GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG 57 972,7-1,09% - 1,02% WIG20 2 188,3-1,22% -0,13% 1,56% mwig40 4 790,1-0,99% 0,10% -0,19% swig80 15 491,1-0,81% 0,28% 0,34% Obrót (mpln) 1 241,6-15,66% - -18,42% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia 2 184-22 -1,00% 1,20% Wolumen 22 267-73 -0,33% 15,58% Otwarte pozycje 70 826-55 -0,08% -5,72% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) 67 748,4-0,10% 1,00% BUX (WĘGRY) 33 828,9 0,25% 1,35% CAC 40 (FRANCJA) 4 867,6-0,65% 0,44% DAX (NIEMCY) 11 757,0 0,00% 1,10% DIJA (USA) 20 624,1 0,02% 1,12% EUROSTOXX 50 (EU) 3 308,8-0,07% 1,03% FTSE 100 (GB) 7 300,0 0,30% 1,41% ISE 100 (TURCJA) 89 491,6 0,74% 1,85% MERVAL (ARGENTYNA) 19 681,3 0,60% 1,71% MSCI EM 939,0-0,70% 0,39% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 838,6 0,41% 1,51% PX (CZECHY) 970,0-0,11% 0,99% RTS (ROSJA) 1 152,9 0,06% 1,16% S&P 500 2 351,2 0,17% 1,27% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:45 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) 19 251,1 0,09% 1,19% HANG SENG (HONG KONG) 24 139,0 0,59% 1,70% BSE 30 (INDIE) 28 574,0 0,37% 1,48% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 037,9 0,44% 1,54% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 392,7 1,18% 2,30% 347,6 1,06% 2,17% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 53,6 0,32% 1,43% MIEDŹ (USD za tonę) 5 960,0-1,26% -0,17% ZŁOTO (USD za uncję) 1 242,0 0,11% 1,21% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:45 [PLN] [%] 4,3291 0,0007-0,10% 1,00% 4,0646 0,0006-0,21% 0,89% 4,0757 0,0005-0,21% 0,89% 1,0621-0,0001 0,05% 1,15% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 326,0 0,09% 4 898,5 0,04% 11 837,0 0,02% 2 356,0 0,00% 20 575,0 0,00% 5 343,5 0,00% 8:45 relatywna do fwig20 1,10% 1,05% 1,03% 1
GUS Dane makro za I 17: sprzedaż detaliczna z cenach stałych wzrosła o 9,6% r/r (-22,3% m/m). Produkcja sprzedana przemysłu wzrosła o 9,0% r/r (-1,9% m/m), z kolei ceny produkcji sprzedanej wzrosły o 4,1% r/r (-0,3% m/m). Produkcja budowlano montażowa wzrosła o 2,1% r/r (-64,6% m/m), a jej ceny wzrosły o 0,3% r/r (b.z. m/m). Do użytkowania oddano 14,4 tys. mieszkań, liczba rozpoczętych budów wzrosła o 55% r/r, a liczba wydanych pozwoleń na budowę mieszkania wzrosła o 47,8% r/r. STALEXPORT Wstępne wyniki Grupy za 2016 rok: przychody wyniosły 292,9 mln PLN (+11,6% r/r). EBIT wyniósł 222,8 mln PLN (+31,3% r/r), a zysk netto dla akcjonariuszy spółki dominującej: 159,6 mln PLN (+40,5% r/r). Średni łączny ruch dobowy wzrósł o 10,2% r/r, a przychody z poboru opłat wzrosły łącznie o 11,7% r/r. NETIA W 2017 roku wydatki na modernizację sieci wyniosą poniżej 200 mln PLN, z kolei w 2018 roku mają wynieść ponad 200 mln PLN. Realizacja programu przebiega zgodnie z założeniami, przy projekcie nie jest wykluczona współpraca z Orange. MINISTERSTWO ROZWOJU W 2017 roku nadwyżka handlowa ma wynieść 3,4 mld EUR, wobec 4,76 mld EUR w 2016 roku. Eksport ma wynieść 190,4 mld EUR, a import: 187 mld EUR. 2
