GRODNO S.A. Prezentacja Spółki

GRODNO S.A. Prezentacja Spółki

GRODNO S.A. Kluczowe informacje 312 mln Przychody 215/16 86 mln Kapitalizacja 3. Klienci / rok 387 Pracownicy 5 Dostawcy 4. 51 Serwery 31. Produkty w magazynie 23.5 m 2 Powierzchnia magazynowa 28 Grupy produktowe 137 Elektrownie PV 1.km Wizyty handlowe Faktury/miesiąc 5 Wysyłki/dzień Członkostwo w organizacjach 2

GRODNO S.A. Wyprzedzanie zmian Handlowcy PRODUKT ROZWÓJ ASORTYMENTU OFEROWANIE ROZWIĄZAN Pozostali Lata 9-te 2-21 Od 21 3

GRODNO S.A. Dynamika rozwoju Przychody (mln PLN) 35 3 25 2 15 1 5 22% Rozwiązania 28 29 21 211 212 213 214 215 Sprzedaż Rozwiązania 35 Liczba Pracowników 3 25 2 15 1 5 66% Handlowcy 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Pozostałe Handel 4

Obszary działalności Obszary działalności Grodno 1. Dystrybucja materiałów elektrycznych Najważniejszy obszar działalności (większość przychodów Spółki) 57 punktów handlowych w całej Polsce (czołowy dystrybutor w Polsce) Szeroki i zdywersyfikowany asortyment (kable, przewody, oprawy oświetleniowe, źródła światła, osprzęt, elektronarzędzia, LED) i znane marki (Philips, OSRAM, Schneider, Eaton, Legrand, Telefonika i własna marka LUNO) 2. Audyt i inżynieria oświetlenia Cel usług: minimalizacja / optymalizacja kosztów zakupu energii u klientów (zmniejszenie zużycia energii do ogrzewania, klimatyzacji i wentylacji oraz energii elektrycznej zużywanej przez urządzenia) Spółka sprzedaje gotowy projekt / kompleksowe rozwiązanie 3. Rozwiązania dla przemysłu Audyt energetyczny w przemyśle Automatyka i elektryka przemysłowa wsparcie w zakresie wdrożenia nowoczesnych rozwiązań Kompletacja i dostawa komponentów elektrycznych na potrzeby funkcjonowania zakładu Utrzymywanie magazynu lokalnego z zapasem produktów pod bieżące potrzeby klienta 4. Fotowoltaika Projektowanie i wybór optymalnego umiejscowienia instalacji fotowoltaicznej, montaż i podłączenie do istniejącej sieci. Usługi: (1) projekt instalacji -> (2) dobór komponentów -> (3) wykonawstwo -> (4) serwis Aktywność Emitenta w tym segmencie odzwierciedla na trendy panujące na rynkach zachodnich 5. Klimatyzacja (HVAC) Systemy typu Split oraz systemy VRF. Usługi: (1) projekt instalacji -> (2) dobór komponentów -> (3) wykonawstwo -> (4) serwis 6. Zabezpieczenia i niskie prądy Systemy kontroli dostępu Systemy antywłamaniowe SSWiN Systemy telewizji przemysłowej CCTV Systemy sygnalizacji PPOż(SSP) 5

Obszary działalności Dystrybucja 57 punktów sprzedaży (53 własne + 4 franczyzowe) Przejęcie CENTROPOL (+3) +3 5 1 1 Liczba własnych punktów sprzedaży w danym województwie Liczba punktów franczyzowych w danym województwie Przejęcie ELEKTROMAG (+1) Przejęcie CENTROPOL (+3) +4 53 55 Przejęcie OSTEL +6 44 312 45 5 35 36 37 238 35 5 5 6 6 21 22 7 3 8 4 Pierwszy oddział poza woj. mazowieckim 9 9 48 52 12 61 15 72 19 21 99 1 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215P Przychody (mln PLN) Przejęcie Bomap (+1) Przejęcie Ajespol (+1) +1 +2 22 125 182 Liczba punktów sprzedaży (rozwój organiczny + przejęcia) 193 29 6 25 15 5-5

