Z szacunkiem nie tylko dla pieniędzy Omówienie osiągniętych wyników rocznych za 2011 r. oraz prognoz Spółki na 2012 r. Prezentacja dla mediów 14 marzec 2012
OSOBY PREZENTUJĄCE. ZARZĄD Krzysztof Piwoński Prezes Zarządu P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. Wojciech Andrzejewski Wiceprezes Zarządu P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. Paweł Szejko Dyrektor Finansowy, Członek Zarządu P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 2
P.R.E.S.C.O. GROUP NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE 3
GRUPA KAPITAŁOWA P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. P.R.E.S.C.O. jest wiodącą Grupą Kapitałowa działającą na rynku inwestycji w wierzytelności konsumenckie w Polsce. Przedmiotem działalności Grupy są inwestycje w nieregularne portfel wierzytelności w celu ich dalszej samodzielnej windykacji. Jednostka dominująca w Grupie Kapitałowej, świadcząca usługi windykacji wierzytelności na rzecz spółki luksemburskiej oraz usługi zarządzania wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego. Wehikuł sekurytyzacyjny służący do nabywania wierzytelności z rynku poza bankowego. Fundusz zorientowany na nabywanie wierzytelności bankowych. 4
WIODĄCY PODMIOT NA RYNKU INWESTYCJI W WIERZYTELNOŚCI Wiodąca spółka działająca na rynku inwestycji w wierzytelności konsumenckie w Polsce Działalność głównie w segmentach wierzytelności: Mediów elektronicznych (telekomunikacja, TV/Internet) Instytucji finansowych (banki, ubezpieczyciele) Pozostałych (dostawcy mediów, inne) Stale rosnąca liczba oraz wartość spraw w obsłudze. Na koniec 2011 r. Spółka prowadziła 832 tys. spraw o wartości nominalnej 1 079 mln PLN Wartość spraw w obsłudze (mln PLN) Liczba spraw w obsłudze (tys. szt.) 827 1077 662 832 413 574 304 425 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Źródło: Spółka. Źródło: Spółka. 5
WIODĄCY PODMIOT NA RYNKU INWESTYCJI W WIERZYTELNOŚCI Wartość nominalna portfeli nabytych przez Grupę z określeniem wartości inwestycji w latach 2008 2011 (w tys. zł) 2011 rekordowy rok pod względem inwestycji Wartość nominalna zakupionych portfeli wierzytelności wyniosła ponad 305 mln zł Inwestycje na poziomie 44, 6 mln zł - to tyle, co w ciągu trzech ostatnich lat łącznie (2008-2010) 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 305023 167075 111675 54732 44652 24000 9000 11874 2008 2009 2010 2011 Wartość nominalna portfeli nabytych przez Grupę (w tys. zł) Wartość inwestycji (w tys. zł) Źródło: Spółka 6
P.R.E.S.C.O. GROUP NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2011 r. 7
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2011 r. 2011 rok był wyjątkowy i bardzo istotny dla Spółki przyniósł kilka wydarzeń o fundamentalnym znaczeniu dla rozwoju Grupy Emisja Obligacji serii A. Pozyskanie 13 mln zł Utworzenie podmiotu zależnego funduszu sekurytyzacyjnego P.R.E.S.C.O. Investment l NS FIZ Pierwsze notowanie akcji Spółki na warszawskiej GPW. Z uplasowanej emisji akcji Spółka pozyskała 22 mln zł Ustanowienie Programu Emisji Obligacji Zakup portfela bankowego od Eurobanku Wygranie licytacji na zakup portfela wierzytelności od PKO BP EmisjaObligacjiseriiB.Pozyskanie30mlnzł Nabycie drugiego dużego portfela bankowego 8
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2012 r. 2012 rok rozpoczął się równie obiecująco Sfinalizowanie transakcji z PKO BP Zwiększenie zaangażowania funduszu Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. w akcje Spółki. Przekroczenie progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce EmisjaObligacjiseriiC.Pozyskanie30mlnzł 9
P.R.E.S.C.O. GROUP WYBRANE DANE FINANSOWE 10
