Asseco Poland Solutions for Demanding Business Wyniki finansowe za rok 2010 Warszawa 2011/03/21
Agenda Podsumowanie roku 2010 Wyniki finansowe za rok 2010 Działalność operacyjna Wyniki finansowe spółek zależnych Aneks szczegółowe wyniki finansowe 1
Skonsolidowane dane finansowe za rok 2010 Skonsolidowane przychody Oprogramowanie własne 3 500 +6,1% 2 100 +4,7% 3 000 2 000 2 500 3 050 3 238 1 900 1 975 2 068 2 000 1 800 2009 2010 2009 2010 EBITDA EBIT Zysk netto 750 600 +7,6% 750 600 +8,3% 450 400 +11,2% 450 646 695 450 526 569 350 373 415 300 300 300 2009 2010 2009 2010 2009 2010 Wartości w milionach złotych 2
Produktowe i sektorowe rozbicie przychodów skonsolidowanych 2010 % 2009 Oprogramowanie i usługi własne 2 068 4,7% 1 975 64% 17% Oprogramowanie i usługi obce 558 8,1% 516 1% 18% Sprzęt i infrastruktura 592 9,4% 541 Pozostała sprzedaż 20 12,9% 18 Przychody ze sprzedaży 3 238 6,1% 3 050 2010 % 2009 36% Bankowość i Finanse 1 175 6,0% 1 108 Przedsiębiorstwa 1 037-9,4% 1 144 32% 32% Instytucje Publiczne 1 027 28,7% 798 Przychody ze sprzedaży 3 238 6,1% 3 050 Wartości w milionach złotych 3
Jednostkowe dane finansowe za rok 2010 Jednostkowe przychody Oprogramowanie własne 1 400 +23,4% 950 +26,5% 1 100 800 800 946 1 168 650 643 813 500 500 2009 2010 2009 2010 450 EBITDA +10,3% 450 EBIT +7,6% 450 Zysk netto +45,3% 300 300 300 150 352 388 150 310 333 150 291 422 0 0 0 2009 2010 2009 2010 2009 2010 Wartości w milionach złotych 4
Produktowe i sektorowe rozbicie przychodów jednostkowych 2010 % 2009 69% Oprogramowanie i usługi własne 813 26,5% 643 23% Oprogramowanie i usługi obce 266 2,5% 259 7% 1% Sprzęt i infrastruktura 82 126,9% 36 Pozostała sprzedaż 8-5,2% 9 Przychody ze sprzedaży 1 168 23,4% 946 2010 % 2009 39% Bankowość i Finanse 455-23,0% 591 15% Przedsiębiorstwa 178 158,7% 69 Instytucje Publiczne 535 86,7% 287 46% Wartości w milionach złotych Przychody ze sprzedaży 1 168 23,4% 946 5
Płynność finansowa 2010-12-31 2009-12-31 Asseco Poland Grupa Kapitałowa Asseco Asseco Poland Grupa Kapitałowa Asseco Zadłużenie krótko i długoterminowe -92,0-335,3-48,0-132,6 Gotówka i ekwiwalenty pieniężne 173,4 842,2 30,4 342,8 Gotówka - zadłużenie 81,4 506,9-17,5 210,2 Należności handlowe 172,4 1 017,1 102,9 569,4 Zobowiązania handlowe -51,2-475,0-59,3-282,2 Zapasy 4,7 66,7 1,1 45,7 Bilans operacyjny 207,3 1 115,8 27,3 543,0 PLN m Formula Systems 327.6 ACP 173.4 ASEE 100.1 ACE 89.5 ABS 59.4 others 92.2 6
Oczekiwania rynkowe na rok 2010 3 500 Przychody (skonsolidowane) 3 000 2 500 102% 3 172 3 238 2 000 Consensus 2010 Zysk operacyjny (skonsolidowany) Zysk netto (skonsolidowany) 650 650 500 500 350 104% 546 569 350 357 116% 415 200 200 Consensus 2010 Consensus 2010 * Średnia arytmetyczna prognoz z 13 biur maklerskich na 2010.01.13; kwoty w milionach złotych 7
Agenda Podsumowanie roku 2010 Wyniki finansowe za rok 2010 Działalność operacyjna Wyniki finansowe spółek zależnych Aneks szczegółowe wyniki finansowe 8
Historia wyników Asseco 6 4 2 0 Zysk i dywidenda na akcję [PLN] 5,43 5,47 3,48 1,47 1,03 0,55 EPS 5,88 1,80 DPS 2007 2008 2009 2010F Systematyczne wzrosty wyniku netto zarówno nominalnie, jak i w przeliczeniu na jedną akcję. Średnioroczny, trzyletni, wzrost (CAGR) zysku na akcję wyniósł 19,1%, natomiast dynamika wzrostu wypłaty dywidendy na akcję, na przełomie trzech lat wyniosła 48,5%. Średnioroczny, trzyletni, wzrost (CAGR) nominalnego zysku netto wyniósł 31,1%, natomiast dynamika wzrostu wypłacanej nominalnie dywidendy, na przełomie trzech lat wyniosła 60,0%. Zysk netto i wypłacona dywidenda [mln PLN] 450,0 321,6 300,0 160,9 150,0 70,3 32,8 0,0 415,1 373,4 139,6 106,0 Dividend Net Profit 2007 2008 2009 2010F 9