Obszary działalności Audyt i inżynieria oświetlenia, usługi dla przemysłu Model usługi Audyt (analiza poboru energii elektrycznej u klienta) Projekt (opracowanie rozwiązań umożliwiających uzyskanie oszczędności) Dobór produktów (przygotowanie dla klienta odpowiednich produktów) Realizacja (wdrożenie na obiekcie klienta opracowanych rozwiązań koncepcyjnych) Wykonanie przez instalatorów ale na zlecenie i pod kontrolą Emitenta Elementy składowe usług audytu i inżynierii oświetlenia Audyt energetyczny Audyt zdarzeń niszczących Audyt oświetleniowy Inżynieria oświetleniowa Wsparcie magazynowo logistyczne Usługi dla Służb Utrzymania Ruchu w przemyśle Klienci Obiekty wielkopowierzchniowe Hotele 7

Obszary działalności Fotowoltaika Dostawcy Doradztwo, montaż i serwis Zaprojektowanie instalacji Dobór komponentów Wykonawstwo Serwis Dystrybucja Dystrybucja urządzeń fotowoltaicznych Sprzedaż paneli Dystrybucja okablowania Odbiorcy Małe i średnie przedsiębiorstwa Jednostki budżetowe samorządów terytorialnych Gospodarstwa domowe Duże zakłady przemysłowe 3 Roczne uzyski energii oraz zysk z jej wyprodukowania na instalacji własnej Emitenta w Małopolu 1 81 1 zł 1 2 Okres zwrotu z inwestycji w instalację PV 2 5 2 1 5 1 5 73 122 382 637 661 1 11 892 1 486 1 82 894 864 846 1 49 1 44 1 41 654 1 9 51 85 187 167 312 278 75 zł 9 5 zł 6 25 zł 3 - zł zwrot po 5 latach 214 215 216 217 218 219 22 221 222 Skumulowany zysk z produkcji energii Nakład inwestycyjny (*) Dane szacunkowe Uzysk energii (kwh) Zysk z produkcji energi (PLN) Zwrot na poziomie poniżej 5 lat przy założeniu 8% wzrostu cen energii i,7% spadku ilości energii wyprodukowanej przez moduły PV. 8

Obszary działalności HVAC (Heating, Ventilation, Airconditioning) Segment uruchomiony w I 215 r. zgodnie z założeniem biznesowym rozwoju usług i asortymentu od elektrowni po dach budynku wyłączność produktów YORK i HITACHI dla GRODNO na branżę elektryczną w PL Systemy VFR kompleksowa obsługa klienta biznesowego Systemy BMS (building management systems) Model usługi Projekt instalacji Dobór produktów Montaż Serwis Poprzez wyspecjalizowany ch instalatorów na zlecenie i pod kontrolą GRODNO 9

Rynek elektro Segmenty Rynek dystrybucji materiałów elektrotechnicznych: Wartość roczna 8,2 mld PLN Dynamika 215 (wg SHE) - 17,7% Segmenty rynku ok. 7% przychodów Spółki Ok. 3% przychodów Spółki Budownictwo Przemysł Infrastruktura Energetyka Oświetlenie LED Audyty oświetleniowe Automatyka budynkowa Kontrola dostępu Alarmy Automatyka oświetleniowa Sterowanie i administrowanie oświetleniem Pomiary zużycia prądu Utrzymanie ruchu linii technicznych Oświetlenie dróg, parków, dróg, obiektów użyteczności publicznej Zasilanie instytucji publicznych Projekt SOWA energooszczędne oświetlenie uliczne (ustalony budżet 16 mln zł w dotacjach). Fotowoltaika Kable Rozpoczęcie współpracy z podmiotami instalującymi sprzęt elektryczny w elektrowniach 1

Rynek elektro Konkurenci Przychody największych dystrybutorów wg SHE (mln PLN) styczeń-grudzień 214 styczeń-grudzień 215 TIM 496 TIM 535 ALFA-ELEKTRO 469 ALFA-ELEKTRO 535 ONNINEN 415 ONNINEN 421 ELEKTROSKANDIA 328 ELEKTROSKANDIA 326 NOWA FRANCE 245 GRODNO 289 GRODNO 224 NOWA FRANCE 276 SOLAR 167 SOLAR 192 FEGA 1 FEGA 13 11

