Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 50 398,5 1,62% - -0,93% 2 352,0 1,57% -0,05% -0,41% 3 316,9 2,15% 0,52% -1,73% 11 462,3 1,61% -0,01% -2,87% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 629,5 4,33% - -7,86% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 307 35 1,54% 0,26% 17 952 6 851 61,72% -27,88% 71 833 419 0,59% -1,86% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec 56 613,3 1,87% 0,25% 17 274,0 1,06% -0,55% 4 197,7 1,20% -0,41% 9 180,7 1,90% 0,28% 16 570,0 0,10% -1,50% 3 047,6 1,35% -0,27% 6 632,8 1,00% -0,61% 77 271,3-2,43% -3,99% 8 212,6-0,19% -1,78% 1 061,4 1,52% -0,10% 4 401,3 0,70% -0,91% 965,3 1,54% -0,08% 1 197,9-0,48% -2,07% 1 936,9 0,28% -1,32% 8:32 15 161,2 0,20% -1,39% 24 527,0-0,28% -1,87% 25 691,6 0,68% -0,93% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 991,4 0,02% -1,58% 2 321,6-0,33% -1,92% 242,7 0,27% -1,32% [%] 97,7-0,35% -1,94% 7 003,0-0,03% -1,62% 1 307,3-0,19% -1,78% 08:32 [PLN] [%] 4,2000 0,0001 0,10% -1,50% 3,4602 0,0002 0,08% -1,52% 3,1424 0,0002 0,24% -1,36% 1,3366 0,0000-0,14% -1,73% WIG (49,944.53, 50,398.54, 49,896.34, 50,398.54, +804.859) SK-20 SK-50 28 May 28 5 May SK-200 12 19 26 2 9 June 16 30 7 July 14 21 28 4 11 August SP500 (1,933.43, 1,944.90, 1,933.43, 1,936.92, +5.33008) Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK-20 12 19 27 2 9 June SK-50 SK-200 Kontrakty terminowe 16 23 30 July - kurs na godzinę: 3 044,0 0,07% 4 189,0 0,00% 9 176,0 0,02% 1 935,3 0,01% 16 537,0 0,00% 3 910,3-0,01% 14 21 28 4 11 August 8:32 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 15000 10000 x100 relatywna do fwig20-1,45% -1,52% -1,50% -1,51% -1,52% -1,53% 5000 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1770 1760 1
INFORMACJA DNIA POLSKA Eksport Polski wzrósł w 1H 14 o 5,4% r/r (do 80,02 mld euro), import zwiększył się o 4,5% r/r (do 80,2 mld euro) - podał wczoraj Główny Urząd Statystyczny. Ujemne saldo wyniosło 183,8 mln euro (wobec 819,3 mln euro w analogicznym okresie roku poprzedniego). GINO ROSSI (GRI) z dn. 13.06.2014 KUPUJ 3,50 PLN CENA OBECNA 2,77 PLN Rejestracja w KDPW. 12 sierpnia 2014 w Krajowym Depozycie nastąpi rejestracja 2.387.766 akcji Spółki oznaczonych kodem PLGNRSI00015. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (M. Stebakow) MAGELLAN (MAG) Z dn. 13.02.2014 KUPUJ 100,3 PLN CENA OBECNA 59,19 PLN Znacząca umowa. Spółka poinformowała o zawarciu z firmą dostarczającą sprzęt medyczny umów o wartości łącznej 37,3 mln PLN, największa z nich to umowa ramowa poręczenia o wartości 16,7 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja umiarkowanie pozytywna, ze względu na niewielką wartość transakcji (2,8% szacowanego przez nas portfela na cały 2014). (T. Kania) BUDIMEX (BDX) Z dn. 13.06.2014 KUPUJ 146 PLN CENA OBECNA 116,9 PLN Nowy kontrakt. Konsorcjum Budimexu (udział 95%) i Ferrovial podpisało umowę z Gdynia Container Terminal SA na prace przy budowie terminalu kontenerowego w Porcie Gdynia. Kontrakt jest