RAPORT PÓŁROCZNY AOW FAKTORING S.A. za okres 01.01.2012 30.06.2012 Częstochowa 31.08.2012
Oświadczenie zarządu
Sprawozdanie zarządu za pierwsze półrocze 2012 Gospodarka polska w I połowie roku 2012 weszła w okres spowolnienia. Następuje pogorszenie koniunktury w gospodarce, obejmujące przemysł, handel, usługi i budownictwo. W budownictwie do pogorszenia koniunktury przyczynia się z jednej strony spadek popytu na mieszkania związany z utrudnieniami w dostępie do kredytów hipotecznych oraz zwiększoną niepewnością konsumentów, a z drugiej strony zakończenie wielkich inwestycji drogowych i infrastrukturalnych ostatnich lat związanych między innymi z przygotowaniami do EURO 2012. W wyniku niedoszacowania kosztów prace te przyniosły ich wykonawcom znaczne straty, w wyniku których doszło do upadłości kilku dużych firm budowlanych, takich jak PBG, DSS, Hydrobudowa i inne. Dziesiątki ich podwykonawców nie otrzymało wynagrodzenia za swoje usługi, co przekłada się na dalszy wzrost ilości upadłości w branży. Na rynku usług finansowych efekt spowolnienia przekłada się na bardziej restrykcyjne podejście banków do kredytowania zarówno konsumentów jak i przedsiębiorstw. Jednak faktoring w świetle danych statystycznych nie podlega temu trendowi. W roku 2011, jak podaje Factors Chain International, pomimo panującego kryzysu finansowego światowy faktoring wzrósł o 19%. Również w Polsce obroty firm faktoringowych zrzeszonych w Polskim Związku Faktorów wyniosły w pierwszej połowie 2012 roku 38,26 mld PLN i wzrosły w stosunku do analogicznego okresu roku 2011 o 26,8%. Udział faktoringu w PKB Polski osiągnął tym samym 5%. Dostępne dane pokazują, iż faktoring jest w ostatnim okresie najszybciej rosnącym segmentem branży usług finansowych, zarówno w Polsce jak i na świecie. Tradycyjnie w okresie spowolnienia gospodarczego faktoring jest usługą poszukiwaną i chętnie wykorzystywaną przez przedsiębiorstwa. Pozwala zachować płynność finansową dając korzystającemu z tej usługi przedsiębiorstwu wyraźną przewagę konkurencyjną w okresie narastających zatorów płatniczych. Oczywiście dostępność faktoringu jest ograniczona jego specyfiką, wymagającą od potencjalnych klientów posiadania dobrej jakości wierzytelności. Wydaje się niemniej, że w najbliższych latach dynamika wzrostu faktoringu w Polsce powinna zachować dwucyfrowe wartości. Również Emitent w pierwszej połowie roku notuje zwiększoną ilość zgłoszeń do faktoringu, z drugiej strony wymagania dotyczące jakości przyjmowanych do finansowania wierzytelności powodowały, że ogólna liczba zawartych nowych umów faktoringowych wyniosła 78, w tym 30 raportowanych w komunikatach bieżących ( tj. zgodnie z przyjętą metodologią o limicie powyżej 100 tys. PLN). Znacząco spadła liczba umów z branży budowlanej, do 9 w całkowitej ilości nowych umów w okresie sprawozdawczym. Pozostałe umowy rozkładają się na firmy z różnych branż produkcyjnych, usługowych i handlowych z terenu całego kraju. W okresie sprawozdawczym Emitent w dniu 28.02.2012 spłacił odsetki od obligacji serii A w wysokości 137.115,00 PLN i serii i B w wysokości 257.000,00 PLN.
W dniu 28.05.2012 spłacone zostały odsetki od obligacji serii A w wysokości 134.145,00 PLN i serii B w wysokości 252.000,00 PLN. W dniu 16.05.2012 odbyła się ostatnia sesja notowań dla obligacji serii A. W dniu 28.05.2012 seria A obligacji o wartości nominalnej 5.000.000,00 PLN została przez Emitenta wykupiona w terminie. Wykup obligacji serii B o wartości nominalnej 10.000.000,00 PLN przypada na dzień 28.02.2014. Na koniec okresu sprawozdawczego Emitent dysponuje wystarczającym poziomem kapitałów pozwalającym obsługiwać zawarte umowy faktoringowe. Kapitał jest na bieżąco zasilany wypracowywanym zyskiem, który jest angażowany w nowe umowy. Według prognoz zarządu obroty w całym roku 2012 powinny być zbliżone do tych za 2011 rok.
Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe I półrocze 2012 w tys. PLN I półrocze 2011 I półrocze 2012 w tys. EUR I półrocze 2011 Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi 4 941 3 305 1 160 836 Zysk(strata) z działalności operacyjnej 3 802 2 338 917 591 Zysk(strata) brutto 2 244 868 541 220 Zysk(strata) netto 1 796 702 433 178 Aktywa razem 46 867 44 060 11 094 11 052 Aktywa trwałe 1 079 1 136 271 285 Aktywa obrotowe 45 788 42 924 11 485 10 767 Zobowiązania razem 35 467 35 596 8 897 8 929 Zobowiązania krótkoterminowe 25 467 20 596 6 388 5 166 Zobowiązania długoterminowe 10 000 15 000 2 508 3 763 Kapitał własny 500 225 125 56 Kapitał zapasowy 9 104 7 507 2 284 1 883 Przeliczenie na euro dokonano wg kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski: Pozycje bilansowe przeliczono wg kursu średniego obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu: 30 czerwca 2011r. wg kursu średniego 3,9866 30 czerwca 2012r. wg kursu średniego 4,2613 Pozycje z rachunku zysków i strat przeliczono według kursów obliczonych jako średnia arytmetyczna średnich kursów NBP w obowiązujących w ostatnim dniu każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna kursów za okres od 1 stycznia 2011r. do 30 czerwca 2011r. 3,9537 średnia arytmetyczna kursów za okres od 1 stycznia 2012r. do 30 czerwca 2012r. 4,2245
Bilans na dzień 30.06.2012 AKTYWA Wyszczególnienie 30.06.2011 30.06.2012 1 2 3 4 AKTYWA PLN PLN A. Aktywa trwałe 1 136 454,85 1 078 657,86 Wartości niematerialne i prawne 90 775,27 61 839,03 1 Koszty zakończonych prac rozwojowych 2 Wartość firmy 3 Inne wartości niematerialne i prawne 90 775,27 61 839,03 4 Zaliczki na wartości niematerialne i prawne II. Rzeczowe aktywa trwałe 970 749,58 945 003,83 1 Środki trwałe 970 749,58 945 003,83 a) grunty 366 791,00 373 011,00 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 561 178,33 544 884,49 c) urządzenia techniczne i maszyny 26 403,46 23 911,51 d) środki transportu 15 376,79 2 196,83 e) inne środki trwałe 1 000,00 1 000,00 2 Środki trwałe w budowie 0,00 0,00 3 Zaliczki na środki trwałe w budowie III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 1 Od jednostek powiązanych 2 Od pozostałych jednostek IV. Inwestycje długoterminowe 74 930,00 71 815,00 1 Nieruchomości 2 Wartości niematerialne i prawne 3 Długoterminowe aktywa finansowe 3 115,00 0,00 4 Inne inwestycje długoterminowe 71 815,00 71 815,00 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0,00 2 Inne rozliczenia międzyokresowe B. Aktywa obrotowe 42 923 716,70 45 788 631,58
I. Zapasy 14 546,00 14 546,00 1 Materiały 2 Półprodukty i produkty w toku 3 Produkty gotowe 4 Towary 14 546,00 14 546,00 5 Zaliczki na dostawy II. Należności krótkoterminowe 42 635 482,95 45 614 337,75 1 Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty 0,00 0,00 - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 2 Należności od pozostałych jednostek 42 635 482,095 45 614 337,75 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty 4 761,19 228 174,71 - do 12 miesięcy 4 761,19 228 174,71 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułów budżetowych 0,00 0,00 c) inne 42 630 721,76 45 386 163,04 d) dochodzone na drodze sądowej III. Inwestycje krótkoterminowe 256 771,88 141 168,45 1 Krótkoterminowe aktywa finansowe 256 771,88 141 168,45 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne krótkoterminowe aktywa finansowe b) w pozostałych jednostkach 127 269,33 6 300,00 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe 6 700,00 6 300,00 - udzielone pożyczki 120 569,33 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 129 502,55 134 868,45 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 129 502,55 134 868,45 - inne środki pieniężne - inne aktywa pieniężne 2 Inne inwestycje krótkoterminowe IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 16 915,87 18 579,38 RAZEM AKTYWA 44 060 171,55 46 867 289,44
PASYWA Wyszczególnienie 30.06.2011 30.06.2012 1 2 3 4 PASYWA PLN PLN A. Kapitał (fundusz) własny 8 463 793,29 11 399 983,74 I. Kapitał podstawowy 255 150,00 500 000,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość II. ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 7 506 855,30 9 104 075,30 V. Kapitał z aktualizacji wyceny VI. VII. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych VIII. Zysk (strata) netto 701 787,99 1 795 908,44 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość IX. ujemna) B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 35 596 378,26 35 467 305,70 I. Rezerwy na zobowiązania 0,00 0,00 1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 0,00 - długoterminowa - krótkoterminowa 3 Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 - długoterminowe - krótkoterminowa II. Zobowiązania długoterminowe 15 000 000,00 10 000 000,00 1 Wobec jednostek powiązanych 2 Wobec pozostałych jednostek 15 000 000,00 10 000 000,00 a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 15 000 000,00 10 000 000,00 c) inne zobowiązania finansowe d) inne 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 20 596 378,26 25 467 305,70