Atrakcyjna wycena Wskaźnik P/E REXEL Obszar działalności Świat (32 kraje) Przychody 215 56 65 mln PLN REXEL SOLAR TIM GRN U_HAH 6,1 211 9,3 9,8 17,7 17,2 SOLAR Obszar działalności Europa (7 krajów) Przychody 215 6 46 mln PLN TIM Obszar działalności Polska Przychody 215 535 mln PLN REXEL SOLAR TIM GRN U_HAH REXEL SOLAR TIM GRN U_HAH 7,5 9,5 14 11,5 15,6 22,8 212 213 72,5 78,3 17,3 GRN Obszar działalności Polska Przychody 215/216 312 mln PLN REXEL SOLAR TIM GRN U_HAH 214 9,3 12,1 17,3 GPW Handel Hurtowy U_HAH Indeks sektora handlu hurtowego GPW REXEL SOLAR TIM GRN U_HAH 9, 9,8 215 19,4 4 42,2 Ujemny wskaźnik P/E w danym roku 12

Konsekwentny wzrost i realizacja prognoz Dane prezentowane w mln PLN Przychody 18 16 14 12 1 8 6 4 2 EBITDA EBIT Zysk netto 15,9 12,8 9,7 6,3 14 12 1 8 6 4 2 12,3 8,8 6,3 2,6 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 6,1 4,1,6 9, 12% 99% 17% 98% 98% 91% 95% 97% 91% 13% 98% 93% S t o p i e ń r e a l i z a c j i p r o g n o z * *25.3.214 opublikowano prognozę 2 -letnią na lata 214/215 i 215/216 Od debiutu akcji GRODNO na NewConnect w roku obrotowym 21/211 do końca roku obrotowego 215/216: średnioroczny (CAGR) wzrost EBITDA = 13,% średnioroczny (CAGR) wzrost przychodów = 15,6% 13

Polityka dywidendowa Rekomendujemy do 3% zysku na wypłatę dywidendy 9 17 6 86 4 65 4 123 369 55 984 1 846 2 614 211/212 212/213 213/214 214/215 215/216 Zysk netto Dywidenda 211/212 212/213 213/214 214/215 215/216 ROE 18,7% 2,2% 14,3% 15,5% 17,6% DPS [PLN],3,,8,12,17 14

Władze i akcjonariat Andrzej Jurczak Prezes Zarządu Monika Jurczak Wiceprezes Zarządu Jarosław Jurczak Wiceprezes Zarządu 15

Strategia Nasz cel: Zostać liderem wśród dystrybutorów elektrotechniki w Polsce. Planowane działania 1 Rozwój sieci sprzedaży 2 Rozwój nowych segmentów Zwiększenie liczby punktów handlowych Ekspansja na terenie Polski północno zachodniej Nawiązanie współpracy z partnerami na zasadzie franczyzy Efekty Pokrycie całego kraju Zaspokojenie klienta wymagającego cenowo Rozwój grup asortymentowych w ramach oświetlenia typu LED Rozwój i promocja marki własnej LUNO Stała budowa wiedzy eksperckiej Rozwój segmentu fotowoltaiki i klimatyzacji Efekty Zmiana struktury przychodów Wzrost udziału marki własnej w sprzedaży 3 Optymalizacja procesów operacyjnych Optymalizacja kosztów logistyki Skrócenie drogi do klienta Zaawansowany system do zarządzania informacją o produktach Rozwój platformy e-commerce Efekty Zdolność do zaspokojenia klienta wymagającego cenowo Utrzymanie marż Wzrost wielkości przychodów i zysków Wzrost udziału fotowoltaiki w ogólnych przychodach Spółki Zwiększenie efektywności prowadzonej działalności 16

Dziękuję za uwagę Grodno S.A. ul. Kwiatowa 14 5-126 Nieporęt www.grodno.pl Kontakt RI: Szczepan Czyczerski@profescapital.pl +48 61 554 636 17