Grupa PKO Banku Polskiego jako regularny emitent listów zastawnych w Polsce Credit Update Wrzesień 2017
Grupa PKO Banku Polskiego jest regularnym emitentem listów zastawnych zabezpieczonych wyłącznie wysokiej jakości złotowymi kredytami mieszkaniowymi Najsilniejsza grupa bankowa w Polsce Niekwestionowany lider na rynku kredytów mieszkaniowych Znowelizowane prawo zwiększające poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Bank Hipoteczny Specjalistyczny bank hipoteczny regularny emitent listów zastawnych...listy zastawne oparte wyłącznie na złotowych kredytach mieszkaniowych...posiadające rating Moody s na poziomie country ceiling (Aa3) 2
1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 3
Grupa PKO Banku Polskiego jest liderem rynku bankowego w Polsce... Grupa PKO Banku Polskiego Lider polskiego sektora bankowego pod względem sumy aktywów, zysku netto, kapitałów, portfela kredytowego i depozytów, liczby klientów oraz wielkości sieci dystrybucji Długoterminowy rating długu na poziomie A3 nadany przez Moody s Jeden z 25 największych europejskich banków pod względem kapitalizacji rynkowej W 2016 roku PKO Bank Polski został wybrany jako "Bank of the Year in Poland" w rocznym rankingu magazynu branżowego "Banker" Notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 2004 r. Skarb Państwa posiada 29,43% akcji PKO Banku Polskiego Grupa PKO Banku Polskiego została zidentyfikowana przez KNF jako instytucja o znaczeniu systemowym, co wiąże się z nałożeniem dodatkowego bufora kapitałowego w wysokości 0,75 p.p całkowitej ekspozycji na ryzyko Kapitał własny ogółem Grupy PKO Banku Polskiego wyniósł 34,3 mld zł na dzień 30 czerwca 2017 roku 9,3 mln Klientów w segmencie detalicznym (MŚP włącznie) 1,2 tys. Oddziałów Pozycja rynkowa pod względem sumy aktywów na dzień 30.06.2017 (mld PLN) #1 286,4 170,5 149,8 129,4 120,2 72,0 69,5 64,4 61,8 9,3 mln Użytkowników z dostępem do bankowości elektronicznej (MŚP włącznie) 0,79 tys. Agencji 433 tys. Klientów w segmencie MŚP 3,2 tys. Bankomatów PKO BP PEKAO BZ WBK mbank ING BGŻ BNP Paribas Millennium Getin Alior Bank 14,5 tys. Klientów w segmencie korporacyjnym 28,8 tys. Pracowników Grupy Grupa: Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: PKO Bank Polski, półroczne sprawozdania finansowe banków Bank hipoteczny w grupie 4
z dominującą pozycją w kredytach mieszkaniowych Kluczowe dane finansowe Grupy PKO Banku Polskiego (mld PLN) Aktywa Grupy PKO Banku Polskiego (mld PLN) CAGR = 6,5% 1H 2017 1H 2016 1h 2017 / 1H 2016 zmiana 190,7 193,2 199,2 248,7 266,9 285,6 286,4 Zysk netto (PLN mln) 1 382 1 512-8,6% Aktywa 286 272 +5,1% Kredyty 205 192 +6,8% Depozyty 207 199 +4,0% Kapitały własne 34 32 +8,7% Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Podstawowe wskaźniki Grupy PKO Banku Polskiego za 1H 2017 63,4 64,2 68,9 90,8 96,1 101,4 101,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H 2017 Hipoteczne kredyty mieszkaniowe Inne aktywa Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Struktura portfela kredytów hipotecznych Grupy PKO Banku Polskiego 63,4 64,2 68,9 90,8 96,1 101,4 101,4 37,8 41,7 47,7 56,1 60,6 67,0 70,3 2011 2012 2013 2014 2015 2016 H1 2017 Wskaźniki PKO Grupa Sektor Bankowy 1 denominowane w PLN denominowane w walutach obcych TCR 16,9% 17,7% ROE 8,4% 7,8% ROA 1,0% 0,8% Źródło: Sprawozdanie finansowe oraz prezentacja inwestorska Grupy PKO Banku Polskiego Udział Grupy PKO Banku Polskiego w rynku mieszkaniowych kredytów hipotecznych na dzień 30.06.2017 C/I 47,9% 56,2% Wskaźnik dźwigni 2 11,7% 9,6% NPL 5,7% 6,1% 74,1% 25,9% Grupa PKO Inni Źródło: KNF, Sprawozdanie finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego 1. Dane za 2016 r. 2. Liczony jako wskaźnik kapitału do aktywów 5
Grupa PKO Banku Polskiego wprowadza na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania jej działalności Struktura finansowania Grupy PKO Banku Polskiego na dzień 30.06.2017 Relacja hipotecznych listów zastawnych do łącznej wartości kredytów hipotecznych w Europie w 2016 roku 158,6% 11% 7% 42,7% 37,4% 37,7% 21,2% 15,6% Europa 1 = 26,7% 2,4% 82% vs. Źródło: EMF Dania Hiszpania Czechy Włochy Francja Niemcy Polska Globalny rynek listów zastawnych (mld EUR) Nabywcy emisji benchmarkowych w EUR w 2016 roku Depozyty klientów 2 504 2 671 2 811 2 602 2 505 2 498 2 489 6% 4% Fundusze inw. 27% Banki Dłużne papiery wartościowe i dług podporządkowany Inne zobowiązania 610,3 696,1 707,3 429,9 457,5 539,6 483,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania Pozostali Wartość LZ w obrocie Nowe emisje LZ finansowego Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: ECBC Źródło: Wyliczenia własne na podstawie PKO BH 32% 31% Banki Centr. Ubezpieczyciele 1. Średnia obliczona dla wybranych krajów Europy: Belgia, Czechy, Dania, Finlandia, Niemcy, Węgry, Irlandia, Włochy, Polska, Portugalia, Wielka Brytania, Hiszpania, Francja, Szwecja 6
