Raport finansowy Grupy Kapitałowej PBG za 2009 rok Prezentacja: Jerzy Wiśniewski, CEO Przemysław Szkudlarczyk, CFO Warszawa, 22 marca 2009 r. r.
Najważniejsze wydarzenia w 2009 w GK PBG slajd 2/16 2 z 3 MIESIĄC KWIECIEŃ MAJ CZERWIEC CZERWIEC LIPIEC WYDARZENIE Podpisanie umowy na budowę stadionu piłkarskiego w Gdańsku za kwotę 427,7 mln zł; Podpisanie umowy na budowę Stadionu Narodowego w Warszawie za kwotę 1,252 mld zł; Emisja 865 000 akcji zwykłych serii G i pozyskanie 190,3 mln zł; Nabycie udziałów w spółce Wschodni Invest posiadającej 51% w spółce Energopol Ukraina; Podpisanie aneksu zwiększającego wartość kontraktu na budowę stopnia wodnego Malczyce na rzece Odrze za kwotę 216,7 mln zł; LIPIEC Zejście głównego akcjonariusza Spółki pana Jerzego Wiśniewskiego poniżej progu 50%; LIPIEC LIPIEC-SIERPIEŃ SIERPIEŃ WRZESIEŃ WRZESIEŃ WRZESIEŃ WRZESIEŃ PAŹDZIERNIK GRUDZIEŃ Przekroczenie progu 5% przez AVIVA OFE; Dokonanie zamiany 260 000 akcji uprzywilejowanych co do głosu serii A na akcje zwykłe na okaziciela na wniosek głównego akcjonariusza spółki PBG pana Jerzego Wiśniewskiego oraz sprzedaż akcji na rynku podstawowym w transakcjach pakietowych w cenie 220 zł za akcję. Tym samym udział pana Jerzego Wiśniewskiego spadł do 29,63% w kapitale zakładowym oraz do 45,70% w ogólnej liczbie głosów na WZA; Zejście poniżej progu 5% przez BZ WBK AIB SA; Zawarcie Warunkowej Umowy Inwestycyjnej z Energomontażem Południe SA.Przeprowadzenie transakcji związane było z wejściem w nowy, strategicznie ważny, segment działalności Grupy PBG jakim jest budownictwo energetyczne. Transakcja sfinalizowana została w lutym 2010 roku. Wartość transakcji wyniosła 61,2 mln zł; Rezygnacja pana Tomasza Latawca z funkcji Członka Zarządu PBG SA z powodu spraw rodzinnych; Emisja kolejnej transzy 3-letnich obligacji w ramach istniejącego programu z limitem zadłużenia 500 mln zł na kwotę 375 mln zł; Sprzedaż udziałów w spółce PRIS i Wiertmar. Transakcja miała na celu porządkowanie struktury Grupy PBG i przygotowanie spółki Infry do połączenia z innymi spółkami (KWG, Metorex) działającymi na rynku ochrony środowiska. Jest to związane z utworzeniem podmiotu stricte wykonawczego w segmencie wody, który odpowiadał będzie za rynek zleceń mniejszych i jednocześnie skupiał się tylko na działalności wykonawczej; Przekroczenie progu 5% przez PIONEER PEKAO INVESTMENT MANAGEMENT; Podpisanie kontraktu na modernizację stacji uzdatniania wody w Mosinie za kwotę 217,7 mln zł.