KALENDARIUM Dane makro: 20.02.2017 Wydarzenia w spółkach 20.02.2017 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Inflacja PPI m/m Sty 0,70% 2,30% 0,40% 8:00 Niemcy Inflacja PPI r/r Sty 2,40% 4,00% 1,00% 12:00 Wielka Brytania CBI Wskaźnik zamówień Lut 5,00 5,00 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników m/m Gru 0,20% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników r/r Gru 2,60% 16:00 Euroland Indeks zaufania konsumentów Lut -5,17% -4,70% TRANSPOL - NWZA w sprawie zmian w statucie spółki. WODKAN - NWZA w sprawie upoważnia zarządu spółki do złożenia wniosku o dofinansowanie projektu inwestycyjnego na terenie aglomeracji Ostrów Wielkopolski oraz jego akceptację i realizację INDYGO - NWZA w sprawie w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez emisję akcji 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 34,12 42 650 14,5 16,9 15,2 1,4 1,3 1,2 3,3 1,6 1,8 BANK PEKAO 143,50 37 664 16,1 18,9 17,2 1,6 1,6 1,6 5,9 5,7 5,4 BZ WBK 354,85 35 213 16,1 18,5 16,2 1,8 1,7 1,6 3,8 2,3 2,7 PZU 37,27 32 184 14,1 16,6 13,4 2,5 2,5 2,3 7,2 4,8 5,5 ING BSK 175,80 22 872 20,6 19,5 16,9 2,1 2,0 1,9 2,4 2,5 2,4 mbank 408,00 17 250 14,1 17,6 15,9 1,4 1,3 1,2 2,6-2,0 BANK HANDLOWY 79,50 10 387 15,7 18,0 17,2 1,5 1,5 1,5 6,8 5,8 5,7 ALIOR BANK 64,46 8 332 16,6 19,7 22,3 1,6 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 6,81 8 261 12,7 14,2 14,9 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 0,8 KRUK 248,00 4 650 22,1 18,5 16,2 5,7 4,3 3,4 0,7 0,8 1,2 IDEA BANK 25,00 1 960 5,9 4,4 7,7 1,0 0,8 0,7-5,7 - GETIN BANK 1,52 1 112 6,9 4,0 8,9 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0 0,0 Mediana - 13 819 15,1 17,8 16,0 1,6 1,4 1,4 2,6 2,3 2,0 Deweloperzy GTC 8,56 3 939 24,1 7,0 9,8 1,4 1,2 1,1 23,3 11,7 11,0 DOM DEVELOPMENT 62,00 1 542 19,2 13,6 11,6 1,7 1,7 1,7 15,8 11,6 10,0 LC CORP 2,00 895 9,1 6,5 8,3 0,7 0,6 0,6-6,9 12,0 ROBYG 2,95 776 10,1 8,2 8,7 1,6 1,4 1,4 20,3 10,4 9,4 RONSON 1,85 504 23,7 8,9 12,1 1,1 0,8 0,7 20,6 11,6 14,2 POLNORD 8,21 268 24,9 43,9 11,0 24,1 0,4 0,4 26,9-27,6 PA NOVA 26,00 260 10,6 10,1 9,1 0,8 0,8 0,8 14,5 13,1 11,9 Mediana - 776 19,2 8,9 9,8 1,4 0,8 0,8 20,5 11,6 11,9 Handel LPP 5 440,0 10 006 25,9 44,5 28,6 5,1 4,8 4,2 14,1 19,3 14,2 CCC 212,00 8 295 33,4 30,8 25,1 7,5 6,4 5,4 31,0 22,0 17,6 EUROCASH 36,8 5 123 23,2 23,4 20,8 4,5 4,3 3,9 11,3 11,6 10,7 VISTULA 3,3 585 18,5 16,3 14,6 1,2 1,2 1,1 11,7 10,6 9,7 MONNARI 8,5 260 10,4 10,1 10,9 1,6 1,4 1,3 6,3 7,2 7,1 BRIJU 28,32 169 8,3 6,3 6,2 2,6 1,9 1,6 7,7 5,6 5,1 BYTOM 2,48 177 13,6 13,1 11,3 4,4 3,4 2,6 10,6 10,1 8,7 GINO ROSSI 2,14 108 13,4 13,5 9,4 1,2 1,2 1,1 9,7 9,5 8,3 WOJAS 5,3 67 13,5 52,5 17,5 0,9 1,0 1,0 7,3 10,0 9,3 Mediana - 260 13,6 16,3 14,6 2,6 1,9 1,6 10,6 10,1 9,3 Przemysł spożywczy WAWEL 1 123,0 1 684 18,0 19,2 17,9 3,4 3,1 2,9 12,1 12,5 11,2 COLIAN 3,30 636 10,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,4 6,8 6,1 ZM HENRYK KANIA 2,13 267 7,1 5,3 5,3 1,3 1,0 0,9 8,0 6,5 6,1 TARCZYNSKI 11,90 135 6,9 10,8 8,3 0,9 0,9 0,8 5,4 6,2 5,5 WILBO 0,60 10-54,5 30,0-2,3 2,1-10,3 10,0 Mediana - 267 9,0 16,5 16,5 1,1 1,0 0,9 6,7 6,8 6,1 Przemysł/inne BUDIMEX 247,00 6 306 28,7 18,8 17,7 10,9 8,6 8,0 28,7 18,8 17,7 UNIWHEELS 240,50 2 982 19,0 12,9 11,3 3,5 2,9 2,6 19,0 12,9 11,3 STOMIL SANOK 61,00 1 640 17,7 14,6 14,8 4,0 3,3 2,9 17,7 14,6 14,8 AMICA 197,50 1 536 16,4 12,7 12,6 2,6 2,2 2,0 16,4 12,7 12,6 MEDICALGORITHMICS 341,20 1 231 50,4 41,2 21,5 11,1 8,7 6,2 50,4 41,2 21,5 ALUMETAL 61,00 938 11,9 10,3 11,0 2,4 2,1 2,0 11,9 10,3 11,0 UNIBEP SA 12,08 424 17,6 13,4 11,0 1,9 1,7 1,6 17,6 13,4 11,0 FERRO 12,50 266 10,4 9,6 8,9 1,4 1,3 1,3 10,4 9,6 8,9 ERGIS 6,37 251 11,4 10,7 10,0-1,2 1,1 11,4 10,7 10,0 IZOBLOK 180,00 228 18,9 25,7 13,5 3,6 3,4 1,5 18,9 25,7 13,5 KONSORCJUM STALI 40,95 241 12,4 5,3 7,2 0,7 0,7 0,6 12,4 5,3 7,2 Mediana - 938 17,6 12,9 11,3 3,0 2,2 2,0 17,6 12,9 11,3 4
Puls parkietu - 2017-02-20 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5