Ćwiczenia 5, Makroekonomia II, Rozwiązania

Podobne dokumenty
EGZAMIN Z MAKROEKONOMII I Wersja przykładowa

MODEL AS-AD. Dotąd zakładaliśmy (w modelu IS-LM oraz w krzyżu keynesowskim), że ceny w gospodarce są stałe. Model AS-AD uchyla to założenie.

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 2. Dynamiczny model DAD/DAS. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 2. Dynamiczny model DAD/DAS. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

Krzywa IS Popyt inwestycyjny zależy ujemnie od wysokości stóp procentowych.

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 4-5. Dynamiczny model DAD/DAS, część 3. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 4-5. Dynamiczny model DAD/DAS, część 3. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

Wykład 19: Model Mundella-Fleminga, część I (płynne kursy walutowe) Gabriela Grotkowska

T7. Szoki makroekonomiczne. Polityka wobec szoków

MODEL IS LM POPYT GLOBALNY A STOPA PROCENTOWA. Wzrost stopy procentowej zmniejsza popyt globalny. Spadek stopy procentowej zwiększa popyt globalny.

Makroekonomia I. Jan Baran

Makroekonomia I ćwiczenia 13

Polityka fiskalna i pieniężna

Makroekonomia 1 - ćwiczenia

Autonomiczne składniki popytu globalnego Efekt wypierania i tłumienia Krzywa IS Krzywa LM Model IS-LM

PRZYKŁADOWY EGZAMIN Z MAKROEKONOMII I

Determinanty dochodu narodowego. Analiza krótkookresowa

Zbiór zadań Makroekonomia II ćwiczenia 2018/2019

Pieniądz. Polityka monetarna

Makroekonomia I ćwiczenia 4 Pieniądz

Plan wykładu 8 Równowaga ogólna w małej gospodarce otwartej

dr Bartłomiej Rokicki Katedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW

Zbiór zadań Makroekonomia II ćwiczenia 2016/2017

Zadania powtórzeniowe

Banki komercyjne utrzymują rezerwę obowiązkową na rachunkach bieżących w NBP albo na specjalnych rachunkach rezerwy obowiązkowej.

Makroekonomia II Polityka fiskalna

11. Emisja bonów skarbowych oznacza pożyczkę zaciągniętą przez: a) gospodarstwo domowe b) bank komercyjny c) sektor publiczny d) firmę prywatną

dr Bartłomiej Rokicki Katedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW

Pieniądz i system bankowy

Makroekonomia I ćwiczenia 4 Pieniądz

Przykładowe zadania do egzaminu z Makroekonomii 1 17 stycznia 2011 r.

Ćwiczenia, Makrokonomia II, 4/11 października 2017

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 14. Podsumowanie. dr Dagmara Mycielska dr hab. Joanna Siwińska - Gorzelak

Determinanty kursu walutowego w krótkim okresie

Makroekonomia I. Jan Baran

Makroekonomia I Ćwiczenia

Makroekonomia Gospodarki Otwartej Wykład 11 Równowaga zewnętrzna i wewnętrzna w gospodarce otwartej Diagram Swana

Makroekonomia 1 dla MSEMen. Gabriela Grotkowska

Makroekonomia 1. Modele graficzne

Makroekonomia. Jan Baran

pieniężnej. Jak wpłynie to na: krzywą LM... krajową stopę procentową... kurs walutowy... realny kurs walutowy ( przyjmij e ) ... K eksport netto...

