Raport dzienny 28 maja 212 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 37.7% -9.2% -28.9% 452/13 1 9 25 WIG 36 861.2% -8.4% -25.4% 556/16 8 24 swig8 9 117.53% -7.2% -27.1% 19/5 mwig4 2 246 -.29% -6.7% -23.6% 76/22 WIGBANKI 5 238 1.8% -1.% -24.9% 145/42 7 6 5 23 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 12 455 -.6% -5.85% -4.23%.11% S&P5 1 318 -.22% -6.1% -3.96% -1.% 4 3 2 22 21 NASDAQ 2 838 -.7% -7.55% -5.% 1.45% 1 DAX 6 34.38% -6.78% -7.95% -11.5% BUX 16 413.53% -9.99% -14.59% -28.82% IBOV 54 463.74% -11.72% -17.43% -15.29% 1/4/12 1 18/4/12 2 26/4/12 2/5/12 2 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 7655..53% -6.7% -9.4% -15.1% Polska 4.99% 4.83% 4.84% 5.7% 5.46% Ropa (USD/bbl) 19.28.49% -9.3% -11.7% -5.8% Węgry 7.1% 7.41% 7.67% 8.44% 8.54% Aluminium (USD/t) 219.5.55% -2.9% -11.9% -2.8% Niemcy -.2%.4%.7%.47% 1.39% Złoto (USD/OZ) 158.3.86% -5.1% -11.6% 2.8% USA.8%.21%.29%.76% 1.74% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.4589 -.55% 9.2% 11.2% 23.1% EUR/PLN 4.351 -.35% 3.9% 4.5% 1.1% EUR/USD 1.2546 -.9% -5.% -6.5% -1.8% USD/HUF 238.14 -.56% 7.7% 1.5% 24.3% Informacje ze späłek PGNIG. Koszt wydobycia z jednej koncesji szacowany jest na 4 mld PLN. PGNIG. Horyzontalny odwiert w Lubocinie. PBG. Obniżenie ratingu przez agencję Moody's. Ciech. Rekomendacja rady nadzorczej na stanowisko prezesa. Kopex. Umowa o wartości 1.2 mln PLN. Śnieżka. SpÇłka nabyła w wezwaniu 933 tys. akcji własnych. Rainbow Tours. Przychody za kwiecień wyższe o 5.6% r/r. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotéw obroty (PLN/USD) KGHM 118.2.25% -14.2% 22.5% 11/29 PKO BP 31.16 2.16% -6.8% 14.% 63/18 Pekao 131.4.38% -13.6% 13.1% 59/17 PGE 17.15-1.49% -7.5% 1.5% 47/13 Wygrani/Przegrani 1D 1D JSW 91.85 3.9% Bogdanka 12. -3.7% PKO BP 31.16 2.16% Kernel 51.5-3.74% Wydarzenia w späłkach SpÉłka Wydarzenie Boryszew WZA Ciech NWZA Impexmetal WZA Neuca Dzień wypłaty 2.6 PLN dywidendy na akcję Colian WZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek PGNIG Koszt wydobycia z jednej koncesji szacowany jest na 4 mld PLN Grażyna Piotrowska-Oliwa, prezes spçłki powiedziała, że koszt poszukiwań i wydobycia gazu łupkowego na jednej koncesji może wynieść 4 mld PLN. Na jednej koncesji można wywiercić 8 padçw, na padzie wierci się 12 odwiertçw, a jeden odwiert to szacunkowo koszt 15 mln USD, to łącznie daje 4 mld PLN - stwierdziła Pani prezes. Zaznaczyła rçwnież, że nie na każdej koncesji we wszystkich 111 wydanych, będą prowadzone prace, nie na każdej koncesji będzie rozwierconych 8 padçw. PGNIG Horyzontalny odwiert w Lubocinie Prezes spçłki, poinformowała że w lipcu PGNiG planuje rozpocząć odwiert horyzontalny w Lubocinie. PBG Obniżenie ratingu przez agencję Moody's Agencja Moody's