Board Of Directors 10
Banking Leader: Zbigniew Pomianek Public Administration Leader: Radek Levíček Healthcare Leader: Marek Grac. Insurances Leader: Roni Al.-Dor ERP Leader: Marcus Haller Telco & Utilities Leader: Paweł Piwowar. IT Infrastructure Leader: VACAT Asseco Group Business Units Polska Israel Central Europe South Eastern Europe DACH South Western Europe Northen Europe 11
Inicjatywy Cross-Selling Rok Liczba Inicjatyw Liczba Sukcesów W trakcie rozmów 2008 40 - - 2009 32 8-2010 103 10-2011 34 1 Łącznie 209 19 88 Cross-Sellingowe sukcesy w podziale na kraje Pozostałe 32% Polska 37% Chorwacja 10% Serbia 21% 12
Składowe spółki przed połączeniami Sukces połączeń w Polsce 300,0 Sukcesy połączeń Asseco Poland, mln PLN KOZ; 239,7 Koszty Razem Koszty Sprzedaży Koszty Ogólnego Zarządu Asseco 2006 23,6 5,3 18,3 Softbank 2006 37,4 6,6 30,7 Prokom 2007 195,8 47,0 148,8 ABG 2009 54,9 13,0 41,9 Koszty przed fuzjami 311,7 72,0 239,7 Koszty w Asseco po fuzjach (rok 2010) 145,3 52,3 93,0 Efekt synergii 166,4 19,7 146,7 Efekt synergii (%) -53% -27% -61% Koszty Ogólnego Zarządu w 2010 stanowią 39% kosztów firm działających przed połączeniem Koszty Sprzedaży w 2010 stanowią 73% kosztów firm działających przed połączeniem Łącznie powyższe koszty w 2010 stanowią 47% kosztów firm działających oddzielnie. 200,0 100,0 KS; 72,0 KS; 52,3 KOZ; 93,0 0,0 Przed połączeniami Po połączeniach 13
Ważne wydarzenia Emisje akcji serii I, J 3.878.277 akcji zwykłych na okaziciela serii I. Cena emisyjna 54 PLN. 5.433.174 akcji zwykłych na okaziciela serii J. Cena emisyjna 50 PLN. Akwizycja Formuli Systems Asseco posiada 50,19% w kapitale zakładowym oraz 51,18% głosów na Walnym Zgromadzeniu Formula Systems. Całkowite koszty transakcji wyniosły 145,3 mln USD Budowa siedziby Asseco umowa kredytu z Bankiem Pekao S.A. o łącznej wysokości 200 mln PLN: nie przekraczającej 80 mln PLN kredyt na refinansowanie kosztów netto zakupu gruntu kredytu terminowego w wysokości nie przekraczającej 120 mln PLN na finansowanie kosztów netto budowy umowa z AWBUD Sp. z o.o. wykonanie robót budowlanych datę zakończenia inwestycji 31 maja 2012 Dywidenda za rok 2009 i propozycja dywidendy za rok 2010 Wypłata dywidendy w kwocie po 1,47 PLN na jedną akcję, dzień dywidendy ustanowiono na 25 czerwca 2010 Zarząd zarekomenduje wypłatę dywidendy za 2010 rok w kwocie 1,80 PLN na jedną akcję Połączenie Asseco Poland z ABG, Asseco Systems i Alatus Połączenie z ABG rejestracja 4 stycznia 2010 r. Połączenie z Asseco Systems i Alatus rejestracja 4 stycznia 2011 r. 14
Piony Bankowości i Ubezpieczeń Sukcesy 2010 Podpisanie umów wdrożeń systemów mobilnej obsługi biur maklerskich Wdrożenie systemu def3000 w IDEA Bank Podpisanie umów utrzymaniowych systemu def3000 Wdrożenia szeregu modułów: Bankowości internetowej Przeciwdziałaniu praniu brudnych pieniędzy Systemów raportujących Archiwizacji danych Monitorowania obiegu gotówki Renegocjacja umów z bankami spółdzielczymi na korzystanie i utrzymanie systemów Najważniejsi Klienci Bank PKO BP Polski Zakład Ubezpieczeń Bank Ochrony Środowiska Bank Gospodarki Żywnościowej ING Bank Getin Noble Bank Deutsche Bank PBC Allianz Bank Spółdzielcza Grupa Bankowa 15