Wybrane dane finansowe RZiS i BILANS slajd 3/16 3 z 3 [PLN 000] 4Q2009 4Q2008 Zmiana % r/r Zmiana % r/r PRZYCHODY 926 925 721 382 28% 2 577 980 2 091 425 23% ZYSK BRUTTO 154 156 123 838 24% 392 123 334 620 17% EBIT 123 586 80 933 53% 286 496 223 573 28% AMORTYZACJA 11 201 13 993-20% 47 122 45 145 4% EBITDA 134 787 94 926 42% 333 618 268 718 24% ZYSK NETTO 97 285 78 473 24% 222 040 187 254 19% ZYSK PODMIOTU DOMINUJĄCEGO 90 539 71 816 26% 210 625 156 331 35% ZYSK PODMIOTÓW MNIEJSZOŚCIOWYCH 6 746 6 657 1% 11 414 30 923-63% [PLN 000] Na dzień 31.12.2009 Na dzień 31.12.2008 Zmiana % r/r AKTYWA 4 008 345 2 840 965 41% NALEŻNOŚCI HANDLOWE 1 074 424 679 366 58% NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU UMÓW O USŁUGĘ BUDOWLANĄ KAPITAŁ WŁASNY podmiotu dominującego 725 591 783 930-7% 1 395 305 927 504 50% ZYSK NA AKCJĘ (EPS) 15,11 11,64 30% KREDYTY I POŻYCZKI 595 744 587 997 1% DŁ. KREDYTY I POŻYCZKI KR. KREDYTY I POŻYCZKI 101 877 112 850-10% 493 867 475 147 4% OBLIGACJE 500 000 200 000 150% ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE 851 290 486 595 75%
Wybrane dane finansowe - PRZEPŁYWY slajd 4/16 4 z 3 [PLN 000] Za rok 2009 Za rok 2008 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 306 529-253 080 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ -352 053-185 622 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 416 919 315 221 ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 371 414-123 481 [PLN 000] Na dzień 31.12.2009 Na dzień 31.12.2008 Zmiana % r/r ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO NA KONEIC OKRESU 660 281 288 750 129% DLUG NETTO 435 463 499 247-13% LIMITY KR.-GW.-INWEST.SKARB 2 711 000 2 362 000 15% Emisja akcji serii G wpływy netto 182,1 mln zł. Emisja 3-letnich obligacji 375 mln zł. Spłata obligacji 75 mln zł. Suma zaciągniętych kredytów 231,1 mln zł. Suma spłaconych kredytów - 239,7 mln zł.
Analiza sytuacji majątkowo - finansowej (tys. zł) slajd 5/16 5 z 3
Wybrane wskaźniki slajd 6/16 6 z 3 Analiza wskaźnikowa Wyszczególnienie 2007 rentowność majątku (ROA) (%) 5,5% 6,6% 5,3% rentowność kapitału własnego (ROE) (%) 20,3% 23,8% 31,6% rentowność brutto sprzedaży (%) 15,2% 16,0% 15,3% wskaźnik płynności I 1,6 1,5 1,3 wskaźnik płynności III 0,4 0,2 0,4 szybkość obrotu należności (w dniach) 152 119 139 okres spłaty zobowiązań (w dniach) 142 101 139 szybkość obrotu zapasów (w dniach) 39 14 12 trwałość struktury finansowania (%) 0,5 0,5 0,5
