Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze 2015

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze 2015"

Szczepan Ciesielski
8 lat temu
Przeglądów:

1 Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze sierpnia 2015

2 I półrocze 2015 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 86,7 tys. ton w I półroczu 2015 i 163 tys. ton w LTM EBITDA 47,4 mln PLN w I półroczu 2015 i 89,5 mln PLN w LTM Zysk netto 31,3 mln PLN w I półroczu 2015 i 62,3 mln PLN w LTM Wypłata dywidendy 29,4 mln PLN w dniu 29 czerwca 2015 Dług netto 84,4 mln PLN i wskaźnik Dług netto/ebitda x0,9

ton w LTM EBITDA 47,4 mln PLN w I półroczu 2015 i 89,5 mln PLN w LTM Zysk netto

Rejestracje pojazdów samochodowych w UE 4 300 000 4 100 000 3 900 000 9% 5% 9% 8% 3 700 000 3 500 000 3 300 000 3 100 000 2 900 000 2 700

zarejestrowano o 8,8% więcej nowych pojazdów samochodowych niż w analogicznym okresie w roku poprzednim (1q 15 4,03 mln sztuk, 2q 15 4,17

3 Rejestracje pojazdów samochodowych w UE % 5% 9% 8% % 4% q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4Q'14 1q'14 1q '15 2q '14 2Q '15 PC CV W I półroczu 2015 w UE zarejestrowano o 8,8% więcej nowych pojazdów samochodowych niż w analogicznym okresie w roku poprzednim (1q 15 4,03 mln sztuk, 2q 15 4,17 mln sztuk oraz 1h 15 8,20 mln sztuk) W I półroczu 2015 wzrost rejestracji samochodów pasażerskich (PC) wyniósł 8,2%, a samochodów użytkowych (CV) 12,9%

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin w EUR/t Marża benchmarkowa w I półroczu 2015 ukształtowała się na poziomie 422 Euro/t vs. 319 Euro/t w I półroczu 2014 W II kwartale 2015 marża wyniosła 469 Euro/t vs. 329 Euro/t w II kwartale 2014

092014 112014 012015 032015 052015 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin w EUR/t 600 500 400 300 200 100 0 Marża benchmarkowa w I półroczu 2015

5 Wolumen sprzedaży w tys. ton 1 100,0 90,0 80,0 70,0 50,0 3% 41,3 79,7 9% 86,7 200,0 180, ,0 80,0 88,1 99,4 126,9 156,1 4% 163,0 0,0 W I półroczu 2015 wolumen sprzedaży wzrósł o 9% do 86,7 tys. ton W LTM vs 2014 wolumen sprzedaży wzrósł o 4% do 163,0 tys. ton

1 1 100,0 80,0 88,1 99,4 126,9 156,1 4% 163,0 0,0 W I półroczu

6 Przychody ze sprzedaży w mln PLN % 305,2 367,0 22% 616,6 752, ,7 844, ,3 11% 1 235, ,1 0 W I półroczu 2015 przychody ze sprzedaży wzrosły o 22% do poziomu 752 mln PLN W LTM vs 2014 przychody ze sprzedaży wzrosły o 11% do poziomu mln PLN

11% 1 235,3 1 371,1 0 W I półroczu 2015 przychody ze sprzedaży wzrosły o 22% do

7 EBITDA w mln PLN 70,0 50,0 111% 13,4 28,2 31% 36,2 47, ,0 90,0 80,0 70,0 50,0 63,0 52,9 54,0 14% 78,3 89,5 0,0 W I półroczu 2015 EBITDA wzrosła o 31% do poziomu 47,4 mln PLN W LTM vs 2014 EBITDA wzrosła o 14% do poziomu 89,5 mln PLN

8 EBITDA w PLN na tonę % % % W I półroczu 2015 EBITDA na tonę wzrosła o 20% do poziomu 547 PLN/t W LTM vs 2014 EBITDA na tonę wzrosła o 9% do poziomu 549 PLN/t

0 0 W I półroczu 2015 EBITDA na tonę wzrosła o 20% do poziomu 547

9 Zysk netto w mln PLN 35,0 25,0 100% 21,5 80,0 12% 6% 28,0 70,0 31,3 58,9 50,0 43,9 34,5 35,8 62,3 15,0 10,7 5,0 0,0 W I półroczu 2015 zysk netto wzrósł o 12% do poziomu 31,3 mln PLN W LTM vs 2014 zysk netto wzrósł o 6% do poziomu PLN 62,3 mln PLN

półroczu 2015 zysk netto wzrósł o 12% do poziomu 31,3 mln PLN

10 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe 1Q Q H Q Q H 2015 Przyrost wyceny programu opcji menadżerskich Koszty IPO Rozwiązanie rezerwy na VAT Rezerwa na CIMOS Wpływ na EBITDA Odsetki za zwrot VAT Podatek dochodowy Wpływ na zysk netto

rezerwy na VAT 1 106 1 106 Rezerwa na CIMOS 9 757 9 757 Wpływ na EBITDA 347 9 249 9 596 1 205 265 1

11 Skorygowana EBITDA w mln PLN 70,0 50,0 13,4 26% 22,6 28,2 28,4 36,2 45,8 7% 48,9 47, ,0 80,0 63,0 52,9 54,0 3% 91,3 88,2 89,5 78,3 EBITDA Adj. EBITDA EBITDA Adj. EBITDA W I półroczu 2015 skorygowana EBITDA wzrosła o 7% do poziomu 48,9 mln PLN W LTM vs 2014 skorygowana EBITDA wzrosła o 3% do poziomu 91,3 mln PLN

12 Skorygowana EBITDA na tonę w PLN % 2% EBITDA/t Adj. EBITDA/t % EBITDA/t Adj. EBITDA/t W I półroczu 2015 skorygowana EBITDA na tonę spadła o 2% do poziomu 564 PLN/t W LTM vs 2014 skorygowana EBITDA na tonę spadła o 1% do poziomu 560 PLN/t

EBITDA/t 800 700 600 500 400 300 200 100 0 715 1% 565 560 549 532 502 425 EBITDA/t Adj.

13 Skorygowany zysk netto w mln PLN 45,0 35,0 25,0 15,0 27% 17,1 10,7 21,5 21,8 5% 34,6 32,8 28,0 31,3 90,0 80,0 70,0 50,0 43,9 34,5 35,8 3% 66,2 64,4 58,9 62,3 5,0 0,0 Zysk netto Skorygowany zysk netto Zysk netto Skorygowany zysk netto W I półroczu 2015 skorygowany zysk netto spadł o 5% do poziomu 32,8 mln PLN W LTM vs 2014 skorygowany zysk netto spadł o 3% do poziomu 64,4 mln PLN

zysk netto Zysk netto Skorygowany zysk netto W I półroczu 2015 skorygowany zysk netto spadł o

14 Nakłady inwestycyjne w mln PLN 12,0 8,0 6,0 4,0 2,0 2,7 122% 6,0 78% 5,7 10,2 70,0 50,0 64,2 38,6 33,5 10,8 42% 15,3 0,0 W I półroczu 2015 nakłady inwestycyjne wzrosły o 78% do poziomu 10,2 mln PLN, w tym 3,5 mln PLN wydatki odtworzeniowe 3,6 mln PLN metal management 3,1 mln PLN product mix (ciekły metal)/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry) W LTM vs 2014 nakłady inwestycyjne wzrosły o 42% do poziomu 15,3 mln PLN

3,5 mln PLN wydatki odtworzeniowe 3,6 mln PLN metal management 3,1 mln PLN product mix (ciekły

15 OCF vs EBITDA w mln PLN 70,0 50,0 47,4 41,1 36,2 28,9 28,2 15,0 13,4 4,4 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN 100,0 90,0 80,0 70,0 50,0 63,0 17,2 52,960,9 54,0 36,5 78,3 58,5 89,5 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN 13,0 W I półroczu 2015 OCF wyniósł 4,4 mln PLN wobec EBITDA 47,4 mln PLN W LTM OCF wyniósł 13,0 mln PLN vs. EBITDA PLN 89,5 mln PLN

58,5 89,5 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN 13,0 W I półroczu 2015 OCF wyniósł

16 Analiza operacyjnego cash flow Średniomiesięczny przyrost przychodów ze sprzedaży w II kwartale 2015 w stosunku do IV kwartału 2014 wyniósł 13,5 mln PLN, czyli 12,4% (wzrost wolumenu o 5,3% i średnich cen o 6,8%) wzrost zapotrzebowania na majątek obrotowy netto o ok. 24 mln PLN W II kwartale 2015 nastąpiło dostosowanie poziomu zapasów i zawartych kontraktów na zakup złomów do otoczenia rosnących cen stopów i złomów w celu ochrony marży operacyjnej, co wpłynęło na wydłużenie cyklu rotacji kapitału obrotowego z 54 do 61 dni wzrost zapotrzebowania na majątek obrotowy netto o ok. 24 mln PLN Mniejszy wolumen sprzedaży (zwyczajowe postoje branży motoryzacyjnej w sierpniu i grudniu), spadek cen stopów i złomów oraz zmniejszenie poziomu zapasów wpłyną na poprawę OCF w II półroczu 2015

24 mln PLN W II kwartale 2015 nastąpiło dostosowanie poziomu zapasów i zawartych kontraktów na zakup złomów do otoczenia rosnących cen stopów i złomów w celu ochrony marży operacyjnej, co wpłynęło

17 Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 100,0 80,0 0,0 1,8 1,4 1,3 0,9 112,1 0,6 84,4 72,1 70,2 45, H 2015 Dług netto Dług netto/ebitda 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 14,0% 12,0% % 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 12,3% 7,8% 1,7% 2,8% 1,1% H'15 Dług netto wyniósł 84,4 mln PLN a wskaźnik Dług netto/ebitda wzrósł z 0,6x na koniec 2014 do 0,9x, co było efektem m.in. wypłaty 29,4 mln zł dywidendy w czerwcu 2015 Efektywna stawka CIT wyniosła 2,8% w I półroczu 2015

12,3% 7,8% 1,7% 2,8% 1,1% 2011 2012 2013 2014 1H'15 Dług netto wyniósł 84,4 mln PLN a wskaźnik Dług netto/ebitda wzrósł z 0,6x na

18 Status projektu na Węgrzech Trwają ostatnie uzgodnienia treści umowy z rządem dla pomocy publicznej w formie dotacji gotówkowej (obecny status wiążąca oferta rządu Węgier zaakceptowana przez Alumetal Group Hungary Kft.), zwolnienie z CIT zagwarantowane 18 czerwca 2015 uchwalono podniesienie kapitału zakładowego Alumetal Group Hungary Kft. z kwoty 130 mln HUF do kwoty 2,8 mld HUF (ok. 37,8 mln PLN), z czego w lipcu i sierpniu 2015 wniesiono 700 mln HUF (ok. 9,45 mln PLN) Czerwiec 2015 inwestycja Alumetalu w Komarom uzyskała status inwestycji o szczególnym znaczeniu dla gospodarki węgierskiej (status inwestora VIP) Lipiec 2015 uzyskano prawomocne pozwolenie zintegrowane (IPPC) oraz prawomocne pozwolenie na budowę Lipiec 2015 zawarto ostateczną umowę zakupu gruntu Rozpoczęty proces wyboru głównego wykonawcy, wybór wykonawcy i podpisanie umowy we wrześniu 2015 Projekt przebiega zgodnie z harmonogramem (rozpoczęcie produkcji w IV kwartale 2016) i zatwierdzonym budżetem (nakłady inwestycyjne na poziomie 120 mln PLN)

37,8 mln PLN), z czego w lipcu i sierpniu 2015 wniesiono 700 mln HUF (ok.

19 Podsumowanie Korzystne otoczenie rynkowe wzrost zapotrzebowania na stopy ze strony przemysłu motoryzacyjnego oraz istotny wzrost marży benchmarkowej Zgodnie z oczekiwaniami Zarządu, bardzo dobra rentowność w II kwartale Zarząd liczy na realizację finansowych celów niezbędnych do uruchomienia drugiej transzy opcji menadżerskiej (w 2015 wzrost EBITDA i zysku netto na akcję o minimum 12,5%) Wzrost przychodów (wzrost wolumenów i cen) oraz zwiększenie zapasów złomów wpłynęło na OCF. Zarząd oczekuje istotnej poprawy OCF w II półroczu 2015 Projekt węgierski przebiega zgodnie z harmonogramem i budżetem

Zarząd liczy na realizację finansowych celów niezbędnych do uruchomienia drugiej transzy opcji menadżerskiej (w 2015 wzrost EBITDA i zysku netto na

Podobne dokumenty

Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2015

Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2015 5 listopada 2015 III kwartał 2015 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 38 tys. ton w 3Q 2015 i 164 tys. ton w LTM EBITDA 34 mln PLN w 3Q 2015 i 104 mln PLN w LTM