1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 7
PKO Bank Hipoteczny działa jako regularny emitent w ramach Grupy PKO Banku Polskiego PKO Bank Hipoteczny jako Bank: Rozpoczął działalność w kwietniu 2015 Suma aktywów: 12,1 mld PLN 1 TCR/CET1: 16,7% 1 Rejestr zabezpieczeń: 9,6 mld PLN 2 Wyemitowane listy zastawne: 6,2 mld 2 PLN w tym: 1,795 mld PLN 1,025 mld EUR Zwycięzca międzynarodowej nagrody 2017 The Covered Bonds Report for Excellence Award w kategorii: Pionier Laureat konkursu Gwiazdy Bankowości 2017 : pierwsze miejsce w kategorii banki specjalistyczne Synergie z Grupą PKO Banku Polskiego: PKO Bank Hipoteczny prowadzi działalność w oparciu o zasoby Grupy PKO Banku Polskiego (sieć sprzedaży, infrastruktura IT) oraz oferuje grupowe produkty PKO Bank Hipoteczny wykorzystuje know-how Grupy PKO Banku Polskiego oraz stosuje grupowe modele oceny ryzyka I III II IV PKO Bank Hipoteczny jako spółka Grupy PKO Banku Polskiego: PKO Bank Polski posiada 100% akcji PKO Banku Hipotecznego PKO Bank Polski deklaruje wsparcie finansowe dla PKO Banku Hipotecznego pozwalające utrzymać wskaźniki płynności i adekwatności kapitałowej na wymaganym poziomie PKO Bank Hipoteczny jako emitent LZ: Podlega ściśle określonym limitom ustawowym w zakresie działalności banku oraz emisji listów zastawnych Stosuje konserwatywne podejście do wyceny nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów Jest pod stałym nadzorem powiernika (powołanego przez KNF) nad działalnością PKO Banku Hipotecznego i Rejestrem Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych 1. Dane na 30 czerwca 2017 2. Dane na 8 wrzesnia 2017 8
PKO Bank Hipoteczny dynamicznie rozwija portfel kredytów mieszkaniowych i wolumen listów zastawnych Emisje listów zastawnych (mln PLN) 1 Charakterystyka listów zastawnych: Transakcje repo NBP (PLN) Transakcje repo EBC (EUR) 3 110 2 980 Zgodność z CRR i Solvency II 30 Zgodność z LCR 2 Źródło: http://www.pkobh.pl 2015 2016 1H 2017 Najwyższy możliwy rating (Aa3) Portfel kredytów mieszkaniowych w PLN (mln PLN) Aktywa (mln PLN) 723 8 248 11 539 791 8 610 12 134 2015 2016 1H2017 2015 2016 1H 2017 Source: Sprawozdanie finansowe PKO BH Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH 1. Emisje denominowane w EUR zostały przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 30.06.2017 2. Emisje benchmarkowe w EUR spełniające kryterium wolumenu 9
Zabezpieczenie listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego stanowią wyłącznie wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe udzielone przez Grupę PKO Banku Polskiego NOWA SPRZEDAŻ KREDYTÓW TRANSFER KREDYTÓW Roczna sprzedaż złotowych kredytów mieszkaniowych w Grupie PKO Banku Polskiego Nowa sprzedaż PKO Banku Hipotecznego Wspólny produkt z PKO Bankiem Polskim (klient składa jedną aplikację do obu banków) oferowany za pośrednictwem sieci sprzedaży PKO Banku Polskiego Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 5-15%) Decyzja kredytowa podejmowana w oparciu o grupowe metodyki oceny ryzyka Portfel złotowych kredytów mieszkaniowych Grupy PKO Banku Polskiego Transfer kredytów do PKO Banku Hipotecznego Transfer wyłącznie złotowych kredytów mieszkaniowych bez opóźnień w spłacie Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 15-25%) Udział PKO Banku Hipotecznego w nowej sprzedaży Grupy PKO Banku Polskiego na poziomie 25-30% Duża część portfela Grupy PKO Banku Polskiego kwalifikująca się do transferu do PKO Banku Hipotecznego Obsługa posprzedażowa kredytów prowadzona przez PKO Bank Polski na podstawie umowy outsourcingowej 10
Grupa PKO Banku Polskiego stosuje rygorystyczne kryteria doboru kredytów stanowiących zabezpieczenie listów zastawnych Kryteria: Polskie regulacje sektora bankowego 1 LTV (na bazie wartości rynkowej) 80% 1 2 LTV (na bazie długoterminowej wartości nieruchomości(bhwn)) 100% Polskie regulacje dla banków hipotecznych 3 Zabezpieczenie nieruchomości na hipotece z wpisem na 1. miejscu w KW 4 Tytuł prawny do nieruchomości: własność lub użytkowanie wieczyste Kryteria Grupy PKO Banku Polskiego (na bazie aktualnej oferty Grupy PKO Banku Polskiego) 5 6 7 Kredyty w PLN Kredyty mieszkaniowe dla osób prywatnych Okres kredytowania do 35 lat 8 Stopa procentowa: zmienna/stała (2 lata) 9 Rodzaj rynku: pierwotny lub wtórny Kryteria PKO Banku Hipotecznego 10 Rodzaj zabezpieczenia: mieszkanie lub dom (gotowy lub w trakcie budowy) 11 Kredyty regulowane bez opóźnień (w przypadku transferu kredytów) Po uprawomocnieniu wpisu do KW i akceptacji Powiernika kredyty wpisywane są do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego 1. Do 90% w przypadku ubezpieczenia niskiego wkładu własnego 11