obniżyła rating korporacyjny (CFR) spçłki do Caa1 oraz rating prawdopodobieństwa niewypłacalności (PDR) do Caa3/LD. Ciech Rekomendacja rady nadzorczej na stanowisko prezesa SpÇłka podała w komunikacie, że rada nadzorcza spçłki po przeprowadzeniu postępowania konkursowego rekomenduje walnemu zgromadzeniu kandydaturę Dariusz Krawczyka na stanowisko prezesa spçłki oraz kandydaturę Andrzeja Kopcia na stanowisko członka zarządu odpowiedzialnego za finanse. Stalprodukt Rekomendacja zarządu w sprawie dywidendy Zarząd zarekomendował, by cały zysk z 211 r. pozostał w spçłce ze względu na potencjalny zakup ZakładÇw Bolesław. Projekt uchwały na WZA 21 czerwca przewiduje jednak wypłatę tantiem z zysku dla zarządu i rady nadzorczej (w sumie 1.84 mln PLN). Kopex Umowa o wartości 1.2 mln PLN Ryfama, podmiot zależny od spçłki, zawarł umowę z Kompanią Węglową, ktçrej przedmiotem jest dostawa nowego przenośnika zgrzebłowego ścianowego typu Rybnik 11. Wartość kontraktu wynosi 1.2 mln PLN netto. Realizacja umowy nastąpi w październiku br. Śnieżka SpÉłka nabyła w wezwaniu 933 tys. akcji własnych W ramach wezwania do sprzedaży akcji własnych, spçłka skupiła 932.898 walorçw po cenie 31. PLN. Akcje zostały nabyte w celu umorzenia. Śnieżka Podwyżki cen przełożą się na wzrost marży Witold Waśko, wiceprezes spçłki, zapowiedział w wywiadzie dla Gazety "Parkiet" podwyżki cen farb białych i z segmentu premium. Wyższe ceny powinny przełożyć się na wzrost marży netto do ok. 8%, wobec 4% w 211 roku. SpÇłka planuje rçwnież zwiększyć wydatki prosprzedażowe o 1-15 mln PLN. Ich celem jest zwiększenie udziałçw w Polsce. Na rynkach eksportowych spçłka chce skoncentrować się na Rosji. W ciągu pięciu lat zarząd zamierza osiągnąć w tym kraju udział na poziomie 5%, wobec.3% w ubiegłym roku. Koelner Decyzja ZWZ w sprawie wypłaty dywidendy ZWZ Koelnera zdecydowało o wypłacie z zysku za 211 r. 1.7 mln PLN dywidendy, co daje.33 PLN dywidendy na akcję. Stopa dywidendy to ok. 2.9%. ATM SI Wprowadzenie akcji do obrotu giełdowego Z dniem 28 maja 212 roku w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym wejdą akcje zwykłe na okaziciela ATM Systemy Informatyczne S.A. o wartości nominalnej,2 zł każda, oznaczone przez KDPW kodem "PLATMSI16". Będą one notowane w systemie notowań ciągłych pod nazwą skrçconą "ATMSI" i oznaczeniem "ASI". ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
