Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2015

Transkrypt

1 Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał listopada 2015

2 III kwartał 2015 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 38 tys. ton w 3Q 2015 i 164 tys. ton w LTM EBITDA 34 mln PLN w 3Q 2015 i 104 mln PLN w LTM Zysk netto 28 mln PLN w 3Q 2015 i 76 mln PLN w LTM Dług netto 62 mln PLN i wskaźnik Dług netto/ebitda x0,6 Październik 2015 podpisanie umowy z rządem na dotację gotówkową oraz rozpoczęcie prac budowlanych na Węgrzech

3 Rejestracje pojazdów samochodowych w UE CV PC 8% 5% 9% 9% 10% 4% 6% 1q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4Q'14 1q'14 1q '15 2q '14 2Q '15 3q '14 3q '15 W 3Q 2015 w UE zarejestrowano o 10,14% więcej nowych pojazdów samochodowych niż w analogicznym okresie w roku poprzednim, w tym samochodów pasażerskich (PC) o 10,07% i samochodów użytkowych (CV) o 10,61% więcej. W okresie 9 miesięcy 2015 roku wzrost rejestracji pojazdów samochodowych wyniósł 9,2%, w tym samochodów pasażerskich (PC) o 8,8% i samochodów użytkowych CV o 12,2% więcej

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin w EUR/t 600 Marża benchmarkowa (EUR/t) W 3Q 2015 odnotowano korektę marży, której trend spadkowy został zahamowany na poziomie 381 EUR/t poziom wyższy o ponad 10% niż ośmioletnia średnia

5 Wolumen sprzedaży w tys. ton ,0 2% 37,2 38,0 116,9 7% 124,6 200, ,0 88,1 99,4 126,9 156,1 5% 163,8 0,0 W 3Q 2015 wolumen sprzedaży wzrósł o 2% do 38,0 tys. ton W LTM vs 2014 wolumen sprzedaży wzrósł o 5% do 163,8 tys. ton

6 Przychody ze sprzedaży w mln PLN % % % W 3Q 2015 przychody ze sprzedaży wzrosły o 20% do 351 mln PLN W LTM vs 2014 przychody ze sprzedaży wzrosły o 16% do mln PLN

7 EBITDA w mln PLN 100,0 90,0 46% 81, ,0 33% 104,1 70,0 50,0 30,0 10,0 19,8 73% 34,3 55,9 63,0 52,9 54,0 78,3 0,0 W 3Q 2015 EBITDA wzrosła o 73% do poziomu 34,3 mln PLN W LTM vs 2014 EBITDA wzrosła o 33% do poziomu 104,1 mln PLN

8 EBITDA w PLN na tonę % % % W 3Q 2015 EBITDA jednostkowa wzrosła o 70% do poziomu 903 PLN/t W LTM vs 2014 EBITDA jednostkowa wzrosła o 27% do poziomu 635 PLN/t

9 Zysk netto w mln PLN 70,0 50,0 30,0 97% 27,7 42,0 41% 59,1 90,0 70,0 50,0 43,9 34,5 35,8 58,9 29% 76,0 10,0 14,0 30,0 10,0 0,0 W 3Q 2015 zysk netto wzrósł o 97% do 27,7 mln PLN W LTM vs 2014 zysk netto wzrósł o 29% do 76,0 mln PLN

10 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe (tys. PLN) 1Q2014 2Q2014 3Q2014 9M2014 1Q2015 2Q2015 3Q2015 9M2015 Przyrost wyceny programu opcji menadżerskich Koszty IPO Rozwiązanie rezerwy na VAT Rezerwa na CIMOS Wpływ na EBITDA Odsetki za zwrot VAT Podatek dochodowy Wpływ na zysk netto

11 Skorygowana EBITDA w mln PLN 100,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0 1 26% 83,5 20% 81, ,1 105,6 66,1 100,0 88,2 55,9 78,3 71% 63,0 34,3 34,6 52,9 54,0 19,8 20,3 EBITDA Adj. EBITDA EBITDA Adj. EBITDA W 3Q 2015 skorygowana EBITDA wzrosła o 71% do poziomu 34,6 mln PLN W LTM vs 2014 skorygowana EBITDA wzrosła o 20% do poziomu 105,6 mln PLN