przekładające się na bardzo wysoką jakość zabezpieczenia listów zastawnych Rejestr Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych (RZHLZ) PKO Banku Hipotecznego na dzień 08.09.2017 Wzrost wartości RZHLZ (mln PLN) Wyłącznie kredyty złotowe 8 291 9 594 6 868 Wyłącznie kredyty mieszkaniowe 82 632 1 676 3 789 4 735 Nadzabezpieczenie: powyżej limitów ustawowych Średnia wartość kredytu: 179,1 tys. PLN Średnie LtV: 58,1% Struktura RZHLZ 2 3% Wiek portfela 1 : 39 miesięcy Złotowe kredyty mieszkaniowe Cechy typowego mieszkaniowego kredytu hipotecznego 97% Obligacje Skarbu Państwa Zmienna stopa oprocentowania oparta na stawce WIBOR 3M 3 Amortyzacja miesięczna Przeznaczony na cele mieszkaniowe Źródło: dane własne PKO BH oraz Raport Ujawnień PKO Banku Hipotecznego z dnia 08.09.2017 1. Średni ważony okres od uruchomienia kredytu 2. Bez uwzględnienia instrumentów pochodnych o wartości netto -44 mln PLN 3. Dotyczy 99,89% kredytów hipotecznych w RZHLZ 12
w postaci zdywersyfikowanego portfela złotowych kredytów mieszkaniowych z niskim LtV RZHLZ wg wieku portfela na dzień 08.09.2017 RZHLZ wg LtV na dzień 08.09.2017 Średni ważony okres od uruchomienia kredytu = 39 miesięcy Średnie LtV = 58,1% 18% 12% 22% do 12 miesięcy 12-24 miesięcy 24-36 miesięcy 19% 14% 17% 19% 20% 11% 33% 15% 36-60 miesięcy 60 miesięcy 40% (40-50%] (50-60%] (60-70%] (70-80%] (80-90%] (90%-100%] 0% RZHLZ wg lokalizacji nieruchomości stanowiących zabezpieczenie kredytów na dzień 08.09.2017 Gdańsk RZHLZ wg wartości kredytów na dzień 08.09.2017 Poznań Wrocław Zachodniopomorskie 3,7% Lubuskie 2,3% Pomorskie 7,0% Kujawsko- Pomorskie 4,8% Wielkopolskie 8,9% Dolnośląskie 9,5% Opolskie Kraków Warmińsko- Mazurskie 3,5% Mazowieckie 23,6% Łódzkie 5,0% Lubelskie 4,8% Świętokrzyskie 1,7% Śląskie 1,2% 10,4% Małopolskie 7,4% Podlaskie 2,8% Podkarpackie 3,3% Warszawa Łódź 32% 5% 35% 29% Średnia wysokość kredytu = 179,1 tys. PLN 150 tys. PLN ( 150-250 tys. PLN] (250-500 tys. PLN] > 500 tys. PLN Źródło: Raport Ujawnień PKO Banku Hipotecznego z dnia 08.09.2017 13
oraz zabezpieczonego ryzyka walutowego i stopy procentowej 9,6 mld PLN 0,3 mld PLN Obligacje Skarbowe 2,2 mld PLN Przestrzeń na kolejne emisje listów zastawnych 1,2 mld PLN 15% OC według limitów wewnętrznych 9,3 mld PLN PLN mieszkaniowe kredyty hipoteczne WIBOR 3M 3M WIBOR* 4,4 mld PLN 1 (1,0 mld EUR) Denominowane w EUR na stałej stopie 0,3 mld PLN 1,5 mld PLN Denominowane w PLN WIBOR 3M Ryzyka walutowe oraz stopy procentowej zabezpieczone są transakcjami CIRS oraz FX Forward Ryzyko stopy procentowej zabezpieczone jest transakcją IRS Spójność waluty i stopy procentowej z RZHLZ Ryzyko walutowe i stóp procentowych jest zabezpieczone poprzez transakcje CIRS, IRS i FX Forward (PKO Bank Polski jako kontrahent) zgodnie z wymogami Agencji Ratingowej Moody s, tj.: jednostronne zabezpieczenie (kontrahent zobowiązany do złożenia zabezpieczenia przy ujemnej wycenie) dla ratingów A2/A3 dla CIRS oraz IRS reguła zastępowania kontrahenta na poziomie ratingu A3/Baa1 dla transakcji CIRS wydłużenie terminu transakcji o 12 miesięcy w przypadku bankructwa banku (replikuje strukturę listów zastawnych) RZHLZ Listy Zastawne 1.Przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 08.09.2017 Dane na dzień 8 września 2017 14
PKO Bank Hipoteczny jako jedyny w Polsce emituje listy zastawne oparte wyłącznie o wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe Początek działalności 2015 1999 1999 Zabezpieczenie listów zastawnych wg. typu nieruchomości Wyłącznie kredyty mieszkaniowe niskie ryzyko kredytowe kredyty mieszkaniowe i komercyjne kredyty mieszkaniowe i komercyjne PLN EUR USD Zabezpieczenie listów zastawnych wg. waluty PLN brak ryzyka walutowego PLN/EUR/USD PLN/EUR/USD/CHF Rating listów zastawnych 1 Aa3/-/- na poziomie country ceiling -/-/A -/-/A Emisje listów zastawnych 2016 1 000 mln PLN 500 mln EUR najwięcej w Polsce 850 mln PLN 168 mln EUR 50 mln PLN Saldo listów zastawnych na 30 czerwca 2017 1 795 mln PLN 1 025 mln EUR 3 135 mln PLN 484 mln EUR 895 mln PLN 86,5 mln EUR 1. Moody s / S&P / Fitch Źródło: https://mhipoteczny.pl; http://www.pekaobh.pl; http://www.pkobh.pl 15
Listy Zastawne Grupy PKO Banku Polskiego posiadają najwyższy możliwy do uzyskania przez polskie papiery wartościowe rating Rating Polski A2/P-1 perspektywa stabilna Rating PKO Banku Polskiego A3/(P)P-2 perspektywa stabilna +2 stopnie +3 stopnie Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego (PLN & EUR) Aa3 Rating PKO Banku Hipotecznego Baa1/P-2 perspektywa stabilna +4 stopnie Country ceiling dla Polski = Aa3 Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego uwzględnia: ocenę jakości rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych ustawowe nadzabezpieczenie listów zastawnych na poziomie min. 10% procedurę zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości banku 16
