PREZENTACJA WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO SA ZA I PÓŁROCZE 2012 r. Tarnowskie Góry 31 sierpień 2012 r.
STRUKTURA GRUPY 80 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym
PODMIOTY GRUPY PRAGMA INKASO SA lider rynku obrotu wierzytelnościami business to business o wysokich nominałach jednostkowych Pragma Collect Sp. z o.o. kompleksowa obsługa windykacyjna wierzytelności business to business o nominałach jednostkowych poniżej 10 tys. zł Pragma Faktoring SA klasyczny faktoring rozproszeniowy oraz faktoring uproszczony, pełny i niepełny Pragma Inwestycje Sp. z o.o. - pomostowe finansowanie o charakterze dłużnym głównie transakcji M&A
BRANŻA WIERZYTELNOŚCI Sektor wierzytelności Windykacja masowa Wierzytelności B2B Zakłady Opieki Zdrowotnej Wierzytelności detaliczne, konsumenckie Wierzytelności nabywane w pakietach od banków, telekomów Wierzytelności złej jakości Wierzytelności kupowane na przetargach Wycena oparta o statystykę Windykacja Finansowanie wierzytelności wymagalnych Faktoring Windykacja należności wynikająca z transakcji z sektora Zakładów Opieki Zdrowotnej
Perspektywy dalszego rozwoju rynku RYNEK WIERZYTELNOŚCI Wzrost tendencji outsourcingu Popularność usługi w ciągu ostatnich trzech lat zwiększyła się dwukrotnie. W ubiegłym roku, jak w swoim badaniu podaje IPSOS, zdecydowało się na nią 32 proc. przedsiębiorców. Na przykładzie Grupy PRAGMA również widać tę tendencję bowiem liczba nowych Klientów stale rośnie. (2007 363, 2008 379, 2009 654, 2010 763, 2011 881, I pół. 2012 r. - 350). Wzrost wartości rynku wierzytelności Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość rynku usług windykacyjnych w 2009 roku wynosiła w Polsce 14,3 miliarda złotych, a do roku 2014 zwiększy się do poziomu prawie 22,2 miliarda złotych. Wysokie bariery wejścia nowych podmiotów na rynek wierzytelności B2B
PRODUKTY GRUPY PRAGMA INKASO S.A. 1. Windykacja na zlecenie: wynagrodzenie na zasadzie success fee brak ryzyka strat finansowych z tytułu nieściągalnych wierzytelności wartości dodane usługi (zaliczkowanie spłat, kredytowanie opłat sądowych i komorniczych, obsługa prawna) przychody z realizacji usługi prezentowane metodą kasową 2. Zakup wierzytelności wymagalnych: usługa dotyczy wierzytelności o najwyższej jakości procedury i warunki transakcji minimalizujące ryzyko przychody z realizacji usługi realizowane metod ą kasową ( brak przeszacowania portfela w górę i prezentacji przyszłych przepływów) 3. Zakup wierzytelności niewymagalnych i faktoring jednorazowy każdorazowo indywidualna ocena transakcji przed zawarciem umowy udział działu windykacji w realizacji usługi zabezpieczenie transakcji i monitoring płatności usługa realizowana w 100% w wariancie z regresem w razie braku spłaty; częste zabezpieczenia rzeczowe transakcji
PRODUKTY GRUPY Pragma Faktoring S.A. 1. Faktoring w wersji uproszczonej oraz klasycznej, rozproszeniowej w większości faktoring niepełny, w tym niepełny ubezpieczony w strukturze kontraktacji z danych za I półrocze 2012 r. zwraca się uwagę na znaczący wzrost sprzedaży usługi faktoringu niepełnego (z regresem, w tym w wariancie z ubezpieczeniem) o 46% w stosunku do I pół. 2011 r. Faktoring niepełny stanowi obecnie 89,54% sprzedaży faktoringu ogółem. 2. Pożyczki dla przedsiębiorstw z sektora MSP najczęściej usługa uzupełniająca do transakcji faktoringowych zabezpieczenia rzeczowe wierzytelności Pragma Faktoring SA na dzień 30.06.2012r. posiadała wierzytelności o łącznej wartości 94 mln zł, tj. portfel o 55 % większy niż w I półroczu roku poprzedniego.
