Grupa Alumetal Wyniki finansowe za 2014

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Grupa Alumetal Wyniki finansowe za 2014"

Mariusz Jarosz
8 lat temu
Przeglądów:

1 Grupa Alumetal Wyniki finansowe za marca 2015

2 Strategia rozwoju Grupy Alumetal Pozycja rynkowa Lider w CEE # 7 w Europie Lider w CEE # 4 w Europie Lider w CEE # 1 w Europie Udział w rynku 3,5% 6,0% 7,5% Wolumen sprzedaży 80 tys. ton 156 tys. ton 210 tys. ton Liczba zakładów produkcyjnych 2 zakłady w Polsce 3 zakłady w Polsce 3 zakłady w Polsce 1 zakład na Węgrzech Rentowność lider w Europie Dywidenda 0% 50% skonsolidowanego zysku netto

3 Podsumowanie wyników 2014 Ilość sprzedaży 156k ton w 2014 vs 127k ton w 2013 (wzrost 23%) Skorygowana EBITDA PLN 88 mln w 2014 vs PLN 54 mln w 2013 (wzrost 63%) Skorygowany zysk netto PLN 66 mln w 2014 vs PLN 36 mln w 2013 (wzrost 85%) Niskie zadłużenie dzięki poprawie EBITDA, niskiej efektywnej stopie podatku dochodowego i niskiemu poziomowi wydatków inwestycyjnych Solidny cash flow operacyjny dzięki poprawie EBITDA, pomimo wzrostu zapotrzebowania na majątek obrotowy netto

4 Rejestracja samochodów w UE w tys. szt CV PC W okresie od rekordowego poziomu w 2007 roku do najniższego poziomu w 2013 roku sprzedaż pojazdów samochodowych spadła o 26,8% (spadek 23,7% w PC i 42,7% w CV) W 2014 sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 5,9% (wzrost o 5,6% w PC i wzrost o 7,6% w CV)

5 Inwestycje przemysłu motoryzacyjnego w CEE W kwietniu 2014 VW uruchomił w Polkowicach nową linię do produkcji silników diesla (nakłady inwestycyjne na poziomie 1 mld PLN) W 2016 VW zakończy budowę nowego zakładu we Wrześni i uruchomi produkcję Craftera (planowane nakłady inwestycyjne na poziomie 3,4 mld PLN) W 2016 Daimler zakończy budowę nowego zakładu w Sebes w Rumunii i rozpocznie produkcję skrzyń biegów (planowane nakłady inwestycyjne 300 mln Euro) W 2017 GM zakończy rozbudowę zakładu w Tychach i uruchomi nową linię produkcji silników (nakłady inwestycyjne na poziomie 1 mld PLN) Fiat Powertrain rozbuduję zakład w Bielsku Białej i uruchomi produkcję małych silników benzynowych (nakłady inwestycyjne na poziomie 1,1 mld PLN) W 2017 Fiat planuje uruchomić produkcję samochodu klasy B w Tychach (planowane nakłady inwestycyjne na poziomie 2,3 mld PLN)

6 Marża benchmarkowa Metal Bulletin dla stopu 226 w Euro

7 Wolumen sprzedaży w tys. ton 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 33,8 39,7 40,0 37,2 39,2 180,0 160,0 140, ,0 88,1 99,4 23% 126,9 156,1 80,0 15,0 60,0 10,0 40,0 5,0 0,0 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' W 4Q 2014 wolumen sprzedaży wzrósł o 16% yoy do 39 tys. ton W 2014 wolumen sprzedaży wzrósł o 23% yoy do 156 tys. ton

8 Przychody ze sprzedaży w mln PLN % Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' W 4Q 2014 przychody ze sprzedaży wzrosły o 20% yoy do 326 mln PLN W 2014 przychody ze sprzedaży wzrosły o 22% yoy do mln PLN

9 EBITDA w mln PLN 25,0 19,0 22,8 19,8 22,4 90,0 80,0 70,0 63,0 45% 78,3 15,0 13,4 60,0 50,0 52,9 54,0 10,0 40,0 30,0 5,0 10,0 0,0 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' W 4Q 2014 EBITDA wzrosła o 18% yoy do poziomu 22 mln PLN W 2014 EBITDA wzrosła o 45% yoy do poziomu 78 mln PLN

10 EBITDA na tonę w PLN % Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' W 4Q 2014 EBITDA jednostkowa wzrosła o 2% yoy do poziomu 571 PLN/t W 2014 EBITDA jednostkowa wzrosła o 18% yoy do poziomu 502 PLN/t

11 Zysk netto w mln PLN 18,0 16,0 14,0 12,9 17,2 14,0 16,9 70,0 60,0 50,0 44,0 65% 58,9 12,0 10,0 8,0 10,7 40,0 30,0 34,4 35,8 6,0 4,0 2,0 10,0 0,0 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' W 4Q 2014 zysk netto wzrósł o 31% yoy do 17 mln PLN W 2014 zysk netto wzrósł o 65% yoy do 59 mln PLN

12 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki w tys. PLN 1Q Q Q Q Wycena programu opcji manadżerskich oraz bonus roczny za istotne przekroczenie budżetu Koszty IPO poniesione przez spółkę Rozwiązanie rezerwy na VAT Zawiązanie/rozwiązanie rezerwy na CIMOS Wpływ na EBITDA Odsetki za zwrot VAT Podatek dochodowy Wpływ na zysk netto