BSC Drukarnia Uchwała ws. wypłaty dywidendy Akcjonariusze spçłki podjęli decyzję o wypłacie dywidendy z zysku wypracowanego w 211 roku w wysokości 4.9 mln PLN, czyli.5 PLN na akcję. Prawo do dywidendy zostanie przyznane 6.6.212, a wypłata nastąpi 21.6.212r. Będzin Uchwała ws. wypłaty dywidendy Akcjonariusze spçłki podjęli uchwałę o podziale zysku wypracowanego w 211 roku. Na dywidendę zostanie przeznaczona kwota 5.7 mln PLN, czyli 1.8 PLN na akcję. Dzień przyznania prawa do dywidendy został ustalony na 9.7.212, a wypłaty na 25.7.212r. Rainbow Tours Przychody za kwiecień wyższe o 5.6% r/r Sprzedaż w kwietniu zwiększyła się o 5.6% r/r do 8. mln PLN. Narastająco od początku roku przychody wyniosły 14.1 mln PLN, co oznacza wzrost o 47.5% r/r. Mex Polska Możliwe przejęcia Prezes Paweł Kowalewski powiedział PAP, że w kolejnych latach spçłka będzie rozwijała się w oparciu o obecne marki, jednak nie są wykluczone akwizycje, np. pizzerii lub sushi barçw. Dodał, że docelowym poziomem jest 4 lokali The Mexican (obecnie 9), 3 Pijalni WÇdki i Piwa (teraz 6), 2 Browar de Brasil (teraz 3) i 12 klubçw muzycznych (obecnie 4). Makarony Polskie Nowy prezes Zenon Daniłowski został powołany na nowego prezesa spçłki. Od lipca 27 r. był on przewodniczącym rady nadzorczej. Dotychczasowy prezes, Paweł Nowakowski, zrezygnował z pełnienia funkcji prezesa w związku ze zmianą plançw zawodowych. Travelplanet Przejęcie i wartości 3.7 mln PLN SpÇłka nabyła za 3.7 mln PLN 1% udziałçw w firmie Travelage sp. z o.o., zajmującej się świadczeniem usług turystycznych. Znaczne pakiety akcji TVN Osoba pełniąca w strukturze emitenta funkcje kierownicze dokonała transakcji sprzedaży akcji 13 TVN S.A. po cenie średniej 7,84 zł za akcję. Emperia Fundusze zarządzane przez Ipopema TFI zwiększyły udział w ogçlnej liczbie głosçw z.4% do 6.69%. Emperia W związku z zawarciem umowy darowizny akcji, Opoka VII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zwiększył udział w ogçlnej liczbie głosçw z.% do 9.65%. Ferrum SpÇłka nabyła 2 992 akcje własnych po średniej cenie 11.6 PLN za akcję. Neuca SpÇłka nabyła 1.3 tys. akcji własnych po średniej cenie 85.38 PLN za akcję. Sfinks OrsNet sp. z o.o. zmniejszyły udział w ogçlnej liczbie głosçw z 11.65% do 9.5%. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 2/4/12 3/5/12 12 1225 125 1275 13 1325 135 1375 14 1425 145 5 1 15 2 25 3 35 4 2/4/12 3/5/12 115 118 121 124 127 13 133 136 139 2 4 6 8 1 12 14 2/4/12 3/5/12 25 26 27 28 29 3 31 32 5 1 15 2 25 3 35 4 45 1/4/12 1 18/4/12 2 26/4/12 2/5/12 7/5/12 1/5/12 15/5/12 1 23/5/12 55 575 6 625 65 675 7 725 75 775 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 2/3/12 23/3/12 2 2/4/12 5/4/12 2/4/12 2/5/12 7/5/12 1/5/12 15/5/12 1 23/5/12 15 155 16 165 17 175 18 185 19 195 2 25 1 2 3 4 5 6 7 2/4/12 4/5/12 9/5/12 14/5/12 17/5/12 22/5/12 25/5/12 51 54 57 6 63 66 69 72
