BSC Drukarnia Opakowań. Publikacja wyników za I-III kw r.

Transkrypt

1 01 BSC Drukarnia Opakowań Publikacja wyników za I-III kw r.

2 02 Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez BSC Drukarnię Opakowań S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej spółki i potencjalnych wyników spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji.

3 03 Profil spółki Wiodący w Polsce dostawca opakowań kartonowych Aktualni Klienci: Ponad 80% sprzedaży kierowane do znanych, międzynarodowych koncernów Innowacyjne, unikalne w skali europejskiej technologie, pozwalające na uzyskanie najwyższej jakości druku i efektów wizualnych Stabilne wyniki (2016 r.) przychody: 230,6 mln zł, EBITDA: 46,6 mln zł, zysk netto: 26,3 mln zł

4 04 Biznes w liczbach 26 lat na rynku 30 tys. ton wyprodukowanych opakowań w 2016 r. 300 ciężarówek miesięcznie z gotowymi wyrobami wysyłanych do klientów Ponad 400 pracowników 33 mln zł dywidendy za lata Ponad 300 mln zł kapitalizacji giełdowej

5 05 Opakowania Opakowanie istotny czynnik wypływający na decyzję o zakupie: pierwszy element, na który zwraca uwagę konsument skuteczne narzędzie zachęcające do zakupu podstawowe źródło informacji o produkcie kluczowa rola w kreowaniu wizerunku i pozycji produktu oraz marki opakowania premium (wysoko uszlachetnione) karty blistrowe (premium i klasyczne) opakowania klasyczne (wielkonakładowe, wysokiej jakości) ulotki i etykiety (m.in. do opakowań farmaceutycznych)

6 06 Dywersyfikacja branżowa odbiorców Udział w sprzedaży poszczególnych branż (proc.)* Inne Farmaceutyczna 5% 8% 53% 33% Kosmetyczna Spożywcza Cele: ugruntowanie silnej pozycji jako dostawcy opakowań kartonowych dla segmentu kosmetycznego i spożywczego wzrost udziału w sprzedaży segmentu farmaceutycznego rozwój technologii flekso konkurencyjność cenowa w pewnym segmencie opakowań *dane na koniec września 2017 r.

7 07 Jesteśmy częścią międzynarodowej grupy Część międzynarodowej grupy poligraficznej rlc Packaging Group (od 2004 r.) Współpraca z udziałowcem strategicznym - Colorpack GmbH: RLCGmbH + Co KG prestiż i rozpoznawalność na światowych rynkach istotne znaczenie dla rozwoju współpracy z klientami działającymi na skalę globalną wsparcie merytoryczne i produkcyjne dostęp do najnowszych technologii łatwy dostęp do surowców współpraca z globalnymi dostawcami na preferencyjnych warunkach członek Global Packaging Alliance (międzynarodowe zrzeszenie drukarni) Colorpack GmbH 36% BSC Drukarnia Opakowań SA

8 08 Łańcuch wartości Zarządzanie całym procesem tworzenia opakowań wartość dodana aktywny udział w filozofii tworzenia opakowań projektowanie proces technologiczny logistyka własny dział badawczo-rozwojowy dział konstrukcyjny (4 zarejestrowane patenty) drukowanie uszlachetnianie sztancowanie okienkowanie klejenie

9 09 Rentowność, bezpieczeństwo, rozwój efektywne zarządzanie opakowaniami wysoka marża opakowania premium dywersyfikacja współpraca z partnerem strategicznym bezpieczeństwo wzrost razem z klientami identyfikacja nisz rynkowych rozwój

10 10 Docieramy do wielu krajów Na koniec września 2017 r. eksport stanowił blisko 20 proc. sprzedaży grupy Z raportu Smithers Pira wynika, że w latach światowy rynek opakowań będzie rósł o ok. 3,5 proc. rocznie. Jego wartość osiągnie 998 mld USD w 2020 r. (839 mld USD w 2015 r.)

11 Akcje BSC Drukarni Opakowań na giełdzie % udział w kapitale i głosach podczas WZA Akcje spółki są notowane na GPW od 2011 r. 6,4 13,5 36,7 7,4 Kurs akcji wzrósł od debiutu o ponad 117% 11,6 12,2 12,3 Notowania giełdowe Colorpack GmbH JS Holding ALTUS TFI Green Place 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 PKO BP Bankowy OFE Pozostali Aviva Investors Poland TFI

12 12 Rynek Wartość rynku opakowań w Polsce (mld zł) ,5 35,8 38,2 40,8 43,6 46,0 Otoczenie konkurencyjne: konsolidacja małych i średnich drukarni na rynku polskim penetracja rynku europejskiego (w tym polskiego) przez duże koncerny celem przejęć poszukiwanie nowych nisz w celu zdobycia przewagi konkurencyjnej (dlatego BSC Drukarnia Opakowań inwestuje w rozwój druku rolowego i fleksograficznego na kartonie) Źródło: Equity Advisors