Grupa PKO Banku Polskiego wprowadziła na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania swojej działalności Warunki emisji #1 Warunki emisji #2 Warunki emisji #3 Warunki emisji #4 Nominał 500 000 000 PLN Nominał 500 000 000 PLN Nominał 500 000 000 PLN Nominał 265 000 000 PLN Rating Moody s Aa3 Rating Moody s Aa3 Rating Moody s Aa3 Rating Moody s Aa3 Rentowność Wibor 3M +0,65% (WZ + 30pb) Rentowność Wibor 3M + 0,59% (WZ + 19pb) Rentowność Wibor 3M + 0,69% (WZ + 23 pb) Rentowność 2.69% Kupon Kwartalnie Kupon Kwartalnie Kupon kwartalny Kupon roczny Data emisji 27 kwietnia 2016 r. Data emisji 17 czerwca 2016 r. Data emisji 28 kwietnia 2017 r. Data emisji 22 czerwca 2017 r. Data wykupu 28 kwietnia 2021 r. Data wykupu 18 czerwca 2021 r. Data wykupu 18 maja 2022 r. Data wykupu 10 września 2021r. Notowania GPW i BondSpot Notowania GPW i BondSpot Notowania GPW i BondSpot Notowania GPW i BondSpot Kod ISIN PLPKOHP00025 Kod ISIN PLPKOHP00033 Kod ISIN PLPKOHP00041 Kod ISIN PLPKOHP00058 PKO Group jest regularnym emitentem listów zastawnych Struktura emisji (według pochodzenia inwestorów) 26% Krajowi 74% Zagraniczni Źródło: PKO Bank Hipoteczny 17
awansując do rangi regularnego emitenta także na rynku europejskim poprzez dwie benchmarkowe emisje listów zastawnych w EUR Warunki emisji Nominał 500 000 000 EUR Warunki emisji Nominał 500 000 000 EUR Grupa PKO Banku Polskiego jako pierwszy i jedyny emitent przeprowadziła dwie emisje benchmarkowe listów zastawnych denominowane w EUR. Rating Moody s Marża Aa3 MS + 18 pb Rating Moody s Marża Aa3 MS + 27 pb Grupa PKO Banku Polskiego wyemitowała listy zastawne o wartości 1 mld EUR objęte przez zagranicznych oraz polskich inwestorów, w tym EBOiR Kupon 0,125% p.a. Data emisji 24 października 2016 r. Data zapadalności 24 czerwca 2022 r. Notowania LuxSE i GPW Kupon 0,625% p.a. Data emisji 30 marca 2017 r. Data zapadalności 24 stycznia 2023 r. Notowania LuxSE i GPW Struktura emisji (w/g pochodzenia inwestorów) 6% 4% 6% Kod ISIN Popyt vs wartość emisji (mln EUR) ok.1 500 XS1508351357 Kod ISIN Popyt vs wartość emisji (mln EUR) ok. 800 XS1588411188 7% 8% 9% 12% 48% 94 inwestorów 500 79 inwestorów 500 72 inwestorów 64 inwestorów Niemcy CEE UK Szwajcaria Skandynawia Austria Benelux Pozostałe kraje Popyt według księgi Źródło: PKO Bank Hipoteczny Wartość emisji Popyt według księgi Wartość emisji 18
1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 19
Grupa PKO Banku Polskiego Stabilny długoterminowy wzrost wartości Skonsolidowane dane Grupy PKO Banku Polskiego: Wyniki finansowe (mld PLN) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CAGR 2005-2016 Aktywa 91,6 102,0 108,6 134,6 156,5 169,7 190,4 193,2 199,2 248,7 266,9 285,6 11,5% Kredyty 46,9 58,9 76,4 101,1 116,6 130,7 141,3 143,5 149,6 179,5 190,4 200,6 15,8% Depozyty 76,7 83,5 86,6 102,9 125,1 133,0 146,5 146,2 151,9 174,4 195,8 205,1 9,8% Kapitał własny 8,7 10,1 11,9 14,0 20,4 21,4 22,5 24,4 25,2 27,6 30,3 32,6 12,7% Przychody (WNDB) 6,5 6,5 7,7 9,4 8,9 10,2 11,1 11,6 10,7 11,1 10,7 11,8 6,4% OPEX 4,2 3,8 4,1 4,3 4,2 4,2 4,4 4,7 4,6 5,2 5,6 5,6 3,2% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących -0,2 0,0-0,1-1,1-1,7-1,9-1,9-2,3-2,0-1,9-1,5-1,6 22,7% Zysk netto 1,7 2,1 2,9 3,1 2,3 3,2 3,8 3,7 3,2 3,3 2,6 3,0 6,5% Wskaźniki finansowe, % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marża odsetkowa 4,4 4,4 4,9 5,8 3,9 4,4 4,6 4,7 3,7 3,7 3,0 3,2 Koszt ryzyka -0,4 0,0-0,2-1,1-1,5-1,5-1,3-1,5-1,3-1,0-0,7-0,8 Marża odsetkowa po kosztach ryzyka 4,0 4,4 4,7 4,7 2,4 2,8 3,3 3,2 2,4 2,7 2,3 2,4 C/I 64,4 58,5 52,7 45,8 47,9 41,7 39,6 40,3 43,2 47,1 56,6 47,4 ROE 19,0 22,7 26,2 24,0 14,8 14,9 17,5 16,0 13,2 12,4 9,0 9,1 ROA 1,9 2,3 2,8 2,6 1,6 2,0 2,1 2,0 1,6 1,4 1,0 1,1 Łączny współczynnik kapitałowy 13,9 11,8 12,0 11,3 14,7 12,5 12,4 12,9 13,6 13,0 14,6 15,8 Tier 1 bd. 11,6 10,2 9,9 13,3 11,3 11,2 11,8 12,5 11,7 13,3 14,5 L/D 61,1 70,5 88,2 98,2 93,2 98,3 96,4 98,1 98,5 102,9 97,3 97,8 Wyjaśnienie: OPEX, zysk netto, ROE, ROA, C/I za 2016 r. z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych. Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego oraz Sprawozdanie Zarządu Banku z działalności Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego 20
Grupa PKO Banku Polskiego Finansowanie i silna baza kapitałowa CET1 przejściowy: Wpływ negatywnego scenariusza roku 2018 (rok 2015 jako punkt startowy) Źródło: 2016 EU WIDE STRESS TEST Results, 29/07/2016 Struktura finansowania Grupy PKO Bp na dzień 30.06.2017 Struktura depozytów Grupy PKO BP na dzień 30.06.2017 11% 5% 7% Depozyty klientów 23% Depozyty klientów detalicznych 82% Dłużne papiery wartościowe i zobowiązania podporządkowane Inne zobowiązania 72% Depozyty klientów korporacyjnych Depozyty sektora publicznego Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego 21 DNB PKO BP Swedbank CMC-CIC Jyske Danske SEB Nordea VWFS BNPP SHB Criteria Caixa Intesa Lloyds Credit Ag. HSBC UBI BPCE SocGen Unicredit LBP Sabadell Helaba BBVA KBC BFA Tendora ING Santander Popolare Barclays Erste OTP Raiffeisen Nord/LB Belfius OP Dekabank Nykredit Rabobank DB BOI ABN Popular Commerzbank BayernLB LBBW BNG NRW Bank RBS AIB BMPS 0,0% -1,8% -1,9% -2,0% -2,1% -2,1% -2,3% -2,4% -2,4% -2,5% -2,7% -2,7% -2,7% -2,9% -3,0% -3,1% -3,2% -3,3% -3,4% -3,5% -3,5% -3,5% -3,7% -3,8% -3,9% -3,9% -3,9% -4,0% -4,1% -4,1% -4,2% -4,2% -4,3% -4,3% -4,5% -4,6% -4,9% -5,3% -5,4% -5,4% -5,6% -6,0% -6,1% -6,4% -6,9% -6,9% -7,1% -7,4% -7,5% -8,5% -14,2%