PRODUKTY GRUPY Pragma Collect Sp. z o.o. windykacja na zlecenie wierzytelności niskonominałowych zakup pakietów wierzytelności wymagalnych Charakterystyka usług podobna jak w przypadku PRAGMA INKASO S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. finansowanie transakcji M&A finansowanie transakcji na rynku nieruchomości refinansowanie wymagalnych zobowiązań pożyczki na dowolny cel 22 maja 2012 roku - na Catalyst zadebiutowały obligacje PRAGMA INWESTYCJE Sp. z o.o.
DYWERSYFIKACJA ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW Linie produktowe Produkty Pragma Inkaso i Pragma Collect adresowane są do wszystkich grup przedsiębiorstw, niezależnie od ich wielkości. Produkty Pragma Faktoring i Pragma Inwestycje adresowane są głównie do przedsiębiorstw z sektora MSP. Grupa uzyskuje zatem przychody z czterech różnych linii biznesowych, co pozytywnie wpływa na regularność i stabilność przychodów i przepływów pieniężnych oraz sprzyja rozwojowi Grupy.
PRZEWAGI KONKURENCYJNE Najszerszy portfel usług w zakresie wierzytelności b2b na rynku Potencjał operacyjny największe struktury operacyjne w sektorze windykacji b2b Efekt skali wysoka jakość usług realizowana w atrakcyjnych cenach Wysoki poziom kapitału obrotowego ponad 100 mln kapitałów własnych spółek Grupy Najbardziej kompleksowa oferta na rynku obsługujemy wierzytelności wymagalne i niewymagalne, świadczymy usługi od windykacji po finansowanie Mniejsze nasycenie konkurencją w branży windykacyjnej działającej tylko w sektorze B2B
SYTUACJA FINANSOWA WYNIKI PÓŁROCZNE NA TLE DANYCH HISTORYCZNYCH (dane skonsolidowane) (w tys. zł) I półrocze 2007* I półrocze 2008* I półrocze 2009 I półrocze 2010 I półrocze 2011 I półrocze 2012 Skonsolidowane przychody brutto 6 737 21 207 36 839 50 212 119 587 181 124 Skonsolidowane przychody netto 1 469 3 377 5 300 7 159 13 687 19 114 Wynik operacyjny 558 1 447 2 301 2 915 5 830 9 419 Wynik netto 423 1 153 1 686 2 109 3 678 4 569 Wynik netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej PRAGMA INKASO S.A. 423 1 153 1 686 2 109 3 151 4 011 Wartość aktywów 6 737 13 696 19 618 32 185 118 661 146 336 *W roku 2007 sprawozdanie zostało sporządzone wg ustawy o rachunkowości; wyniki za I półrocze 2007 r. oraz I półrocze 2008 r. są danymi jednostkowymi (w tym czasie Pragma Inkaso S.A. nie posiadała spółek zależnych).
SYTUACJA FINANSOWA Grupa wyróżnia się wysoką płynnością aktywów. Na koniec I półrocza br. wskaźnik aktywa obrotowe/aktywa ogółem był równy 84 %. Dodatkowo wśród aktywów obrotowych Grupy znajdują się praktycznie jedynie gotówka oraz szybko rotujące wierzytelności. Aktywa obrotowe Grupy charakteryzują się bardzo dużą rotacją. Wpływy z aktywów pochodzących z podstawowej działalności Grupy (wierzytelności zakupione i objęte faktoringiem, udzielone pożyczki) w I półroczu br. wyniosły 163.818 tys. zł przy saldzie na początku półrocza na poziomie 102.283 tys. zł. Rotacja aktywów wierzytelności zakupione, faktoring, pożyczki Saldo aktywów 01.01.2012 r. 102.283 tys. Wpływy z aktywów 1.01.2012-30.06.2012 r. 163.818 tys.