12 Skorygowana EBITDA na tonę w PLN % % % EBITDA/t Adj. EBITDA/t EBITDA/t Adj. EBITDA/t W 3Q 2015 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 67% do poziomu 913 PLN/t W LTM vs 2014 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 14% do poziomu 645 PLN/t

13 Skorygowany zysk netto w mln PLN 70,0 50,0 30,0 10,0 0,0 24% 61,0 59,1 49,1 42,0 94% 28,1 27,7 14,0 14,5 100,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0 18% 78,0 76,0 66,2 58,9 43,9 34,5 35,8 Zysk netto Adj. zysk netto Zysk netto Adj. zysk netto W 3Q 2015 skorygowany zysk netto wzrósł o 94% do poziomu 28,1 mln PLN W LTM vs 2014 skorygowany zysk netto wzrósł o 18% do poziomu 78,0 mln PLN

14 Nakłady inwestycyjne w mln PLN 30,0 25,0 201% 22,2 70,0 64,2 50,0 15,0 10,0 5,0 1,6 638% 11,9 7,4 30,0 10,0 38,6 33,5 137% 10,8 25,6 0,0 W okresie 9M 2015 nakłady inwestycyjne wzrosły o 201% do poziomu 22,2 mln PLN, w tym 5,3 mln PLN wydatki odtworzeniowe 3,8 mln PLN metal management 13,1 mln PLN product mix (ciekły metal)/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry) W LTM vs 2014 nakłady inwestycyjne wzrosły o 137% do poziomu 25,6 mln PLN

15 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN 90,0 70,0 50,0 30,0 19,8 55,9 34,3 34,7 38,8 81,7 30, ,0 63,0 60,9 52,9 54,0 36,5 78,3 58,5 104,1 49,9 10,0 10,0 2,3 17,2 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN W 3Q 2015 cash flow operacyjny wyniósł 34,7 mln PLN w stosunku do 34,3 mln PLN zysku EBITDA W LTM cash flow operacyjny wyniósł 49,9 mln PLN w stosunku do 104,1 mln PLN zysku EBITDA

16 Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 1 1,8 2,4 2,2 2,0 14,0% 12,0% 12,3% 100,0 0,0 1,4 1,3 0,6 112,1 0,6 72,1 70,2 62,1 45,4 Dług netto Dług netto/ebitda 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 7,8% 3,8% 1,7% 1,1% M'15 Na koniec września 2015 dług netto wynosił 62,1 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda utrzymał się na poziomie 0,6x porównując do wartości na koniec 2014 W 9M 2015 efektywna stawka CIT wyniosła 3,8%

17 Status projektu na Węgrzech październik 2015 Rozpoczęcie szkoleń pierwszych pracowników produkcyjnych węgierskich w Polsce Podpisanie umowy na dotację gotówkową przez Alumetal Group Hungary Kft. i rząd węgierski Podpisanie umowy o kredyt inwestycyjny z ING Bank Śląski S.A. przez ALUMETAL S.A. oraz umowy o pożyczkę długoterminową pomiędzy ALUMETAL S.A. i Alumetal Group Hungary Kft. Podpisanie umowy z generalnym wykonawcą i rozpoczęcie prac budowlanych Podpisanie umowy na usługę construction trustee Projekt realizowany zgodnie z planem

18 Podsumowanie W 3Q 2015 wyniki finansowe zgodne z oczekiwaniami Zarządu Sytuacja rynkowa do końca roku 2015 dobra ze względu na utrzymujący się duży popyt, pomimo spadku marży i zmienności otoczenia rynkowego Solidne przepływy operacyjne, niskie zadłużenie, podpisana umowa o kredyt inwestycyjny i uzyskana pomoc publiczna na Węgrzech pozwolą sfinansować nakłady inwestycyjne związane z projektem na Węgrzech oraz kontynuować politykę dywidendową W październiku rozpoczęto budowę zakładu na Węgrzech i podpisano umowę na dotację gotówkową