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej PBG w czwartym kwartale 2009 r. [tyspln] 4Q2009 4Q2008 zmiana % r/r Przychody 926 925 721 382 28% 2 577 980 2 091 425 23% Koszty 772 769 597 544 29% 2 185 857 1 756 805 24% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 154 156 123 838 24% 392 123 334 620 17% Koszty sprzedaży 0 0 0% 0 0 0% Koszty ogólnego zarządu 27 345 37 076-26% 109 764 110 035 0% Zysk (strata) ze sprzedaży 126 811 86 762 46% 282 359 224 585 26% Pozostałe przychody operacyjne 10 531 9 061 16% 31 143 18 629 67% Pozostałe koszty operacyjne 13 756 14 890-8% 27 006 19 641 37% Zysk (strata) z działalności operacyjnej 123 586 80 933 53% 286 496 223 573 28% Przychody finansowe 12 591 29 985-58% 30 717 50 176-39% Koszty finansowe 16 704 22 195-25% 58 850 62 140-5% Pozostałe zyski/straty z inwestycji 1357 2 268-40% 4 265 2 268 88% Zysk (strata) przed opodatkowaniem 120 830 90 991 33% 262 628 213 877 23% Podatek dochodowy 23 545 12 518 88% 40 589 26 623 52% Zysk netto, z tego przypadający: 97 285 78 473 24% 222 039 187 254 19% - akcjonariuszom podmiotu dominującego zmiana % r/r 90 539 71 816 26% 210 625 156 331 35% - akcjonariuszom mniejszościowym RENTOWNOŚCI (%) 4Q2009 4Q2008 zmiana % zmiana % RENTOWNOŚĆ BRUTTO 16,6% 17,2% -0,6% 15,2% 16,0% -0,8% RENTOWNOŚĆ OPERACYJNA 13,3% 11,2% +2,1% 11,1% 10,7% +0,4% RENTOWNOŚĆ NETTO 9,8% 10,0% -0,2% 8,2% 7,5% +0,7% 7/16 slajd 7 z 3 Pozostałe przychody operacyjne [tyspln] przeszacowanie nieruchomości odwrócenie odpisów na należności Pozostałe koszty operacyjne [tyspln] odpisy na należności 15 132 7 406 odszkodowania 5 087 4 417 darowizny 2 957 1 309 Przychody finansowe [tyspln] różnice kursowe 0 26 367 odsetki bankowe 14 092 15 933 inne odsetki 13 199 5 877 Koszty finansowe [tyspln] 9 671 0 9 412 6 885 najem, dzierżawa 1 530 1 219 odsetki bankowe 33 771 38 173 odsetki z tyt. obligacji 19 528 17 192 ujemne różnice kursowe 2 750 0
Wyniki finansowe PBG SA w czwartym kwartale 2009 r. [tyspln] 4Q2009 4Q2008 zmiana % r/r Przychody 294 602 196 821 50% 827 463 571 576 45% Koszty 242 715 161 947 50% 679 400 465 846 46% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 51 887 34 874 49% 148 063 105 730 40% Koszty sprzedaży 0 0 0% 0 0 0% Koszty ogólnego zarządu 5 131 13 769-63% 29 113 36 984-21% Zysk (strata) ze sprzedaży 46 756 21 105 122% 118 950 68 746 73% Pozostałe przychody operacyjne 2 596 1 694 53% 8 887 4 938 80% Pozostałe koszty operacyjne 531 326 63% 2 241 1 656 35% Zysk (strata) z działalności operacyjnej 48 821 22 473 117% 125 596 72 028 74% Przychody finansowe 12 879 11 782 9% 31 578 28 189 12% Koszty finansowe 13 861 4 988 178% 35 487 29 155 22% Pozostałe zyski/straty z inwestycji 0 1 607 0% 0 2 527 0% Zysk (strata) przed opodatkowaniem 47 839 30 874 55% 121 687 73 589 65% Podatek dochodowy 9 289 6 600 41% 23 408 15 120 55% zmiana % r/r 8/16 slajd 8 z 3 Pozostałe przychody operacyjne [tyspln] Pozostałe koszty operacyjne [tyspln] darowizny 499 469 odpis na ZFŚS 428 653 odpisy na zapasy 297 0 Przychody finansowe [tyspln] najem, dzierżawa 3 013 1 219 odszkodowania 1 198 0 Przeszacowanie nieruchomości 575 0 inne odsetki 17 626 9 851 odsetki bankowe 12 425 11 841 Zysk netto 38 550 24 274 59% 98 279 58 469 68% RENTOWNOŚCI (%) 4Q2009 4Q2008 zmiana % zmiana % różnice kursowe 0 3 257 Koszty finansowe [tyspln] RENTOWNOŚĆ BRUTTO 17,6% 17,7% -0,1% 17,9% 18,5% -0,6% RENTOWNOŚĆ OPERACYJNA 16,6% 11,4% +5,4% 15,2% 12,6% +2,6% RENTOWNOŚĆ NETTO 13,1% 12,3% +0,8% 11,9% 10,2% +1,7% odsetki z tyt. obligacji 20 905 16 860 odsetki bankowe 9 693 12 115 ujemne różnice kursowe 4 101 0