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

ZADANIA Z MAKROEKONOMII ZRÓB TO SAM

Wykład 9. Model ISLM

Wykład: Zagregowana podaż, zagregowany popyt. Makroekonomia II Zima 2018/2019 SGH. Jacek Suda i Paweł Kopiec

Makroekonomia I ćwiczenia 4 Pieniądz

Makroekonomia 1 Wykład 12: Naturalna stopa bezrobocia i krzywa AS

dr Bartłomiej Rokicki Katedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW

Pieniądz i system bankowy

Makroekonomia I ćwiczenia 4 Pieniądz

Makroekonomia. Jan Baran

MAKROEKONOMIA II KATARZYNA ŚLEDZIEWSKA

Makroekonomia 1 - ćwiczenia. mgr Małgorzata Kłobuszewska Rynek pracy, inflacja

Zestaw 2 Model klasyczny w gospodarce otwartej

Inflacja. Zgodnie z tym, co poznaliśmy już przy okazji modelu ISLM wiemy, że rynek pieniądza jest w stanie równowagi, gdy popyt jest równy podaży:

Makroekonomia I ćwiczenia 12

Makroekonomia Gregory N. Mankiw, Mark P. Taylor

Bank centralny. Polityka pieniężna

Wykład 16: Determinanty kursu walutowego w krótkim i długim okresie. Gabriela Grotkowska

Makroekonomia 1 Wykład 6: Model klasyczny gospodarki otwartej

Polityka fiskalna. gdzie DB* oznacza deficyt strukturalny

Polityka monetarna. Wykład 11 WNE UW Jerzy Wilkin. J. Wilkin - Ekonomia

Technikum Nr 2 im. gen. Mieczysława Smorawińskiego w Zespole Szkół Ekonomicznych w Kaliszu

Makroekonomia 1 Wykład 12: Zagregowany popyt i zagregowana podaż

Wykład 5 Kurs walutowy parytet stóp procentowych

Makroekonomia David Begg, Stanley Fisher, Gianluigi Vernasca, Rudiger Dornbusch

JAK HICKS TŁUMACZYŁ KEYNESA? - MODEL RÓWNOWAGI IS-LM

STOPA ZWROTU NIEUBEZPIECZONY PARYTET STÓP PROCENTOWYCH

Makroekonomia 1 Wykład 7: Wprowadzenie do modelu keynesowskiego fluktuacji gospodarczych

JAK HICKS TŁUMACZYŁ KEYNESA? - MODEL RÓWNOWAGI IS-LM

Spis treêci.

Makroekonomia I Ćwiczenia

Model klasyczny. popyt na czynnik. ilość czynnika

MIKROEKONOMIA. Wykład 3 Mikroanaliza rynku 1 MIKROANALIZA RYNKU

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

Model klasyczny. dr Bartek Rokicki. Ćwiczenia z Makroekonomii II. W modelu Keynesa wielkość produkcji określała suma wydatków, np.: Y = C + I + G + NX

Polityka monetarna państwa

Janusz Biernat. Polityka pieniężna w Polsce w warunkach płynnego kursu walutowego

Projekcja inflacji Narodowego Banku Polskiego na podstawie modelu ECMOD. Październik 2006 r.

Krzywa AD pokazuje, na jaki poziom PKB (Y) będzie zapotrzebowanie przy poszczególnych poziomach cen.

Warunkiem uzyskania zaliczenia ćwiczeń jest zdobycie minimum 51% punktów możliwych do uzyskania w semestrze. Punkty studenci mogą zdobyć za:

Korekta nierównowagi zewnętrznej

Krótkookresowa równowaga makroekonomiczna w gospodarce otwartej: model keynesowski

Inflacja - definicja. Inflacja wzrost ogólnego poziomu cen. Deflacja spadek ogólnego poziomu cen. Dezinflacja spadek tempa inflacji.

Makroekonomia 1 Wykład 12: Naturalna stopa bezrobocia

MAKROEKONOMIA 2. Wykład 1. Model AD/AS - powtórzenie. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak

Wykład 18: Efekt przestrzelenia. Efekt Balassy-Samuelsona. Gabriela Grotkowska

Zadania ćw.6 (Krzyż Keynesowski) 20 marca Zadanie 1. Wyznacz funkcję oszczędności, jeśli funkcja konsumpcji opisana jest wzorem:

Makroekonomia 1 Wykład 5: Klasyczny model gospodarki zamkniętej

Akademia Młodego Ekonomisty

ZESTAW 7 MODEL DAD-DAS (DYNAMICZNY)

Makroekonomia blok VII. Inflacja

Determinanty kursu walutowego w ujęciu modelowym

Ponieważ maksymalizacja funkcji produkcji była na mikroekonomii, skupmy się na wynikach i wnioskach.