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 28 maj '12 29 maj '12 3 maj '12 31 maj '12 1 czerwiec '12 Dane makro Inflacja CPI (GER), Indeks Wskaznik zaufania cen domow S&P/Case-Shiller konsumentow (EU), Wnioski (US), Wskaznik zaufania o kredyty hipoteczne (US), konsumentow (US), Indeks Oczekiwane umowy Dallas Fed (US) sprzedazy domow (US) Wskaznik PMI dla przemyslu (PL, GER, EU, UK), Stopa Stopa bezrobocia (GER), PKB bezrobocia (EU), (PL), Inflacja CPI (EU), Raport Dochody/wydatki ADP o zmianie zatrudnienia Amerykanow (US), Zmiana (US), Wnioski o zasilek (US), zatrudnienia w sektorze PKB (US), Indeks Chicago pozarolniczym (US), Stopa PMI (US) bezrobocia (US), Wskaznik ISM dla przemyslu (US), Indeks cen ISM (US) Wyniki spçłek Dywidenda Neuca (dzień wypłaty), Orzeł Kino Polska (dzień ustalenia Biały (dzień ustalenia prawa do prawa do dywidendy) dywidendy) Emperia (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Budimex (dzień wypłaty) Infovide-Matrix (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Asseco Poland (dzień wypłaty), Action (dzień wypłaty) Inne Boryszew (WZA), Ciech (NWZA), Impexmetal (WZA), Seco Warwick (WZA), Colian (WZA) Kęty (WZA), Presco (WZA), Indykpol (WZA), Sonel (WZA), Polmed (WZA) PZU (WZA), PGE (WZA), JSW (WZA), Kruszwica PKN Orlen (WZA), Bank BPH (WZA), Robyg (WZA), Benefit (WZA), Aplisens (WZA), Systems (WZA), Mostostal Pekao (WZA), Amica (WZA) Hutmen (WZA), Wadex Warszawa (WZA), TUP (WZA), Pragma Faktoring (WZA), KPPD (WZA) (WZA), Warfama (WZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 4 czerwiec '12 5 czerwiec '12 6 czerwiec '12 7 czerwiec '12 8 czerwiec '12 Dane makro Indeks zaufania inwestorow Sentix (EU), Inflacja PPI (EU), Indeks ISM New York (US), Zamowienia w przemysle (US) Wskaznik PMI dla uslug (GER, EU), Sprzedaz detaliczna (EU), Zamowienia w przemysle (GER), Wskaznik ISM dla uslug (US) Decyzja w sprawie stop procentowych (PL), PKB (EU), Produkcja przemyslowa (GER), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Decyzja w sprawie stop procentowych (EU) Wskaznik PMI dla uslug (UK), Decyzja w sprawie stop procentowych (UK), Wnioski o zasilek (US) Bilans obrotow biezacych (GER), Inflacja PPI (UK), Bilans handlu zagranicznego (US), Zapasy hurtownikow (US) Wyniki spçłek Dywidenda Eurotel (dzień wypłaty) Pelion (dzień wypłaty), Teresa Medica (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Talex (dzień wypłaty) BZ WBK (dzień wypłaty) Inne Dębica (WZA), Investcon (WZA), Prima Moda (WZA), Drozapol (WZA) PKO BP (WZA), PGNiG Cyfrowy Polsat (WZA), MCI (WZA), Tauron (NWZA), (WZA), Ferrum (wznowienie Azoty TarnÇw (początek WZA), Mieszko (WZA), zapisçw w wezwaniu), Echo Awbud (WZA), Inpro (WZA), (WZA), Stalprofil (WZA), Triton (WZA), EMC Instytut Wielton (WZA), OtmuchÇw Medyczny (WZA), Rafamet (WZA), Bowim (WZA), (WZA), PrÇchnik (WZA), Pamapol (WZA), Westa Opteam (WZA), Mewa (WZA) (WZA), Pozbud (WZA), Fota (WZA), Anti (WZA) Ovostar (WZA) Nova KBM (WZA) ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 211 212p 213p 211 212p 213p * 3 212* 2 Bank Handlowy akumuluj 69.35 8.4 16% 9 61.2-1% -28% 12.3 1.8 1.4 1.4 1.3 1.3 12.5% 4.