Załącznik nr 2 Automatyczny rozrachunek zleceń w częściach Specyfikacja założeń 12.09.2013 str. 1
Spis treści Wstęp... 3 Założenia funkcjonalne... 4 I. Założenia podstawowe... 4 II. Założenia dodatkowe... 5 III. Obsługa rozrachunku w częściach... 6 Opis procesu RwC (diagram)... 7 Komunikaty systemu kdpw_stream związane z procesem rozrachunku... 10 IV. Wymiana komunikatów rozrachunkowych... 10 V. Obsługa komunikatów rozrachunkowych w przypadku RwC... 12 1. Zlecenie rozrachunku transakcji... 12 2. Status zlecenia rozrachunku... 12 3. Potwierdzenie rozrachunku zlecenia... 12 3. Komunikat modyfikacji wartości parametru rozrachunku w częściach... 12 4. Komunikat anulowania instrukcji rozrachunku... 13 5. Komunikat wyciąg z konta rozrachunkowego... 13 str. 2
Wstęp Automatyczny rozrachunek w częściach jest standardową usługą oferowaną przez izby rozrachunkowe w ramach optymalizacji procesu rozrachunku. Automatyczny rozrachunek zlecenia w częściach jest to rozrachunek instrukcji w części wyznaczonej wysokością dostępnego salda na koncie w systemie rozrachunkowym w danym dniu rozrachunku i rozrachunek pozostałej części podczas kolejnego przetwarzania w danym dniu lub w dniach następnych z uwzględnieniem założonych limitów podziału instrukcji. Obsługa zlecenia rozrachunku, na który brakuje papierów wartościowych, czyli dokonanie automatycznego rozrachunku zlecenia w częściach, ma na celu optymalizację rozrachunku oraz redukcję negatywnych skutków zawieszenia rozrachunku w dniu ustalenia praw do pożytków z papierów wartościowych. Ponadto, wprowadzenie automatycznego rozrachunku w częściach będzie szczególnie istotne w związku z planami KDPW_CCP związanymi z projektem nettingu w papierach wartościowych, a co za tym idzie przekazywaniem przez KDPW_CCP do rozrachunku w KDPW zleceń rozrachunku wynikających z wynettowanych pozycji. str. 3
Założenia funkcjonalne Funkcjonalność rozrachunku w częściach jest elementem procesu optymalizacji rozrachunku. Poniżej zostaną przedstawione założenia dotyczące realizacji procesu optymalizacji, ze szczególnym uwzględnieniem mechanizmu rozrachunku w częściach. I. Założenia podstawowe 1. Rozrachunek w częściach (dalej RwC) będzie elementem procesu optymalizacji rozrachunku transakcji rynku kasowego w trybie sesyjnym. Obecnie proces optymalizacji jest realizowany poprzez funkcje: nettingu technicznego oraz udzielanie automatycznych pożyczek papierów wartościowych. Docelowo system rozrachunkowy w procesie optymalizacji będzie stosował kombinację trzech funkcjonalności: netting techniczny, automatyczne pożyczki papierów wartościowych oraz rozrachunek w częściach. 2. Proces optymalizacji rozrachunku powinien zapewnić rozrachunek maksymalnej liczby transakcji i maksymalnego wolumenu. 3. W przypadku instrukcji zestawianych, wystawca instrukcji rozrachunku będzie informował o pozwoleniu na dokonanie rozrachunku w częściach, wypełniając odpowiednio wartość określonego pola w instrukcji rozrachunku. Przyjmuje się na podstawie konsultacji z uczestnikami, iż domyślnie rozrachunek w częściach jest niedozwolony, co oznacza, że RwC będzie stosowany wyłącznie do zleceń rozrachunku, dla których wystawca instrukcji wskazał zgodę na rozrachunek w częściach. 4. Uczestnik KDPW będzie miał także możliwość wskazania swojej zgody na RwC dla konta rozrachunku (domyślnie przyjmuje się że nie udziela się zgody na prowadzenie rozrachunku w częściach). Dla instrukcji rozrachunku, w której wystawca nie wskazał jawnie zgody (lub jej braku) na RwC KDPW uzupełnia tą wartość na podstawie charakterystyki konta odpowiedniej strony transakcji (w przypadku instrukcji nie wymagającej zestawiania będzie to konto rozrachunku strony dostarczającej papiery). Oznacza to, że decyzja o możliwości zastosowania rozrachunku w częściach będzie leżała po stronie dostawcy papierów wartościowych. 