13 Skorygowana EBITDA w mln PLN 25,0 15,0 19,0 23,2 22,6 20,3 22,1 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 63,0 63% 52,9 54,0 88,2 78,3 10,0 40,0 30,0 5,0-4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 10, EBITDA Adj. EBITDA W 4Q 2014 skorygowana EBITDA wzrosła o 17% yoy do 22 mln PLN W 2014 skorygowana EBITDA wzrosła o 63% yoy do 88 mln PLN

14 Skorygowana EBITDA na tonę w PLN % Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' EBITDA/t Adj. EBITDA/t W 4Q 2014 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 1% yoy do 565 PLN W 2014 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 33% yoy do 565 PLN

15 Skorygowany zysk netto w mln PLN 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 12,9 17,5 17,1 14,5 17,1 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 44,0 85% 34,4 35,8 66,2 58,9 6,0 4,0 2,0 10,0 0,0 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' Zysk netto Adj. zysk netto W 4Q 2014 skorygowany zysk netto wzrósł o 32% yoy do 17 mln PLN W 2014 skorygowany zysk netto wzrósł o 85% do 66 mln PLN

16 Nakłady inwestycyjne w mln PLN (dane z cash flow) 6,0 5,4 70,0 64,2 5,0 60,0 4,0 3,0 2,0 1,0 3,0 2,7 1,9 3,1 50,0 40,0 30,0 10,0 38,6 33,5-68% 10,8 0,0 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q' W 2014 nakłady inwestycyjne spadły o 68% yoy do 10,8 mln PLN, w tym: - 3,9 mln PLN nakłady odtworzeniowe - 5,6 mln PLN metal management - 1,3 mln PLN product mix /zwiększenie mocy

17 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN 35,0 30,0 30,6 28,9 90,0 80,0 78,3 25,0 15,0 19,0 22,8 12,2 13,4 19,8 22,4 18,7 70,0 60,0 50,0 40,0 63,0 60,9 52,9 54,0 36,5 58,5 10,0 5,0 0,0-5,0-1,2 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 EBITDA OCF 30,0 10,0-17, EBITDA OCF W 4Q 2014 cash flow operacyjny wyniósł 18,7 mln PLN w stosunku do 22,4 mln PLN zysku EBITDA W 2014 cash flow operacyjny wyniósł 58,5 mln PLN w stosunku do 78,3 mln PLN zysku EBITDA

18 Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 1,8 2,0 14,0% 100,0 80,0 60,0 40,0 112,1 1,4 1,3 72,1 70,2 0,6 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 12,3% 7,8% 0,0 45, Dług netto Dług netto/ebitda 0,4 0,2 0,0 4,0% 2,0% 0,0% 1,7% 1,1% Na koniec 2014 dług netto wynosił 45 mln PLN a wskaźnik Dług netto/ebitda spadł z 1,3x na koniec 2013 do 0,6x na koniec 2014 Efektywna stawka CIT w 2014 wyniosła 1,1%

19 Propozycja zarządu podziału skonsolidowanego zysku netto 58,9 mln PLN skonsolidowany zysk netto Propozycja zarządu podziału zysku - 29,4 mln PLN dywidenda dla akcjonariuszy - 29,3 mln PLN zasilenie kapitału zapasowego - 0,18 mln PLN na zasilenie funduszu socjalnego Dywidenda na akcję w wysokości 1,95 PLN - stopa dywidendy na poziomie 3,6% Prawo do dywidendy 22 kwietnia 2015 r., wypłata dywidendy 29 czerwca 2015

20 Projekt na Węgrzech prospekt vs stan obecny Prospekt Stan obecny Capex 135 mln PLN 120 mln PLN Moce produkcyjne 66 tys. ton 60 tys. ton Fazowanie dwa etapy jeden etap Rozpoczęcie produkcji 2Q I etap 2Q II etap 4Q 2016

21 Schemat zakładu na Węgrzech

22 Nagrody i wyróżnienia 2014 Perła Polskiej Gospodarki 2014 Solidny Pracodawca Małopolski 2014 Światowa Firma Wybitny Eksporter Roku 2014 European Business Award Gazele Biznesu dla T+S sp. z o.o. Największa wartość IPO 2014

23 Kurs akcji na GPW 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30, Wzrost kursu akcji o 53% od debiutu w dniu 17 lipca 2014

24 Podsumowanie W 2014 istotna poprawa zysków po słabym okresie w 2H 2012 i 1H Silny bilans oraz mocny cash flow operacyjny pozwolą realizować strategię rozwoju oraz politykę dywidendową Dobre perspektywy rynkowe (zakładamy wzrost rejestracji pojazdów samochodowych w Europie o co najmniej 2-3% w 2015, dalszy wzrost znaczenia CEE5 w europejskim rynku motoryzacyjnym, stabilne marże benchmarkowe) Projekt na Węgrzech zgodnie z planem i budżetem Realizacja ogłoszonej polityki dywidendowej

Podobne dokumenty

Grupa Alumetal Wyniki finansowe za 2015

Grupa Alumetal Wyniki finansowe za 2015 15 marca 2016 Podsumowanie wyników 2015 roku 165 tys. ton sprzedaży wyrobów (wzrost o 6% r/r), pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych 106,6 mln PLN EBITDA (wzrost