Grupa PKO Banku Polskiego Najwyższy wskaźnik dźwigni ze wszystkich krajów objętych testami warunków skrajnych Dane liczbowe według krajów PKO Bank Polski wskaźnik dźwigni EUR (Gru-15) Grudzień-15 Polska reprezentowana przez PKO Bank Polski osiągnęła najwyższy wskaźnik dźwigni finansowej ze wszystkich krajów objętych testami warunków skrajnych w ramach EBA. W niekorzystnym scenariuszu wskaźnik zmniejszyłby się do 7,9% pozostając znacznie powyżej średniej. Źródło: 2016 Wyniki EU STRESS TEST, 29 lipiec 2016 22
1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 23
Rynek mieszkaniowy w Polsce Rosnący rynek ze stabilnymi cenami Liczba mieszkań na tys. mieszkańców w wybranych krajach UE w 2016 550 516 516 1 514 464 372 Hiszpania Francja Włochy Niemcy Czechy Polska Źródło: Raport Deloitte Property Index z lipca 2017 1 Dane za rok 2015 Liczba mieszkań w Polsce (w tys.) 13 587 13 723 13 853 13 983 14 119 131,0 152,9 145,1 143,2 147,7 Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 10 9 8 7 6 5 2011 Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP i GUS 2012 2013 2014 2015 2016 Średnia cena m.kw. w 7 najwiekszych miastach Polski (tys PLN) Dostępność (średnia cena m.kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 2011 2012 2013 2014 2015 Ogółem Zakończonych budów Źródło: GUS Struktura własnościowa mieszkań w 2015 roku w wybranych krajach UE 16% 27% 22% 73% 56% 60% 48% 26% 22% 47% 33% 11% 17% 18% 26% 31% 31% 36% 37% Polska Włochy Czechy Niemcy Hiszpania Francja Dania Źródło: Eurostat Hipoteka Własność bez kredytu Wynajem 14% 49% Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 10 9 8 7 6 5 4 2011 2012 2013 2014 2015 Średnia cena m. kw. w 7 największych miastach Polski (tys.pln) 2016 Dostępność (średnia cena m. kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP i GUS 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 24
Rynek mieszkaniowy w Polsce Rosnący rynek ze stabilnymi cenami Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2011 2012 2013 2014 2015 Średnia cena Warszawa Dostępność Warszawa (średnia cena mkw za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS 2016 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2011 2012 2013 2014 2015 Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS 2016 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 Średnia cena w 6 miastach bez Warszawy w tys. PLN Średnia cena w 10 miastach w tys. PLN Dostępność w 6 miastach bez Warszawy (średnia cena m. kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Dostępność w 10 miastach (średnia cena m. kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 11 10 9 8 7 6 5 2011 2012 2013 2014 2015 Średnia cena Warszawa Dostępność Warszawa (średnia cena mkw za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS 6 największych miast: Warszawa, Gdańsk, Gdynia, Łódź, Kraków, Poznań, Wrocław 10 miast: Białystok, Bydgoszcz, Katowice, Kielce, Lublin, Olsztyn, Opole, Rzeszów, Szczecin, Zielona Góra 2016 0,90 0,70 0,50 0,30 7 6 5 4 3 2 Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś) 2011 2012 2013 2014 2015 Średnia cena w 6 miastach bez Warszawy w tys. PLN Średnia cena w 10 miastach w tys. PLN Dostępnośc w 6 miastach bez Warszawy(średnia cena m.kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Dostepność w 10 miastach (średnia cena m.kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie) Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS 2016 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 25
Rynek mieszkaniowy w Polsce Duży potencjał wzrostu rynku kredytów mieszkaniowych Relacja łącznej wartości mieszkaniowych kredytów hipotecznych do PKB w 2016 roku w wybranych krajach Europy Wartość mieszkaniowych kredytów hipotecznych w Polsce jako procent łącznej sumy aktywów sektora bankowego (mld PLN) 88,0% CAGR = 3,8% 317,6 320,3 333,9 353,5 378,1 396,8 48,9% 44,8% 42,3% EU 28 = 47,1% 9% 11% 12% 12% 13% 14% 22,0% 21,7% 20,0% 15% 13% 12% 11% 10% 9% Dania Hiszpania Francja Niemcy Włochy Polska Czechy 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Źródło: EMF Źródło: NBP, KNF denominowane w walucie obcej denominowane w PLN Wskaźnik NPL dla mieszkaniowych kredytów hipotecznych 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 denominowane w PLN denominowane w walucie obcej Źródło: Wyliczenia PKO BH na podstawie danych z NBP 3,4% 2,6% Wartość nowej sprzedaży mieszkaniowych kredytów hipotecznych w Polsce (mld PLN) 49,2 79% 39,1 95% 36,6 36,8 39,4 39,5 99% 99% 98% 98% 21% 5% 1% 1% 2% 2% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 denominowane w walucie obcej Źródło: Związek Banków Polskich denominowane w PLN 26