SYTUACJA FINANSOWA Poziom zobowiązań bilansowych Grupy, w tym zobowiązań oprocentowanych, wynosi ok. 169 % wartości kapitałów własnych Grupy, co biorąc pod uwagę wysoką płynność i rotację aktywów należy ocenić za bardzo bezpieczny poziom. Na istotniejszym z punktu widzenia oceny stopnia zadłużenia poziomie bilansów jednostkowych spółek Grupy wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych kształtuje się następująco: WSKAŹNIK ZOBOWIĄZAŃ DO KAPITAŁÓW WŁASNYCH POSZCZEGÓLNYCH SPÓŁEK GRUPY Zobowiązania oprocentowane łącznie Zobowiązania oprocentowane wobec Spółek Grupy Kapitałowej Kapitał własny Zobowiązania oprocentowane zewnętrzne/kapitał własny Pragma Inkaso S.A. 31 727 12 263 51 898 37,50% Pragma Faktoring S.A. 52 174 0 35 272 147,92% Pragma Collect Sp. z o.o. 1 995 1 600 1 528 25,85% Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 22 671 12 674 2 707 * 369,30% Brynowska 72 Sp. z o.o. 0 0 1 289 0,00% Zgodnie z deklaracjami Pragma Inkaso oraz Pragma Faktoring złożonymi w uchwałach o emisji obligacji, poziom zobowiązań oprocentowanych w tych spółkach nie będzie przekraczał dwukrotności kapitałów własnych. * Jednym ze źródeł finansowania Pragma Inwestycje jest linia pożyczkowa, z której zobowiązania z racji podporządkowania i wieloletniego terminu spłaty stanowią quasi-kapitały własne; powiększając BV o ww. pożyczki podporządkowane relacja zewnętrznych zobowiązań oprocentowanych do kapitałów własnych wynosi 65%.
WYNIKI A PROGNOZY Wypracowane wyniki Grupy są zgodne z założeniami, a Zarząd podtrzymuje prognozy przedstawione na rok 2012: WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE ZA I PÓŁROCZE 2012 r. I półrocze 2012 (w tys. zł) I półrocze 2012 / I półrocze 2011 Prognoza na rok 2012 (w tys. zł) % wypełnienia prognozy po I półroczu 2012 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto 181 124 151% 480 000 38% 19 114 140% 38 900 49% Skonsolidowany wynik operacyjny 9 419 162% -* -* Skonsolidowany wynik netto 4 569 124% -* -* Skonsolidowany wynik netto (przypadający Jednostce Dominującej PRAGMA INKASO S.A.) 4 011 127% 8 800 46% *w opublikowanych prognozach nie podano skonsolidowanego wyniku operacyjnego oraz skonsolidowanego wyniku netto
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Skonsolidowany portfel wierzytelności 30.06.2012 30.06.2011 213 815 161875 120 374 15 081 18 877 71 586 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring, finansowanie i pożyczki
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Struktura portfela wierzytelności wg spółek 7 % PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O. PRAGMA FAKTORING SA 27 % 61 % PRAGMA INKASO SA PRAGMA COLLECT SP. Z O.O. 5 %
STRUKTURA PRZYCHODÓW BRUTTO Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto (w tys. zł) I półrocze 2012 I półrocze 2011 146 208 91 765 16 360 19 111 11 623 4 599 6 657 3 893 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie i pożyczki
STRUKTURA PRZYCHODÓW NETTO Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto (w tys. zł) I półrocze 2012 I półrocze 2011 6 533 6 657 4 629 3 697 1 018 1 306 4 570 3 893 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie i pożyczki
STRUKTURA KONTRAKTACJI Skonsolidowana wartość kontraktacji w tys. zł I półrocze 2012 I półrocze 2011 217 672 115300 137 789 58 997 6 103 6 700 Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring, finansowanie i pożyczki
STRUKTURA KONTRAKTACJI Skonsolidowana wartość kontraktacji w I półroczu 2012 roku Windykacja na zlecenie 21 % Kupno wierzytelności 2 % 77 % Faktoring, finansowanie i pożyczki.
