si sytuacja w budownictwie drogowym. Ten rok moe okaza si przełomowym dla Programu Budowy Dróg Krajowych i Autostrad, pod warunkiem braku ryzyka politycznego, wpływajcego na sektor publiczny. Jeeli jednak inwestycje w rozbudow sieci autostrad i dróg ekspresowych bd realizowane w dotychczasowym tempie, istnieje due prawdopodobiestwo, e pod koniec roku 2013 Polska bdzie miała ok km autostrad i 2000 km dróg ekspresowych (dane za Pulsem Biznesu). III kwartał był zdecydowanie najlepszym okresem w przecigu ostatnich lat w działalnoci Spółki. Jednak opisane powyej obecne realia rynkowe, w tym nadal wystpujcy niedobór zlece dla rednich podmiotów do których naley Spółka, przy duej konkurencji i cenach dumpingowych, stanowi przeszkod w wyraaniu tak pozytywnych opinii, jak w przypadku ekonomistów i analityków. Po 9 miesicach wyniki Spółki kształtuj si nastpujco: - przychody ze sprzeday: tys. zł * działalno budowlana tys. zł * działalno sprztowo transportowa tys. zł - wynik na sprzeday : 671 tys. zł - wynik brutto: zysk brutto 560 tys. zł - wynik netto : zysk netto 307 tys. zł

3 W analogicznym okresie roku poprzedniego, tj. po 9 miesicach 2004, Spółka odnotowała przychody ze sprzeday w wysokoci tys. zł., co stanowi 59 % wielkoci tegorocznej oraz strat netto w wysokoci tys. zł. ( tys. zł na sprzeday). W trzecim kwartale br. przychody ze sprzeday Spółki wyniosły tys. zł., podczas gdy w kwartale poprzednim (II kwartał br. ) była to warto tys. zł. a w III kwartale roku tys. zł. Odnotowała wic Spółka wzrost wartoci sprzeday o 58 % w stosunku do kwartału poprzedniego i 78 % do III kwartału roku W III kwartale Spółka wypracowała zysk netto w wysokoci tys. zł ( poszczególne miesice tego kwartału zamknite były zyskiem netto), co pozwoliło na pokrycie straty z kwartału I i II. III kwartał roku 2004 Spółka równie zamknła zyskiem netto, jednak jego wysoko tys. zł, nie wystarczyła do pokrycia straty z poprzednich okresów. Rentowno netto w III kwartale br. wyniosła 12,84 %, gdy w II kwartale była na poziomie minus 3,66 %. W III kwartale roku poprzedniego wyniosła ona 6,0 %. Na wynik trzeciego kwartału wpływ miały dwie podstawowe działalnoci Spółki. Przychody z usług budowlanych wyniosły : tys. zł, przy tys. zł w II kwartale i tys. zł w III kwartale roku Równie przychody z działalnoci sprztowo transportowej były wysze od rednich i wyniosły w III kwartale br tys. zł, przy tys. zł w II kwartale br. i tys. zł w III kwartale roku Spółka w III kwartale odnotowała wic wzrost przychodów ze sprzeday z działalnoci budowlanej w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 95 %, natomiast w działalnoci sprztowej o 53 %. Miesicem przełomowym dla Spółki był wrzesie. Tylko we wrzeniu Spółka wypracowała zysk netto w wysokoci tys. zł. a miesiczna warto sprzeday wyniosła tys. zł. i była dwukrotnie wiksza od redniej miesicznej, w tym zarówno działalno budowlana jak i sprztowa wykazały wyjtkowo wysokie wartoci ( tys. zł budowlanka, tys. zł sprzt ). Na wynik ten najwikszy wpływ miał kontrakt rozbiórkowy dla Górade Cement SA Cementownia w Strzelcach Opolskich (raport biecy nr 9/2005 i 15/2005) oraz roboty budowlane na budynku administracyjnym, który Spółka sprzedała lskiej Akademii Medycznej w Katowicach. Na wzrost sprzeday z działalnoci sprztowo-transportowej zdecydowany wpływ ma realizacja umowy z Hermann Kirchner na dzieraw cikiego sprztu. Wysokie wartoci odnotowuje równie dział urawi wieowych. Po III kwartałach biecego roku wysoko kosztów bezporednich wyniosła w Spółce tys. zł,, w tym w samym trzecim kwartale tys. zł. W kwartale poprzednim koszty te wyniosły tys. zł., w III kwartale 2004 wyniosły one tys. zł., a po III kwartałach tys. zł.