warty 40 mln PLN netto. Komentarz DM Banku BPS Informacja umiarkowanie pozytywna ze względu na niewielką wartość kontraktu. (M. Straszak) GLOBAL COSMED (GLC) Negocjacje w przedmiocie przejęcia. Zarząd spółki Global Cosmed poinformował o przystąpieniu do negocjacji w sprawie przejęcia spółki domal Wittom Wasch Und Reingungsmitttel GmbH. W ramach toczącego się procesu, podpisano umowę o poufności, dzięki czemu Spółka uzyska informacje pozwalające na pełna ocenę sytuacji podmiotu, co pozwoli na złożenie odpowiedniej oferty przejęcia. Umowa o poufności została podpisana z reprezentująca spółkę domal firma doradczą, przy udziale ustanowionego przez sąd upadłościowy nadzorcy sądowego. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, Spółka przystąpiła do realizacji planów w zakresie przejęcia innych firm działających w branży. Potencjalny przedmiot przejęcia to producent produktów czyszczących pod markami prywatnymi. Zwracamy uwagę, że obecność nadzorcy sądowego świadczy o aktualnej kondycji spółki, w stosunku do której może być przeprowadzone postępowanie naprawcze lub upadłościowe. (Ł. Rydzkowski) PRIMA MODA (PMA) MEDICALGORITHMICS (MDG) Przyspieszenie publikacji raportu. Spółka informuje o zmianie terminu publikacji raportu półrocznego za 2014 rok. Raport zostanie opublikowany w dniu 14 sierpnia 2014 (poprzedni termin 01 września). Komentarz DM Banku BPS Czyżby spółka chciała pochwalić się wynikami za pierwsze 6 miesięcy? Bardzo jesteśmy ciekawi, co też zobaczymy w raporcie zwłaszcza, że wyniki 1Q 14 nie były zachwycające. Co prawda strata po doliczeniu kosztów funkcjonowania zmniejszyła się z -2,5 do -1,4 mln PLN, za co odpowiadała obniżka kosztów sprzedaży oraz dodatnie saldo operacyjne. Na poziomie netto strata zmniejszyła się z -2,9 do -1,5 mln PLN. (M. Stebakow) Wejście 50. Po sesji 19 września 2014 spółka zasili szeregi indeksu WIG50.(T. Kania) 2
KALENDARIUM Dane makro: 12.08.2014 Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 6:30 Japonia Produkcja przemysłowa m/m czerwiec -3,40% -3,30% -3,30% 6:30 Produkcja przemysłowa r/r czerwiec 3,10% -3,30% 1,00% 10:00 Włochy Inflacja CPI m/m lipiec 0,10% 10:00 Inflacja CPI r/r lipiec 0,10% 0,30% 11:00 Niemcy ZEW Bieżąca sytuacja sierpień 61,8 11:00 Euroland ZEW Bieżąca sytuacja sierpień -31,5 11:00 Niemcy ZEW Sentyment ekonomiczny sierpień 8,5 27,1 11:00 Euroland ZEW Sentyment ekonomiczny sierpień 48,1 20:00 USA Budżet rządowy lipiec -94 mld 71 mld Wydarzenia w spółkach 12.08.2014 Greeneco - zawieszenie obrotu akcjami spółki KSG Agro - zawieszenie obrotu akcjami spółki do końca dnia sesyjnego następującego po dniu, w którym spółka przekaże raport roczny za 2013 r Gino Rossi - wprowadzenie do obrotu giełdowego 2.387.766 akcji serii J Livechat Software - dzień wypłaty 0,37 PLN dywidendy na akcję B3 System - NWZ ws. scalenia akcji spółki EMC Instytut Medyczny - NWZ ws. zmian rady nadzorczej Enea - dzień wypłaty dywidendy (0,57 PLN na akcję) Izostal - dzień ustalenia prawa do 0,12 PLN dywidendy na akcję Swissmed Centrum Zdrowia - ZWZ spółki 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 78,30 5 476 23,0 16,3 11,9 2,2 1,9 1,6 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 362,60 35 982 19,6 15,7 13,4 2,3 2,1 2,0 2,7 3,1 3,8 mbank 449,35 18 966 16,3 14,0 12,7 1,8 1,7 1,6 2,8 4,1 4,8 BPH 36,90 2 829 20,4 18,9 14,0 0,6 0,6 0,5 - - - HANDLOWY 114,50 14 961 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 15,4 16,3 15,0 2,0 2,0 2,0 5,7 6,0 6,0 ING BSK 129,85 16 893 17,9 16,1 13,5 1,9 1,8 1,7 3,1 3,6 4,0 MILLENNIUM 7,80 9 462 17,6 14,5 12,3 1,8 1,6 1,5 1,8 3,2 3,9 PEKAO 171,00 44 882 2013-10-17 SPRZEDAJ 171,80 16,5 15,7 14,0 1,9 1,9 1,9 5,5 6,0 20,0 PKO BP 37,10 46 375 2013-10-17 KUPUJ 44,8 14,7 13,5 11,3 1,8 1,7 1,6 3,1 3,1 4,3 Mediana - 15 927 17,7 15,7 13,0 1,9 1,8 1,6 2,8 3,2 4,0 Budowlanka BUDIMEX 116,90 2 984 2014-06-13 KUPUJ 146,0 18,5 17,6 15,6 4,8 6,0 5,5 4,2 7,3 6,4 ERBUD 23,99 305 2014-06-13 KUPUJ 30,4 17,1 13,6 10,9 1,2 1,1 1,0 8,9 7,6 6,7 UNIBEP 7,11 249 2014-06-13 KUPUJ 8,6 14,2 11,3 9,8 1,3 1,2 1,1 7,6 6,8 6,0 ELEKTROBUDOWA 80,00 380 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 20,9 15,2 10,3 1,1 1,1 1,0 8,7 6,8 5,1 TRAKCJA 0,97 399 2014-06-13 SPRZEDAJ 1,0 12,1 11,5 11,5 0,7 0,6 0,6 7,5 7,2 7,2 Mediana - 380 17,1 13,6 10,9 1,2 1,1 1,0 7,6 7,2 6,4 Handel LPP 7 305,00 13 376 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 29,5 23,4 18,4 9,3 7,3 5,7 18,8 14,7 12,2 CCC 103,45 3 972 2014-03-11 KUPUJ 164,1 29,2 21,4 16,4 6,4 5,2 4,2 19,9 15,0 11,7 MONNARI TRADE 8,05 246 2014-03-17 KUPUJ 10,8 16,8 11,5 10,7 3,2 2,6 2,1 13,0 8,9 7,8 GINO ROSSI 2,77 139 2014-06-13 KUPUJ 3,5 30,8 16,3 12,0 1,9 1,7 1,6 12,3 8,3 6,8 BYTOM 1,10 78 2014-05-14 KUPUJ 1,6-15,7 10,0 3,8 3,0 2,3 15,4 9,1 6,8 WOJAS 8,53 108 2014-05-14 KUPUJ 12,2-10,3 7,5-1,5 1,3-6,1 5,2 Mediana - 192 29,3 16,0 11,4 3,8 2,8 2,2 15,4 9,0 7,3 Górnictwo BOGDANKA 111,50 3 793 12,6 11,2 8,5 1,6 1,5 1,4 5,7 5,3 4,2 JSW 37,42 4 394 101,1 - - 0,5 0,6 0,6 2,3 4,0 2,6 KOPEX 10,19 757 2014-04-25 KUPUJ 14,8 12,2 9,6 9,5 0,3 0,3 0,3 4,6 4,7 4,7 FAMUR 3,45 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 6,9 12,3 11,3 1,4 1,9 1,8 3,2 5,2 4,6 Mediana - 2 338 12,4 11,2 9,5 1,0 1,0 1,0 3,9 5,0 4,4 Wierzytelności KRUK 87,80 1 495 15,8 11,1 10,1 3,6 2,7 2,2 5,2 4,1 3,5 KREDYT INKASO 18,20 235-7,7 6,1-1,3 1,1-8,5 7,4 MAGELLAN 59,19 391 2014-02-13 KUPUJ 100,3 8,8 7,2 6,3 1,5 1,2 1,1 21,7 18,1 15,8 MW TRADE 15,79 132 2014-02-13 KUPUJ 23,6-5,2 4,8-1,4 1,2-16,4 14,7 Mediana - 313 12,3 7,4 6,2 2,5 1,3 1,1 13,5 12,5 11,0 Przemysł/inne ROPCZYCE 19,05 88 2013-10-24 KUPUJ 33,0 7,7 6,0 5,6-0,4 0,4 7,7 6,0 5,6 LENTEX 7,84 470 2014-01-22 KUPUJ 10,0 11,2 - - - - - 11,2 - - HARPER HYGIENICS 2,97 189 2014-05-14 KUPUJ 5,2-19,8 6,3-2,7 1,9-19,8 6,3 KRYNICKI RECYKLING 7,30 122 2014-05-29 KUPUJ 8,8 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Łukasz Rydzkowski, lukasz.rydzkowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5