5. W przypadku instrukcji wystawianych przez KDPW_CCP (lub BondSpot dla transakcji z rynku Treasury BondSpot Poland) zgoda na RwC nie będzie jawnie wskazywana w instrukcji rozrachunku. Decyzja o możliwości stosowania rozrachunku w częściach będzie leżała po stronie dostarczającej papiery wartościowe, w zakresie instrukcji, w których jest stroną debetowaną. Takie instrukcje zostaną wzbogacone o informacje zawarte w oznaczeniu konta rozrachunkowego dostawcy papierów wartościowych. Dotyczy to wszystkich instrukcji rozrachunku związanych z transakcjami z rynku zorganizowanego, rozrachowywanych, zarówno na zasadzie netto, jak też brutto. 6. W przypadku transakcji z rynku Treasury BondSpot, które podlegają trójstronnemu zestawianiu, wystawca instrukcji reprezentujący organizatora obrotu będzie zawsze wskazywał zgodę na rozrachunek w częściach w instrukcji rozrachunku. Strony str. 4
rozrachunku będą decydować o możliwości rozrachunku w częściach w instrukcjach wystawionych przez siebie. 7. W przypadku instrukcji zestawianych nadrzędne znaczenie ma wypełnienie zgody na RwC w instrukcji rozrachunku, co oznacza, że jeśli obie strony wyraziły zgodę na RwC w instrukcji rozrachunku, a strona dostarczająca papiery wartościowe zdefiniowała debetowane konto rozrachunkowe, jako nie dopuszczające RwC, to RwC może zostać wykonane. 8. Proces optymalizacji z wykorzystaniem funkcji RwC będzie realizowany w systemie wielosesyjnym na ostatniej płatnej sesji rozrachunkowej. Jednakże z uwagi na konieczność zapewnienia maksymalnej płynności rozrachunku, szczególnie w przypadku rozrachunku instrukcji wynettowanych przekazanych przez KDPW_CCP w związku z rozliczeniem transakcji gwarantowanych, rozrachunek w częściach ww. instrukcji rozrachunku będzie dopuszczalny od pierwszej do trzeciej sesji rozrachunkowej, oczywiście tylko w przypadku uczestników, którzy występując po stronie dostarczającej papiery zdefiniowali dopuszczalność rozrachunku w częściach na kontach rozrachunkowych. 9. Na trzeciej sesji rozrachunkowej, w ramach procesu optymalizacji, w przypadku braku papierów wartościowych, w pierwszej kolejności nastąpi próba rozrachunku wszystkich instrukcji rozrachunku w całości, następnie obsługa pożyczek papierów wartościowych w ramach systemu pożyczek automatycznych, następnie nastąpi próba rozrachunku w częściach. Analogiczne działanie nastąpi na pierwszej i drugiej sesji rozrachunkowej, przy czym będzie dotyczyć wyłącznie instrukcji wynettowanych i objętych systemem gwarantowania (bez obsługi pożyczek automatycznych). 10. Algorytm wyboru transakcji będzie taki sam, jak obecnie obowiązujący w regulacjach KDPW, czyli w pierwszej kolejności zostanie wykonany rozrachunek transakcji objętych systemem gwarantowania rozliczeń. 11. Zakładamy, że wspomaganie procesu optymalizacji rozrachunku poprzez automatyczny rozrachunek w częściach będzie usługą płatną, podobnie, jak w przypadku pożyczek automatycznych. Opłaty za usługę dokonania podziału zlecenia rozrachunku, naliczana wyłącznie od strony rozrachunku, która będąc dostawcą papierów wartościowych nie posiadała na koncie wystarczającej liczby papierów wartościowych do dokonania rozrachunku w całości. Zakładamy, że stawka opłaty będzie wielkością stałą w wysokości 5 PLN. II. Założenia dodatkowe RwC będzie miał zastosowanie w przypadku wystąpienia następujących dodatkowych warunków determinujących: 1. Instrukcja rozrachunku, podlega rozrachunkowi w trybie sesyjnym na zasadzie DvP. str. 5