4 Ich udział w wielkoci przychodów ze sprzeday (bez sprzeday materiałów) w poszczególnych omawianych okresach kształtował si nastpujco: po III kwartałach br %, w III kwartale br 56 %, w II kwartale br. 63 %, w III kwartale 2004 r. 45 %, a po III kwartałach %. W kosztach bezporednich, dominuj nastpujce pozycje : materiały podstawowe, paliwo i podwykonawstwo. Po trzech kwartałach br Spółka poniosła koszty stałe na poziomie tys. zł, co stanowi 36 % przychodów (bez przychodów ze sprzeday materiałów). W samym trzecim kwartale koszty te stanowiły 27 %, podczas gdy w II kwartale br. 41 %, a w roku ubiegłym: 59 % po III kwartałach i 43 %. Te procentowe wielkoci wskazuj, e z kolejnymi okresami Spółka stara si redukowa te wielkoci, na które ma bezporedni wpływ, czyli koszty stałe. Głównym partnerem Spółki na chwil obecn jest Górade Cement SA. W zwizku z przyrostem przychodów, nastpił gwałtowny wzrost stanu nalenoci na koniec miesica. Na koniec wrzenia Spółka wykazała w pozycji nalenoci tys. zł, z czego tys. zł stanowi kaucje gwarancyjne oraz naleno w wysokoci 1,6 tys. zł powstała w zwizku z zawart z Akademi Medyczn w Katowicach umow sprzeday budynku administracyjnego i wystawion kocow faktur z umownym terminem płatnoci do r. W wyej wymienionej ogólnej kwocie nalenoci, nalenoci niewymagalne stanowi 58 % ( kwota tys. zł) a przeterminowane do 1 miesica (kilkunastodniowe opónienia) stanowi kolejne 20 % (kwota tys. zł). Wzrost nalenoci nie jest wic wynikiem trudnoci w ich cigalnoci. Zdecydowanemu zmniejszeniu na koniec wrzenia uległa pozycja zobowiza krótkoterminowych, które wyniosły tys. zł, z czego tys. zł z tytułu dostaw i usług. W analogicznym okresie roku poprzedniego stan nalenoci na koniec wrzenia wynosił tys. zł ( w tym tys. w kaucjach), stan zobowiza tys. zł ( w tym z tytułu dostaw i usług tys. zł). W porównaniu z okresami poprzednimi skróceniu uległ redni cykl spłaty zobowiza, który na koniec wrzenia wyniósł 21 dni. Na koniec wrzenia cykl odzyskiwania nalenoci, wg danych za trzy kwartały br., wyniósł 100 dni ( jeeli jednak z pozycji nalenoci wyeliminujemy kwot 1,6 tys. zł, która ma termin płatnoci na koniec przyszłego roku i nieco fałszuje obraz- wskanik obrotu nalenociami wyniósłby 86 dni). Wg stanu na koniec wrzenia 2004 r. Spółka odzyskiwała nalenoci po 141 dniach a regulowała zobowizania po 73 dniach. W Spółce obecnie wielko nalenoci przewysza wysoko zobowiza. Wg danych na koniec wrzenia relacja ta wynosiła: 2,7 ; na koniec II kwartału: 2,2; podczas gdy w zeszłym roku we wrzeniu : 1,09; w czerwcu: 1,03.