Makroekonomia 1 Wykład 6: Model klasyczny gospodarki otwartej

Makroekonomia 1 Wykład 10: Polityka gospodarcza w modelu ISLM

Spis treści. Przedmowa do wydania polskiego Przedmowa WPROWADZENIE

Przykładowe pytania z zakresu tzw. wiedzy ogólnoekonomicznej

- potrafi wymienić. - zna hierarchię podział. - zna pojęcie konsumpcji i konsumenta, - zna pojęcie i rodzaje zasobów,

Transkrypt:

Ćwiczenia 5, Makroekonomia II, Rozwiązania Zadanie 1 Załóżmy, że w gospodarce ilość pieniądza rośnie w tempie 5% rocznie, a realne PKB powiększa się w tempie 2,5% rocznie. Ile wyniesie stopa inflacji w długim okresie, (załóżmy, że k w równaniu popytu na pieniądz jest stałe)? : Dla stałego k tempo wzrostu pieniądza jest równe sumie inflacji i tempa wzrostu realnego PKB M M = P P + Y Y = π + Y Y. Ponieważ popyt na pieniądz równa się podaży pieniądza, stopa inflacji może być zapisana jako π = Y Y M M. Dla M/M=5% i tempie wzrostu realne PKB wynoszącym Y/Y=2,5%, stopa inflacji wyniesie =2,5%.

Zadanie 2 Załóżmy, że długookresowa stopa wzrostu PKB wynosi 3%, a stopa rezerw równa się 10%. Przyjmijmy, że bank centralny chce doprowadzić do tego, że tempo inflacji w długim okresie wyniesie 2%. a. Ile w tej sytuacji powinno wynieść tempo wzrostu ilości pieniądza w gospodarce? b. Na jaką szybkość powiększania się rezerw powinien zezwolić bank centralny? (Możemy założyć, że gospodarstwa domowe deponują pieniądze w banku) : a. Jak w zadaniu 1. tempo wzrostu popytu na pieniądz jest dane równaniem M M = P P + Y Y = π + Y Y. Jeżeli bank centralny chce, żeby tempo wzrostu inflacji w długim okresie wyniosło 2% to podaż pieniądza musi rosnąc w tempie M M = 2% + 3% = 5%. b. Ilość pieniądza w gospodarce to suma gotówki i depozytów M = C + D. Ponieważ rezerwy (R) stanowią stałą część (rr) wkładów (D) R = rr D, a depozyty rosną w tempie podaży pieniądza, rezerwy rosną również w tempie podaży pieniądza samym tempie, to jest również 5%, niezależnie od stopy rezerw. Zauważ, że ilość nowych depozytów wynosi D = C + C (1-rr) + C (1-rr) 2 + = C (1 + (1-rr) + (1-rr) 2 + ) = C/rr, gdzie C to ilość nowej gotówki lub rezerw. Ponieważ ilość pieniędzy w gospodarce wynosi M = C + D = rr D + D = (1+rr) D, to M/M = D/D = R/D.