WYBRANE DANE FINANSOWE Zysk operacyjny EBIT w 2011 roku wyniósł 16 485 tys. zł i w porównaniu do roku poprzedniego roku wzrósł o 608 tys. zł, tj. 3,8%, z poziomu 15 877 tys. zł. Zysk netto za 2011 r. zanotował nieznaczny spadek o 2,8% w porównaniu do poprzedniego roku z 15 128 tys. zł do 14 707 tys. zł EBITDA osiągnął ponad 5% wzrost. Z 16 240 tys. zł w 2010 r. wzrósł do 17 084 tys. zł w 2011 r. Nieznaczny spadek przychodów ze sprzedaży o 8,9% z 45 151 tys. zł w 2010 r. do 41 112 tys. zł w 2012 r. Wyniki Grupy Kapitałowej osiągnięte w 2011. w porównaniu do 2010 r. (w tys. zł) 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 45151 41112 Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Źródło: Spółka skonsolidowane sprawozdania finansowe 16485 17084 15877 16240 15358 14705 14707 15128 EBITDA Zysk brutto Zysk netto 2011 2010 11
WYBRANE DANE FINANSOWE Wzrost rentowności operacyjnej EBIT o 4,9% pkt%. Z 35,2% w 2010r. do 40,1% w 2011 r. Wskaźniki osiąganej rentowności Grupy Kapitałowej w 2011 r. i 2010 r. Wzrost rentowności netto o 2,3 pkt%. Z poziomu 33,5% w 2010 r. do 35,8% w 2011 r. Wzrost rentowności EBITDA o 5,6 pkt %. Wzrost z 36% do 41,6% w porównaniu rok do roku. 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 41,6% 40,1% 36,0% Rentowność EBITDA Rentowność działalności operacyjnej 35,2% 35,8% Rentowność netto Spadek rentowności kapitałów własnych ROE o 11,2 pkt.%. Z 27,8% w 2010 r. do 16,6% w 2011 r. Źródło: Spółka skonsolidowane sprawozdania finansowe 33,5% 2011 2010 10,2% 24,6% Rentowność aktywów 16,6% 27,8% Rentowność kapitału własnego 12
WYBRANE DANE FINANSOWE Nakłady na postępowania sądowo -egzekucyjne w latach 2010-2011 (w tys. zł) Wpływy z wierzytelności będących w obsłudze sądowo-egzekucyjnej w latach 2010 2011 (w tys. zł) 25 000 20 000 20 098 25 000 20 000 22 245 22 167 15000 10000 5000 7551 7441 1906 3119 1208 1344 2065 1806 6 468 15000 10000 5000 5 992 10368 6020 5309 4924 3829 3803 4167 0 IQ IIQ IIIQ IVQ Łącznie 2010 2011 0 IQ IIQ IIIQ IVQ Łącznie 2010 2011 Źródło: Spółka Rekordowe nakłady na postępowania sądowe i egzekucyjne łącznie w 2011 roku wyniosły 20 098 tys. zł mln zł, to o ponad 200% więcej niż w roku poprzednim kiedy to wartość ta wynosiła wyniosła 6468tys.zł. Źródło: Spółka Zwrot z poczynionych inwestycji w pakiety przekazane na drogę sądową widać już w IVQ 2011 r., kiedy to wpływy z wierzytelności będących w obsłudze sądowo egzekucyjnej z pakietów sądowo egzekucyjnych osiągnęły 10 368 tys. zł, jest to wyraźny 100 % wzrost w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego 13 roku
P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. PROGNOZA SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW NA 2012 ROK 14
ZAŁOŻENIA PROGNOZY Istotne założenia prognozy: podstawą prognozy są pakiety wierzytelności posiadane przez Grupę na 31.01.2012 roku, nie wystąpią istotne odchylenia w zakładanym przez Grupę harmonogramie obsługi posiadanych pakietów wierzytelności, nie wystąpią zdarzenia nadzwyczajne mające istotny wpływ na działalność Grupy i otoczenie w którym działa, warunki prawne i podatkowe nie ulegną istotnym zmianom, nie wystąpią istotne zmiany stóp procentowych WIBOR. Prognoza nie uwzględnia: efektów nowych inwestycji w portfele wierzytelności dokonanych po 31.01.2012 roku, w tym potencjalnych nowych kosztów finansowania zewnętrznego tych inwestycji, skutków rozpoczęcia działalności na nowych rynkach. 15
PROGNOZA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY Prognozowany przychód za rok 2012 76,5 85,5 mln PLN 76 460-85 500 22 377 32 354 45 151 41 112 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza Dynamika zmiany 2012 do 2011 + 86% do 108% 16
PROGNOZA WYNIKU BRUTTO ZE SPRZEDAŻY Prognozowany wynik brutto ze sprzedaży 46,8 52,5 mln PLN 46 760-52490 27398 8875 14554 10498 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza Dynamika zmiany 2012 do 2011 + 345% do 400% 17
PROGNOZA ZMIANY WARTOŚCI GODZIWEJ PAKIETÓW WIERZYTELNOŚCI Prognozowana zmiana wartości godziwej pakietów wierzytelności (12,5) (13,9) mln PLN 6 822 9 652 (3 378) (10 343) (12 480) (13 930) 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza 18
PROGNOZA ZYSKU NETTO Prognozowany zysk netto za rok 2012 25,7-29,0 mln PLN 25730-29070 17025 15128 14707 9504 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza Dynamika zmiany 2012 do 2011 + 75% do 98% 19
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ 20