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej PBG w 2009 roku w podziale na segmenty 2600000 2400000 2200000 2000000 1800000 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 PRZYCHODY [tyspln] 30 583 187 022 83 288 197 108 141 191 881 202 180 089 199 227 1 115 740 996 045 258 070 399 840 2008 2009 Gaz ziemny i ropa naftowa Woda Budownictwo mieszkaniowe i przemysłowe Paliwa Drogi Inne 7% 9% 12% 3% 7% 1% 16% 9% slajd 9/16 9 z 3 10% 34% 53% 39% SEGMENTY GAZ ZIEMNY I ROPA NAFTOWA WODA BUDOWNICTWO PRZEMYSŁOWE I MIESZKANIOWE PALIWA DROGI INNE MARŻA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY W 2009 R(%) 21% 12% 16% 9% 16% 41% MARŻA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY W 2008 R(%) 21% 11% 23% 16% 21% 29%
Wybrane dane finansowe Grupy PBG w latach 2002 2009 [PLN 000] 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 408 539 674 649 SPRZEDAŻ 1 406 976 2 091 425 23% 2 577 980 2005 2006 2007 2008 2009 41 331 ZYSK OPERACYJNY - EBIT 74 110 Wielkość prognozowana 139 335 223 573 28% Prognoza (w tys. zł) 286 496 2005 2006 2007 2008 2009 Podniesienie prognozy (w tys. zł) Wykonanie (w tys. zł) slajd 10/16 z 3 Realizacja pierwotnej prognozy (w %) Przychody netto ze sprzedaży 2 800 000-2 577 980 92,0% 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 0 36 947 54 176 ZYSK NETTO 104 308 156 331 35% 210 625 2005 2006 2007 2008 2009 10,1% MARŻA OPERACYJNA 11,0% 9,9% 10,7% 11,1% 2005 2006 2007 2008 2009 Zysk z działalności operacyjnej 300 000-286 496 95,5% Zysk netto 190 000 210 000 210 625 111%
ARTOŚĆ PORTFELA ZAMÓWIEŃ Portfel zamówień GK PBG w latach 2004 2010 PORTFEL ZAMÓWIEŃ NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2010 PORTFEL ZAMÓWIEŃ slajd 11/16 z 3 Gaz ziemny i ropa naftowa 34,6% Woda 30,7% 7 000 6 000 5 000 6 250 4 400 Budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe 29,4% Paliwa 4,3% Budowa dróg 1,0% RAZEM SZACOWANA WARTOŚĆ [mpln] Złożone i rozstrzygnięte oferty 19 086,00 25 742,00 4 000 3 000 2 000 1 000 0 60 480 700 2 089 3 000 01.2004 01.2005 01.2006 01.2007 01.2008 01.2009 01.2010 Portfel zamówień WARTOŚĆ [mpln]* 4 400,00 LATA 2010 2011 i dalsze 2 900,00 1 500,00 * Z portfela zamówień wyjęty został kontrakt dotyczący modernizacji zakładu chemicznego w Armenii na kwotę 130 mln dolarów. SZACOWANA WARTOŚĆ [mpln] Podpisane kontrakty 2 787,00 3 905,00 Wartość ofert złożonych czekających na rozstrzygnięcie (marzec 2010) 2 000,00 % % Wartość ofert w prekwalifikacjach (marzec 2010) 17 500,00 Skuteczność pozyskiwania kontraktów 14,6% 15,2% Wartość ofert w przygotowaniu (marzec 2010) 5 850,00