Zadanie 3 Załóżmy, że bank centralny stosuje regułę Taylora przy ustalaniu nominalnej stopy procentowej i że a = 1,5 oraz b = 0,5, a także, że neutralna stopa procentowa wynosi 4%. a. Jaki poziom stopy procentowej wynika z tej reguły, jeśli tempo inflacji jest o 2 pkt proc. wyższe od celu inflacyjnego, a luka produkcji jest równa zeru? b. Teraz załóż, że luka produkcji wynosi 3%, c. a następnie -2 pkt proc. Reguła Taylora jest dana wzorem i = i + a(π π ) + b Y Y Y. Dla a = 1,5; b = 0,5 i neutralnej stopie procentowej wynoszącej i = 4% przyjmuje ona formę i = 4% + 1,5 (π e Y Y π ) + 0,5 Y a. Jeśli tempo inflacji jest o 2 pkt proc. wyższe od celu inflacyjnego, a luka produkcji jest równa zeru to i a = 4% + 1,5 2% + 0,5 0 = 7%. b. Dla tempa inflacji o 2 pkt proc. wyższego od celu inflacyjnego i luce produkcji równej 3%, i b = 4% + 1,5 2% + 0,5 3% = 8,5%. c. Dla tempa inflacji o 2 pkt proc. wyższego od celu inflacyjnego i luce produkcji równej -2%, i c = 4% + 1,5 2% 0,5 2% = 6%. Im większa luka produkcji tym wyższa stopa procentowa (ceteris paribus), przy czym dla b=0,5, zmiany stopy procentowej są mniejsze niż zmiany luki produkcji.

Zadanie 4 Zgodnie z równaniem Fishera realna stopa procentowa (r) zdefiniowana jest jako różnica pomiędzy nominalną stopą procentową (i) a oczekiwaną inflacją ( e ) r = i e. Cel inflacyjny NBP wynosi cel = 2.5% (± 1%). Załóżmy, że bank centralny ustala nominalną stopę procentową zgodną z regułą Taylora z oczekiwaniami inflacyjnymi, czyli i = i + a(π e π cel ) + b Y Y Y, pod warunkiem, że nominalna stopa procentowa jest nie mniejsza niż 0%, tj. i = max( 0, i Taylor ). (Warunek ten nazywany jest zero lower bound, ZLB). a. Jeżeli a = 1,5 oraz b = 0,5 a oszacowania neutralnej stopy procentowej wskazują, że wynosi ona 4,5%, ile wyniesie realna stopą procentową w wyniku reakcji banku centralnego na oczekiwaną inflację e = 1% przy braku luki produkcji? b. Ile wyniesie realna stopą procentową w wyniku reakcji banku centralnego na oczekiwaną inflację e = 3,5% przy braku luki produkcji? c. Ile wyniesie realna stopa procentowa (dla e = 1%) jeżeli nowe oszacowanie neutralnej stopy procentowej wskazuje, że wynosi ona nie 4,5% a 1,5%? d. Ile wyniesie realna stopa procentowa, jeżeli luka produkcji jest dodatnia i wynosi 2%, a oczekiwana inflacja e = 3,5%. a. Jeżeli a = 1,5 oraz b = 0,5 a oszacowania neutralnej stopy procentowej wskazują, że wynosi ona 4,5%, nominalna stopa procentowa zgodna z regułą Taylora wynosi i a = 4,5% + 1,5 (1% 2,5%) + 0,5 0 = 2,25%. Realna stopa procentowa wynosi wtedy r a =2,25%-1% = 1,25%. b. Przy wyższych oczekiwaniach inflacyjnych, e = 3,5%, nominalna stopa procentowa zgodna z regułą Taylora wynosi i b = 4,5% + 1,5 (3,5% 2,5%) + 0,5 0 = 6%. Realna stopa procentowa wynosi wtedy r b =6%-3,5% = 2,5%. c. Jeżeli nowe oszacowanie neutralnej stopy procentowej wskazuje, że wynosi ona a 1,5% to nominalna stopa procentowa zgodna z regułą Taylora: i Taylor = 1,5% + 1,5 (1% 2,5%) + 0,5 0 = 0,75%. W tej sytuacji nominalna stopa procentowa wyniesie i c = max( 0, i Taylor ) = 0. Realna stopa procentowa wynosi r c = 0% - 1% = -1%. Zauważ, że w przeciwieństwie do stopy nominalnej, realna stopa procentowa może być ujemna. d. Jeżeli luka produkcji jest dodatnia i wynosi 2%, a oczekiwana inflacja e = 3,5% to i = i Taylor = 1,5% + 1,5 (3,5% 2,5%) + 0,5 2% = 4% a stopa realna wyniesie wtedy r c = 4% - 3,5% = 0,5%.

Zadanie 5 Załóżmy, że tak jak powyżej bank centralny ustala nominalną stopę procentową zgodną z regułą Taylora z oczekiwaniami inflacyjnymi pod warunkiem ZLB, cel = 2.5% (± 1%), a oszacowania neutralnej stopy procentowej wskazują, że wynosi ona 4,5%. a. Jeżeli w regule Taylora a = 0,75 oraz b = 0,5, ile wyniesie realna stopą procentową w wyniku reakcji banku centralnego na oczekiwaną inflację e = 1% i braku luki produkcji? b. Ile wyniesie realna stopą procentową w wyniku reakcji banku centralnego na oczekiwaną inflację e = 3,5% przy braku luki produkcji? c. Ile wyniesie realna stopa procentowa (dla e = 1%) jeżeli nowe oszacowanie neutralnej stopy procentowej wskazuje, że wynosi ona nie 3% a 1,5%? d. Ile wyniesie realna stopa procentowa, jeżeli luka produkcji jest dodatnia i wynosi 2%, a oczekiwana inflacja e = 3,5%. Porównaj odpowiedzi z zadaniem 4. Jak wrażliwość stopy procentowej na zmiany inflacji (parametr a) wpływa na nominalną i realną stopę procentową? a. Jeżeli a = 0,75 oraz b = 0,5 nominalna stopa procentowa zgodna z regułą Taylora wynosi i a = 4,5% + 0,75 (1% 2,5%) + 0,5 0 = 3,375%. Realna stopa procentowa wynosi wtedy r a =3,375%-1% = 2,275%. b. Przy wyższych oczekiwaniach inflacyjnych, e = 3,5%, nominalna stopa procentowa zgodna z regułą Taylora wynosi i b = 4,5% + 0,75 (3,5% 2,5%) + 0,5 0 = 5,25%. Realna stopa procentowa wynosi wtedy r b =5,25%-3,5% = 1,75%. c. Dla i = 1,5% nominalna stopa procentowa zgodna z regułą Taylora: i c = 1,5% + 0,75 (1% 2,5%) + 0,5 0 = 0,375% a realna stopa procentowa wynosi wtedy r b = 0,375% - 1% = -0,625%. d. Jeżeli luka produkcji jest dodatnia i wynosi 2%, a oczekiwana inflacja e = 3,5% to i d = 1% + 0,75 (3,5% 2,5%) + 0,5 2% = 2,75% a stopa realna wyniesie wtedy r d = 2,75% - 3,5% = -0,75%. Jeżeli a>1 to wzrost oczekiwanej inflacji powoduje podniesienie nominalnej stopy procentowej bardziej niż 1-do-1 (w stosunku do wzrostu inflacji). To powoduje, że realna stopa procentowa rośnie. Jeżeli a<1 to wzrost oczekiwanej inflacji powoduje podniesienie nominalnej stopy procentowej mniej niż 1-do-1 (w stosunku do wzrostu inflacji). To powoduje, że realna stopa procentowa maleje.

Zadanie 6 Następująca uproszczona funkcja opisuje planowany popyt (DD) w gospodarce: DD = 5000 + 0,75(Y - T) + G - 100i - 1000. Zakładamy, że poziom cen w kraju i za granicą jest stały i równy 1. Stała stopa procentowa (i) równa się 5%. Początkowo G = T =3000, natomiast jest nominalnym kursem walutowym, w wypadku którego zakładamy, że jest stały i wynosi 1. a. Oblicz wpływ na PKB wzrostu T z 3000 do 3500. Ile w przypadku takiego ryczałtowego podatku wynosi mnożnik? b. Oblicz wpływ na PKB wzrostu G z 3000 do 3500. Ile wynosi mnożnik wydatków państwa? c. Oblicz wpływ netto na PKB jednoczesnego wzrostu G i T z 3000 do 3500. Ile wynosi mnożnik zrównoważonego budżetu? Szczegółowo porównaj odpowiedzi na poszczególne pytania. W równowadze planowany popyt jest równy rzeczywistemu popytowi, Y=DD Y = 5000 + 0,75(Y - T) + G - 100i - 1000. 0,25Y = 5000-0,75T + G - 100i - 1000 Y = 20 000-3T + 4G - 400i - 4000 a. Wpływ wzrostu T z 3000 do 3500 na PKB wynosi T = 3500 3000 = 500 a Y = -3 T = -1500 PKB spada o 1500. Mnożnik ryczałtowego podatku wynosi Y/ T = -3 wzrost podatku o 1 ceteris paribus spowoduje spadek PKB o 3. b. Wpływ na PKB wzrostu G z 3000 do 3500 G = 3500-3000 = 500 a Y = 4 G = 2000 PKB rośnie o 2000. Mnożnik wydatków rządowych wynosi Y/ G = 4 wzrost podatku o 1 spowoduje ceteris paribus wzrost PKB o 4. c. Wpływ jednoczesnego podniesienia podatku i zwiększenia wydatków rządowych G = T = 500 a Y = -3 T + 4 G = 500

Mnożnik zrównoważonego budżetu wyniesie Y/( G-T)) = 1 zrównoważony wzrost budżetu spowoduje, ceteris paribus, taki sam wzrost PKB. Zadanie 7 Przyjmijmy, że realny popyt na pieniądz ma formę L(Y, i) =0,5Y - 300i + 500c, gdzie c jest egzogenicznym parametrem skalującym. Niech P = 1, M = 2500 i c = 10. a. W układzie współrzędnych, na którego osiach są mierzone i oraz Y, narysuj krzywą LM. b. Jaki wpływ na krzywą LM wywrze wzrost c z 10 do 20? c. Jaki wpływ na krzywą LM wywrze wzrost poziomu cen z P = 1 do P = 2 (c = 10!)? d. Jaki wpływ na krzywą LM wywrze wzrost M z 2500 do 3000? Ponieważ w stanie równowagi na rynku pieniądza M/P = L(Y,i) to krzywa LM jest dana wzorem 2500/1 = 0,5Y - 300i + 500c a. Dla c=10 2500 = 0,5Y - 300i + 5000 => 600i = Y + 5000 b. Dla c=20 2500 = 0,5Y - 300i + 10000 => 600i = Y + 7500 c. Dla P=2 i c=10 1250 = 0,5Y - 300i + 5000 => 600i = Y + 7500 d. Wzrost M z 2500 do 3000 (dla P=1 i c=10) 3000 = 0,5Y - 300i + 5000 => 600i = Y + 4000 Zadanie 8

Policy-mix to kombinacja działań z zakresu polityki fiskalnej i polityki pieniężnej. Załóż, że bank centralny regułą Taylora. Pokaż na rysunku, w jaki sposób można wykorzystać politykę fiskalną i politykę pieniężną w celu: a. zwiększenia produkcji bez zmieniania stopy procentowej, b. obniżenia stopy procentowej bez zmieniania produkcji? Jakie instrumenty polityki pieniężnej i fiskalnej mogą zostać użyte? a. Aby zwiększyć produkcję bez zmieniania stopy procentowej, zarówno krzywa IS, jak i LM musi przesunąć się w prawo. Zwiększenie wydatków rządowych i/lub obniżenie podatków przesunie krzywą IS w prawo. Obniżenie stopy neutralnej (i w konsekwencji zwiększenie podaży pieniądza) przesunie krzywą TR w prawo. b. Aby obniżyć stopę procentową bez zmieniania produkcji krzywa IS musi przesunąć się w lewo a krzywa TR w prawo. Polityka fiskalna, która to umożliwi polega na obniżeniu wydatków rządowych i/lub podwyższeniu i podatków. Polityka pieniężna to obniżenie stopy neutralnej/celu stopy procentowej (i w konsekwencji zwiększenie podaży pieniądza)