2. Wartość rozrachunku wskazana w instrukcji rozrachunku musi być wyższa od określonej wartości progowej dla RwC. 3. Wartość progowa dla RwC (ang. thresholds) wyznacza wartość, poniżej której instrukcja rozrachunku nie podlega podziałowi. W kdpw_stream stosowana będzie progowa wartość pieniężna (Cash): w przypadku transakcji z rynku zorganizowanego, których rozrachunek jest gwarantowany przez KDPW_CCP brak progu, w przypadku określonych transakcji z rynku zorganizowanego, których rozrachunek nie jest gwarantowany przez KDPW_CCP oraz w przypadku przelewów posttransakcyjnych: 400.000 PLN, w przypadku transakcji zawartych poza rynkiem zorganizowanym, w tym z rynku Treasury BondSpot: 20.000.000 PLN, przy czym wartość pierwszej części rozrachunku nie może wynosić mniej niż 5.000.000 PLN. 4. Instrukcja rozrachunku nie jest częścią instrukcji złożonych rynku kasowego typu With, After, Before. 5. Instrukcja rozrachunku nie dotyczy transakcji warunkowych (repo, Sell-buy-back) 6. RwC nastąpi tylko w przypadku braku papierów wartościowych lub jednoczesnego braku papierów wartościowych i gotówki. Szczegółowy wykaz operacji, które mogą podlegać rozrachunkowi w częściach, jeśli spełniają warunki opisane w pkt I i II znajduje się w załączniku 2a. III. Obsługa rozrachunku w częściach Procesowi RwC będą podlegać instrukcje rozrachunku spełniające warunki opisane w pkt I i II. 1. Jeśli w trakcie ww. sesji rozrachunkowej pozostaje niezerowe saldo na koncie uczestnika, na którym jednocześnie występuje brak papierów wartościowych niezbędnych do pełnego rozrachunku, czyli ma zawieszone transakcje debetujące to konto, nastąpi rozpoczęcie procedury RwC. 2. Procedurą RwC zostaną objęte transakcje zawieszone z powodu braku papierów wartościowych lub jednocześnie braku papierów wartościowych i gotówki. 3. Dalsze postępowanie w ramach procedury RwC, czyli kryteria wyboru transakcji będą takie same, jak obecnie stosowane w ramach procesu optymalizacji rozrachunku, aby uzyskać efekt w postaci: a/ jak największej liczba zaksięgowanych dokumentów b/ jak największy łączny wolumen zaksięgowanych dokumentów c/ jak największa łączna wartość zaksięgowanych dokumentów. 4. Każdorazowo, po przeprowadzeniu rozrachunku części instrukcji rozrachunku, w fazie ewidencji zostanie wygenerowany dowód ewidencyjny powiązany z dokumentem str. 6
pierwotnym numerem referencyjnym wskazujący rozrachowaną część instrukcji przetwarzanej na bieżącej sesji. 5. Po przeprowadzeniu RwC dla instrukcji poddanej podziałowi zostanie wygenerowany jeden komunikat statusowy zawierający wskazanie liczby papierów wartościowych odpowiadającej rozrachowanej części. 6. Wartość rozrachunku w części rozrachowanej i pozostającej do rozrachunku jest wyrażona wartością zaokrągloną do pełnych groszy, a suma wartości rozrachunku jest równa pierwotnej wartości rozrachunku przed podziałem. Przykład: jeśli mamy 3 papiery za 10, to możemy rozrachować 2 papiery za 6,67 i pozostanie 1 papier za 3,33. 7. Potwierdzenie rozrachunku instrukcji rozrachunku w ramach RwC będzie zawierać informacje o tym, że nastąpił rozrachunek RwC. 8. Pierwotna instrukcja rozrachunku po rozrachowaniu jednej części oczekuje na dalszy rozrachunek podczas kolejnego przetwarzania w danym dniu lub w dniach następnych i może zostać podzielona na kolejnej sesji z automatycznym RwC, w przypadku spełnienia warunków determinujących RwC. Tym samym może ona podlegać procesowi odrzucania/przeterminowania/anulowania oraz mechanizmowi Hold/Release na obecnie obowiązujących zasadach. Może także podlegać modyfikacji w zakresie zgody na RwC wskazanej przez wystawcę instrukcji w odpowiednim polu instrukcji na zasadach obecnie obowiązujących w zakresie modyfikacji instrukcji. Opis procesu RwC (diagram) Diagram procesu RwC Poniższy diagram jest koncepcyjnym modelem procesu, który przedstawia przebieg rozrachunku zleceń z zastosowaniem funkcjonalności RwC. Głównym celem diagramu jest wskazanie sekwencji procesów wspomagających rozrachunek oraz opis potwierdzania rozrachunku w przypadku zastosowania RwC do transakcji. str. 7