Potencjalny rynek 2010-2011 slajd 12/16 z 3 Lp. INWESTYCJE W RAMACH POSZCZEGÓLNYCH OBSZARÓW WARTOŚĆ 1. Gaz ziemny i ropa naftowa 8,93 mld PLN 2. Budownictwo ogólne, ochrona środowiska i hydrotechnika 24,02 mld PLN 3. Drogi 50,03 mld PLN 4. Budownictwo mieszkaniowe 1,00 mld PLN 5. Energetyka 53,71 mld PLN 6. Eksport 2,68 mld PLN RAZEM 140,37 mld PLN Lp. NAJWAŻNIEJSZE PRZETARGI 1. Budowa bloków energetycznych dla elektrowni PGE Opole 2. Budowa bloków energetycznych Kozienice 3. Budowa morskiego terminalu LNG w Świnoujściu 4. Budowa bloku parowo gazowego Stalowa Wola 5. Modernizacja i remont układu paleniskowego kotła Bełchatów 6. Budowa zbiornika Racibórz 7. Dostosowanie kotła OP w PKE S.A. Elektrowni Jaworzno III do obniżenia emisji Nox 8. Spalarnia odpadów w Poznaniu 9. Spalarnia odpadów Bydgoszcz - Toruń
Podsumowanie roku OSIĄGNIĘCIE NAJWYŻSZYCH W HISTORII GRUPY PBG WYNIKÓW FINANSOWYCH; slajd 13/16 z 3 PRZEKROCZENIE O BLISKO 11% PIERWOTNIE OPUBLIKOWANEJ PROGNOZY; OSIĄGNIĘCIE NAJWYŻSZEJ W HISTORII WYNIKÓW GRUPY PBG MARŻY OPERACYJNEJ NA POZIOMIE 11,1%; WYPRACOWANIE DODATNICH PRZEPŁYWÓW W KWOCIE 371 MLN PLN, W TYM DODATNICH PRZEPŁYWÓW Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ W KWOCIE 306,5 MLN PLN; WYSOKI POZIOM STANU GOTÓWKI NA KONIEC ROKU W KWOCIE 660 MLN PLN; SPADEK DŁUGU NETTO DO 435 MLN PLN; WNIOSEK ZARZĄDU PBG O WYPŁATĘ DYWIDENDY W WYSOKOŚCI 1,40 PLN NA AKCJĘ, TJ. 20,013 MLN PLN.
Struktura Grupy Kapitałowej PBG slajd 14/16 z 3 INŻYNIERING BUDOWNICTWO OGÓLNE, OCHRONA ŚRODOWISKA I HYDROTECHNIKA BUDOWNICTWO DROGOWE BUDOWNICTWO MIESZKANIOWE AKTYWNOŚĆ ZAGRANICZNA BUDOWNICTWO ENERGETYCZNE HYDROBUDOWA POLSKA 62,74% APRIVIA PBG DOM PBG UKRAINA ENERGOMONTAŻ POŁUDNIE 25%+ 1 akcja PRG METRO 98,49% HYDROBUDOWA 9 GDYŃSKA PROJECT KWG METOREX 99,56% INFRA 99,95% DROMOST 87,40% PRID BETPOL 70% BROKAM APARTAMENTY POZNAŃSKIE 51% PBG DOM INVEST I PBG DOM INVEST II 51% PBG DOM INVEST III PBG DOM INVEST IV PBG DOM INVEST V PBG DOM INVEST III SP. Z O.O. SP. K. ZŁOTOWSKA 51 60% CITY DEVELOPMENT 75% VILLA POZNAŃ GÓRECKA PROJEKT PBG DOM MANAGEMENT I KINO DEVELOPMENT WSCHODNI INVEST ENERGOPOL UKRAINA 51% PBG EXPORT 99,95% PBG TECHNOLOGIA EXCAN OIL AND GAS ENGINEERING GAS OIL ENGINEERING 62,45% Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej PBG 4 818 (luty 2009)
Strategia GK PBG slajd 15/16 z 3 PREZENTUJE PREZES JERZY WIŚNIEWSKI
Nota końcowa slajd 16/16 z 3 Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę PBG SA. Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej analizy finansowej i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego PBG został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na stronie internetowej pod adresem www.pbg-sa.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki.