KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA INKASO S.A.

Transkrypt

1 KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA INKASO S.A.

2 Szanowni Inwestorzy i Akcjonariusze Oddajemy w Państwa ręce raport okresowy za III kwartał 2014 r. W okresie tym Grupa koncentrowała się na realizacji Strategii: zwiększała płynność, rotacje i dywersyfikację aktywów, rozwijała sprzedaż usługi faktoringu, budowała portfel wierzytelności biznesowych w Pragma 1 FIZ NFS a równolegle znacząco zmniejszyła saldo udzielonych pożyczek. Przeprowadzona w 2013 r. zmiana modeli biznesowych spółek Grupy oraz realizacja Strategii zaczynają przynosić pozytywne efekty już nie tylko w zakresie bezpieczeństwa aktywów i regularności przepływów, ale również w sferze wynikowej. Po trzech kwartałach 2014 r. Grupa zanotowała o wzrost r/r m.in. na poziomie przychodów netto o 16 %, wyniku na sprzedaży o 40 % i wyniku brutto o 16 %. Zgodnie ze Strategią Grupy znaczącego wzrostu wyników należy oczekiwać w 2015 r. i 2016 r., kiedy to w pełni uwidocznią się efekty rozwoju segmentów działalności Grupy. Sytuacja finansowa Grupy jest bardzo dobra. Zadłużenie finansowe netto w stosunku do kapitałów własnych uległo obniżeniu do 173 %, co biorąc pod uwagę wysoką płynność aktywów jest poziomem stosunkowo niewielkim. Rotacja podstawowych aktywów (wierzytelności nabywane, pożyczki) wzrosła r/r o 37 %, wpływy z tych aktywów osiągnęły w okresie trzech kwartałów wysokość 419 mln i stanowiły 3,1 krotność średniej wartość tych aktywów. Z zadowoleniem podkreślamy, że w lipcu br. Pragma Inkaso S.A. po raz trzeci z rzędu wypłaciła swoim akcjonariuszom dywidendę. W kolejnych latach taka polityka będzie kontynuowana. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 1

3 Spis treści List do Inwestorów i Akcjonariuszy... 1 Wprowadzenie do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A Wybrane skonsolidowane dane finansowe... 9 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Pragma Inkaso S.A Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wprowadzenie do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A Wybrane jednostkowe dane finansowe Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Pragma Inkaso S.A Noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A Oświadczenie Zarządu GK Pragma Inkaso S.A

4 Wprowadzenie do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. za okres od do roku I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ Nazwa: Pragma Inkaso S.A. Siedziba: Tarnowskie Góry, ul. Czarnohucka 3 Telefon: Fax: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego REGON: NIP: KRS: Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: biuro@pragmainkaso.pl Pragma Inkaso S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach przy ul. Czarnohuckiej 3 została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu r. pod numerem Wcześniej Spółka była wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS jako Pragma Inkaso Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka powstała w drodze przekształcenia zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia roku. W skład Grupy Kapitałowej wchodzi: Pragma Inkaso S.A. jako Jednostka Dominująca Pragma Faktoring S.A. (dawniej Grupa Finansowa Premium S.A.) z siedzibą w Katowicach jako jednostka zależna. 3

5 Jednostka Dominująca posiadała na dzień 30 września 2014 roku akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, z tego akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu, na jedna akcję przypadają dwa głosy, co stanowi 83,49 % wszystkich akcji w Pragma Faktoring S.A. oraz 87,04 % ogólnej liczby głosów; Pragma Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach jako jednostka zależna Jednostka Dominująca posiadała na dzień 30 września 2014 roku udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy, co stanowi 95,05 % udziałów w Pragma Inwestycje; Brynowska 72 Sp. z o.o. z siedziba w Tarnowskich Górach jako jednostka zależna Jednostka Dominująca posiadała na dzień 30 września 2014 roku udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy, co stanowi 100% udziałów w Brynowska 72; Pragma Collect Sp. z o. o. SKA z siedzibą w Tarnowskich Górach jako jednostka zależna Pragma Inkaso S.A. posiadała na dzień 30 września 2014 roku akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, co stanowi 100 % akcji w Pragma Collect Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością SKA, Komplementariuszem Spółki jest Pragma Collect Sp. z o.o., a wartość wkładu wynosiła 1.000,00 zł.; Pragma Faktoring S.A. SKA z siedzibą w Katowicach jako jednostka zależna. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 30 września 2014 roku akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, co stanowi 5,00 % udziałów w Pragma Faktoring spółka akcyjna SKA. Jednostka Zależna Pragma Faktoring S.A. posiadała na dzień 30 września 2014 roku akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każdy, co stanowi 95,00% udziałów w Pragma Faktoring spółka akcyjna SKA, Komplementariuszem Spółki była Pragma Faktoring S.A., a wartość wkładu wynosiła 5.000,00 zł.; Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w Bielsku- Białej jako jednostka zależna. Na dzień 30 września 2014 roku Pragma Inkaso S.A. posiadała wszystkie 11 Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 30 września 2014 roku 600 udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy, co stanowi 5,00 % udziałów w Pragma Collect Sp. z o.o. W ramach realizacji procesu uproszczenia struktury Grupy Jednostka Dominująca sprzedała w dniu 29 września 2014 roku 95% udziałów w Pragma Collect Sp. z o.o. podmiotowi spoza Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso. Było to wynikiem przeniesienia działalności dotychczas prowadzonej przez tą spółkę na Pragma 1 FIZ NFS. Zarząd i Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej Zarząd Spółki Dominującej Pragma Inkaso jest trzyosobowy. W jego skład na dzień 30 września 2014 roku wchodzili: Tomasz Boduszek jako Prezes Zarządu, Michał Kolmasiak jako Wiceprezes Zarządu, 4

6 Jakub Holewa jako Wiceprezes Zarządu. Od początku roku 2014 do dnia sporządzenia sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu. Rada Nadzorcza Spółki Dominującej Pragma Inkaso liczyła na dzień 30 września 2014 roku sześciu członków. W jej skład na dzień 30 września 2014 roku wchodzili: Rafał Witek jako Przewodniczący Rady Nadzorczej, Anna Kędzierska jako Członek Zarządu, Marek Mańka jako Członek Zarządu, Tomasz Lalik jako Członek Zarządu, Marcin Nowak jako Członek Zarządu, Dariusz Zych jako Członek Zarządu. W dniu 29 października 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na nowego członka Rady Nadzorczej powołało Ireneusza Rymaszewskiego i od tego dnia Rada Nadzorcza Spółki liczy 7 członków. II. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 3 KWARTAŁ 2014 ROKU 1. Oświadczenie o zgodności Prezentowane śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i przedstawia rzetelnie sytuację finansową Grupy Kapitałowej na dzień 30 września 2014 roku, 30 czerwca 2014 roku, 31 grudnia 2013 roku i 30 września 2013 roku, wyniki jej działalności za okres 3 miesięcy od dnia 1 lipca do 30 września 2014 roku i 9 miesięcy od dnia 1 stycznia do 30 września 2014 roku oraz dane porównywalne za analogiczne okresy roku 2013, przepływy pieniężne za okres 3 miesięcy od dnia 1 lipca do 30 września 2014 roku i 9 miesięcy od dnia 1 stycznia do 30 września 2014 roku oraz dane porównywalne za analogiczne okresy roku Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. 2. Format oraz ogólne zasady sporządzania Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. 5

7 3. Przyjęte zasady rachunkowości W prezentowanym okresie Grupa Kapitałowa nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad przedstawionych w opublikowanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2013 rok. 4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych Walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. 5. Przyjęte metody konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdania finansowe podmiotów wchodzących w skład Grupy zostały sporządzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Na początku okresu sprawozdawczego Grupę stanowiły Pragma Inkaso S.A. i jednostki zależne: Pragma Faktoring S.A., Pragma Collect Sp. z o.o., Pragma Inwestycje Sp. z o.o., Brynowska 72 Sp. z o.o., Pragma Collect Sp. z o.o. SKA, Pragma Faktoring S.A. SKA, Pragma 1 Fundusz Inwestycyjne Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Całkowity dochód Pragma Collect Sp. z o.o., Pragma Inwestycje Sp. z o.o., Brynowska 72 Sp. z o.o., Pragma Collect Sp. z o.o. SKA, Pragma 1 FIZ NFS, jest prezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu Pragma Inkaso S.A. jako przypadający Jednostce Dominującej. W wyniku sprzedaży 95 % udziałów w Pragma Collect Sp. z o.o. w dniu 29 września 2014 roku spółka ta przestała być spółką zależną od Jednostki Dominującej. Opisane zasady rachunkowości i metody wyceny stosowane są we wszystkich jednostkach Grupy Kapitałowej. Sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe podmiotu dominującego Pragma Inkaso S.A. oraz sprawozdanie spółek zależnych: Pragma Faktoring S.A., Pragma Inwestycje Sp. z o. o., Brynowska 72 Sp. z o.o., Pragma Collect Sp. z o.o. SKA, Pragma 1 FIZ NFS oraz Pragma Faktoring S.A. SKA skonsolidowane metodą pełną. Jeżeli spółka została podporządkowana w trakcie roku, w konsolidacji ujmuje się wynik finansowy od daty ustanowienia kontroli. Jeżeli w wyniku sprzedaży udziałów spółki zależnej Jednostka Dominująca utraciła kontrolę nad spółką, w konsolidacji ujmuje się wynik finansowy do dnia utraty kontroli, a wynik na sprzedaży udziałów prezentuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji - zyski/ straty z tytułu sprzedaży jednostek zależnych. firmy powstała z nabycia akcji Pragma Faktoring S.A. jest poddawana corocznie testowi na utratę wartości. 6

8 6. Korekty opublikowanych sprawozdań finansowych W nocie nr 24 prezentowane są korekty do opublikowanych sprawozdań finansowych. Podstawą korekty jest zmiana prezentacji przychodów w sprawozdaniu z zysków lub strat i całkowitych dochodów oraz zmiana prezentacji kosztów sądowych i egzekucyjnych ponoszonych w trakcie windykacji pakietów wierzytelności. 7. Nowe standardy, interpretacje i zmiany w opublikowanych standardach MSR i MSSF Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, za wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Nowe lub zmienione regulacje MSR i MSSF oraz nowe interpretacje KIMSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i które Spółka zastosowała w roku obrotowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2014 r.: MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe (zastępuje wymogi konsolidacji w MSR 27), MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia, MSSF 12 Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji, MSR 27 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe (razem z MSSF 10 zastępuje MSR 27 Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe), MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólne przedsięwzięcia (zastępuje MSR 28, Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych), Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12 Objaśnienia na temat przepisów przejściowych. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują Spółki Grupy Kapitałowej za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2014 r.: Zmiany do MSR 32, Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych, Zmiany do MSR 36, Ujawnienia dotyczące wartości odzyskiwalnej dla aktywów niefinansowych, Zmiany do MSR 39, Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń, Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27 Jednostki Inwestycyjne, Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 oraz MSSF 12 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, Wspólne porozumienia oraz Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji. Zastosowanie wymienionych wyżej standardów nie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane. 7

9 Standardy i Interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską: KIMSF 21, Opłaty, został opublikowany przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 20 maja 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie, MSR 19 (Zmieniony), Programy określonych świadczeń: składki pracownicze, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 21 listopada 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, MSSF 9, Instrumenty finansowe Część 1: Klasyfikacja i wycena, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 12 listopada 2009 r. i zastępuje te części MSR 39, które dotyczą klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych. W dniu 28 października 2010 r. MSSF 9 został uzupełniony o problematykę klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych. Nowy standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2015 r. lub po tej dacie, MSSF 14, Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 30 stycznia 2014 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie, Poprawki do MSSF , zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2013 r. i obowiązują w większości za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, Spółki Grupy Kapitałowej uważają, że zastosowanie wyżej wymienionych standardów nie będzie miało znaczącego wpływu na sprawozdania finansowe Spółek Grupy. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 8

10 Wybrane skonsolidowane dane finansowe WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE w tys. zł 3 kwartał 2014 w tys. zł 3 kwartał 2013 w tys. zł 3 kwartały 2014 w tys. zł 3 kwartały 2013 w tys. EURO 3 kwartał 2014 w tys. EURO 3 kwartał 2013 w tys. EURO 3 kwartały 2014 w tys. EURO 3 kwartały 2013 I. Przychody ze sprzedaży brutto ogółem II. Przychody ze sprzedaży netto ogółem III. Zysk (strata) na działalności operacyjnej IV. Zysk (strata) przed opodatkowaniem V. Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 651) (15 957) (395) (3 778) VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (8 418) (1 075) (17 571) (2 012) (253) (4 203) IX. Przepływy pieniężne netto, razem (262) (2 251) (63) (539) X. Aktywa, razem XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XII. Zobowiązania długoterminowe XIII. Zobowiązania krótkoterminowe XIV. Kapitał własny XV. Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej XVI. Kapitał zakładowy XVII. Liczba akcji na koniec roku (w szt.) XVIII. Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,35 0,46 0,87 1,09 0,08 0,11 0,21 0,26 XIX. Rozwodniony zysk (strata) na jedną 0,35 0,46 0,87 1,09 0,08 0,11 0,21 0,26 9

11 średnioważoną akcję zwykłą (w zł/eur) XX. księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) XXI. Rozwodniona wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) XXII. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 14,07 14,10 14,07 14,10 3,37 3,35 3,37 3,35 14,07 14,10 14,07 14,10 3,37 3,35 3,37 3,35 1,00 1,09 1,00 1,09 0,24 0,26 0,24 0,26 10

12 Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz całkowitych dochodów przeliczono na EURO według kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia: a) sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu: na dzień 30 września 2014 średni kurs wyniósł 4,1755; na dzień 30 września 2013 średni kurs wyniósł 4,2163; b) sprawozdanie z całkowitych dochodów według kursów średnich w odpowiednim okresie obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna w okresie od 1 lipca do 30 września ,1841; średnia arytmetyczna w okresie od 1 lipca do 30 września ,2415; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 września ,1803; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 września ,2231; Przeliczenia dokonano poprzez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 11

13 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Pragma Inkaso S.A. za okres od do r. Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie Nota AKTYWA TRWAŁE , , , ,59 Rzeczowe aktywa trwałe , , , ,43 Wartości niematerialne , , , ,40 firmy , , , ,30 Pozostałe aktywa długoterminowe , ,00 Inwestycje w nieruchomości , , , ,46 Aktywa z tytułu odroczonego podatku , , , ,00 dochodowego AKTYWA OBROTOWE , , , ,74 Należności z tytułu dostaw i usług , , , ,42 Należności z tytułu bieżącego podatku , , , ,00 dochodowego Pozostałe aktywa obrotowe , , , ,16 Wierzytelności nabyte , , , ,76 Faktoring , , , ,18 Pożyczki , , , ,49 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,20 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,16 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA , , , ,37 AKTYWA TRWAŁE Z DZIAŁALNOŚCI ,35 - ZANIECHANEJ Aktywa razem: , , , ,33 12

14 Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie Nota KAPITAŁ WŁASNY , , , ,14 Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki , , , ,23 Dominującej Kapitał podstawowy , , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji , , , ,80 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , , ,86 Niepodzielony wynik, w tym: ( ,63) ( ,60) , ,57 Zysk (strata) netto okresu , , , ,91 Udziały niedające kontroli , , , ,91 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , , ,91 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku , , , ,00 dochodowego Rezerwy długoterminowe ,56 326,86 391,96 192,16 Kredyty i pożyczki długoterminowe , , , ,52 Zobowiązania z tytułu obligacji , , , ,36 Inne zobowiązania finansowe , , , ,87 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , , ,29 Kredyty i pożyczki , , , ,80 Zobowiązania z tytułu obligacji , , , ,47 Inne zobowiązania finansowe , , , ,29 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , , ,46 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku , , ,00 - dochodowego Zobowiązania wobec akcjonariuszy , Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe , , , ,36 bierne Rezerwy krótkoterminowe , , , ,83 Przychody przyszłych okresów , , , ,08 ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z DZIAŁANOŚCIĄ ,78 - ZANIECHANĄ Pasywa razem: , , , ,34 13

15 Wyszczególnienie Sprawozdanie skonsolidowane z całkowitych dochodów za okres Nota Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , , , ,03 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności , , , ,54 Koszty zakupionych wierzytelności ( ,27) ( ,15) ( ,38) ( ,45) Przychody z tytułu zakupionych , , , ,09 wierzytelnościami netto Przychody z tytułu zakupu pakietów wierzytelności , , , ,44 Koszty zakupionych pakietów wierzytelności ( ,16) ( ,42) ( ,38) ( ,05) Przychód z tytułu zakupu pakietów wierzytelności , , , ,39 netto Przychody z tytułu faktoringu , , , ,08 Koszty faktoringu ( ,31) ( ,11) ( ,97) ( ,12) Przychód z tytułu faktoringu netto , , , ,96 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie , , , ,57 Koszty z tytułu windykacji na zlecenie ( ,08) ( ,99) ( ,87) ( ,97) Przychody z tytułu windykacji na zlecenie , , , ,60 netto Przychody z tytułu pożyczek , , , ,32 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług , ,25 finansowych Pozostałe przychody , , , ,83 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , , ,44 Koszty działalności operacyjnej 16 ( ,17) ( ,12) ( ,99) ( ,39) Amortyzacja ( ,33) ( ,44) ( ,57) ( ,05) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz ( ,67) ( ,78) ( ,40) ( ,15) pracowników Pozostałe koszty podstawowe ( ,17) ( ,90) ( ,02) ( ,19) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , , ,05 Pozostałe przychody , , , ,91

16 operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 18 ( ,48) ( ,99) ( ,08) ( ,88) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI , , , ,08 OPERACYJNEJ Przychody finansowe , , , ,41 Koszty finansowe 20 ( ,40) ( ,02) ( ,93) ( ,29) Zyski / straty z tytułu sprzedaży jednostek , , zależnych ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , , , ,20 Podatek dochodowy 21 ( ,00) ( ,00) ( ,00) ,00 ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI , , , ,20 KONTYNUOWANEJ Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY , , , ,20 PRZYPADAJĄCY NA: Udziały nie dające kontroli , , , ,29 Akcjonariuszy Jednostki Dominującej , , , ,91 Wyszczególnienie Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) RPP za okres: RPP za okres: RPP za okres: RPP za okres: PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk (strata) brutto , , , ,04 Korekty razem , , , ,42 Amortyzacja , , , ,05 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) , , , ,12 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej , , , ,46 Zmiana stanu rezerw ( ,32) , ,88 ( ,26) Zmiana stanu należności ( ,71) ,06 ( ,14) ( ,70) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań ,10 ( ,28) , ,87 finansowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (27 707,05) ,13 (58 822,85) ,88 Zapłacony podatek ( ,00) ( ,00) ,00 ( ,00) 15

17 dochodowy Inne korekty 6 757, , Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , , , ,46 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (63 910,11) ( ,94) (53 155,02) ( ,46) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych - 65, Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów (67 719,11) ( ,92) (36 488,94) ( ,52) trwałych Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów , , , ,00 trwałych i inne Wpływy ze sprzedaży inwestycji , długoterminowych Wydatki na nabycie nieruchomości ( ,68) ( ,03) ( ,22) ( ,92) inwestycyjnych Wpływy ze sprzedaży nieruchomości , , inwestycyjnych Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych , , przeznaczonych do zbycia Wpływy z działalności zaniechanej 0, , Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do ( ,96) ( ,37) ( ,55) ( ,80) sprzedaży Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych , , , ,13 dostępnych do sprzedaży Wydatki na nabycie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez ( ,09) ( ,09) ( ,25) ( ,18) wynik Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych wycenianych w wartości , , , ,13 godziwej przez wynik Wydatki na nabycie akcji i udziałów ( ,73) ( ,35) - - Pożyczki udzielone ( ,16) ( ,07) ( ,23) ( ,29) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych , , , ,03 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ,07 ( ,34) ,59 ( ,88) 16

18 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu emisji udziałów i akcji , ,00 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek , , , ,81 Spłaty kredytów i pożyczek ( ,96) ( ,56) ( ,34) ( ,88) Wpływy z tytułu obligacji ,00 Spłaty z tytułu obligacji ( ,00) Wpływy z tytułu otrzymanego faktoringu , ,00 Spłaty z tytułu faktoringu Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (48 451,96) ( ,92) ( ,80) ( ,21) Dywidendy wypłacone ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,80) Odsetki zapłacone od obligacji ( ,28) ( ,49) ( ,00) ( ,00) Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek ( ,23) ( ,31) ( ,28) ( ,41) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ,99) ( ,28) ( ,45) ,51 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM ( ,92) ( ,32) , ,09 BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW ( ,92) ( ,32) , ,09 PIENIĘŻNYCH, W TYM: - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU , , , ,11 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM: , , , ,20 o ograniczonej możliwości dysponowania

19 Wyszczególnienie Kapitał podstawowy Zestawienie zmian w kapitale własnym - sprawozdanie skonsolidowane Kapitał zapasowy z emisji Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik Razem kapitał własny przypisany akcjonariuszom dominującym Udziały niedające kontroli Kapitał własny Stan na r , , , , , , ,91 Podział wyniku finansowego roku Zmiana kontroli w spółce zależnej ( ,74) ( ,74) , ,00 Inne korekty konsolidacyjne (1 041,09) (1 041,09) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.07.do r , , , ,87 Stan na r , , , , , , ,69 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , , , ,39 Podział wyniku finansowego roku ,09 ( ,09) Wypłata dywidendy z Jednostki Dominującej ( ,00) ( ,00) - ( ,00) Wypłata dywidendy z Pragma Faktoring S.A ( ,80) ( ,80) Zmiana kontroli w spółce zależnej ( ,50) ( ,50) , ,00 Inne korekty konsolidacyjne (2 162,94) (2 162,94) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , , , ,04 Stan na r , , , , , , ,69 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , , , ,67 Podział wyniku finansowego roku ,09 ( ,09)

20 Wypłata dywidendy Pragma Inkaso S.A ( ,00) ( ,00) - ( ,00) Wypłata dywidendy Pragma Faktoring S.A ( ,80) ( ,80) Zmiana kontroli w spółce zależnej ,00 - ( ,50) (4 460,50) , ,00 Inne korekty konsolidacyjne (760,83) (760,83) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , , , ,87 Stan na r , , , , , , ,91 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , ,28 ( ,60) , , ,01 Zmiana kontroli w spółce zależnej - - ( ,95) , ,46 ( ,36) ( ,89) Sprzedaż udziałów w spółce zależnej - - ( ,71) , Całościowy wynik finansowy za okres od 1.07.do r , , , ,38 Stan na r , , ,62 ( ,63) , , ,50 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , , , ,91 Podział wyniku finansowego roku ,11 ( ,11) Wypłata dywidendy Pragma Inkaso S.A ( ,00) ( ,00) - ( ,00) Zmiana kontroli w spółce zależnej - - ( ,62) , ,22 ( ,70) ( ,48) Sprzedaż udziałów w spółce zależnej - - ( ,71) , Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , , , ,08 Stan na r , , ,63 ( ,63) , , ,50 19

21 Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 20

22 Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Załączone noty stanowią integralną część niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Numer 1 Rzeczowe aktywa trwałe 2 Wartości niematerialne 3 firmy 4 Inwestycje w nieruchomości 5 Należności 6 Krótkoterminowe aktywa finansowe 7 Rozliczenia międzyokresowe 8 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia 9 Kapitał własny 10 Rezerwy 11 Kredyty i pożyczki Nazwa 12 Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe 13 Zobowiązania finansowe 14 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 15 Przychody przyszłych okresów 16 Koszty według rodzaju 17 Pozostałe przychody operacyjne 18 Pozostałe koszty operacyjne 19 Przychody finansowe 20 Koszty finansowe 21 Podatek dochodowy 22 Transakcje i salda Grupy Kapitałowej z podmiotami powiązanymi 23 Gwarancje i poręczenia 24 Korekty do opublikowanych sprawozdań finansowych 25 Stan posiadania akcji Spółki Dominującej i zależnej przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółki 26 Sezonowość lub cykliczność działalności Spółek Grupy Kapitałowej 27 Segmenty operacyjne 21

23 1. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Grunty , , , ,98 Budynki i budowle , , , ,13 Urządzenia techniczne i maszyny , , , ,12 Środki transportu , , , ,68 Pozostałe środki trwałe , , , ,95 Obiekty inżynierii lądowej i wodnej , , , ,40 Inwestycje w obcym środku , , ,76 - Środki trwałe w budowie , , ,17 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM: , , , ,43 2. Wartości niematerialne Wartości niematerialne Pozostałe wartości niematerialne , , , ,68 Zaliczki na wartości niematerialne , , , ,72 WARTOŚCI NIEMATERIALNE RAZEM: , , , ,40 22

24 3.1 - firmy Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. Romet- Wałcz Sp. z o.o. Siedziba Tarnowskie Góry 3. firmy Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa ,00 (1 000,00) , , , ,00 Katowice , , , , , , , ,26 Wałcz , ,04 RAZEM: , , ,26 (1 000,00) , , , , ,30 23

25 4. Inwestycje w nieruchomości Inwestycje w nieruchomości Nieruchomości komercyjne , , , ,46 INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI RAZEM: , , , , Inwestycje w nieruchomości w okresie Inwestycje w nieruchomości na początek okresu , , , ,93 Zwiększenia w okresie: , , , ,18 - w tym z tytułu nabycia , , , ,29 - w tym z tytułu poniesionych kosztów na realizację inwestycji w budynek biurowy przez 2 666, , , ,26 spółkę zależną - w tym z tytułu przeklasyfikowania z aktywów trwałych przeznaczonych do zbycia w tym z tytułu przejęcia od dłużników ,00 ( ,37) ,63 - w tym z tytułu poniesionych nakładów w tym z tytułu wyceny do wartości godziwej , Zmniejszenia w okresie: ( ,00) ( ,00) w tym z tytułu wyceny do wartości godziwej w tym z tytułu sprzedaży ( ,00) ( ,00) - - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI NA KONIEC OKRESU: , , , ,11 24

26 5. Należności Należności Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych Pozostałe należności RAZEM NALEŻNOŚCI: Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa ,41 ( ,64) , ,16 ( ,68) , ,70 ( ,53) , ,10 ( ,68) , , , , , , , , , , , , , , , , , ,90 ( ,56) , ,43 ( ,99) , ,65 ( ,62) , ,51 ( ,15) , ,78 ( ,20) , ,54 ( ,67) , ,79 ( ,15) , ,41 ( ,83) , Odpisy aktualizujące należności Odpisy na początek okresu , , , ,03 Utworzenie , , ,00 Rozwiązanie ( ,66) ( ,82) (1 361,54) (4 346,20) Wykorzystanie Zmiana w związku ze sprzedażą spółki zależnej ( ,81) ( ,81) - - ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , , ,83 25

27 6. Krótkoterminowe aktywa finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Specyfikacja Wycena wg wartości godziwej Odpisy aktualizujące bilansowa Wycena wg wartości godziwej Odpisy aktualizujące bilansowa Pożyczki udzielone ,49 - ( ,57) , ,14 - ( ,29) ,85 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: , ,28 ( ,29) , , ,28 ( ,95) ,61 Wierzytelności nabyte , ,28 ( ,34) , , ,28 ( ,98) ,96 Faktoring ,74 - ( ,95) , ,62 - ( ,97) ,65 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik, w tym: , , , , ,79 ( ,97) ,38 Wierzytelności nabyte , , , , ,79 ( ,97) ,38 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: , ,97 ( ,86) , , ,79 ( ,21) , Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Specyfikacja Wycena wg wartości godziwej Odpisy aktualizujące bilansowa Wycena wg wartości godziwej Odpisy aktualizujące bilansowa Pożyczki udzielone ,48 - ( ,02) , ,58 - ( ,09) ,49 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: ,69 - ( ,01) , ,98 - ( ,52) ,46 Wierzytelności nabyte ,46 - ( ,77) , ,53 - ( ,25) ,28 Faktoring ,23 - ( ,24) , ,45 - ( ,27) ,18 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik, w tym: , ,65 ( ,42) , , ,42 ( ,33) ,48 Wierzytelności nabyte , ,65 ( ,42) , , ,42 ( ,33) ,48 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: , ,65 ( ,45) , , ,42 ( ,94) ,43 26

28 6.2 - Odpisy aktualizujące pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Odpisy na początek okresu , , , ,67 Utworzenie , , , ,77 Rozwiązanie (68 279,62) (86 993,44) (22 721,71) (32 080,50) Wykorzystanie ( ,48) ( ,48) (24 500,00) (24 500,00) Zmiana odpisu w związku ze sprzedażą spółki zależnej ( ,07) ( ,07) - - ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , , , Zmiana stanu odpisów aktualizujących pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe w poszczególnych spółkach Grupy Kapitałowej w okresie od do Pragma Inkaso S.A. Pragma Faktoring S.A.* Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Razem Utworzenie , , , ,74 Rozwiązanie (4 899,42) (78 064,37) (4 029,65) - (86 993,44) Wykorzystanie ( ,48) ( ,48) * Począwszy od pierwszego półrocza 2014 r. Pragma Faktoring dokonuje w trakcie danego roku co kwartał stałego zbiorczego odpisywania wartości portfela w wysokości 0,2 % kwot wypłaconych Klientom w danym okresie w ramach transakcji faktoringowych i pożyczkowych; odpis zbiorczy za dany okres będzie pomniejszany o odpisy dokonane w tym okresie na zindywidualizowane transakcje, a w przypadku kiedy suma zindywidualizowanych odpisów będzie wyższa nie będzie dokonywany. Na koniec roku odpis zbiorczy będzie rozwiązywany. Wprowadzenie zasady zbiorczych, "statystycznych" odpisów ma na celu uwzględnianie w wynikach poszczególnych kwartałach ryzyka utraty wartości nabywanych w ich trakcie aktywów, które może się zmaterializować w przyszłości. Pragma Faktoring S.A- odpisy Utworzenie odpisów zindywidualizowanych ,44 Utworzenie odpisów zbiorczych (statystycznych) ,15 Rozwiązanie odpisów zindywidualizowanych (13 366,69) Rozwiązanie odpisów zbiorczych (statystycznych) (64 697,68) Rotacja kluczowych aktywów w okresie aktywów na początek okresu w tym: , , , ,47 a. pożyczki , , , ,58 b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności , , , ,89 łącznie aktywów na koniec okresu w tym: , , , ,43 a. pożyczki , , , ,49 b. faktoringi i umowy kupna , , , ,94 27

29 sprzedaży wierzytelności łącznie Wpływy z aktywów w okresie w tym: , , , ,29 a. pożyczki , , , ,03 b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności , , , ,26 łącznie Wskaźnik % rotacji w tym: 122,62% 309,99% 91,16% 225,92% a. pożyczki 47,72% 123,14% 35,34% 65,27% b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności łącznie 184,98% 499,26% 154,85% 402,37% Wskaźnik rotacji obliczany jest jako iloraz wpływów z danego aktywa, do średniej arytmetycznej z początku i końca okresu dla danego aktywa. 7. Rozliczenia międzyokresowe Rozliczenia międzyokresowe Koszty związane z umowami powierniczego przelewu wierzytelności* , , , ,25 Koszty związane z inkasem wierzytelności* , , , ,12 Koszty związane z umowami kupna wierzytelności , , , ,39 Koszty związane z umowami faktoringu , , , ,57 Koszty związane z umowami pożyczek , , , ,34 Pozostałe poniesione koszty przyszłych okresów , , , ,49 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM: , , , ,16 * kwoty te zostały w większości sfinansowane przez wpłaty klientów wskazane w nocie 14.1 w pozycji zobowiązania z tytułu kaucji na poczet opłat sądowych i komorniczych. 8. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Nieruchomości , , , ,00 Udziały spółek do zbycia , ,37 Odpisy aktualizujące udziały - - (70 622,37) - AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA RAZEM: , , , ,37 28

30 9. Kapitał własny Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień akcje seria A (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria B (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria C (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria D (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria E (Pragma Inkaso S.A.) RAZEM: Najwięksi akcjonariusze Spółki Dominującej na dzień Pragma Finanse Sp. z o.o. Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (Spółka zależna od DM BDM S.A.) Liczba akcji Liczba głosów nominalna akcji posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie , ,51% 51,03% , ,44% 25,08% DM BDM S.A , ,01% 0,01% Altus TFI S.A , ,99% 5,94% Pozostali , ,05% 17,93% RAZEM: % 100% Najwięksi akcjonariusze Spółki Dominującej na dzień Pragma Finanse Sp. z o.o. Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (Spółka zależna od DM BDM S.A.) Liczba akcji Liczba głosów nominalna akcji posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie , ,51% 51,03% , ,44% 25,08% DM BDM S.A , ,01% 0,01% Altus TFI S.A , ,98% 5,95% Pozostali , ,05% 17,93% RAZEM: % 100% 29

31 9.4 - Najwięksi akcjonariusze Spółki Dominującej na dzień Liczba akcji Liczba głosów nominalna akcji posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Finanse Sp. z o.o , ,51% 51,03% DM BDM S.A , ,01% 0,01% Pozostali , ,56% 10,70% Fundusze zarządzane przez TFI PZU, TFI PZU SA jest uprawniona do wykonywania prawa głosu na walnym zgromadzeniu Pragma Inkaso S.A. w imieniu Funduszy TFI PZU Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (Spółka zależna od DM BDM S.A.) , ,49% 7,23% , ,44% 25,08% Altus TFI S.A , ,98% 5,94% RAZEM: % 100% Najwięksi akcjonariusze Spółki Dominującej na dzień Pragma Finanse Sp. z o.o. Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (spółka zależna od DM BDM S.A.) Liczba akcji Liczba głosów nominalna akcji posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie , ,51% 51,03% , ,44% 25,08% DM BDM S.A , ,01% 0,01% Fundusze zarządzane przez TFI PZU na mocy umowy o zarządzanie prawo głosu wykonuje , ,63% 8,20% PZU Asset Management S.A. IPOPEMA Towarzystwo Funduszy , ,86% 4,99% Inwestycyjnych S.A. Pracownicy i współpracownicy , ,97% 0,82% Altus TFI S.A , ,98% 5,94% Pozostali , ,60% 3,93% RAZEM: % 100% 30

32 9.6 - Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję przypadający akcjonariuszom Spółki Dominującej Zysk netto za okres zakończony , , , ,91 Średnia ważona liczba akcji w sztukach Zysk na jedną akcję 0,87 0,52 1,09 1,09 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,87 0,52 1,09 1, księgowa na akcję i rozwodniona wartość księgowa na akcję przypadająca akcjonariuszom Spółki Dominującej księgowa , , , ,23 Średnia ważona liczba akcji w sztukach księgowa na jedna akcję 14,07 13,67 14,14 14,10 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 14,07 13,67 14,14 14, Udziały niedające kontroli Udział w aktywach , , , ,61 Całkowity dochód za okres sprawozdawczy przypadający na , , , ,29 udziały niedające kontroli Razem udziały niedające kontroli , , , , Rezerwy Rezerwy długoterminowe i krótkoterminowe Rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego RAZEM REZERWY DŁUGOTERMINOWE: Stan na Stan na Stan na Stan na 387,56 326,86 391,96 192, , , , , , , , ,16 Rezerwy na wynagrodzenia , , , ,65 Rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze , , , ,39 Rezerwy na premie Zarządu , , , ,58 Pozostałe rezerwy , , , ,21 RAZEM REZERWY KRÓTKOTERMINOWE , , , ,83 31

33 11. Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki na koniec okresu sprawozdawczego Długoterminowe kredyty bankowe , , , ,52 Długoterminowe pożyczki RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE , , , ,52 Krótkoterminowe kredyty bankowe , , , ,32 Krótkoterminowe pożyczki , , , ,48 RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE , , , , Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,97 - Seria C (Pragma Inkaso S.A.) , , , Seria B (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria C (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria D (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria B (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria D (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , ,84 - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , , , Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,76 - Seria C (Pragma Inkaso S.A.) , , , Seria B (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria C (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria D (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria B (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria D (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , , ,76-32

34 Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,69 - Seria C (Pragma Inkaso S.A.) , , , Seria B (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria C (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria D (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria B (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria D (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , , , Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,67 - Seria B (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria C (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria D (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria A (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria B (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , , , , , Zobowiązania finansowe Inne zobowiązania finansowe Długoterminowe , , , ,87 Zobowiązania z tytułu umów leasingu operacyjnego , , , ,87 Krótkoterminowe , , , ,29 Zobowiązania z tytułu umów leasingu operacyjnego , , , ,67 Zobowiązania z tytułu umów refinansowania (57 960,04) ,62 33

35 14. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , , ,46 w tym zobowiązania z tytułu dostaw niefinansowego majątku trwałego ,61 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , ,00 - Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , ,20 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych , , , ,29 Zobowiązania z tytułu kaucji na poczet opłat sądowych i komorniczych* , , , ,29 Zobowiązania z tytułu umów powierniczego przelewu wierzytelności , , , ,12 Zobowiązania z tytułu umów upoważnienia inkasowego ,78 690, ,02 690,96 Zobowiązania z tytułu umów kupna - sprzedaży wierzytelności , , , ,79 Kwoty do zwrotu , , , ,18 Rozliczenia międzyokresowe oraz pozostałe zobowiązania , , , ,53 Zobowiązania wobec akcjonariuszy , ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE RAZEM: , , , ,82 *są to opłaty sądowe i egzekucyjne poniesione przez Spółki Grupy Kapitałowej a zrefundowane z wpłat klientów, Spółki będą zobowiązane do ich zwrotu Klientom w momencie uzyskania wpłat ze strony dłużników na poczet opłat. 15. Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów Przychody z tytułu pożyczek , , , ,68 Przychody z umów faktoringu , , , ,61 Pozostałe przychody 9 249, , , ,79 PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW RAZEM: , , , , Koszty według rodzaju 16. Koszty według rodzaju Za okres Za okres Za okres zakończony Za okres Za okres Za okres zakończony Amortyzacja , , , , , ,48 Zużycie materiałów i energii , , , , , ,42 Usługi obce , , , , , ,53 Podatki i opłaty , , , , , ,54

36 Wynagrodzenia , , , , , ,94 Ubezpieczenia społeczne i inne , , , , , ,81 świadczenia Pozostałe koszty rodzajowe , , , , , ,68 RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU: , , , , , , Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Za okres Za okres Za okres Za okres Za okres zakończony Zysk ze sprzedaży środków trwałych , , , ,71 Odwrócenie odpisów aktualizujących , , , , ,45 Odszkodowania 278, , , ,04 Wycena nieruchomości , Pozostałe , , , , ,43 RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY , , , ,91 OPERACYJNE: , Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Za okres Za okres Za okres Za okres Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych , , Utworzenie odpisów aktualizujących* , , , ,52 Inne koszty operacyjne , , , ,36 RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE: , , , ,88 * Szczegóły dokonanych odpisów w nocie Przychody finansowe Przychody finansowe Za okres Za okres Za okres Za okres Odsetki , , , ,30 Zysk ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych 441, , Pozostałe przychody finansowe , , , ,11 RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE: , , , ,41 35

37 20. Koszty finansowe Koszty finansowe Za okres Za okres Za okres Za okres Odsetki , , , ,83 Strata ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych , , , ,61 Pozostałe koszty finansowe , ,73 (88 256,85) ,85 RAZEM KOSZTY FINANSOWE: , , , , Podatek dochodowy Podatek dochodowy za okres: Bieżący podatek dochodowy ( ,00) ( ,00) , ,00 Odroczony podatek dochodowy , , ,00 ( ,00) RAZEM PODATEK DOCHODOWY: ( ,00) ( ,00) ,00 ( ,00) 36

38 22. Transakcje i salda Grupy Kapitałowej z podmiotami powiązanymi Transakcje i salda Grupy Kapitałowej z podmiotami powiązanymi na i za okres od do Pragma Finanse Sp. z o.o. Invico S.A. ASEO Paper Sp. z o. o. Inpol Paper Sp. z o. o. DM BDM S.A. i podmioty powiązane Profi-Link Sp. z o.o. DFI Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. Przychody finansowe z tytułu odsetek od umów pożyczki 825, , , ,65 Przychody netto z tytułu usług windykacji , , , ,00-494,00 Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i faktoringu , , , Przychody z tytułu umowy najmu 1 167, , , , , ,33 Przychody netto z tytułu usług i refakturowania kosztów poniesionych 60,00 140, ,00-10, ,07 Koszty z tytułu usług , , , , ,16 Koszty z tytułu odsetek , Koszty wynagrodzeń i premii Pozostałe poniesione koszty , , , , ,00 Koszty emisji obligacji Pożyczki udzielone , , Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez Spółki Grupy Kapitałowej , Pożyczki otrzymane , Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółki Grupy Kapitałowej Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami ,48 475, , , Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami ,38 819, ,20-568,29 231,50 - Należności krótkoterminowe ,32 146, , , ,25 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług , , , , , ,00 37

39 Wszystkie transakcje przeprowadzane z podmiotami powiązanymi przez Spółki Grupy Kapitałowej były na warunkach rynkowych. Spółki stanowiące Grupę Kapitałową Pragma Inkaso: Pragma Faktoring S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Romet -Wałcz Sp. z o.o. Pozostałe Spółki będące podmiotami powiązanymi to: Invico S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. Aseo Paper (dawniej Dabex Grupa Pragma) DM BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. 23. Gwarancje i poręczenia Spółki Grupy Kapitałowej nie udzielały i nie otrzymały gwarancji i poręczeń od podmiotów spoza Grupy Kapitałowej. 24. Korekty do opublikowanych sprawozdań finansowych Korekty do opublikowanych sprawozdań finansowych na dzień 30 września 2013 roku Wyszczególnienie Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa dane publikowane korekta dane po korekcie opis korekty AKTYWA TRWAŁE , ,59 - Rzeczowe aktywa trwałe , ,43 - Wartości niematerialne , ,40 - firmy , ,30 - Akcje i udziały Pozostałe aktywa długoterminowe , ,00 - Inwestycje w nieruchomości , ,46 - Aktywa z tytułu odroczonego podatku , ,00 - dochodowego AKTYWA OBROTOWE ,93 ( ,56) ,37 - Należności z tytułu dostaw i usług , ,42 - Należności z tytułu bieżącego podatku , ,00-38

40 dochodowego Pozostałe aktywa obrotowe , ,16 - Wierzytelności nabyte , ,76 - Faktoring , ,18 - Pożyczki , ,49 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , ,20 - Rozliczenia międzyokresowe ,72 ( ,56) ,16 korekta rozliczeń międzyokresowych o poniesione koszty sądowe i egzekucyjne AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO , ,37 - ZBYCIA Aktywa razem: ,89 ( ,56) ,33 - Wyszczególnienie Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa dane publikowane korekta 39 dane po korekcie opis korekty KAPITAŁ WŁASNY ,70 ( ,56) ,14 - Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki ,79 ( ,56) ,23 - Dominującej Kapitał podstawowy , ,00 - Kapitał zapasowy z emisji , ,80 - Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , ,86 - korekta wyniku całkowitego Niepodzielony wynik, roku za 3 kwartały 2013 i ,13 ( ,56) ,57 w tym: korekta wyniku całkowitego za lata poprzednie Zysk (strata) netto okresu ,75 ( ,84) ,91 korekta wyniku całkowitego za 3 kwartały 2013 Udziały niedające kontroli , ,91 - ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , ,91 - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku , ,00 - dochodowego Rezerwy długoterminowe 192,16-192,16 - Kredyty i pożyczki długoterminowe , ,52 - Zobowiązania z tytułu obligacji , ,36 - Inne zobowiązania finansowe , ,87 - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , ,29 - Kredyty i pożyczki , ,80 - Zobowiązania z tytułu obligacji , ,47 -

41 Inne zobowiązania finansowe , ,29 - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , ,46 - Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania wobec akcjonariuszy Pozostałe zobowiązania i rozliczenia , ,36 - międzyokresowe bierne Rezerwy krótkoterminowe , ,83 - Przychody przyszłych okresów , ,08 - Pasywa razem: ,90 ( ,56) ,34 - Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem Przychody z tytułu zakupu wierzytelności Sprawozdanie skonsolidowane z całkowitych dochodów za okres korekta opis korekty , , , ,98 ( ,44) ,54 Koszty zakupionych wierzytelności ( ,49) ,04 ( ,45) korekta prezentacyjna korekta prezentacyjna Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto ,49 ( ,40) ,09 - Przychody z tytułu zakupu pakietów korekta , ,44 wierzytelności prezentacyjna Koszty zakupionych pakietów korekta - ( ,05) ( ,05) wierzytelności prezentacyjna Przychód z tytułu zakupu pakietów wierzytelności netto , ,39 - Przychody z tytułu faktoringu , ,08 - Koszty faktoringu ( ,12) - ( ,12) - Przychód z tytułu faktoringu netto , ,96 - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie , ,57 - Koszty z tytułu windykacji na zlecenie ( ,97) - ( ,97) - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto , ,60 - Przychody z tytułu pożyczek , ,32 - Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych , ,25 - Pozostałe przychody , ,83 - Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , ,44 - Koszty działalności operacyjnej ( ,56) ( ,83) ( ,39) - Amortyzacja ( ,05) - ( ,05) - Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników ( ,15) - ( ,15) - Pozostałe koszty podstawowe ( ,36) ( ,83) ( ,19) korekta wyniku całkowitego za 3

42 kwartały 2013 ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY ,89 ( ,84) ,05 - Pozostałe przychody operacyjne , ,91 - Pozostałe koszty operacyjne ( ,88) - ( ,88) - ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ,92 ( ,84) ,08 - Przychody finansowe , ,41 - Koszty finansowe ( ,29) - ( ,29) - ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM ,04 ( ,84) ,20 - Podatek dochodowy , ,00 - ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ ,04 ( ,84) ,20 - Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY ,04 ( ,84) ,20 - Udziały nie dające kontroli , ,29 - Akcjonariuszy Jednostki Dominującej ,75 ( ,84) ,91 - Korekta z tytułu zmiany polityki rachunkowości dotyczy zaliczania w koszty okresu poniesionych opłat sądowych i egzekucyjnych w spółce zależnej. Poprzednio by one zaliczane do kosztów obrotu wierzytelnościami w momencie otrzymania zwrotu poniesionych kosztów. Korekta prezentacyjna w rachunku zysków i strat dotyczy wyodrębnienia z przychodów i kosztów obrotu wierzytelnościami tych, które dotyczą przychodów i kosztów z tytułu windykacji na zlecenie oraz prezentacji w przychodach marży na sprzedaży towarów. Korekta ta dotyczy wszystkich spółek Grupy Kapitałowej. 25. Stan posiadania akcji Spółki Dominującej i zależnej przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółki Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień 30 września 2014 Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,08% 0,08% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,31% 0,26% Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje Spółki Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu pośrednio na dzień 30 września 2014 Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,50% 10,21% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,00% 20,41% 41

43 Tomasz Boduszek, Prezes Zarządu Pragma Inkaso S.A. posiada 477 udziałów Spółki Pragma Finanse Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowskich Górach (co stanowi 20% jej kapitału zakładowego), która posiada akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki, stanowiących 56,68% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 64,84% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co oznacza, że Tomasz Boduszek posiada w sposób pośredni akcji Spółki, stanowiących 8,50% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 10,217 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; Michał Kolmasiak, Wiceprezes Zarządu Pragma Inkaso S.A. posiada 954 udziałów Spółki Pragma Finanse Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowskich Górach (co stanowi 40% jej kapitału zakładowego), która posiada akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki, stanowiących 56,68% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 64,84% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co oznacza, że Michał Kolmasiak posiada w sposób pośredni akcji Spółki, stanowiących 17,00% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 20,41% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej pośrednio na dzień Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Rafał Witek Przewodniczący Rady Nadzorczej ,00% 20,41% Akcje Spółki zależnej Pragma Faktoring w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień 30 września 2014 Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,47% 0,37% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,19% 0,15% Akcje Spółki zależnej Pragma Faktoring w posiadaniu Członków Zarządu Pragma Faktoring bezpośrednio na dzień 30 września 2014 Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Agnieszka Kowalik Członek Zarządu ,17% 0,14% Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje Spółki Pragma Faktoring S.A. 42

44 26. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółek Grupy Kapitałowej Działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 27. Segmenty operacyjne Segmenty operacyjne według przychodów brutto wartość udział wartość udział wartość udział wartość udział Kraj ,81 99,68% ,75 98,70% ,16 99,92% ,32 99,94% Zagranica ,42 0,32% ,58 1,30% ,73 0,08% ,71 0,06% RAZEM ,23 100,00% ,33 100,00% ,89 100,00% ,03 100,00% według przychodów netto wartość udział wartość udział wartość udział wartość udział Kraj ,23 99,46% ,61 99,16% ,97 99,65% ,84 99,78% Zagranica ,18 0,54% ,49 0,84% ,33 0,35% ,61 0,22% RAZEM ,41 100,00% ,10 100,00% ,30 100,00% ,45 100,00% Grupa Kapitałowa prowadzi jednorodną działalność operacyjną i nie rozróżnia segmentów operacyjnych z tytułu rodzaju działalności. Podział przychodów klasyfikowany jest według kryterium obszaru geograficznego, w którym klienci Grupy Kapitałowej prowadza działalność. Z uwagi na bardzo niski udział klientów zagranicznych w sprzedaży ogółem, Grupa Kapitałowa klasyfikuje przychody z działalności na krajowe i zagraniczne, bez wyodrębniania poszczególnych krajów. Grupa Kapitałowa nie posiada żadnych aktywów za granica, w miejscach prowadzenia działalności przez klientów zagranicznych, w związku z tym nie wyodrębnia aktywów i zobowiązań związanych z działalnością zagraniczną. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 43

45 Wprowadzenie do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Pragma Inkaso S.A. za okres od do r. I. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Nazwa: Pragma Inkaso S.A. Siedziba: Tarnowskie Góry, ul. Czarnohucka 3 Telefon: Fax: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego REGON: NIP: KRS: Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: biuro@pragmainkaso.pl Pragma Inkaso S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach przy ul. Czarnohuckiej 3 została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu pod numerem Wcześniej Spółka była wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS jako Pragma Inkaso Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka powstała w drodze przekształcenia zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia (akt notarialny Rep. A 17625/2007 Notariusz Jadwiga Mikler, Kancelaria Notarialna w Bytomiu). Głównym przedmiotem działalności Spółki jest pośrednictwo finansowe. Czas trwania Spółki nie jest ograniczony. Spółka działa na podstawie Statutu oraz przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. 44

46 II. STRUKTURA AKCJONARIATU Na dzień roku kapitał zakładowy Spółki wynosił zł i dzielił się na sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda i dzielił się na: a) akcji serii A o numerach od A do A w posiadaniu Pragma Finanse Sp. z o.o., uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy; b) akcji serii B o numerach od B do B z czego akcji w posiadaniu Pragma Finanse Sp. z o.o., pozostała część przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie; c) akcji serii C o numerach od C do C przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie; d) akcji serii D o numerach od D do przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie; e) akcji serii E o numerach od E do przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Szczegółowa informacja o akcjonariuszach na dzień 30 września 2014 roku jest w nocie numer 11 niniejszego sprawozdania finansowego. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie ma ograniczeń w przenoszeniu prawa własności akcji Pragma Inkaso S.A. III. KAPITAŁ ZAKŁADOWY Kapitał zakładowy Spółki na dzień wynosił zł i dzielił się na sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. IV. ZARZĄD I RADA NADZORCZA Zarząd Spółki jest trzyosobowy. W jego skład, na dzień 30 września 2014 roku wchodzą: Tomasz Boduszek jako Prezes Zarządu, Michał Kolmasiak jako Wiceprezes Zarządu, Jakub Holewa jako Wiceprezes Zarządu. Od 1 stycznia 2014 do dnia sporządzenia śródrocznego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu. Rada Nadzorcza Spółki liczy sześciu członków. W jej skład, na dzień 30 września 2014 roku wchodzą: Rafał Witek jako Przewodniczący Rady Nadzorczej, Anna Kędzierska jako Członek Zarządu, Marek Mańka jako Członek Zarządu, Tomasz Lalik jako Członek Zarządu, 45

47 Marcin Nowak jako Członek Zarządu, Dariusz Zych jako Członek Zarządu. W dniu 29 października 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na nowego członka Rady Nadzorczej powołało Ireneusza Rymaszewskiego i od tego dnia Rada Nadzorcza Spółki liczy 7 członków. V. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI Zarząd Spółki Pragma Inkaso S.A. oświadcza, że niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSSF oraz, że odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 30 września 2014 roku, 30 czerwca 2014 roku, 31 grudnia 2013 roku, 30 września 2013 roku, oraz jej wyniki finansowe za okres od 1 lipca do 30 września 2014 roku, 1 stycznia do 30 września 2014 roku i analogiczne dane porównywalnie z 2013 roku. Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i zagrożeń. Spółka zastosowała w niniejszym sprawozdaniu finansowym Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ( MSSF ) obowiązujące na dzień 30 września 2014 roku. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień autoryzacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. VI. ZASADY PREZENTACJI Począwszy od 1 stycznia 2008 roku Pragma Inkaso S.A., zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pragma Inkaso S.A. z dnia 17 grudnia 2008 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1a, 1c Ustawy o rachunkowości) sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski. VIII. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W prezentowanym okresie Spółka nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad przedstawionych w opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2013 rok. IX. POLITYKA DOTYCZACA DYWIDENDY W lipcu 2014 roku wypłacono dywidendę z wysokości 1 zł na jedną akcję. 46

48 X. KOREKTY OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W prezentowanym okresie Spółka nie korygowała opublikowanych sprawozdań finansowych. XI. NOWE STANDARDY, INTERPELACJIE I ZMIANY W OPUBLIKOWANYCH STANDARDACH MSR i MSSF Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, za wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Nowe lub zmienione regulacje MSR i MSSF oraz nowe interpretacje KIMSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i które Spółka zastosowała w roku obrotowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2014 r.: MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe (zastępuje wymogi konsolidacji w MSR 27), MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia, MSSF 12 Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji, MSR 27 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe (razem z MSSF 10 zastępuje MSR 27 Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe), MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólne przedsięwzięcia (zastępuje MSR 28, Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych), Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12: Objaśnienia na temat przepisów przejściowych. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują Spółkę za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2014 r.: Zmiany do MSR 32, Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych, Zmiany do MSR 36, Ujawnienia dotyczące wartości odzyskiwalnej dla aktywów niefinansowych, Zmiany do MSR 39, Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń, Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27, Jednostki Inwestycyjne, Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 oraz MSSF 12 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, Wspólne porozumienia oraz Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji. Zastosowanie wymienionych wyżej standardów nie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane. Standardy i Interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską: 47

49 KIMSF 21, Opłaty, został opublikowany przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 20 maja 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie, MSR 19 (Zmieniony), Programy określonych świadczeń: składki pracownicze, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 21 listopada 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, MSSF 9, Instrumenty finansowe Część 1: Klasyfikacja i wycena, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 12 listopada 2009 r. i zastępuje te części MSR 39, które dotyczą klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych. W dniu 28 października 2010 r. MSSF 9 został uzupełniony o problematykę klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych. Nowy standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2015 r. lub po tej dacie, MSSF 14, Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 30 stycznia 2014 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie, Poprawki do MSSF , zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2013 r. i obowiązują w większości za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, Spółka uważa, że zastosowanie wyżej wymienionych standardów nie będzie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 48

50 Wybrane jednostkowe dane finansowe WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł 3 kwartał 2014 w tys. zł 3 kwartał 2013 w tys. zł 3 kwartały 2014 w tys. zł 3 kwartały 2013 w tys. EURO 3 kwartał 2014 w tys. EURO 3 kwartał 2013 w tys. EURO 3 kwartały 2014 w tys. EURO 3 kwartały 2013 I. Przychody ze sprzedaży brutto ogółem II. Przychody ze sprzedaży netto ogółem III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem IV. Zysk (strata) brutto (195) (47) V. Zysk (strata) netto (128) (31) VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (186) (1 067) (112) (45) (252) (27) 448 VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (402) (837) (815) (3 003) (96) (197) (195) (711) IX. Przepływy pieniężne netto, razem (187) (82) (855) 338 (45) (19) (205) 80 X. Aktywa, razem XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XII. Zobowiązania długoterminowe XIII. Zobowiązania krótkoterminowe XIV. Kapitał własny XV. Kapitał zakładowy XVI. Liczba akcji na koniec roku (w szt.) XVII. Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR) (0,03) 0,18 0,24 1,81 (0,01) 0,04 0,06 0,43 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/eur) (0,03) 0,18 0,24 1,81 (0,01) 0,04 0,06 0,43 XIX. księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,30 15,08 14,30 15,08 3,42 3,58 3,42 3,58 49

51 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,30 15,08 14,30 15,08 3,42 3,58 3,42 3,58 XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 1,00 1,09 1,00 1,09 0,24 0,26 0,24 0,26 Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz całkowitych dochodów przeliczono na EURO według kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia: a) sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu: na dzień 30 września 2014 średni kurs wyniósł 4,1755; na dzień 30 września 2013 średni kurs wyniósł 4,2163; b) sprawozdanie z całkowitych dochodów według kursów średnich w odpowiednim okresie obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna w okresie od 1 lipca do 30 września ,1841; średnia arytmetyczna w okresie od 1 lipca do 30 września ,2415; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 września ,1803; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 września ,2231; Przeliczenia dokonano poprzez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 50

52 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Pragma Inkaso S.A. za okres od do r. Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie Nota AKTYWA TRWAŁE , , , ,09 Rzeczowe aktywa trwałe , , , ,55 Wartości niematerialne , , , ,27 Akcje i udziały , , , ,27 Pozostałe aktywa długoterminowe , , , ,00 Inwestycje w nieruchomości , , , ,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , , ,93 Należności z tytułu dostaw i usług , , , ,26 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , , ,81 Wierzytelności nabyte , , , ,80 Faktoring , , , ,66 Pożyczki , , , ,29 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,95 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,16 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA , , ,00 - Aktywa razem: , , , ,02 51

53 Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie Nota Kapitał własny , , , ,77 Kapitał podstawowy , , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji , , , ,80 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , , ,43 Niepodzielony wynik, w tym: , , , ,54 Zysk (strata) netto okresu , , , ,54 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , , ,13 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,00 Rezerwy długoterminowe Kredyty i pożyczki długoterminowe , , , ,34 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,33 - Inne zobowiązania finansowe , , , ,79 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , , ,12 Kredyty i pożyczki , , , ,01 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,43 Inne zobowiązania finansowe , , , ,76 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , , ,88 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania wobec akcjonariuszy , Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe , , , ,94 bierne Rezerwy krótkoterminowe , , , ,77 Przychody przyszłych okresów , , , ,76 Pasywa razem: , , , ,02 52

54 Wyszczególnienie Sprawozdanie jednostkowe z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Nota Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , , , ,54 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności , , , ,05 Koszty zakupionych wierzytelności ( ,27) ( ,36) ( ,00) ( ,00) Przychody z tytułu zakupionych , , , ,05 wierzytelnościami netto Przychody z tytułu faktoringu , , , ,49 Koszty faktoringu ( ,28) ( ,36) ( ,22) ( ,63) Przychód z tytułu faktoringu netto , , , ,86 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie , , , ,00 Koszty z tytułu windykacji na zlecenie ( ,45) ( ,21) ( ,00) ( ,00) Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto , , , ,00 Przychody z tytułu pożyczek , , , ,00 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług , , , ,00 finansowych Pozostałe przychody , , , ,00 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , , ,91 Koszty działalności operacyjnej 17 ( ,64) ( ,27) ( ,59) ( ,53) Amortyzacja ( ,19) ( ,81) ( ,54) ( ,54) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników ( ,63) ( ,38) ( ,16) ( ,26) Pozostałe koszty podstawowe ( ,82) ( ,08) ( ,89) ( ,73) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , , ,38 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,45 Pozostałe koszty operacyjne 19 (60 242,79) ( ,30) (35 223,89) ( ,21) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , , , ,62 Przychody finansowe , , , ,53 Koszty finansowe 21 ( ,25) ( ,83) ( ,82) ( ,80) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM ( ,06) , , ,35 Podatek dochodowy 22 (67 240,00) (93 851,00) (37 241,00) ,00 ZYSK (STRATA) NETTO ( ,06) , , ,35 53

55 Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej ZYSK (STRATA) NETTO ( ,06) , , ,35 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY ( ,06) , , ,35 Wyszczególnienie Sprawozdanie jednostkowe z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) RPP za okres: RPP za okres: PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ RPP za okres: RPP za okres: Zysk (strata) brutto ( ,06) , , ,35 Korekty razem ,53 ( ,59) ,69 ( ,23) Amortyzacja , , , ,54 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) , , ,48 ( ,46) Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (70 995,94) , Zmiana stanu rezerw (98 126,49) (44 614,80) ,93 (12 979,39) Zmiana stanu należności ( ,69) ( ,27) ,00 ( ,00) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem ,99 ( ,28) ,74 ( ,44) zobowiązań finansowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 6 474, ,52 ( ,00) ,52 Zwrócony (zapłacony) podatek dochodowy , , ,00 Inne korekty Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , , , ,12 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (44 297,61) ( ,44) (29 716,86) ( ,60) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (20 551,64) (69 880,04) (11 238,38) (23 408,46) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i inne , , Wydatki na nabycie nieruchomości (28 441,31) (28 441,31) - - Wydatki na nabycie udziałów i ( ,73) ( ,35)

56 akcji Wydatki na nabycie jednostek uczestnictwa w Pragma 1 FIZ NFS ( ,92) ( ,74) - - Wpływy ze sprzedaży aktywów przeznaczonych do zbycia , , ,25 Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do ( ,86) ( ,02) ( ,69) ( ,57) sprzedaży Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do , , , ,89 sprzedaży Pożyczki udzielone ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,57) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych , , , ,16 Dywidendy otrzymane ,99 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ,98) ( ,07) ( ,02) ,09 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek , , , ,00 Spłaty kredytów i pożyczek ( ,47) ( ,56) ( ,10) ( ,64) Wpływy z tytułu faktoringu , , , ,35 Spłaty z tytułu faktoringu ( ,22) ( ,45) ( ,50) ( ,02) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (25 918,39) (82 210,08) (45 414,11) ( ,82) Dywidendy wypłacone ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,00) Odsetki zapłacone od obligacji - ( ,21) - - Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek ( ,89) ( ,50) ( ,48) ( ,53) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ,61) ( ,09) ( ,11) ( ,66) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM ( ,12) ( ,66) (81 974,44) ,55 BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W ( ,66) ( ,34) (81 974,44) ,55 TYM: - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU , , , ,40 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D): , , , ,95 55

57 Sprawozdanie jednostkowe ze zmian w kapitale własnym Wyszczególnienie Kapitał Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy podstawowy z emisji z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik Razem kapitał własny Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,80 Całościowy wynik finansowy za okres od 1.07.do r , ,97 Stan na r , , , , ,77 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,23 Podział wyniku finansowego roku ,79 ( ,79) - Wypłata dywidendy - - ( ,00) - ( ,00) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , ,54 Stan na r , , , , ,77 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,23 Podział wyniku finansowego roku ,79 ( ,79) - Wypłata dywidendy Pragma Inkaso S.A. - - ( ,00) - ( ,00) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , ,22 Stan na r , , , , ,45 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,60 Całościowy wynik finansowy za okres od 1.07.do r ( ,06) ( ,06) Stan na r , , , , ,54 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,45 Podział wyniku roku ,22 ( ,22) - Wypłata dywidendy - - ( ,00) - ( ,00) 56

58 Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , ,09 Stan na r , , , , ,54 Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 57

59 Noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Załączone noty stanowią integralną część niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Numer Nazwa 1 Rzeczowe aktywa trwałe 2 Wartości niematerialne 3 Akcje i udziały 4 Inwestycje w nieruchomości 5 Pozostałe aktywa długoterminowe 6 Należności 7 Krótkoterminowe aktywa finansowe 8 Środki pieniężne 9 Rozliczenia międzyokresowe 10 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia 11 Kapitał własny 12 Rezerwy 13 Kredyty i pożyczki 14 Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe 15 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 16 Przychody przyszłych okresów 17 Koszty według rodzaju 18 Pozostałe przychody operacyjne 19 Pozostałe koszty operacyjne 20 Przychody finansowe 21 Koszty finansowe 22 Podatek dochodowy 23 Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi 24 Gwarancje i poręczenia - Zobowiązania i należności warunkowe 25 Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce 26 Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do audytu sprawozdania finansowego 27 Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę 28 Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki 29 Segmenty operacyjne 58

60 1. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Grunty , , , ,98 Budynki i budowle , , , ,95 Urządzenia techniczne i maszyny , , , ,54 Środki transportu , , , ,96 Pozostałe środki trwałe , , , ,72 Obiekty inżynierii lądowej i wodnej , , , ,40 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM: , , , , Rzeczowe aktywa trwałe w okresie bilansowa brutto na Zwiększenia w okresie Nabycia/wydatki bezpośrednie Przyjęcie w ramach leasingu Zmniejszenia w okresie Zmniejszenia z tytułu sprzedaży bilansowa brutto na bilansowa brutto na Zwiększenia w okresie Nabycia/wydatki bezpośrednie Przyjęcie w ramach leasingu Zmniejszenia w okresie Zmniejszenia z tytułu sprzedaży bilansowa Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Obiekty inżynierii lądowej i wodnej Razem , , , , , , , , , , , , , , , , , , (42 538,42) (70 903,65) (5 952,50) - ( ,57) - - (42 538,42) (70 903,65) (5 952,50) - ( ,57) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (10 491,60) (52 282,36) (3 473,00) - (66 246,96) - - (10 491,60) (53 706,26) (3 473,00) - (67 670,86) , , , , , , ,83 59

61 brutto na bilansowa brutto na Zwiększenia w okresie Nabycia/wydatki bezpośrednie Przyjęcie w ramach leasingu Zmniejszenia w okresie Zmniejszenia z tytułu sprzedaży bilansowa brutto na bilansowa brutto na Zwiększenia w okresie Nabycia/wydatki bezpośrednie Przyjęcie w ramach leasingu Zmniejszenia w okresie Zmniejszenia z tytułu sprzedaży bilansowa brutto na , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (41 875,16) (53 706,26) (18 990,51) - ( ,93) - - (37 412,37) (53 706,26) (18 990,51) - ( ,14) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (21 321,28) - (16 112,01) - (37 433,29) - - (16 858,49) - (16 112,01) - (32 970,50) , , , , , , , Rzeczowe aktywa trwałe umorzenie Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny 60 Środki transportu Pozostałe środki trwałe Obiekty inżynierii lądowej i wodnej Razem umorzenia na , , , , , ,51 Zwiększenie amortyzacji za okres , , , , , ,17 Zmniejszenia amortyzacji za okres - (39 933,02) (33 929,86) (5 886,58) - (79 749,46) umorzenia na , , , , , ,22

62 umorzenia na Zwiększenie amortyzacji za okres Zmniejszenia amortyzacji za okres umorzenia na umorzenia na Zwiększenie amortyzacji za okres Zmniejszenia amortyzacji za okres umorzenia na umorzenia na Zwiększenie amortyzacji za okres Zmniejszenia amortyzacji za okres umorzenia na , , , , , , , , , , , ,75 - (9 072,62) (31 369,42) (3 473,00) - (43 915,04) , , , , , , , , , , , , , , , , ,68 - (37 287,40) (32 680,69) (10 458,30) - (80 426,39) , , , , , , , , , , , , , , , , , ,10 - (21 076,00) - (7 579,80) - (28 655,80) , , , , , ,09 2. Wartości niematerialne Wartości niematerialne Pozostałe wartości niematerialne , , , ,55 Zaliczki na wartości niematerialne , , , ,72 WARTOŚCI NIEMATERIALNE RAZEM: , , , , Wartości niematerialne w okresie Pozostałe wartości niematerialne Zaliczki na wartości niematerialne Razem bilansowa brutto na , , ,68 Zwiększenia w okresie , , ,44 Nabycia/wydatki bezpośrednie , , ,44 Zmniejszenia w okresie (5 682,63) - (5 682,63) Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (5 682,63) - (5 682,63) bilansowa brutto na , , ,49 Niezgodność bilansowa brutto na , , ,38 Zwiększenia w okresie , , ,61 Nabycia/wydatki bezpośrednie , , ,61 Zmniejszenia w okresie (2 305,50) - (2 305,50) Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (11 981,01) - (11 981,01) 61

63 bilansowa brutto na , , ,49 bilansowa brutto na , ,59 Zwiększenia w okresie , , ,60 Nabycia/wydatki bezpośrednie , , ,74 Przeniesienie na wartości niematerialne , Zmniejszenia w okresie (13 025,01) - (13 025,01) Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (11 981,01) - (11 981,01) bilansowa brutto na , , ,18 bilansowa brutto na , , ,43 Zwiększenia w okresie , ,86 Nabycia/wydatki bezpośrednie , ,86 Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia w okresie (8 550,11) - (8 550,11) Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (7 506,11) - (7 506,11) bilansowa brutto na , , , Wartości niematerialne umorzenie Pozostałe wartości Razem niematerialne umorzenia na , ,00 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,64 Zmniejszenie amortyzacji za okres (5 682,63) (5 682,63) umorzenia na , ,01 umorzenia na , ,07 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,44 Zmniejszenie amortyzacji za okres (2 305,50) (2 305,50) umorzenia na , ,01 umorzenia na , ,06 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,86 Zmniejszenie amortyzacji za okres (13 025,01) (13 025,01) umorzenia na , ,91 umorzenia na , ,58 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,44 Zmniejszenie amortyzacji za okres (8 550,11) (8 550,11) umorzenia na , , Akcje i udziały Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 3. Akcje i udziały Siedziba Katowice , ,32 Katowice , , , ,50 Katowice , , , ,45 Brynowska 72 Tarnowskie , , , ,00 62

64 Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Faktoring S.A. SKA AKCJE I UDZIAŁY RAZEM: Góry Katowice , , ,00 - Katowice 2 500, , , , , , , , Akcje i udziały - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , , ,27 Zwiększenia w okresie , , ,00 - Nabycie akcji/udziałów , , ,00 - Wkład pieniężny , Wykorzystanie odpisu aktualizującego , Zmniejszenia ( ,65) ( ,32) - - z tytułu sprzedaży ( ,65) ( ,65) - - Odpis aktualizujący - (30 051,67) - - AKCJE I UDZIAŁY NA KONIEC OKRESU: , , , , Akcje i udziały specyfikacja na dzień Siedziba Liczba akcji/ udziałów Liczba głosów nominalna akcji/ udziałów posiadanych akcji/ udziałów Odpisy aktualizujące Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Faktoring S.A. SKA AKCJE I UDZIAŁY RAZEM: Katowice , ,00 (30 000,00) 5,00% 5,00% Katowice , ,17-83,49% 87,04% Katowice , ,45-95,05% 95,05% Tarnowskie Góry , ,00-100,00% 100,00% Katowice , ,00-100,00% 100,00% Katowice , ,00-0,12% 0,12% , ,

65 4. Inwestycje w nieruchomości Inwestycje w nieruchomości Nieruchomości komercyjne , , , ,00 INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI RAZEM: , , , , Inwestycje w nieruchomości - zmiana stanu w okresie Inwestycje w nieruchomości na początek okresu , , , ,00 Zwiększenia w okresie: , , w tym z tytułu nabycia , , Zmniejszenia w okresie w tym z tytułu wyceny do wartości godziwej INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI NA KONIEC OKRESU: , , , ,00 5. Pozostałe aktywa długoterminowe Pozostałe aktywa długoterminowe Pożyczki , ,00 Nakłady na udziały w Brynowska 72 Sp. z o.o ,00 - Jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Pragma , , ,25 - POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE RAZEM: , , , , Pozostałe aktywa długoterminowe - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , Zwiększenia w okresie , , , ,00 Nabycia , ,28 - Wycena , , Pożyczki udzielone , ,00 Zmniejszenia - ( ,00) (65 394,03) (12 000,00) Z uwagi na termin spłaty - (8 000,00) (24 000,00) (12 000,00) Zarejestrowania podwyższenia kapitału w spółce zależnej - ( ,00) - - Odpis aktualizujący - - (41 394,03) - POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE NA KONIEC OKRESU: , , , ,00 64

66 6. Należności Należności Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych Pozostałe należności RAZEM NALEŻNOŚCI: ,30 (60 239,01) , ,56 (60 239,01) , ,26 (64 752,83) , ,31 (37 995,05) , , , , , , , , , , , , , , , , , ,18 ( ,48) , ,33 ( ,48) , ,87 ( ,62) , ,93 ( ,15) , ,82 ( ,49) , ,13 ( ,49) , ,51 ( ,45) , ,27 ( ,20) , Odpisy aktualizujące należności - zmiany stanu w okresie Odpisy na początek okresu , , , ,20 Utworzenie - 924, Rozwiązanie - (4 361,96) (924,00) (924,00) Wykorzystanie ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , , ,20 65

67 7. Krótkoterminowe aktywa finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Specyfikacja Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Pożyczki udzielone ,72 ( ,42) , ,03 ( ,42) ,61 Aktywa dostępne do sprzedaży, w tym: ,67 ( ,39) , ,98 ( ,89) ,09 Wierzytelności nabyte ,52 (32 349,74) , ,83 (32 349,74) ,09 Faktoring ,15 ( ,65) , ,15 ( ,15) ,00 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: ,39 ( ,81) , ,01 ( ,31) , Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Specyfikacja Odpisy aktualizujące bilansowa Odpisy aktualizujące bilansowa Pożyczki udzielone ,66 ( ,75) , ,36 ( ,07) ,29 Aktywa dostępne do sprzedaży, w tym: ,69 ( ,81) , ,44 ( ,98) ,46 Wierzytelności nabyte ,84 (32 349,74) , ,54 (32 349,74) ,80 Faktoring ,85 ( ,07) , ,90 ( ,24) ,66 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: ,35 ( ,56) , ,80 ( ,05) ,75 66

68 7.2 - Odpisy aktualizujące pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - zmiany stanu w okresie Odpisy na początek okresu , , , ,59 Utworzenie ,67 360, ,46 Rozwiązanie (424,50) (4 899,42) (2 300,00) (2 300,00) Wykorzystanie ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , , , Rotacja kluczowych aktywów w okresie: aktywów na początek okresu w tym: , , , ,66 a. pożyczki , , , ,88 b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności łącznie , , , ,78 aktywów na koniec okresu w tym: , , , ,75 a. pożyczki , , , ,29 b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności łącznie , , , ,46 Wpływy z aktywów w okresie w tym: , , , ,05 a. pożyczki , , , ,16 b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności łącznie , , , ,89 Wskaźnik % rotacji w tym: 75,31% 206,24% 58,06% 173,00% a. pożyczki 9,58% 45,49% 10,40% 77,82% b. faktoringi i umowy kupnasprzedaży wierzytelności łącznie 108,66% 301,87% 92,23% 273,53% Wskaźnik rotacji obliczany jest jako iloraz wpływów z danego aktywa, do średniej arytmetycznej z początku i końca okresu dla danego aktywa. 8. Środki pieniężne Środki pieniężne Środki pieniężne w kasie , , , ,94 Środki pieniężne na rachunkach bankowych , , , ,01 Pozostałe środki pieniężne i ich ekwiwalenty RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE: , , , ,95 67

69 9. Rozliczenia międzyokresowe Rozliczenia międzyokresowe Koszty związane z umowami powierniczego przelewu wierzytelności* , , , ,25 Koszty związane z inkasem wierzytelności* , , , ,12 Koszty związane z umowami kupna wierzytelności , , , ,01 Koszty związane z umowami faktoringu , , , ,34 Pozostałe poniesione koszty przyszłych okresów , , , ,44 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM: , , , ,16 * kwoty te zostały w większości sfinansowane przez wpłaty klientów wskazane w nocie 15.1 w pozycji zobowiązania z tytułu kaucji na poczet opłat sądowych i komorniczych. 10. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Nieruchomości , , ,00 - Pozostałe aktywa przeznaczone do zbycia AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA RAZEM: , , , Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu sprawozdawczego , , , ,25 Zwiększenia 345, , ,00 - Odpisy aktualizujące Zmniejszenia (33 032,87) (33 032,87) ( ,25) ( ,25) AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA NA KONIEC OKRESU: , , , Kapitał własny Kapitał podstawowy Spółki Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień akcje seria A (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria B (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria C (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria D (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria E (Pragma Inkaso S.A.) RAZEM:

70 Najwięksi akcjonariusze Spółki na dzień Pragma Finanse Sp. z o.o. Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (spółka zależna od DM BDM S.A.) Liczba akcji Liczba głosów nominalna akcji posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie , ,51% 51,03% , ,44% 25,08% DM BDM S.A , ,01% 0,01% Altus TFI S.A , ,99% 5,94% Pozostali , ,05% 17,93% RAZEM: % 100% Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję przypadający akcjonariuszom Spółki Całkowity dochód ( ,06) , , ,54 Średnia ważona liczba akcji , Całkowity dochód na jedną akcję (0,03) 0,24 0,18 1,81 Rozwodniony zysk na jedną akcję (0,03) 0,24 0,18 1, księgowa na akcję i rozwodniona wartość księgowa na akcję przypadająca akcjonariuszom Spółki księgowa , , , ,77 Średnia ważona liczba akcji księgowa na jedna akcję 14,30 14,33 15,06 15,08 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 14,30 14,33 15,06 15, Rezerwy Rezerwy długoterminowe i krótkoterminowe Długoterminowe Rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,00 RAZEM REZERWY DŁUGOTERMINOWE: , , , ,00 Krótkoterminowe Rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze , , , ,30 Rezerwy na premie Zarządu , , ,47 Pozostałe rezerwy , ,00 0,00 RAZEM REZERWY KRÓTKOTERMINOWE , , , ,77 69

71 Rezerwy - zmiany stanu w okresie rezerwy na początek okresu sprawozdawczego , , , ,16 Utworzenie , , , ,04 Wykorzystanie (84 000,00) ( ,70) ( ,11) ( ,65) Rozwiązanie (14 126,49) (84 086,49) ( ,85) ( ,78) rezerwy na koniec okresu sprawozdawczego , , , , Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki na koniec okresu sprawozdawczego Długoterminowe kredyty bankowe , , , ,34 Długoterminowe pożyczki RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE , , , ,34 Krótkoterminowe kredyty bankowe , , , ,33 Krótkoterminowe pożyczki , , , ,68 RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE , , , , Kredyty i pożyczki - dodatkowe informacje Dodatkowy limit kredytowy dostępny dla Spółki na podstawie zawartych umów , , , , Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu w tym odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,31 - Obligacje serii C , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe ,31-70

72 Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu w tym odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,01 - Obligacje serii C , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu w tym odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,43 - Obligacje serii C , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg zamortyzowanego kosztu w tym odsetki od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe Inne zobowiązania finansowe Długoterminowe , , , ,79 Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego , , , ,79 Krótkoterminowe , , , ,76 Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego zobowiązania z tytułu umów faktoringu , , , , , , , ,77 71

73 Przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu leasingu finansowego Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony Do 1 roku , , , ,99 Od roku do 5 lat , , , ,79 Powyżej 5 lat RAZEM MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE: , , , , Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , , ,88 w tym zobowiązania z tytułu dostaw niefinansowego majątku trwałego Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , ,00 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych , , , ,60 Zobowiązania z tytułu kaucji na poczet opłat sądowych i komorniczych* , , , ,29 Zobowiązania z tytułu umów powierniczego przelewu wierzytelności , , , ,12 Zobowiązania z tytułu umów upoważnienia inkasowego ,78 690, ,02 690,96 Zobowiązania z tytułu umów kupna - sprzedaży wierzytelności , , , ,79 Kwoty do zwrotu , , , ,18 Rozliczenia międzyokresowe oraz pozostałe zobowiązania 6 215, , , ,00 Zobowiązania wobec akcjonariuszy , ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE RAZEM: , , , ,82 * są to opłaty sądowe i egzekucyjne poniesione przez Spółkę a zrefundowane z wpłat Klientów, Spółka będzie zobowiązana do ich zwrotu Klientom w momencie uzyskania wpłat ze strony dłużników na poczet opłat. 16. Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Przychody z umów faktoringu , , , ,76 Pozostałe przychody przyszłych okresów PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW RAZEM: , , , ,76 72

74 17. Koszty według rodzaju Koszty według rodzaju Amortyzacja , , , ,54 Zużycie materiałów i energii , , , ,41 Usługi obce , , , ,05 Podatki i opłaty , , , ,00 Wynagrodzenia , , , ,16 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , , , ,10 Pozostałe koszty rodzajowe , , , ,27 RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU: , , , , Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych , ,22 Odwrócenie odpisów aktualizujących 424, , , ,00 Odszkodowania i kary umowne 278, , ,04 Przychody z należności własnych , , , ,63 Refaktury , , , ,86 Pozostałe przychody operacyjne 1 464, ,23 247, ,70 RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE: , , , , Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych , , Utworzenie odpisów aktualizujących należności i aktywa finansowe , ,90 Koszty refaktur , , , ,20 Koszty dotyczące należności własnych , , , ,23 Inne koszty operacyjne , , , ,88 RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE: , , , , Przychody finansowe Przychody finansowe Odsetki 4 450, , , ,57 Wycena jednostek uczestnictwa FIZ , , Przychody z tyt. sprzedaży udziałów 5 000, , Wycena obligacji 1 563, , Dywidenda otrzymana ,99 Pozostałe przychody finansowe 1 757,22 - (3 025,03) 5 017,97 RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE: , , , ,56