% BRE Bank akumuluj 268.9 323.5 2% 11 321.4-7% -2% 1. 1.1 9.1 1.4 1.2 1.1 15.2%.% BZ WBK neutralnie 229. 215.9-6% 16 734.4-3% 1% 14.1 12.7 11.8 2.3 2.1 1.9 17.1% 3.5% ING BŚK akumuluj 77.4 89.6 16% 1 69.7-4% -8% 11.4 1.9 9.5 1.6 1.4 1.2 14.7%.% Kredyt Bank akumuluj 12.67 12.1-4% 3 441.9-6% -29% 1.5 1.4 9. 1.1 1. 1. 11.1%.% Pekao neutralnie 131.4 137.3 4% 34 477.1-14% -2% 11.9 11.4 1.9 1.6 1.5 1.4 14.1% 4.1% PKOBP kupuj 31.16 39.5 27% 38 95. -7% -28% 1.2 9.9 9.3 1.7 1.5 1.4 17.5% 4.1% BGZ neutralnie 7.45 44. -38% 3 39. -1% 15% 23.7 22.3 18.8 1.2 1.1 1. 4.8%.% Bank BPH akumuluj 39.97 42. 5% 3 64.4-9% -41% 14. 13.6 9.5.7.7.6 5.%.% Ubezpieczenia PZU akumuluj 298. 369.1 24% 25 733. -8% -24% 1.9 9.4 9.5 2. 1.9 1.8 18.6% 6.8% Deweloperzy Echo kupuj 3.74 4.5 2% 1 57.8-3% -29% 9.6 13.3 8.8.77.7.7 8.3%.% GTC kupuj 6.6 13.9 129% 1 329.4-19% -69% - 1.3 19.7.41.3.3-29.1%.% Dom Development * 29.6 * * 716.9-2% -38% 8.7 9.8 1.4.86.8.8 1.5% 5.2% Gant * 7.2 * * 147.6-4% -45% 4.8 15. 15.8.23.2.2 4.9%.% J.W. Construction * 4.94 * * 267.1-8% -68% 8.5 8.2 4.8.54.5.5 6.5%.% Polnord * 12.12 * * 288.4-12% -58% 4.1 72.4 5.8.22.2.2 5.7%.% Robyg * 1.35 * * 347.5 1% -29% 15.6 7.2 7.2.84.8.7 5.6% 8.9% Paliwa i metale KGHM neutralnie 118.2 123.8 5% 23 64. -14% -38% 2.1 5. 7.1.9 1.8 4.9 61.9% 15.2% Kęty kupuj 114.1 12.3 5% 1 52.6-5% -1% 1. 1.2 9.3 6. 5.7 5.8 11.5% 4.4% Lotos neutralnie 24.98 22.8-9% 3 244.2-13% -46% 5.3 11.9 7.3 5.4 6.1 4.3 8.2%.% PKN Orlen akumuluj 34.21 37.5 1% 14 631.9-7% -35% 4.5 15.9 1.5 4.2 4.8 3.8 1.3%.% PGNiG redukuj 3.66 3.5-4% 21 594. -1% -17% 16.9 11.9 11.9 9.4 6.9 7.7 6.7%.% Stalprodukt redukuj 184. 233.2 27% 1 237.4-16% -5% 9.6 8.2 8.2 5.7 4.8 4.4 8.5%.% Przemysł chemiczny Synthos akumuluj 5.74 6.8 18% 7 595.5-4% 7% 16. 7.9 7.4 6.2 5.8 5.2 38.2% 8.7% Energetyka PEP kupuj 22.32 27.4 23% 475.7 1% -23% 6.8 6.3 1.3 5.9 11.9 9.1 18.9%.% Enea akumuluj 14.49 2.6 42% 6 396.5-12% -26% 8. 7.2 8.6 2.6 2.2 2.7 7.9%.% Kogeneracja kupuj 71. 86.2 21% 1 57.9-1% -22% 8.6 9.6 7.8 4.8 5.4 4.6 11.6% 6.2% PGE akumuluj 17.15 23.9 39% 32 66.8-8% -31% 6.5 8.9 9.8 4.4 3.8 4.2 12.8% 7.7% Tauron neutralnie 4.18 5.1 22% 7 325.7-1% -36% 6. 5.6 1.5 3.8 3.7 5. 8.% 7.4% Media Agora kupuj 9.45 17.5 85% 481.4-19% -54% 14.1 13.4 9.7 5.4 2.6 2.4 2.8% 1.6% TVN akumuluj 8.38 11.9 42% 2 881.7-12% -5% - 18.5 11.3 7.9 7.1 6.3-28.7% 1.2% IT Assecco Poland neutralnie 45.15 43.5-4% 3 52.1-3% -11% 9.3 9.8 9.2 3.4 3.2 5.1 8.7% 4.9% Sygnity neutralnie 2. 16.9-16% 237.7-9% -2% 21.6 15.9 16.4 7.8 5.8 7.7 3.6%.% Branża spożywcza Kernel akumuluj 51.5 82.3 6% 4 13.7-25% -35% 5.3 5.1 4.7 4.8 4.1 3.6 26.6%.