1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 27
PKO Bank Hipoteczny Solidna baza kapitałowa wspierająca wzrost portfela kredytowego Rosnąca wartość aktywów: Wartość aktywów ogółem: 12,1 mld PLN Pozytywny wynik finansowy od 1H 2016 Przyrost wartości portfela kredytowego 1 :39,9% Bilans na 30 czerwca 2017 roku Suma aktywów: 12,1 mld PLN Pozostałe 4,9% Bezpieczna sytuacja finansowa: Współczynnik dźwigni finansowej: 7,6% TCR: 16,7% LCR: 280% Kapitał własny: 1 100 mln PLN 2 50,4% Wyemitowane listy zastawne Portfel kredytowy oraz rejestr zabezpieczeń listów zastawnych składa się ze zdywersyfikowanych kredytów hipotecznych wysokiej jakości: Kredyty hipoteczne wyłącznie w PLN NPL: 0% Kredyty mieszkaniowe zabezpieczone hipoteką 95,1% 15,8% Wyemitowane obligacje niezabezpieczone Aktywa o niskim ryzyku: Portfel inwestycyjny składa się tylko z bezpiecznych papierów dłużnych wyemitowanych przez Polski rząd. Dane na 30.06.2017 Źródło: Raporty finansowe PKO BH 1. Porównanie r/r 2. na dzień 11.09.2017 Aktywa 14,7% 10,3% Płatność odroczona za transfer kredytów Linia kredytowa 7,8% Kapitał własny 1,0% Pozostałe Kapitały i zobowiązania 28
PKO Bank Hipoteczny Wybrane dane finansowe na 30.06.2017 Zysk netto (mln PLN) Aktywa (mln PLN) Emisje listów zastawnych (mln PLN) Emisje PKO BH 13,2 25,1 8 610 12 134 3 242 6 127 2016 H1 2017 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Kapitał Własny (mln PLN) 2016 H1 2017 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Portfel mieszkaniowych kredytów hipotecznych (mln PLN) 2016 H1 2017 vs Wartość polskiego rynku hipotecznych listów zastawnych na dzień 30.06.2017 PLN 781 950 8 248 11 539 12 570 mln 2016 H1 2017 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH 2016 H1 2017 Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Źródło:https://mhipoteczny.pl; http://www.pekaobh.pl; http://www.pkobh.pl 29
PKO Bank Hipoteczny Wybrane dane finansowe na 30.06.2017 Grupa PKO Banku Polskiego PKO BH Wybrane dane finansowe (PLN mln) 30.06.2017 Wybrane dane finansowe (PLN mln) 30.06.2017 Wynik odsetkowy 4 160 Wynik z tyt. opłat i prowizji 1 443 Odpisy aktualizujące (783) Ogólne koszty administracyjne (2 938) Wynik operacyjny 1 916 Wynik brutto 1 927 Wynik netto 1 386 Aktywa 286 389 Kredyty netto 204 620 Wynik odsetkowy 62,2 Wynik z tyt. opłat i prowizji (2,1) Odpisy aktualizujące (1,5) Ogólne koszty administracyjne (19,6) Wynik operacyjny 34,0 Wynik brutto 34,0 Wynik netto 25,1 Aktywa 12.134,5 Kredyty netto 11.538,6 Depozyty 207 248 Depozyty N/A Kapitały własne 34 340 Kapitał zakładowy 1 250 Łączny współczynnik kapitałowy 16,85% Łączny kapitał podstawowy Tier 1 (CET 1) 30 276 Fundusze własne 34 340 Kapitały własne 948,5 Kapitał zakładowy 950 Łączny współczynnik kapitałowy 16,7% Łączny kapitał podstawowy Tier 1 (CET 1) 944,3 Fundusze własne 944,3 Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego oraz PKO BH 30
PKO Bank Hipoteczny Charakterystyka listów zastawnych Profil zapadalności listów zastawnych PKO BH na dzień 08.09.2017 (mln PLN) 2 626 500 2 126 1 265 2,127 30 106 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Emisje LZ w EUR* Emisje LZ w PLN Źródło: Raport Ujawnień PKO BH *obliczenia na podstawie kursu NBP EUR/PLN fixing z dnia 08.09.2017 Krzywa dochodowości polskich obligacji rządowych denominowanych w EUR (I-spread) 30 25 20 15 10 5 0-5 -10 26 19 16 8 9 5-3 -8 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y Źródło: Bloomberg dane z dnia 12.09.2017 31
1 Grupa PKO Banku Polskiego 2 PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych 3 Załączniki a) Grupa PKO Banku Polskiego b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi 32
Legislacja w zakresie listów zastawnych Hipoteczny list zastawny jako rodzaj obligacji zabezpieczonej jest jednym z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych EUR 100,000 1. Listy zastawne i działalność banków hipotecznych są regulowane Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych, Ustawą prawo bankowe, Ustawą prawo upadłościowe oraz rozporządzeniami Ministra Finansów i rekomendacjami KNF (zmienione w latach 2015 2016) Hipoteczny List Zastawny Collateral xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 2. Zgodnie z prawem wyłącznie wyspecjalizowane banki hipoteczne mają prawa emitować listy zastawne w Polsce 3. Stały nadzór niezależnego powiernika (mianowanego przez KNF) nad działalnością banku hipotecznego i rejestrem zabezpieczenia listów zastawnych 4. Konserwatywne zaakceptowane przez KNF, podejście do określania długoterminowej (through-the-cycle) wartości nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów 5. Obowiązkowe zabezpieczenie ryzyka walutowego 6. Ściśle określone limity ustawowe dla banków hipotecznych i emisji listów zastawnych: minimum 