75 21. Koszty finansowe Koszty finansowe Odsetki , , , ,01 Strata ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych ,25 Koszty z tytułu refinansowania , , Odpis aktualizujący posiadane akcje i udziały , Pozostałe koszty finansowe , , , ,54 RAZEM KOSZTY FINANSOWE: , , , , Podatek dochodowy Podatek dochodowy Bieżący podatek dochodowy (79 200,00) Odroczony podatek dochodowy ,00 (93 851,00) (37 241,00) ,00 RAZEM PODATEK DOCHODOWY: (67 240,00) (93 851,00) (37 241,00) ,00 74

76 23. Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi na Pragma Finanse Sp. z o.o. Invico S.A. ASEO Paper Sp. z o. o. Inpol Papier Sp. z o.o. DM BDM S.A. i podmioty powiązane Profi-Link Sp. z o.o. DFI Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. Przychody finansowe z tytułu odsetek od umów pożyczki 825, , ,65 Przychody netto z tytułu usług windykacji , , , ,00-494,00 Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i faktoringu , , Przychody z tytułu umowy najmu 1 167, , , , , ,33 Przychody netto z tytułu usług pośrednictwa handlowego i innych 60,00 140, ,00-10, ,07 usług Koszty z tytułu usług , , , , ,16 Koszty z tytułu odsetek , Pozostałe poniesione koszty , , , ,00 Pożyczki udzielone , Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez Spółkę Pożyczki otrzymane , Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółkę Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami , , , Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami ,38 819, ,20-568,29 231,50 - Należności krótkoterminowe ,32 146, , , ,25 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług , ,48-200, , ,00 75

77 Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej na Przychody finansowe z tytułu odsetek od umów pożyczki Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Faktoring S.A. Pragma Faktoring S.A. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. TFI i Pragma 1 FIZ NFS 3 013, , ,54 - Przychody netto z tytułu usług windykacji 2 675, ,41 - ( ,56) - - Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i faktoringu , Przychody z tytułu umowy najmu 2 112, , , ,18 - Przychody netto z tytułu usług pośrednictwa handlowego i innych usług 3 467, , ,66 159, ,97 Koszty z tytułu usług , , ,00 - Koszty z tytułu odsetek , , , Pozostałe poniesione koszty ,00 - Pożyczki udzielone , Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez Spółkę ,40 - Pożyczki otrzymane , , , Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółkę , Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami 12, , , Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami , ,00-454, Należności krótkoterminowe 288, , ,50 65, ,23 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług , ,00 - Koszty z tytułu umów refinansowania , Saldo z tytułu umów refinansowania , Nabycie akcji i udziałów, koszty nabycia , , , Wkład pieniężny ,00 - Nabycia jednostek uczestnictwa w Pragma 1 FIZ NFS ,99 76

78 Spółki stanowiące Grupę Kapitałową Pragma Inkaso na dzień 30 września 2014 roku Pragma Inkaso S.A. Pragma Faktoring S.A. Pragma Faktoring S.A. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Brynowska 72 Sp. z o.o. PRAGMA 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Pozostałe Spółki będące podmiotami powiązanymi to: Pragma Finanse Sp. z o.o. Invico S.A. ASEO Paper Sp. z o. o. Inpol Papier Sp. z o.o. DM BDM S.A. i podmioty powiązane Profi-Link Sp. z o.o. DFI Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. 24. Gwarancje i poręczenia - Zobowiązania i należności warunkowe Gwarancje i poręczenia otrzymane Od jednostek powiązanych , , , ,00 Poręczenie pożyczek od Pragma Faktoring S.A , , , ,00 Poręczenie od Pragma Inwestycje Sp. z o.o ,00 Poręczenie spłaty kredytu od Pragma Faktoring S.A , , , ,00 Od pozostałych jednostek gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek RAZEM GWARANCJE I PORĘCZENIA OTRZYMANE: , , , ,00 77

79 Gwarancje i poręczenia udzielone Dla jednostek powiązanych , , , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii B dla Pragma Faktoring S.A , , , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii C dla Pragma Faktoring S.A , , , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii D dla Pragma Faktoring , , , ,00 S.A. Poręczenie spłaty pożyczek dla Pragma Faktoring S.A , , , ,00 Poręczenie spłaty kredytów dla Pragma Faktoring S.A , , , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii A dla Pragma Inwestycje ,00 Sp. z o.o. Poręczenie dot. emisji obligacji serii B,C dla Pragma Inwestycje , , , ,00 Sp. z o.o. Poręczenie dot. emisji obligacji serii D dla Pragma Inwestycje , , ,00 - Sp. z o.o. Poręczenie dla Brynowska 72 Sp. z o.o. na kredyt , , , ,00 inwestycyjny Poręczenie dla Brynowska 72 Sp. z o.o. na roboty budowlane ,00 Poręczenie dla Pragma Collect Sp. z o.o. SKA o limit na ,00 - gwarancję bankową Poręczenie dla Pragma Collect Sp. z o. o. SKA z tytułu rękojmi , , i gwarancji Dla pozostałych jednostek Gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek RAZEM GWARANCJE I PORĘCZENIA UDZIELONE: , , , ,00 Spłata zobowiązań Pragma Faktoring S.A. z tytułu obligacji (których wartość nominalna wynosi tys. zł), za które poręcza Pragma Inkaso S.A. jest zabezpieczona przez Pragma Faktoring S.A. zastawem rejestrowym na portfelu dobrej jakości wierzytelności w wysokości nie niższej niż tys. zł. W przypadku zapłaty przez Pragma Inkaso S.A. zobowiązań obligacyjnych w wykonaniu poręczenia przejmie ona w trybie regresu w/w portfel wierzytelności w ten sposób zabezpieczy swoje roszczenia regresowe dla Pragma Faktoring S.A. 78

80 Spłata zobowiązań Pragma Inwestycje Sp. z o.o. z tytułu obligacji (których wartość nominalna wynosi tys. zł), za które poręcza Pragma Inkaso S.A. jest zabezpieczona przez Pragma Inwestycje Sp. z o.o. zastawem rejestrowym na portfelu dobrej jakości wierzytelności w wysokości nie niższej niż tyś zł. W przypadku zapłaty przez Pragma Inkaso S.A. zobowiązań obligacyjnych w wykonaniu poręczenia przejmie ona w trybie regresu w/w portfel wierzytelności w ten sposób zabezpieczy swoje roszczenia regresowe dla Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 25. Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce Przeciętne zatrudnienie w etatach w Pragma Inkaso S.A. Za okres zakończony Za okres zakończony Za rok zakończony 2013 Za okres zakończony Pracownicy fizyczni Pracownicy umysłowi RAZEM PRZECIĘTNA LICZBA ETATÓW: Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do audytu sprawozdania finansowego Wynagrodzenia podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych Za wykonanie badania i przeglądu sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego , , , ,00 Spółki i inne usługi Za inne usługi RAZEM WYNAGRODZENIE: , , , , Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę Akcje Spółki w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,08% 0,08% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,31% 0,26% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% 79

81 27.2. Akcje Spółki w posiadaniu Członków Zarządu pośrednio na dzień Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,50% 10,21% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,00% 20,41% Akcje Spółki w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej pośrednio na dzień Imię i nazwisko Funkcja Udział na WZA Ilość posiadanych Udział w kapitale w ogólnej akcji zakładowym liczbie głosów Rafał Witek Przewodniczący Rady Nadzorczej ,00% 20,41% 28. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki Działalność Spółki nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 29. Segmenty operacyjne Segmenty operacyjne według przychodów brutto wartość udział wartość udział wartość udział wartość udział Kraj ,09 98,20% ,51 93,64% ,53 99,67% ,83 99,78% Zagranica ,42 1,80% ,58 6,36% ,73 0,33% ,71 0,22% RAZEM ,51 100,00% ,09 100,00% ,26 100,00% ,54 100,00% według przychodów netto wartość udział wartość udział wartość udział wartość udział Kraj ,33 98,20% ,67 97,36% ,71 99,12% ,30 99,42% Zagranica ,18 1,80% ,49 2,64% ,33 0,88% ,61 0,58% RAZEM ,51 100,00% ,16 100,00% ,04 100,00% ,91 100,00% Spółka prowadzi jednorodną działalność operacyjną i nie rozróżnia segmentów operacyjnych z tytułu rodzaju działalności. Podział przychodów klasyfikowany jest według kryterium obszaru geograficznego, w którym klienci Spółki prowadzą działalność. Z uwagi na bardzo niski udział klientów zagranicznych w sprzedaży ogółem, Spółka klasyfikuje przychody z działalności na krajowe i zagraniczne, bez wyodrębniania poszczególnych krajów. Spółka nie posiada żadnych aktywów za granicą, w miejscach prowadzenia działalności przez klientów zagranicznych, w związku z tym nie wyodrębnia aktywów i zobowiązań związanych z działalnością zagraniczną. 80

82 Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 81

83 Sprawozdanie zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. za okres od do roku 1. Ocena działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. w III kwartale 2014 roku i jej sytuacji finansowej Wyniki Finansowe Grupy W III kwartale Grupa kontynuowała realizację ogłoszonej w dniu 3 czerwca Strategii. Okres ten przyniósł wzrosty wypracowywanego przez Grupę przychodów brutto o 28%, wzrost przychodów netto z tytułu faktoringu o 17 %. Wyszczególnienie III Q 2014 III Q 2013 r/r Przychody ze sprzedaży brutto ogółem % Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto % Przychód z tytułu zakupu pakietów wierzytelności netto % Przychód z tytułu faktoringu netto % Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto % Przychody z tytułu pożyczek % Przychody ze sprzedaży netto ogółem % Zysk (strata) ze sprzedaży % Zysk z działalności operacyjnej % Wynik netto % Całkowity dochód przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej % III kwartał 2014 r. był jednak generalnie wynikowo nieco słabszy niż analogiczny okres roku ubiegłego. Było to spowodowane następującymi okolicznościami: niższym poziomem przychodów wypracowanych przez Pragma Inkaso S.A. z usług windykacji na zlecenie i zakupu wierzytelności, co miało związek ze zbyt niską kontraktacją tych usług w okresie wakacyjnym i przesunięciem się istotnej części przychodów z prowadzonych działań na IV kwartał br.; stosunkowo niskim poziomem przychodów z segmentu windykacji portfeli wierzytelności (mimo bardzo wysokiego poziomu odzysków-szczegóły na str. 90), co było powodowane bardzo wysokim poziomem amortyzacji portfela (szczegóły na str. 90) oraz znacznymi inwestycjami portfele (koszty opłat sądowych i egzekucyjnych), które zostały ujęte w kosztach III kwartału, a spowodują zwiększenie wpłat i przychodów w kolejnych okresach; 82

84 niższym poziomem przychodów z należności pożyczkowych Pragma Inwestycje, co ma związek z wynikającym ze Strategii procesem zmniejszania wielkości portfela pożyczkowego Grupy; dokonywaniem w Pragma Faktoring S.A. odpisów statystycznych (szczegóły w nocie nr 6.3 Sprawozdania Skonsolidowanego) na potencjalną szkodowość portfela (odpisy te nie były dokonywane w poprzednich latach), co pozwoli uniknąć ewentualnej kumulacji odpisów w IV kwartale (co miało miejsce w 2013 r. i znacząco pogorszyło wypracowane wówczas wyniki); jednorazowymi kosztami procesu redukcji zatrudnienia w Grupie. W ocenie Zarządu Pragma Inkaso S.A. w IV kwartale br. należy oczekiwać istotnego polepszenia wyników Grupy w stosunku do analogicznego okresu 2013 r. oraz III kwartału br.: od września br. dużemu polepszeniu uległa kontraktacja Pragma Inkaso w zakresie usług windykacji i zakupu pojedynczych wierzytelności, co bezpośrednio przełoży się na poziom przychodów z tych usług w kolejnych miesiącach; fundusz Pragma 1 znacząco zwiększył wartość portfela poprzez nabycie portfeli bankowych we wrześniu i październiku br., co pozwoli wygenerować istotnie wyższe przychody przede wszystkim w 2015 r. i kolejnych latach, ale będzie miało pozytywny wpływ również na wyniki w ostatnim kwartale 2014 r.; dzięki polityce statystycznych odpisów nie należy spodziewać się znaczących odpisów aktualizujących wartość portfela w IV kwartale br.; zaistnieją w tym okresie pierwsze pozytywne efekty procesu optymalizacji kosztowych (w pełni uwidocznią się począwszy od I kwartału 2015 r.). Warto jednocześnie podkreślić zdecydowanie lepsze wyniki osiągnięte przez Grupę narastająco w okresie trzech kwartałów 2014 r. Wyszczególnienie 3 kwartały kwartały 2013 Przychody ze sprzedaży brutto ogółem % Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto % Przychód z tytułu zakupu pakietów wierzytelności netto % Przychód z tytułu faktoringu netto % Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto % Przychody z tytułu pożyczek % Przychody ze sprzedaży netto ogółem % Zysk (strata) ze sprzedaży % Zysk z działalności operacyjnej % Wynik netto % Całkowity dochód przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej % r/r 83

85 w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej Grupa zasadniczo poprawiła poziom przychodów brutto, netto, wyniku na sprzedaży, wyniku operacyjnego oraz wyniku brutto. Wynik netto r/r jest nieco niższy jednak ma to związek z jednorazowym zdarzeniem (aktywo podatkowe) jakie zaistniało w 2013 r.; konsekwentnie realizowana jest Strategia Grupy; systematycznie wzrasta płynność, rotacja i dywersyfikacja portfela, a tym samym jego bezpieczeństwo i powtarzalność generowanych przychodów i przepływów; dynamicznie rozwija się kluczowa dla Grupy usługa faktoringu; Pragma 1 FIZ NFS zgodnie z założeniami koncentruje się na budowie płynnego, generującego wysoką wartość spłat portfela wierzytelności biznesowych; istotnie zmniejszony został portfel pożyczkowy. Wg planów Grupy 2014 r. ma upłynąć na wdrażaniu Strategii i finalizacji rozpoczętego w 2013 r. procesu przebudowy modeli biznesowych spółek Grupy. Realizacja Strategii ma w 2014 r. przynieść przede wszystkim zmiany w strukturze i jakości aktywów Grupy (portfele wierzytelności zakupionych i faktoringowych), pracować na atrakcyjność bilansu i rachunki przepływów Grupy, natomiast w 2015 r. należy się spodziewać istotnej poprawy generowanego przez Grupę zysku. Proces ten ma być uwieńczony zapowiadanym w Strategii przekroczeniem przez zysk netto w 2016 r. wartości 15 % poziomu kapitałów własnych Grupy. Zgodnie ze Strategią przez cały ten okres Grupa będzie zachowywać dywidendowy charakter. Sytuacja finansowa Grupy Sytuację finansową Grupy należy ocenić jako bardzo dobrą: poziom zadłużenia oprocentowanego netto (dług finansowy pomniejszony o gotówkę w stosunku do kapitałów własnych) spadł do 173 %; przychody Grupy mają charakter kasowy, Grupa osiąga regularnie dodatnie przepływy operacyjne, co pozwala na regularne (w 2014 r. po raz trzeci z rzędu) wypłacanie znaczącej kwoty dywidendy; dotychczas wysoka płynność i rotacja portfela wierzytelności, na skutek przeprowadzanych zmian w modelach biznesowych, regularnie rośnie w 3 kwartale br. wartość gotówkowych wpłat na poczet aktywów obrotowych Grupy była o ponad 60 % wyższa niż wartość całego zadłużenia finansowego Grupy Rotacja kluczowych aktywów w okresie: aktywów na początek okresu, w tym: , , , ,47 a. pożyczki , , , ,58 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży , , , ,89 wierzytelności łącznie aktywów na koniec okresu, w tym: , , , ,43 a. pożyczki , , , ,49 b. faktoringi i umowy , , , ,94

86 kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie Wpływy z aktywów w okresie, w tym: , , , ,29 a. pożyczki , , , ,03 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży , , , ,26 wierzytelności łącznie Wskaźnik % rotacji, w tym: 122,62% 309,99% 91,16% 225,92% a. pożyczki 47,72% 123,14% 35,34% 65,27% b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie 184,98% 499,26% 154,85% 402,37% 2. Działalność w głównych segmentach Grupy Działalność Jednostki Dominującej Pragma Inkaso S.A. W III kwartale br. Pragma Inkaso zanotowała niższe przychody niż rok wcześniej, czego główną przyczyną była niska kontraktacja w miesiącach wakacyjnych. Spółka wprawdzie odnotowała wyższą niż rok wcześniej wartość spłat na portfelu windykacyjnym, jednak były to w dużej części transakcje wysokonominałowe na niższych niż standardowe marżach. Warto jednak podkreślić osiągnięty w III kwartale wzrost kontraktacji w stosunku do III kwartału ubiegłego roku, co jest głównie zasługą wysokiej sprzedaży we wrześniu br. Kontraktacja Pragma Inkaso S.A. (w tys. zł) Wyszczególnienie III Q 2014 III Q 2013 r/r Windykacja % Kupno wierzytelności % Faktoring % SUMA: % Wysoka kontraktacja będzie sprzyjać wzrostowi przychodów Spółki w kolejnym okresie. Pragma Inkaso przeprowadzała w III kwartale proces optymalizacji kosztów operacyjnych, który zmniejszy ich wysokość o kilkanaście procent bez zmniejszenia potencjału operacyjnego. W IV kwartale br. należy się spodziewać znacznego polepszenia wyników osiągniętych przez Spółkę. Działalność Pragma Faktoring S.A. W III kwartale 2014 roku Grupa Pragma Faktoring odnotowała wzrost przychodów netto o ponad 11 %, wzrost wyniku na sprzedaży o 34 % i wyniku netto o 11 % w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. 85

87 Grupa kontynuuje realizację strategii zakładającej budowę zdywersyfikowanego portfela należności faktoringowych (i w mniejszym stopniu pożyczkowych), generującego powtarzalne przychody i przepływy oraz cechującego się wysoką płynnością. W 2014 r. portfel Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A. kształtował się następująco: Struktura portfela 1-3 kwartał 2014 r. Wyszczególnienie saldo na 1 kontraktacja za wpływy za saldo na 30 stycznia 2014 r. 3 kwartały kwartały 2014 września 2014 r. Faktoring brutto, w tym: Kaucje Faktoring netto Pożyczki, w tym: Pożyczki i zaliczki faktoringowe Pragma Faktoring S.A Pożyczki Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A Suma brutto Suma netto Portfel GK Pragma Faktoring charakteryzuje się bardzo dużą rotacją aktywów, co obrazuje tabela poniżej: Rotacja kluczowych aktywów aktywów na początek okresu, w tym: , , , ,10 a. pożyczki , , , ,96 b. faktoring , , , ,14 aktywów na koniec okresu, w tym: , , , ,48 a. pożyczki , , , ,81 b. faktoring , , , ,67 Wpływy z aktywów w okresie, w tym: , , , ,84 a. pożyczki , , , ,57 b. faktoring , , , ,27 Wskaźnik % rotacji* w okresie, w tym: 167,52% 440,72% 143,05% 346,12% a. pożyczki 110,99% 266,09% 88,96% 152,75% b. faktoring 192,64% 552,67% 190,89% 504,57% * Wskaźnik rotacji obliczany jest jako iloraz wpływów z danego aktywa, do średniej arytmetycznej z początku i końca okresu dla danego aktywa. 86

88 Zgodnie ze Strategią Spółki rośnie też dywersyfikacja portfela faktoringowego DYWERSYFIKACJA PORTFELA FAKTORINGOWEGO Okres Obrót faktoringowy - należności sfinansowane (tys. zł) Liczba Klientów Liczba Odbiorców (płatników) Ilość faktur sfinansowanych przez Spółkę Obrót (tys. zł)/ Odbiorca 1-3 kwartał kwartał kwartał Działalność w obszarze portfeli wierzytelności Do 2014 r. Grupa prowadziła działalność w zakresie nabywania portfeli wierzytelności biznesowych w ramach spółki Pragma Collect Sp. z o.o. Działalność ta miała charakter pilotażowy, spółka budowała kompetencje w zakresie windykacji portfeli biznesowych łącząc know-how Pragma Inkaso w sferze wierzytelności gospodarczych z wydajnością i wykorzystaniem technologii charakterystycznymi dla podmiotów zajmujących się windykacją masową. Spółka nabyła 15 pakietów wierzytelności biznesowych, przy czym były to wierzytelności spoza sektora bankowego, nabywane na etapie polubownym. Osiągane przez Pragma Collect poziomy odzysku należy ocenić bardzo wysoko, zostały one szczegółowo przedstawione na str Raportu Rocznego Pragma Inkaso S.A. Wysoka efektywność windykacji pakietów osiągana przez spółkę oraz analiza uwarunkowań rynkowych skłoniły Grupę do przejścia działalności pakietowej z etapu pilotażu do pełnej realizacji projektu i uczynieniu z tego segmentu operacyjnego jednego z filarów działalności Grupy. W dotychczasowym obszarze branżowym działalności spółki podaż portfeli była małą i nieregularna. W efekcie skala działalności spółki była niewielka w stosunku do posiadanych zdolności operacyjnych i zbyt mała by działalność mogła generować zysk na satysfakcjonującym Grupę poziomie. Wobec powyższego Grupa postanowiła ukierunkować działalność pakietową na portfele sprzedawane przez sektor bankowy i w związku z tym w grudniu 2013 r. utworzyła Pragma 1 FIZ Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Grupa w ramach obszaru windykacji portfeli wierzytelności koncentruje się na pakietach biznesowych, gdzie występuje mniejsza konkurencyjność, a Grupa ma znaczące na tle rynku doświadczenia. Kluczowym dla Grupy aspektem wejścia w ten obszar działalności jest możliwość oparcia działań na już istniejących strukturach windykacyjnych i prawnych Pragma Collect i Pragma Inkaso, co pozwalać będzie na istotne zwiększenie przychodów Grupy bez zwiększania struktur i kosztów operacyjnych. Istotnymi przewagami konkurencyjnymi Grupy w obszarze wierzytelności masowych są: posiadane kompetencje w zakresie windykacji biznesowej; 87

89 duży portfel wierzytelności windykowanych w ramach dotychczasowej działalności Pragma Inkaso i Pragma Collect, pozwalający połączyć działania windykacji terenowej w obu segmentach działalności, zwiększyć ich zakres i optymalizować koszt; liczebny dział sprzedaży operujący na terenie całego kraju (głównie wśród Klientów MSP) mogący dzięki temu sięgać do nisz i pozyskiwać niewielkie ale o wysokiej jakości portfele wierzytelności, będące poza obszarem zainteresowania największych graczy rynku wierzytelności masowych. W związku z przeniesieniem działalności w zakresie windykacji portfeli wierzytelności do funduszu Pragma 1 działalność Pragma Collect Sp. z o.o. została od 2014 r. ograniczona, a posiadane przez nią portfele zbyte do Funduszu w październiku br. 88

90 Wyszczególnienie Portfel* początek okresu Działalność Grupy w obszarze nabywania na własny rachunek i windykacji portfeli wierzytelności obrazują poniższe dane: Pragma 1 FIZ NFS Pragma Collect Sp. z o.o. Razem I Q 2014 II Q 2014 III Q kwartały 2014 I Q 2014 II Q 2014 III Q kwartały 2014 I Q 2014 II Q 2014 III Q kwartały , , ,64 0, , , , , , , , Nabycia-cena , , , ,09 0,00 0,00 0,00 0, , , , Wpłaty , , , , , , , , , , , Amortyzacja** portfela , , , , , , , , , , , Portfel na koniec okresu , , , , , , , , , , , *wartość w księgach tj. zapłacona cena skorygowana do wartości godziwej (wycena na plus lub minus) i pomniejszana o odpisy amortyzacyjne portfela wynikające z planu spłat i zakładanego okresu życia portfela ** odpisy pomniejszające wartość godziwą portfela stosownie do wyceny - różnica pomiędzy wartością portfela na początek i zakładaną na koniec okresu; odpisy amortyzacyjne zmniejszają wartość aktywów i stanowią koszty danego okresu w rachunku wyników 89

91 Warto podkreślić wysoką płynność nabywanych portfeli w trakcie trzech kwartałów 2014 r. wpłaty z portfeli stanowiły aż 42 % średniej wartości portfeli w trakcie roku, a wyłączając z tej średniej portfel nabyty w ostatnich dniach września br. (w stosunku do którego w III kwartale nie prowadzono jeszcze działań windykacyjnych) wskaźnik ten wynosiłby przeszło 60 %. wpłaty na portfel Wyszczególnienie I kwartał II kwartał III kwartał 3 kwartały 2014 r r r r. Wpłaty w okresie Średni portfel w okresie Średni portfel skorygowany Wpłaty/średni portfel 17,54% 19,40% 12,60% 41,87% Wpłaty/średni portfel skorygowany ,90% 60,62% Istotne na tle rynku jest również bardzo konserwatywne, szybkie amortyzowanie przez Grupę nabywanych portfeli, co ma związek z relatywnie krótkimi okresami spłat przewidywanych w wycenach portfeli, szczególnie tych nabywanych z sektora pozabankowego. Amortyzacja portfela Wyszczególnienie I kwartał II kwartał III kwartał 2014 r r r. Amortyzacja w okresie Portfel początek okresu Amortyzacja w okresie/portfel 11,72% 11,90% 11,11% Zgodnie ze strategią fundusz Pragma 1 nabywał w 2014 r. wyłącznie portfele gospodarcze, z których istotna część pochodziła z sektora bankowego (w tym wierzytelności zabezpieczone hipotecznie), a pozostała odpowiadała charakterystyką pakietom nabywanym uprzednio przez Pragma Collect (wysokiej jakości portfele o mniejszej wartości nominalnej, stosunkowo nieznacznym przeterminowaniu, w stosunku do których nie były wcześniej prowadzone działania windykacji prawnej sądowej i egzekucyjnej). kontraktacji Pragma 1 FIZ NFS (w tys. zł) I kw II kw III kw Suma 2014 Wyszczególnienie Ilość nabytych portfeli nabytych portfeli Ilość nabytych portfeli nabytych portfeli Ilość nabytych portfeli nabytych portfeli Pakiety bankowe Pakiety pozabankowe SUMA:

92 Działalność Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami portfel Spółki jest spieniężany a działalność Spółki stopniowo ograniczana br. Pragma Inwestycje dokonała terminowego wykupu obligacji serii B bez realizacji nowej emisji obligacji. Kształt portfela Pragma Inwestycje w 2014 r. obrazują poniższe dane: saldo na dzień Portfel Pragma Inwestycje Sp. z o.o. spłaty w III kwartale 2014 Pożyczki udziel/naliczone III kwartale 2014 Saldo na dzień spłaty w październiku 2014 Pożyczki razem , , ,00* , ,00 Odsetki razem , , , , ,62 Prowizje razem , , , ,00 - Suma , , , , ,62 *Z czego kwota zł pożyczki nadwyżek gotówki; kwota zł to pożyczka udzielona stałemu Klientowi w ramach linii pożyczkowej, która została spłacona w październiku br. 3. Wyniki podmiotów Grupy Wyniki jednostkowe Pragma Inkaso S.A. Zostały podane w sprawozdaniu finansowym od str. 51 Wyniki skonsolidowane Pragma Faktoring S.A. Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE , , , ,43 Rzeczowe aktywa trwałe , , , ,02 Wartości niematerialne , , , ,41 Pozostałe aktywa długoterminowe , ,00 Inwestycje w nieruchomości , , , ,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , , ,92 Należności z tytułu dostaw i usług , , , ,09 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , , ,07 Wierzytelności nabyte

93 Faktoring , , , ,67 Pożyczki , , , ,81 Pozostałe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,08 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,20 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA Aktywa razem: , , , ,35 Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , , ,29 Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom Jednostki , , , ,05 Dominującej Kapitał podstawowy , , , ,00 Akcje własne Kapitał zapasowy z emisji , , , ,73 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , , ,39 Niepodzielony wynik, w tym: , , , ,93 Zysk (strata) netto okresu , , , ,21 Udziały nie dające kontroli 5 835, , , ,24 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU NIEZAREJESTROWANEJ EMISJII AKCJI ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , , ,66 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku , , , ,00 dochodowego Rezerwy długoterminowe 387,56 326,86 292,47 91,97 Kredyty i pożyczki długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , ,27 Inne zobowiązania finansowe długoterminowe , , , ,42 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , , ,40 Kredyty i pożyczki , , , ,53 Zobowiązania z tytułu obligacji , , , ,00 Inne zobowiązania finansowe , , , ,04 Zobowiązania z tytułu dostaw , , , ,97 92

94 i usług Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku , , dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe , , , ,12 bierne Rezerwy krótkoterminowe , , , ,41 Przychody przyszłych okresów , , , ,33 Pasywa razem: , , , ,35 Sprawozdanie skonsolidowane z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , , , ,06 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności , ,54 Koszty zakupionych wierzytelności - (9 358,79) - (9 358,79) Przychody z tytułu zakupionych wierzytelności , ,75 netto Przychody z tytułu faktoringu , , , ,93 Koszty faktoringu ( ,25) ( ,23) ( ,69) ( ,52) Przychody z tytułu faktoringu netto , , , ,41 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie 1 492, , , ,96 Koszty z tytułu windykacji na zlecenie Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto 1 492, , , ,96 Przychody z tytułu pożyczek , , , ,05 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług 5 041, , , ,79 finansowych Pozostałe przychody , , , ,79 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , , ,75 Koszty działalności operacyjnej ( ,27) ( ,95) ( ,27) ( ,76) Amortyzacja (61 137,59) ( ,10) (62 911,40) ( ,39) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz ( ,20) ( ,33) ( ,57) ( ,29) 93

95 pracowników Pozostałe koszty podstawowe ( ,48) ( ,52) ( ,30) ( ,08) Koszt sprzedanych towarów i materiałów ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , , ,99 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,82 Pozostałe koszty operacyjne ( ,46) ( ,13) (53 336,97) ( ,55) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI , , , ,26 OPERACYJNEJ Przychody finansowe , ,68 (2 843,35) ,81 Koszty finansowe ( ,54) ( ,76) ( ,65) ( ,76) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , , , ,31 Podatek dochodowy ( ,00) ( ,00) ( ,00) ,00 ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI , , , ,31 KONTYNUOWANEJ Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej ZYSK (STRATA) NETTO , , , ,31 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY PRZYPADAJACY NA: , , , ,31 Udziały nie dające kontroli 222,70 985,42 415, ,10 Akcjonariuszy Jednostki Dominującej , , , ,21 Wyniki jednostkowe Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE , , , ,23 Rzeczowe aktywa trwałe 2 789, , , ,14 Wartości niematerialne 2 780, , , ,09 Akcje i udziały ,00 Pozostałe aktywa długoterminowe Inwestycje w nieruchomości

96 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , , ,40 Należności z tytułu dostaw i usług 4 947, , , ,50 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , , ,45 Wierzytelności nabyte Faktoring Pożyczki , , , ,01 Pozostałe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,81 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,63 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA , ,37 Aktywa razem: , , , ,00 Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , , ,93 Kapitał podstawowy , , , ,00 Akcje własne Kapitał zapasowy z emisji , , ,00 - Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , Niepodzielony wynik ( ,26) ( ,28) , ,93 Zysk (strata) netto okresu ( ,26) ( ,28) , ,93 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , , ,09 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,00 Rezerwy długoterminowe Kredyty i pożyczki długoterminowe Zobowiązania długoterminowe z tytułu obligacji , , , ,09 Inne zobowiązania finansowe długoterminowe ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , , ,98 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe , , ,61 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu obligacji , , , ,47 Inne zobowiązania finansowe krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , , ,87 Zobowiązania z tytułu bieżącego

97 podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , , , ,19 Rezerwy krótkoterminowe , , , ,84 Przychody przyszłych okresów Pasywa razem: , , , ,00 Wyszczególnienie Sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Przychody ze sprzedaży brutto , , , , ,80 ogółem Przychody z tytułu zakupu , ,74 wierzytelności Koszty zakupionych wierzytelności ( ,71) ( ,71) Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami , ,03 netto Przychody z tytułu faktoringu Koszty faktoringu Przychód z tytułu faktoringu netto Przychody z tytułu windykacji na zlecenie Koszty z tytułu windykacji na zlecenie Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto Przychody z tytułu pożyczek , , , , ,06 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych Pozostałe przychody , , , , ,00 Przychody ze sprzedaży netto , , , , ,09 ogółem Koszty działalności operacyjnej ( ,23) ( ,52) ( ,29) ( ,31) ( ,36)