% Bakalland kupuj 3.7 5.5 48% 73.9-14% -42% 18.1 1.6 8.8 14.2 7.7 7.7 6.%.% Helio kupuj 5.33 1.8 13% 26.7-3% -61% 11.6 5.9 5. 9.8 5.8 4.8 3.6%.% Duda akumuluj.51.9 69% 141.8-24% -63% 3.6 5.1 4.5 4.4 4.4 4.3 12.3%.% Mieszko kupuj 3.65 3.9 7% 149.2-14% -21% 4.9 8.5 7.6 6.4 7.7 7.4 21.7%.% Wawel akumuluj 53. 557. 5% 794.9-6% 7% 14. 13.2 11.8 1. 8.8 7.7 23.8%.% Colian kupuj 1.91 3.2 66% 273.8-17% -46% 14. 12.1 1.1 6.5 6.2 5.1 3.3%.% Ambra kupuj 5.8 7.9 37% 146.2-16% -29% 7.6 7.6 7. 4.9 5.6 5.5 2.%.% Handel NG2 neutralnie 53.45 57.9 8% 2 52.5-5% -7% 16.6 14. 12.8 12.4 1.2 9.3 3.5% 3.% LPP akumuluj 2 915. 2 87. -4% 5 187.7 3% 26% 19.4 2.1 17.2 12.3 12.6 11.2 34.6%.% NFI EMF kupuj 1.4 12.1 16% 1 85.5 9% -43% 13.6 15.6 13.4 6. 5.6 5.4 16.%.% Eurocash neutralnie 38.3 29. -24% 5 258.8-1% 33% 39.1 18.6 15.1 24.3 12.3 1.5 27.7%.% Alma akumuluj 29.48 4.7 38% 163.9-4% -31% 23.4 16.1 13. 6.5 5.4 5.3 2.8%.% Branża gärnicza JSW akumuluj 91.85 14.7 14% 1 784.3-2% - 5.2 7.8 8. 3. 3.7 3.6 26.% 5.9% NWR sprzedaj 17.42 14.8-15% 4 65.5-17% -61% 7. 11. 12.2 3.5 4.3 4.3 16.3% 1.7% Bogdanka neutralnie 12. 134.8 12% 4 81.6-6% 4% 18.5 14.2 13.7 9.8 7. 6.4 11.% 3.3% Kopex akumuluj 17.93 22.1 23% 1 332.8-5% -18% 8.7 1.7 7.8 6.5 6.3 4.9 6.5%.% Famur akumuluj 3.8 3.2-16% 1 829.7 4% 1% 15.4 11.6 11.3 7.3 6.6 5.5 16.%.% Bumech kupuj 8.47 18.1 114% 45. -21% -52% 6.4 5.9 7.9 3.6 2.8 2.8 15.4%.% Pozostałe späłki Arctic Paper neutralnie 4.77 7.1 49% 264.3-18% -52% 22.8 13.8 18.3 4.1 2.8 2.7 1.8%.% Mondi akumuluj 71. 6.4-15% 3 55. % -2% 9. 12.7 8.9 5.7 7.4 5.5 24.%.% Qumak-Sekom kupuj 11.23 11.4 2% 116.5-3% -28% 9.3 12.6 11.7 5.1 9.4 9.2 16.6% 6.7% Rainbow Tours akumuluj 2.78 3.9 4% 4.5-14% -55% 14.3 7.5 6. 8.1 5.1 4.1 8.%.% Zetkama kupuj 34.95 4. 14% 171.4 19% 69% 6.5 8.8 8.9 5.2 5.8 5.7 29.6%.% Impel kupuj 25.2 34.5 37% 36.2 % -28% 5.2 8.9 8.5 4.8 4.7 4.5 18.5% 6.% Mirbud kupuj 1.14 3.5 25% 85.5-9% -72% 3.5 3.6 3.3 4.8 4.8 4.7 12.4% 8.8% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 211, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Adam Kaptur +48 22 598 26 59 adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal, CFA +48 22 598 26 5 franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak +48 22 598 26 58 wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel Analityk energetyka, papier i drewno Analityk budownictwo i deweloperzy Asystent Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła +48 22 598 26 68 marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Aleksandra Jastrzębska +48 22 598 26 9 aleksandra.jastrzebska@millenniumdm.pl Łukasz Siwek +48 22 598 26 71 lukasz.siwek@millenniumdm.pl Asystent Grażyna Mendrych +48 22 598 26 26 grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.