10% nadzabezpieczenia wartości emisji bufor płynności na pokrycie sześciomiesięcznych odsetek od listów zastawnych test równowagi pokrycia i test płynności 7. Wyodrębnienie aktywów stanowiących podstawę emisji listów zastawnych poprzez mechanizm rejestru zabezpieczenia listów zastawnych (wyłącznie kredyty hipoteczne, gotówka oraz skarbowe lub podobne papiery wartościowe) 8. Wyłączenie listów zastawnych z procedury bail-in w procesie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banku (BRRD) 9. Zdefiniowana prawnie i przewidywalna, niezależna od emitenta, procedura upadłości zaprojektowana tak, by zapewnić najwyższy zwrot dla posiadaczy listów zastawnych (wydłużenie zapadalności o 12 miesięcy w przypadku upadłości emitenta, uruchomienie procedury pass-through wyłącznie w przypadku negatywnego wyniku testu równowagi pokrycia lub testu płynności) 1. Papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa RP, Narodowy Bank Polski, EBC, rządy i banki centralne państw członkowskich UE i OECD (z wyjątkiem państw, które ponownie zrestrukturyzowały swój dług zewnętrzny w ciągu ostatnich pięciu lat). 2. W przypadku obowiązkowej restrukturyzacji banków hipotecznych listy zastawne mogą podlegać obowiązkowi odpisu i/ lub konwersji w zakresie, w jakim wartość listów zastawnych przekracza wartość RZHLZ 33
Legislacja w zakresie listów zastawnych Zmiany w prawie dodatkowo zwiększyły poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Poprzedni stan prawny Aktualny stan prawny Wzrost: 1997-2015 2016 1 Struktura zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości Hard bullet Wydłużenie terminu wykupu / inwestorzy mają możliwość interwencji Bezpieczeństwa Minimalny poziom nadzabezpieczenia (OC) 0% 10% Bufor płynności na zabezpieczenie odsetek w okresie 6 miesięcy Nie Tak 2 Podaży 3 Limit refinansowania BHWN listami zastawnymi 60% 80% Podatek u źródła Tak Nie Popytu Odrębny limit OFE na listy zastawne danego emitenta Nie Tak (5% aktywów) 34
Legislacja w zakresie listów zastawnych Limity regulacyjne dla banków hipotecznych Struktura rejestru zabezpieczenia listów zastawnych z min. 10% OC i sześciomiesięcznym buforem płynności Limit finansowa nia (listami zast.) MIN of 80% 1 x BHWN or 100% x Wartość kredytu Min. 6m odsetek od LZ Nadzabezpieczenie (OC): 10% 25% Maks. wartość kredytu MIN of Wartość 80% 2 x rynkowa or 100% x BHWN 85% 100% BHWN Wartość rynkowa 5 25% haircut Rejestr zabezpieczeń listów Listy zastawne zastawnych Test równowagi pokrycia (nie rzadziej niż co 6 miesięcy) Test płynności (nie rzadziej niż co 3 miesiące) Kredyty Aktywa zastępcze Bufor płynności 1. Dla nieruchomości mieszkalnych, 60% dla pozostałych 2. Do 90% w przypadku ubezpieczenia niskiego wkładu własnego 35
Legislacja w zakresie listów zastawnych Postępowanie upadłościowe Emitenta Listów Zastawnych Proces upadłości Spłata Listów Zastawnych Regres i pierwszeństwo Zabezpieczenie P1. Przejrzysty proces postępowania upadłościowego P2. Terminy kluczowych czynności postępowania upadłościowego uregulowane prawnie w sposób wyraźny C1. Brak czasowego uprzywilejowania C2. Przejrzyste zasady spłaty Listów Zastawnych C3. Jasne zasady obsług listów zastawnych, które stały się wymagalne przed ogłoszeniem upadłości R1. Dwie masy upadłości (masa upadłości na zabezpieczenie LZ wydzielona z ogólnej masy upadłości) R2. Wyraźnie określone zasady pierwszeństwa zaspokajania wierzytelności z osobnej masy upadłości H1. Terminy wymagalności wobec wierzycieli przedłużeniu o 12 miesięcy od ogłoszenia upadłości H2. Możliwość przystąpienia wierzycieli upadłego do transakcji w przedmiocie zabezpieczenia (w przypadku pozytywnych testów) Wierzyciele Listów Zastawnych uprawnieni do interwencji w kwestii procedury bankructwa Test Pokrycia Wynik pozytywny Wynik pozytywny Wynik negatywny Test Płynności Wynik pozytywny Wynik negatywny n/a Konsekwencje: Dodatkowe prawa wierzycieli 1. Roszczenia wierzycieli LZ zaspokajane są zgodnie z warunkami emisji przy odroczeniu wymagalności zobowiązań o 12 miesięcy, 2. Syndyk może zawierać umowy dotyczące instrumentów finansowych Zgromadzenie wierzycieli LZ większością 2/3 głosów może zadecydować o sprzedaży wszystkich wierzytelności i praw upadłego banku hipotecznego należących do osobnej masy upadłościowej na rzecz banku lub innego podmiotu 1. Wydłużenie terminu wymagalności zobowiązań banku hipotecznego wobec wierzycieli LZ o 3 lata od najpóźniejszego terminu wymagalności wierzytelności. 2. Odrębne zasady zaspokajania roszczeń w terminach wcześniejszych Zgromadzenie wierzycieli LZ większością 2/3 głosów może podjąć uchwałę: 1. O przedłużeniu terminu wymagalności, lub 2. O sprzedaży wierzytelności i praw na rzecz banku lub innego podmiotu Prawdopodobieństwo upadłości według tabeli Moody s Idealised Cumulative Default Probabilities : Baa1: 5Y 1.10%; 7Y 1.67%; 10Y 2.60% A3: 5Y 0.73%; 7Y 1.11%; 10Y 1.80% 36