98 Amortyzacja (439,86) (1 319,58) (879,72) (439,86) (1 280,65) Wynagrodzenia i świadczenia na (67 774,83) ( ,43) ( ,60) ( ,71) ( ,35) rzecz pracowników Pozostałe koszty podstawowe ( ,54) ( ,51) ( ,97) ( ,74) ( ,36) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , , , ,73 Pozostałe przychody operacyjne , , , , ,84 Pozostałe koszty operacyjne (62 638,33) ( ,67) ( ,34) ( ,87) ( ,77) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI , , , , ,80 OPERACYJNEJ Przychody finansowe 1 471, , , , ,16 Koszty finansowe ( ,02) ( ,39) ( ,37) ( ,45) ( ,03) ZYSK (STRATA) PRZED ,02 ( ,26) ( ,28) , ,93 OPODATKOWANIEM Podatek dochodowy ( ,00) ( ,00) (79 182,00) ( ,00) ( ,00) ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI ,02 ( ,26) ( ,28) , ,93 KONTYNUOWANEJ Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej ZYSK (STRATA) NETTO ,02 ( ,26) ( ,28) , ,93 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY ,02 ( ,26) ( ,28) , ,93 Wyniki jednostkowe Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne

99 Akcje i udziały Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego AKTYWA OBROTOWE , , ,42 Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe aktywa obrotowe Wierzytelności nabyte , ,29 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,42 Rozliczenia międzyokresowe AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA Aktywa razem: , , ,42 Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , ,23 Kapitał podstawowy , , ,28 Kapitał zapasowy z emisji Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik, w tym: , ,02 (31 394,05) Zysk (strata) netto okresu , ,07 (31 394,05) ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Inne zobowiązania finansowe długoterminowe ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,19 Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu obligacji Inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,19 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , ,17 - Rezerwy krótkoterminowe Pasywa razem: , , ,42 Sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , , ,93 Przychody z tytułu obrotu wierzytelnościami

100 Koszty wierzytelności Przychody z tytułu obrotu wierzytelnościami netto Przychody z tytułu zakupionych pakietów wierzytelności , , ,93 Koszty zakupionych pakietów wierzytelności ( ,21) ( ,49) (62 850,28) Przychody z tytułu zakupionych pakietów wierzytelności netto , , ,65 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie Koszty z tytułu windykacji na zlecenie Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto Przychody ze sprzedaży pozostałych usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , ,65 Koszty działalności operacyjnej ( ,08) ( ,71) ( ,63) Amortyzacja Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Pozostałe koszty podstawowe ( ,08) ( ,71) ( ,63) Koszt sprzedanych towarów i materiałów ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , ,02 Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , , ,02 Przychody finansowe - 693,05 693,05 Koszty finansowe Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , , ,07 Podatek dochodowy ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ , , ,07 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej ZYSK (STRATA) NETTO , , ,07 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY , , ,07 4. Kalendarium 17 lipca 2014 Pragma Inkaso S.A. wypłaciła dywidendę za 2013 rok, wartość 1 zł na akcję; W dniu 27 sierpnia br. spółka Pragma Inkaso S.A. nabyła akcji spółki Pragma Faktoring po cenie 13,50 zł za sztukę. 99

101 5. Kontraktacja W III kwartale 2014 roku łączna wartość pozyskanych przez Grupę wierzytelności wyniosła 186,1 mln zł co oznacza wzrost o 25 % w porównaniu do III kwartału 2013 roku. Największy wzrost można zaobserwować w ramach usługi zakupu pakietów wierzytelności, co wynika z działalności funduszu sekurytyzacyjnego Pragma 1. W III kwartale 2014 r. Grupa pozyskała 179 nowych Klientów (Pragma Inkaso- 134, Pragma Faktoring 44, Pragma 1 FIZ NFS- 1). kontraktacji GK Pragma Inkaso S.A. (w tys. zł) III kw III kw r/r Windykacja na zlecenie % Zakup wierzytelności pojedynczych % Zakup pakietów wierzytelności % Faktoring % Finansowanie % SUMA: % Struktura kontraktacji w III kwartale 2014 roku kontraktacji wierzytelności (w tys. zł) 12% 13% 2% 5% % Windykacja na zlecenie Zakup wierzytelności pojedynczych Zakup pakietów wierzytelności Faktoring Finansowanie III kwartał 2014 III kwartał Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. W Grupie na dzień roku zatrudnionych było 142 osoby na podstawie umów o pracę oraz umów cywilno- prawnych. 100

102 7. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Czynniki ryzyka i zagrożeń Ryzyko koncentracji umów zlecenia od głównych kontrahentów Spółki Grupy nie posiadają w swoim portfelu klientów, których pozycja w generowanych przychodach globalnych jest znacząca. Spowodowane jest to polityką sprzedażową Grupy. Naczelną zasadą jest dywersyfikacja i rozproszenie ryzyka, dlatego Grupa co do zasady nie angażuje środków o wartości przewyższającej 10% kapitałów własnych Spółki Dominującej w jedną transakcję. Do grona klientów dołącza miesięcznie kilkadziesiąt nowych podmiotów gospodarczych. Dodatkowo kierunki sprzedaży są zdywersyfikowane zarówno pod względem geograficznym jak i branżowym. W związku z tym ogłoszenie upadłości przez jednego lub kilku nie stanowi zagrożenia dla samego prowadzenia działalności, a także wyników finansowych Grupy. Ryzyko upadłości znaczącego dłużnika Ryzyko upadłości dłużnika może pojawić się przy usłudze kupna wierzytelności, faktoringu oraz pożyczki. W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa zbudowała bardzo zróżnicowany portfel dłużników, który dodatkowo jest intensywnie monitorowany. Priorytetem w działaniach windykacyjnych przy usługach z zaangażowaniem kapitału jest zagwarantowanie rzeczowego zabezpieczenia wierzytelności, które gwarantuje jej zaspokojenie w przypadku konieczności prowadzenia ewentualnego procesu upadłościowego. Spółki Grupy kupując wierzytelność zostawiają sobie możliwość jednostronnego odstąpienia od umowy w ciągu kilku tygodni od jej zawarcia, dzięki czemu przed upływem tego terminu ma możliwość zweryfikowania bezsporności wierzytelności, wypłacalności dłużnika oraz dokonania jej umownego zabezpieczenia. Ryzyko utraty płynności Jedną z usług oferowanych przez Grupę jest zakup wierzytelności na własny rachunek. Istnieje ryzyko, że w przypadku gdy zakupione wierzytelności nie wygenerują wpływów lub wygenerują je w późniejszym terminie od przewidywalnego może dojść do sytuacji, w której spółki Grupy mogłyby mieć trudności z uregulowaniem zobowiązań wobec pierwotnych wierzycieli, co w konsekwencji może prowadzić do utraty płynności. Aby ograniczyć ten rodzaj ryzyka Grupa prowadzi politykę zrównoważonego planowania przepływów pieniężnych, uwzględniając możliwość opóźnień w spłatach części dłużników, którzy są kategoryzowani wg poziomu płynności finansowej i moralności płatniczej. W ramach dodatkowego zabezpieczenia Grupa posiada możliwość zaciągania kredytów w rachunku bieżącym, które w dużej mierze nie są wykorzystywane w celu inwestycji w wierzytelności lecz stanowią rezerwę kapitałową na wypadek chwilowego zmniejszenia płynności. 101

103 Ryzyko związane z utratą kluczowych zasobów ludzkich Osobami kluczowymi dla Grupy są członkowie zarządu jej spółek. Dwaj członkowie Zarządu Spółki Dominującej są jednocześnie wspólnikami i członkami Zarządu Pragma Finanse Sp. z o.o., która jest większościowym akcjonariuszem Spółki Dominującej. Z pozostałymi osobami kluczowymi Spółka zawarła umowy, które znacząco zmniejszają niebezpieczeństwo zakończenia współpracy. Ryzyko konkurencji Obecnie największe podmioty w branży działają przede wszystkim w segmencie B2C i w związku z tym nie są bezpośrednimi konkurentami Spółki Dominującej. Obszar wierzytelności B2B, na którym działa Grupa, charakteryzuje się znacznie wyższymi barierami wejścia dla dużych inwestorów zainteresowanych tworzeniem nowych podmiotów niż to ma miejsce w sektorze B2C. Konkurencja ze strony małych podmiotów jest mało odczuwalna, gdyż świadczone przez nie usługi polegają na typowej ofercie, bez dodatkowych wartości w postaci finansowania wierzytelności czy jej nabycia. Dotychczas Grupa z powodzeniem zwiększała swój udział w rynku. Ryzyko związane ze zmianą wysokości odsetek umownych Grupa wykorzystuje instytucję odsetek maksymalnych w działalności operacyjnej. Są one zastrzegane w porozumieniach z dłużnikami na wypadek niedotrzymywania ich postanowień. Znaczny spadek stopy odsetek może negatywnie wpłynąć na przychody Grupy przy czym równolegle będzie się obniżał koszt obligacji i kredytu poprzez zmniejszenie stawek Wibor, w oparciu o które wyliczane są odsetki umowne. Ryzyko związane ze zmianą wysokości odsetek ustawowych Jednym ze źródeł przychodów Grupy są odsetki za opóźnienie naliczane według odsetek ustawowych. Znaczący spadek stopy odsetek może negatywnie wpłynąć na przychody Grupy. Ryzyko związane z funkcjonowaniem organów sądowych i egzekucyjnych Grupa może być narażona na ryzyko opóźnień w postępowaniu organów sądowych i komorniczych. W ciągu ostatnich kilku lat obserwuje się skrócenie czasu trwania postępowań, jednak w dalszym ciągu może dochodzić do opóźnień, które mogą wpływać na obniżenie rentowności działań Spółek Grupy. Grupa prowadzi działania neutralizujące ewentualny brak drożności organów sądowych poprzez wykorzystanie możliwości dokonywania w porozumieniach z dłużnikami wyboru sądu rozpoznającego ewentualny spór. Spółka Dominująca prowadzi bieżące statystyki szybkości rozpoznawania spraw przez poszczególne sądy i dokonuje stosownych zmian w porozumieniach. Korzystając z możliwości wyboru organu egzekucyjnego prowadzącego postępowanie, współpracuje ona w sposób stały z wybranymi komornikami sądowymi, przez co ograniczyła ryzyko przewlekłości procedur egzekucyjnych. Ryzyko związane z wpływem większościowego akcjonariusza na Spółkę Dominującą Decydujący wpływ na działalność Spółki Dominującej ma największy akcjonariusz Pragma Finanse Sp. z o.o. Udziały w spółce Pragma Finanse Sp. z o.o. posiada Prezes Zarządu Tomasz Boduszek oraz 102

104 Wiceprezes Zarządu Pragma Inkaso Michał Kolmasiak. Utrzymanie takiego stanu rzeczy w przyszłości daje gwarancję jej sprawnego funkcjonowania i realizacji zakładanej strategii rozwoju. 8. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie Działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 9. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) Takie zmiany w raportowanym okresie nie zaistniały. 10. Informacja na temat wypowiedzianych umów kredytowych i pożyczek W raportowanym okresie nie wypowiedziano spółkom Grupy żadnych umów kredytowych i pożyczek. 11. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 20 października Zarząd Pragma Inkaso S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii D. Spółka wyemituje nie więcej niż szt. obligacji, które będą notowane na rynku Catalyst. 30 października Spółka Pragma Inwestycje Sp. z o.o. dokonała terminowego wykupu obligacji serii B. 5 listopada Brynowska 72 Sp. z o.o. dokonała sprzedaży nieruchomości i zawarła umowę zwrotnego leasingu tej nieruchomości (szczegóły transakcji przedstawiono w raporcie bieżącym nr 41/2014) 103

105 12. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Emitenta Takie zdarzenia nie zaistniały. 13. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta Grupa Kapitałowa Pragma Inkaso S.A. Składa się z podmiotu dominującego, którym jest Pragma Inkaso S.A. oraz spółek zależnych Pragma Faktoring S.A. oraz Pragma Inwestycje Sp. z o.o. i Brynowska 72 Sp. z o.o., Pragma Collect Sp. z o.o. SKA, Pragma Faktoring S.A. SKA oraz Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Grupa jest jednym z liderów w branży zarządzania wierzytelnościami biznesowymi. 14. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W ramach realizacji procesu uproszczenia struktury Grupy w III kwartale br. Pragma Inkaso sprzedała na rzecz podmiotu spoza Grupy większościowy pakiet udziałów w spółce Pragma Collect. Równolegle Pragma Collect zbyła posiadane portfele wierzytelności po cenie odpowiadającej ich wartości księgowej do funduszu Pragma 1, gdzie będzie kontynuowany proces windykacji portfeli. udziałów w księgach Pragma Inkaso w chwili transakcji była zerowa, gdyż na koniec czerwca br. dokonany został odpis aktualizujący ich wartość w związku z wygenerowaną przez spółkę stratą netto. W wyniku sprzedaży udziałów częściowo skorygowana została uprzednio zaprezentowana w rachunku wyników Grupy strata Pragma Collect wygenerowana w br. 15. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych Zarząd Jednostki Dominującej nie publikował prognoz dotyczących Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej. 104

106 16. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Spółka Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Pragma Finanse Sp. z o.o ,51% 51,03% Dom Inwestycyjny Magnus sp. Z o.o. (spółka zależna od Domu Maklerskiego BDM S.A.) ,44% 25,08% Dom Maklerski BDM S.A ,01% 0,01% Fundusze zarządzane przez TFI PZU, TFI PZU SA jest uprawniona do wykonywania prawa głosu na walnym zgromadzeniu Pragma Inkaso S.A. w imieniu ,49% 7,23% Funduszy TFI PZU Altus TFI S.A ,98% 5,94% Pozostali ,56% 10,70% Pragma Finanse Sp. z o.o ,51% 51,03% Dom Maklerski BDM S.A ,01% 0,01% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. - podmiot zależny w 100% od Domu Maklerskiego BDM S.A ,44% 25,08% ALTUS TFI S.A ,99% 5,95% Pozostali ,05% 17,93% 105

107 17. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Udział Udział w Ilość posiadanych Imię i nazwisko Funkcja w kapitale ogólnej liczbie akcji zakładowym głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu 980 0,03% 0,02% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,26% 0,22% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień Udział w Udział w Ilość posiadanych Imię i nazwisko Funkcja kapitale ogólnej liczbie akcji zakładowym głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,08% 0,08% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,31% 0,26% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,08% 0,08% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,31% 0,26% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Od przekazania poprzedniego raportu okresowego nie zmienił się stan posiadania akcji Członków Zarządu Pragma Inkaso S.A. 18. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Grupa prowadzi szereg postępowań sądowych dotyczących wierzytelności wchodzących w skład posiadanego portfela aktywów, przy czym wszystkie te postępowania są prowadzone w ramach standardowych działań windykacyjnych. 106

108 Istotnym postępowaniem sądowym jest toczące się przed Sądem Okręgowym w Katowicach postępowanie z powództwa Pragma Faktoring S.A. wobec Banku Pekao S.A., o którym Grupa szczegółowo informowała w raporcie za I półrocze 2014 r. 19. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Wszystkie istotne informacje zostały przedstawione w punkcie 1 Sprawozdania zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. 20. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Wszystkie czynniki zostały przedstawione w punkcie 1 Sprawozdania zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 107

109 Oświadczenie Zarządu Pragma Inkaso S.A. Wedle naszej najlepszej wiedzy, kwartalne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdania finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy, oraz że kwartalne sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Michał Kolmasiak- Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 6 listopada 2014 roku 108

110 PRAGMA inkaso SA Infolinia handlowa: centrala ul. Czarnohucka Tarnowskie Góry tel.: fax: biuro@pragmainkaso.pl Oddział Bydgoszcz ul. Piotrowskiego Bydgoszcz tel.: fax: bydgoszcz@pragmainkaso.pl Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS: NIP: REGON: Kapitał zakładowy: zł opłacony w całości PKO BP SA Oddział 1 w Tarnowskich Górach IBAN: PL EURO SWIFT BREXPLPWKAT BRE Bank S.A. Oddział Korporacyjny Katowice Zapraszamy do kontaktu z nami.