1 Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 - powyżej 12 miesięcy b) inne 2 Wobec pozostałych jednostek 20 492 332,96 25 349 743,05 a) kredyty i pożyczki 4 730 919,30 6 919 675,16 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 419 343,08 190 712,76 d) z tytułu dostaw i usług 27 666,93 88 447,53 - do 12 miesięcy 27 666,93 88 447,53 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe 5 207 452,00 8 486 643,42 g) z tytułu podatków, ceł, ZUS i innych świadczeń 277 291,31 480 595,91 h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 0,00 i) inne 9 829 660,34 9 183 668,27 3 Fundusze specjalne 104 045,30 117 562,65 IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 1 Ujemna wartość firmy 2 Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 - długoterminowe - krótkoterminowe RAZEM PASYWA 44 060 171,55 46 867 289,44 Rachunek zysków i strat na dzień 30.06.2012 Wyszczególnienie 30.06.2011 30.06.2012 A Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym 3 304 890,01 4 940 894,67 od jednostek powiązanych I Przychody ze sprzedaży produktów 3 304 890,01 4 940 894,67 II Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia; zmniejszenie wartość ujemna) III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby IV Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0,00 0,00 B Koszty działalności operacyjnej 982 325,63 1 137 748,25
I Amortyzacja 39 228,70 42 472,58 II Zużycie materiałów i energii 1 491,20 1 298,41 III Usługi obce 176 721,25 251 945,23 IV Podatki i opłaty 52 501,63 78 743,19 V Wynagrodzenia 446 372,13 540 014,34 VI Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 74 557,99 97 788,38 VII Pozostałe koszty rodzajowe 191 452,73 125 486,12 VIII Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0,00 0,00 C Zysk / strata ze sprzedaży ( A - B ) 2 322 564,38 3 803 146,42 D Pozostałe przychody operacyjne 27 791,16 89 441,13 I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II Dotacje III Inne przychody operacyjne 27 791,16 89 441,13 Pozostałe koszty operacyjne 12 337,23 103 623,82 I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III Inne koszty operacyjne 12 337,23 103 623,82 F Zysk / strata z działalności operacyjnej ( C + D - E ) 2 338 018,31 3 788 963,73 G Przychody finansowe 79 902,01 114 484,45 I Dywidendy i udziały w zyskach, w tym - od jednostek powiązanych II Odsetki, w tym 21 954,75 42 854,28 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 III Zysk ze zbycia inwestycji 57 947,26 71 630,17 IV Aktualizacja wartości inwestycji V Inne 0,00 0,00 H Koszty finansowe 1 550 191,33 1 659 640,74 I Odsetki, w tym 558 562,75 720 231,31 - od jednostek powiązanych II Strata ze zbycia inwestycji III Aktualizacja wartości inwestycji IV Inne 991 628,58 939 409,43 I Zysk/strata z działalności gospodarczej (F+G- H) 867 728,99 2 243 807,44 J Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I- J.II) 0,00 0,00 I Zyski nadzwyczajne II Straty nadzwyczajne K Zysk / strata brutto ( I+/- J ) 867 728,99 2 243 807,44 L Podatek dochodowy 165 941,00 447 899,00 M Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) N Zysk / strata netto (K- L- M ) 701 787,99 1 795 908,44
Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym Wyszczególnienie PLN 30.06.2011 30.06.2012 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 8 463 793,29 11 399 983,74 - korekty błędów podstawowych I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 8 463 793,29 11 399 983,74 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 255 150,00 500 000,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - wydania udziałów (emisji akcji) b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - umorzenia udziałów (akcji) 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 255 150,00 500 000,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu podatku od podwyższenia kapitału) 0,00-10 913,00 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 0,00 0,00 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu a) Zwiększenie 0,00 0,00 b) Zmniejszenie 0,00 0,00 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu 0,00 0,00 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 6 506 855,30 7 215 484,30 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 1 000 000,00 1 899 504,00 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej - z podziału zysku (ustawowo) 1 000 000,00 1 899 504,00 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - pokrycia straty 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 7 506 855,30 9 104 075,30 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu
5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - zbycia środków trwałych 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0,00 0,00 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 0,00 0,00 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu - korekty błędów podstawowych 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - podziału zysku z lat ubiegłych b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, - korekty błędów podstawowych 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00 8. Wynik netto 701 787,99 1 795 908,44 a) zysk netto 701 787,99 1 795 908,44 b) strata netto c) odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 8 463 793,29 11 399 983,74 Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia III. straty)