Objaśnienie symboli Opis aktywności str. 8
W systemie uczestnika Polecenie rozrachunku zlecenia - Typowy proces; wg. standardowych działań z wyjątkiem opcji wypełnienia wartości dla elementu parametr RwC. Monitorowanie zestawiania - Typowy proces; wg. standardowych działań Zestawione TAK/NIE Jeśli TAK to przejście do monitorowania rozrachunku, NIE aktualizacja statusu zestawiania. Aktualizacja statusu zestawiania - Typowy proces; wg. standardowych działań Monitorowanie rozrachunku W odniesieniu do standardowego rozrachunku w przypadku RwC wymagana będzie dodatkowa obsługa statusu rozrachunku zlecenia część transakcji oczekuje na rozrachunek oraz obsługa potwierdzenia rozrachunku części zlecenia. Rozrachowane TAK/NIE Jeśli TAK to przejście do analizy Rozrachowane w części TAK/NIE. Aktualizacja statusu rozrachunku; obsługa informacji o zawieszeniu rozrachunku zlecenia albo zlecenia rozrachowanego częściowo. W systemie kdpw_stream Przyjęcie kontrola merytoryczna - Typowy proces; wg. Standardowych działań z wyjątkiem rozszerzenia schematu zlecenia o element parametr RwC. Przyjęte TAK/NIE-Jeśli TAK to zlecenie gotowe do dalszego przetwarzania tj. zestawiania (jeśli jest wymóg zestawiania) Aktualizacja statusu przyjęcia - Typowy proces; wg. Standardowych działań, Zestawianie zleceń - Typowy proces; wg. Standardowych działań. W wyniku zestawienia zlecenia dostawy i zlecenia przyjęcia zostanie wygenerowany dokument ewidencyjny (transakcja) z referencjami do zestawionych zleceń. Wypełnienie wartości parametru RwC w dokumencie ewidencyjnym zgodnie z przyjętymi regułami dla RwC zdefiniowanymi powyżej Zestawione TAK/NIE Jeśli TAK to zlecenie gotowe do rozrachunku i aktualizacja statusu zestawiania, jeśli nie to aktualizacja statusu. Aktualizacja statusu zestawiania - Typowy proces; wg. Standardowych działań Rozrachunek transakcji Proces ten obejmuje: neting techniczny i kontrolę dostępnych środków na kontach. Rozrachowana TAK/NIE - Jeśli NIE, następnym krokiem jest podjęcie próby udzielenia pożyczki oraz aktualizacja statusu rozrachunku. Aktualizacja statusu rozrachunku; przygotowanie i przekazanie informacji o zawieszeniu rozrachunku zlecenia albo zlecenia rozrachowanego częściowo. Pożyczki automatyczne - podjęcie próby udzielenia pożyczki z zachowaniem warunków udzielania pożyczek zgodnie z przyjętymi zasadami w KDPW. Pożyczka udzielona TAK/NIE - Jeśli TAK transakcja kierowana jest do głównego procesu Rozrachunku transakcji. Jeśli NIE to do procesu Przygotowanie do RwC jeśli jest on aktywny. Aktywacja RwC TAK/NIE Jeśli TAK to str. 9
Rozrachunek częściowy zlecenia - zapis na koncie (status zlecenia rozrachunek otwarty) Rozrachunek zlecenia zapis na koncie i zmiana statusu zlecenia rozrachowane. przejście do procesu Przygotowanie do RwC Przygotowanie do RwC wygenerowanie dowodu ewidencyjnego odpowiadającego możliwej do rozrachowania części instrukcji rozrachunku z referencjami do zleceń uczestników. Rozrachunek częściowy zlecenia - zapis na kontach, przekazanie informacji stronom rozrachunku oraz przekazanie informacji do procesu głównego Rozrachunek transakcji. Rozrachunek zlecenia zapis na kontach i przekazanie informacji stronom rozrachunku. Potwierdzenie Rozrachunku - wygenerowanie potwierdzenie rozrachunku. Potwierdzenie rozrachunku częściowego zlecenia pierwszej części; zawiera kod PAIN. Potwierdzenie rozrachowania kolejnych części zlecenia zawiera kod PARC. Kod nie jest wypełniany gdy rozrachunek nastąpił bez stosowania RwC. Komunikaty systemu kdpw_stream związane