STRUKTURA KONTRAKTACJI Struktura kontraktacji wg spółek PRAGMA COLLECT SP. Z O.O. 1 % PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O. 14 % 29 % PRAGMA INKASO SA 56 % PRAGMA FAKTORING SA
NOWI KLIENCI Nowi Klienci W I półroczu 2012 r. Grupa pozyskała 350 nowych klientów (187 PRAGMA INKASO SA, 113 Pragma Collect Sp. z o.o., 45 Pragma Faktoring SA, 5 Pragma Inwestycje Sp. z o.o.). 187 113 45 5 PRAGMA INKASO SA PRAGMA FAKTORING SA PRAGMA COLLECT SP. Z O.O. PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O.
ZATRUDNIENIE Zatrudnienie Umowy o pracę, współpracę, zlecenia 121 145 143 71 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30.06.2012
ZATRUDNIENIE Zatrudnienie w działach operacyjnych Dział Handlowy Dział Prawny 32 48 37 52 39 46 49 21 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30.06.2012
SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto 2008 (w tys. zł) 2009 (w tys. zł) 2010 (w tys. zł) 2011 (w tys. zł) I półrocze 2012 (w tys. zł) 53 711 88 064 124 228 325 649 181 124 9 242 12 385 15 964 32 335 19 114 Kapitał własny 11 905 15 736 23 907 53 857 54 458 Kapitał własny spółka dominująca 11 747 15 431 23 660 50 914 47 201 Suma bilansowa 17 395 28 928 74 238 143 692 146 321 Zobowiązania oprocentowane łącznie Zobowiązania oprocentowane - spółka dominująca Skonsolidowany wynik netto 2 787* 4 977* 26 242* 82 278 81 908 2 435* 4 096* 25 968* 33 255 31 727 3 257 3 684 4 269 7 294 4 569 *należności główne: kredyty, pożyczki, obligacje, (bez odsetek i leasingów)
STRUKTURA AKCJONARIATU Najwięksi akcjonariusze Jednostki Dominującej na dzień 30.06.2012 Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Finanse Sp. Z o.o. 1 564 500 2 204 500 1,00 1 564 500 42,51% 51,03% Dom Maklerski BDM SA 480 480 1,00 480 0,01% 0,01% Pozostali 466 018 466 018 1,00 466 018 12,66% 10,79% IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 215 502 215 502 1,00 215 502 5,86% 4,99% Grupa PZU 350 000 350 000 1,00 350 000 9,51% 8,10% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. 1 083 500 1 083 500 1,00 1 083 500 29,44% 25,08% Razem: 3 680 000 4 320 000-3 680 000 100% 100% Łącznie 3 680 000 akcji
ATUTY DLA INWESTORÓW Powtarzalny, coroczny wzrost przychodów i zysku od 2006 r. osiągnięty na działalności podstawowej, bez jednorazowych zdarzeń Transparentna sprawozdawczość finansowa weryfikowalność wyników finansowych i wartości godziwej portfela wierzytelności Planowane dalsze wzrosty minimum 40 % wzrostu 2012/2011 Stabilność źródeł przychodów Grupa posiada produkty na każdą pogodę gospodarczą
KONTAKT Z NAMI Dziękujemy za uwagę pragmainkaso.pl pragmafaktoring.pl pragmacollect.pl pragmainwestycje.pl Tarnowskie Góry 31 sierpień 2012 r.