5 Relacja nalenoci do zobowiza wynika ze specyfiki Spółki i jest odzwierciedleniem obecnych, zmieniajcych si realiów rynkowych. Z jednej strony od Spółki wymaga si przedpłat lub krótkich terminów płatnoci za dostarczane materiały, paliwo czy te mniejsze firmy wiadczce usługi na rzecz Spółki oczekuj krótkich terminów płatnoci, ze wzgldu na swoje niewielkie moliwoci kredytowania. Z drugiej strony, istniejcy nadal rynek inwestora, jest obcieniem dla Spółki poprzez narzucanie dłuszych terminów zapłaty za wykonywane przez Spółk usługi. Relacja pomidzy nalenociami i zobowizaniami ma równie swoje przełoenie na wskaniki płynnoci. Na koniec wrzenia br. wskanik biecy wyniósł 3,15, wskanik szybki 3,10. Po II kwartałach br. było to odpowiednio: 2,27 i 2,21, a po 9 miesicach 2004 : 1,35 i 1,30. Wskaniki te potwierdzaj dobr sytuacj płatnicz Spółki, dziki czemu Spółka skutecznie poprawia swój utracony w latach ubiegłych (ogromne zatory płatnicze) wizerunek dobrego płatnika. Dobra płynno Spółki to wynik ogólnej poprawy na rynku, zmniejszenie zatorów płatniczych, nowe lepsze umowy i stosowanie odpowiednich zabezpiecze. Do poprawy sytuacji finansowej przyczyniła si równie sprzeda budynku administracyjnego lskiej Akademii Medycznej w Katowicach. O tym fakcie Spółka informowała w Raportach biecych nr 29/2004 i 16/2005. W utrzymywaniu płynnoci Spółki wspomagajcy jest kredyt w rachunku biecym w wysokoci 500 tys. zł, który Spółka posiada w BG SA O/ Katowice. Na koniec wrzenia Spółka nie wykazała jednak zadłuenia z tytułu tego kredytu. Bank Gospodarki ywnociowej w Katowicach 11 lipca br. wystawił za Spółk gwarancj płatnoci na kwot 1 mln zł, której Beneficjentem jest firma Górade Cement SA. Gwarancja zabezpiecza rozliczenia finansowe pomidzy Spółk a Beneficjentem przy realizacji zlecenia rozbiórkowego Cementowni Strzelce Opolskie. W lipcu Spółka zawarła 2 umowy leasingowe, z Caterpillar Financial Services sp. z o.o. na finansowanie jednej koparki oraz z Siemens Financial sp. z o.o. na finansowanie noyc. W sierpniu Spółka zawarła dwie kolejne umowy leasingowe z Caterpillar Financial na finansowanie 2 koparek. Leasing koparek jest 48-miesiczny (do 2009 roku), leasing noyc na 24 miesice (2007r.) Na dzie 30 wrzenia br. Spółka posiada w leasingu 6 maszyn Caterpillara oraz jedne noyce. Spółka terminowo reguluje swoje zobowizania zarówno wobec ZUS, US, pracowników jak i banku i dwóch firm leasingowych. Formy finansowania działalnoci Spółki zostały uwzgldnione w Zestawieniu przepływów finansowych. Zestawienie to przedstawia ujemne przepływy na działalnoci operacyjnej oraz dodatnie z działalnoci inwestycyjnej oraz finansowej zarówno po III kwartałach br. jak i w samym trzecim kwartale br.

6 Ujemna warto przepływów z działalnoci operacyjnej jest głównie wynikiem wzrostu stanu nalenoci na dzie bilansowy (w poprzednim kwartale głównym powodem była strata netto). Wzrost ten jest efektem zwikszonego fakturowania a płatnoci z tych faktur powinny by dokonane terminowo. Dodatnia warto przepływów z działalnoci inwestycyjnej, to wynik sprzeday budynku administracyjnego z budynkami towarzyszcymi wraz z wieczystym uytkowaniem gruntów oraz innych drobnych rodków trwałych. Uzyskane z tej działalnoci rodki zostały przeznaczone na uzupełnienie i modernizacj rodków trwałych oraz dalsze nakłady na zintegrowany system zarzdzania (wydatki inwestycyjne). Na działalno finansow wpływ miał zacignity kredyt w BG oraz leasing. Ogólna sytuacja Spółki zarówno ekonomiczna jak i finansowa w III kwartale 2005 r. była zadowalajca. Dominujcym był jednak dopiero miesic wrzesie, który stał si miesicem przełomowym. Majc na uwadze biec sytuacj, wykonywane kontrakty oraz prowadzone negocjacje odnonie nowych zlece przechodzcych przez rok Spółka powinna utrzyma przez ostatni kwartał dodatni wynik finansowy i rok 2005 zamkn zyskiem netto.