z procesem rozrachunku IV. Wymiana komunikatów rozrachunkowych Poniższy diagram prezentuje wymianę komunikatów pomiędzy systemem wystawcy zlecenia rozrachunku a systemem kdpw_stream realizującym rozrachunek zleceń. Rozrachunek w częściach polega na rozrachunku pojedynczego zlecenia w kilku częściach (co najmniej dwóch), aż zlecenie zostanie w pełni zrealizowane/rozrachowane. Prezentowany jest wariant podstawowy wystawca instrukcji nie korzysta w nim z opcji zmiany wartości parametru rozrachunku w częściach, oraz opcji anulowania nierozrachowanej części zlecenia. W tym przypadku wystawca zlecający przekazuje do systemu rozrachunkowego tylko dokument zlecenia rozrachunku transakcji. str. 10
Diagram Wymiany komunikatów Opis wymiany komunikatów 1. Uczestnik przekazuje do systemu rozrachunku kdpw_stream instrukcję rozrachunku 2. System kdpw_stream przekazuje opcjonalnie standardowe informacje o statusie przetwarzania zlecenia, 3. System kdpw_stream przekazuje opcjonalnie standardowe informacje o statusie rozrachunku instrukcji, 4. System kdpw_stream przekazuje Potwierdzenie rozrachunku częściowego instrukcji 5. System kdpw_stream przekazuje Informację o statusie rozrachunku pozostałej części instrukcji 6. System kdpw_stream przekazuje Potwierdzenie rozrachunku pozostałej części instrukcji. str. 11
V. Obsługa komunikatów rozrachunkowych w przypadku RwC 1. Zlecenie rozrachunku transakcji W komunikacie instrukcji rozrachunku sese.ins.001.02. dodano w bloku szczegółów rozrachunku <SttlmDtls> pole <PrtlSttlmInd>, w którym wystawca instrukcji wskazuje pozwolenie na RwC. Pole to może przyjmować jedną z wartości: PART rozrachunek w częściach dozwolony, NPAR rozrachunek w częściach niedozwolony. 2. Status zlecenia rozrachunku W komunikacie o statusie instrukcji rozrachunku sese.sts.001.04 dodano podobnie jak w komunikacie instrukcji rozrachunku w bloku szczegółów rozrachunku <SttlmDtls> pole <PrtlSttlmInd>. Proponowane zmiany dotyczą stosowania w polu <StsCd> kodu PEND (kod przyczyny RsnTP LACK, zgodnie z założeniami projektu Hold/Release. Jeśli przewidywany rozrachunek nastąpi w terminie późniejszym, niż oryginalna planowana data rozrachunku, to w polu <StsCd> wystąpi kod PENF (kod przyczyny RsnTp LACK ). 3. Potwierdzenie rozrachunku zlecenia W komunikacie potwierdzającym rozrachunek instrukcji sese.sts.001.04 dodano blok informacji AddtlParams - Uzupełniające parametry trybu rozrachunku zawierający pola: PrtlSttlm Specyfikujący charakter potwierdzenia częściowego. Może on przyjmować jedną z dwu wartości (w polu <StsCd> wystąpi wartość STLD ): "PAIN" - Potwierdzenie częściowego rozrachunku transakcji. Część transakcji pozostaje nie rozrachowana "PARC" - Potwierdzenie ostatniej części rozrachunku, która jeszcze nie została poprzednio potwierdzona. "PrevslySttldQty" - łączna ilość papierów rozrachowana i potwierdzona poprzednio, "PrevslySttldAmt" łączna wartość transakcji rozrachowana i poprzednio potwierdzona, "RmngToBeSttldQty" - ilość papierów oczekująca na rozrachunek, "RmngToBeSttldAmt" - wartość transakcji pozostająca do rozrachunku. Ponadto, pole "ReqdSttlmQty" będzie oznaczać liczbę papierów wartościowych, których dotyczy potwierdzenie rozrachunku, a nie liczbę papierów wartościowych w przekazanej instrukcji rozrachunku. 3. Komunikat modyfikacji wartości parametru rozrachunku w częściach str. 12
W komunikacie sese.tec.001.02 wprowadzono nowy kod operacji PRTL w polu <OprCd>. Dla kodu operacji PRTL możliwe będzie podanie jednej z dwóch wartości: PART lub NPAR w polu <OprTp>. 4. Komunikat anulowania instrukcji rozrachunku Komunikat sese.stt.001.01 nie ulegnie zmianie. 5. Komunikat wyciąg z konta rozrachunkowego Komunikat semt.smt.001.02 nie ulegnie zmianie. str. 13