Legislacja w zakresie listów zastawnych W celu zapewnienia bezpieczeństwa listów zastawnych Bank przeprowadza Test Równowagi Pokrycia Rejestr Zabezpieczeń Hipotecznych Listów Zastawnych Aktywa podstawowe Aktywa zastępcze Instrumenty zabezpieczające Bufor płynności Nominalna kwota niespłaconych listów zastawnych Koszty likwidacji osobnej masy upadłościowej Należne i niezapłacone odsetki Test Równowagi Pokrycia sprawdza czy prawa i środki wpisane do Rejestru Zabezpieczeń Listów Zastawnych wystarczają na pełne zaspokojenie posiadaczy wyemitowanych listów zastawnych. Test Równowagi Pokrycia przeprowadza się nie rzadziej niż co 6 miesięcy Test przeprowadza się : na dzień sporządzenia testu z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian kursów walutowych 37
Legislacja w zakresie listów zastawnych oraz Test Płynności 6M Aktywa zastępcze Bufor płynności Przepływy pieniężne netto z instrumentów finansowych zabezpieczających za kolejne 6M Odsetki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie kolejnych 6M Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie z terminem wymagalności w okresie kolejnych 6M Koszty likwidacji osobnej masy upadłości za okres kolejnych 6M 12M Aktywa zastępcze Bufor płynności Przepływy pieniężne netto z instrumentów finansowych zabezpieczających za kolejne 12 miesięcy Odsetki od wierzytelności stanowiących podstawę emisji listów zastawnych za kolejne 12 M Spłaty kapitału z tytułu wierzytelności stanowiących podstawę emisji listów zastawnych za kolejne 12M Odsetki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie kolejnych 12M Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie z terminem wymagalności w okresie kolejnych 12 M Zobowiązania wobec wierzycieli z listów zastawnych wymagalne, a niezapłacone przed dniem ogłoszenia upadłości banku Koszty likwidacji osobnej masy upadłości za okres kolejnych 12M Test Płynności przeprowadza się w celu weryfikacji czy odsetki od listów zastawnych, instrumentów finansowych zabezpieczających i kredytów wystarczają na pełne zaspokojenie roszczeń posiadaczy listów zastawnych terminach 6 i 12 miesięcy. Test Płynności przeprowadza się nie rzadziej niż co 3 miesiące. Test przeprowadza się: na dzień sporządzenia testu z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian kursów walutowych z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian krzywej stóp procentowych 38
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez PKO Bank Hipoteczny S.A. ( PKO BH S.A., Bank ) wyłącznie w celu informacyjnym, na potrzeby inwestorów oraz analityków rynku,, i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych PKO BH S.A. (w tym listów zastawnych Banku). Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i zdaniem Banku wiarygodnych źródeł. PKO BH S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. PKO BH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie zostały niezależnie zweryfikowane oraz mogą podlegać zmianom i modyfikacjom. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Bank lub osoby działające w imieniu Banku. Ponadto, ani Bank, ani osoby działające w imieniu Banku nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. PKO BH S.A. nie jest zobowiązany do udostępniania aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów PKO BH S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary PKO BH S.A., chyba że taki obowiązek wynika ze stosownych przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora bankowego w Polsce, w tym także informacje na temat udziału PKO BH S.A. oraz innych banków w rynku. Z wyjątkiem danych, które zostały wskazane w Prezentacji jako dane pochodzące wyłącznie z danego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszym dokumencie, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu PKO BH S.A. i jego znajomości sektora, w którym PKO BH S.A. prowadzi działalność. Ponieważ informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Niezależnie od założenia, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze bankowym oraz na rynkach, na których PKO BH S.A. prowadzi działalność, nie ma pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. PKO BH S.A. informuje, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji PKO BH S.A. zdarzeń dotyczących Banku, jego wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez PKO BH S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. Niniejsza Prezentacja jest przeznaczona dla wyłącznego użytku odbiorców oraz nie może być kopiowana, dystrybuowana, publikowana, ani przekazywana osobom trzecim, w całości lub w części, w jakimkolwiek celu, bez uprzedniej, pisemnej zgody Banku. Uczestnictwo w spotkaniu, na którym niniejsza prezentacja jest przedstawiona lub zapoznanie się z treścią Prezentacji jest równoznaczne z akceptacją powyższych ograniczeń. 39
Strona internetowa PKO Banku Hipotecznego: www.pkobh.pl