13 13 Wyniki finansowe za I-III kw r. (mln zł) I-III kw r. I-III kw r. Dynamika Przychody 172,8 165,9-4 proc. Zysk operacyjny 26,3 23,3-11 proc. Zysk netto 20,8 19,2-8 proc ,4 przychody ze sprzedaży (mln zł) 230,6 211,3 172,8 165,9 Na wyniki grupy w I-III kw r. wpłynęły głównie: nieznaczny spadek przychodów spowodowany był utratą części kontraktów, m.in. dla Mondeleza I-III kw I-III kw obniżenie zysku netto to przede wszystkim konsekwencja niższej niż przed rokiem sprzedaży dzięki pozyskaniu kontraktów gwarantujących relatywnie wyższą rentowność, w warunkach rosnących cen kartonu oraz kosztów wynagrodzeń, udało się utrzymać stabilny poziom marż ,8 21,5 EBIT i zysk netto (mln zł) 32,9 33,4 30,6* 26,3 26,3 20,8 23,3 19,2 10 * Na wynik netto w 2015 r. wpływ miało zdarzenie o charakterze jednorazowym w postaci zysku okazjonalnego na nabyciu udziałów w POSBAU S.A. w kwocie 5 mln zł I-III kw I-III kw EBIT (mln zł) zysk netto (mln zł)

14 14 Wskaźniki Wskaźniki rentowności III 2016 r. (proc.) III 2017 r. (proc.) Dynamika (pkt. proc.) Marża na poziomie operacyjnym 14,74 14,85 0,1 Marża EBITDA 20,34 20,82 0,48 Marża zysku brutto 14,76 15,13 0,37 W III kwartale 2017 r. w porównaniu z 2016 r. marże grupy uległy poprawie na prawie każdym poziomie. Marża zysku netto 12,34 12,31-0,02 Wskaźniki zadłużenia i płynności Na 30 września 2016 r. Na 30 września 2017 r. Dynamika Wskaźnik płynności I 5,44 6,76 24,1% Wskaźnik płynności II 3,87 5,12 32,2% Wskaźnik zadłużenia 17,65% 15,91% -1,7 pkt.proc. Grupa nadal utrzymuje wysokie wskaźniki płynności. Zadłużenie spadło dzięki spłacie rat kredytowych. Kapitał obrotowy netto (mln zł) 107,5 123,4 14,7%

15 15 Struktura kosztów Struktura kosztów (proc.) 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 4% 4% 13% 15% 1% 1% 12% 10% 63% 62% pozostałe koszty rodzajowe ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia wynagrodzenia podatki i opłaty usługi obce Spółka utrzymuje stabilny poziom kosztów. W strukturze kosztów rodzajowych grupy dominują, w związku z produkcyjnym charakterem prowadzonej działalności gospodarczej, koszty zużycia materiałów i energii oraz koszty pracy. Za trzy kwartały 2017 r. stanowiły one odpowiednio 62% i 19% kosztów rodzajowych ogółem. 30,0% 20,0% zużycie materiałów i energii amortyzacja 10,0% 0,0% 7% 7% I-III kw I-III kw. 2017

16 16 Plan inwestycyjny rozbudowa zakładu W listopadzie rada nadzorcza BSC Drukarni Opakowań zatwierdziła zmodyfikowany plan inwestycyjny, zgodnie z którym spółka w latach wyda ok. 55 mln zł Centralnym punktem zmodyfikowanego programu inwestycyjnego jest nowy zakład produkcyjno-magazynowy, który ma być gotowy w IV kwartale 2018 r. Koszt samej budowy nowego zakładu wyniesie ok. 14,5 mln zł, a zakup nowoczesnych maszyn, które pozwolą zwiększyć moce produkcyjne nowego zakładu, to wydatek ponad 22 mln zł Łączna powierzchnia nowego zakładu wyniesie prawie 12 tys. mkw.

17 17 Cel: wzrost sprzedaży dla farmacji przychody ze sprzedaży dla branży farmaceutycznej (mln zł) 11, ,2 8,9 8, I-III kw Chcemy dynamicznie rosnąć w segmencie farmaceutycznym Relacje biznesowe zbudowane z Klientami z branży farmaceutycznej mają długotrwały charakter Branża farmaceutyczna jest odporna na wahania koniunktury Spełniamy wyśrubowane normy i dysponujemy szeregiem certyfikatów, dlatego jesteśmy w stanie sprostać wysokim wymaganiom branży farmaceutycznej

18 18 Tezy inwestycyjne Wiodący producent opakowań na GPW Największe światowe koncerny wśród klientów Dwa nowoczesne zakłady produkcyjne Ekspozycja na rosnący rynek opakowań, który w najbliższych latach ma się zwiększać o blisko 7 proc. rocznie, by w 2020 r. osiągnąć wartość 46 mld zł Wsparcie ze strony inwestora branżowego Stabilne wyniki finansowe Wypłacana dywidenda Skuteczny model biznesu oparty na trzech filarach: rentowność, bezpieczeństwo, rozwój Wysoka rentowność biznesu Wysokie wskaźniki przepływów pieniężnych

19 19 Kontakt Andrzej Baranowski V-ce prezes zarządu ds. finansowych Tomasz Danelczyk PR & IR Consultant