Pion Administracji Publicznej Sukcesy 2010 Najważniejsi Klienci Podpisanie z Zakładem Ubezpieczeń Społecznych trzyletnich umów na: utrzymanie systemu KSI w kwocie 400 mln złotych rozbudowę systemu KSI w kwocie 240 mln złotych Podpisanie rocznej umowy na utrzymanie systemu dotacji rolniczych dla ARiMR Podpisanie umów z NFZ i szeregiem szpitali na wdrażanie systemów informatycznych dla szpitali Podpisanie umowy na budowę instalacji teletechnicznych w hali stulecia we Wrocławiu Podpisanie umowy na budowę sieci szerokopasmowej w Elblągu Zakład Ubezpieczeń Społecznych Agencja Rozwoju i Modernizacji Rolnictwa Ministerstwo Spraw Wewnętrznych i Administracji Narodowy Fundusz Zdrowia Kasa Rolniczego Ubezpieczenia Społecznego Główny Urząd Statystyczny 16
Pion Przedsiębiorstw Sukcesy 2010 Najważniejsi Klienci Podpisanie umowy na świadczenie przez okres trzech lat usług zarządzania aplikacjami domen Billing i Reporting dla TP SA Aneksowanie umowy ramowej z Grupą Lotos Wdrażanie systemów billingowych dla PGNiG Enion SA Wdrażanie systemów ERP dla Gigawat Vattenfall Tauron PKN Orlen Impel SA Telekomunikacja Polska PTK Centertel Grupa Lotos PGE Dystrybucja Energa PGNiG PKN Orlen Tauron Vattenfall 17
Portfel zamówień na rok 2011 (w porównaniu z wykonaniem za rok 2010) SKONSOLIDOWANY Przychody Oprogramowanie własne 3 200 3 200 2 400 2 400 1 600 800 3 238 89% 2 888 1 600 800 2 068 112% 2 314 0 2010 2 011 JEDNOSTKOWY Przychody 1 200 900 0 1 200 900 2010 2011 Oprogramowanie własne 600 300 1 168 81% 944 600 300 813 84% 684 0 2010 2 011 0 2010 2011 Kwoty w milionach złotych 18
Agenda Podsumowanie roku 2010 Wyniki finansowe za rok 2010 Działalność operacyjna Wyniki finansowe spółek zależnych Aneks szczegółowe wyniki finansowe 19
Formula Systems 600 Przychody +17,1% 48 EBIT +26,9% 48,0 Zysk Netto 400 32 32,0 200 0 469 /1 389/ 550 /1 669/ 16 0 37 /110/ 47 /143/ 16,0 0,0-3,7% 19,1 18,4 /56,5/ /55,8/ 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2010 % 2009 75% Izrael 413 /1 254/ 12,1% 368 /1 090/ 13% Stany Zjednoczone 73 /222/ 88,0% 39 /115/ 12% Pozostałe rynki 64 /193/ 2,2% 62 /184/ Łącznie 550 /1 669/ 17,1% 469 /1 389/ Dane w milionach dolarów, w nawiasach w milionach złotych, przeliczone po średnich kursach za 2010 3,0371 i za 2009 2,9596; wzrosty liczone są na raportowanych kwotach dolarowych 20
Spółki zależne Formuli Systems USD mln PLN mln Matrix 2010 % 2009 2010 % 2009 Przychody 430 12,1% 384 1 307 15,1% 1 136 EBIT 37 17,5% 31 112 17,8% 94 Zysk Netto 24 10,3% 23 74 4,9% 70 Sapiens 2010 % 2009 2010 % 2009 Przychody 52 14,3% 46 159 17,3% 135 EBIT 7 25,7% 5 20 28,9% 16 Zysk Netto 6 46,4% 4 19 50,3% 12 Magic 2010 % 2009 2010 % 2009 Przychody 89 60,0% 55 269 64,2% 164 EBIT 9 49,9% 6 28 53,8% 18 Zysk Netto 9 51,8% 6 28 55,8% 18 Formula Systems 2010 % 2009 2010 % 2009 Przychody 550 17,1% 469 1 669 20,2% 1 389 EBIT 47 26,9% 37 143 30,2% 110 Zysk Netto 18-3,7% 19 56-1,1% 56 Dane przeliczone na złotówki po średnich kursach za 2010 wynoszącym 3,0371 i za 2009 wynoszącym 2,9596 21
Wyniki spółek zależnych Za okres 12 miesięcy do dnia 31 grudnia 2010 roku, kwoty w mln. PLN Przychody ze sprzedaży 2010 Przychody ze sprzedaży 2009 Zysk operacyjny 2010 Zysk operacyjny 2009 Zysk za okres sprawozdawczy 2010 Zysk za okres sprawozdawczy 2009 Grupa Asseco Central Europe 519 033 573 121 57 998 61 662 38 987 47 292 Grupa Asseco South Eastern Europe 503 153 436 654 55 113 55 745 47 659 38 276 Grupa Asseco DACH 160 787 144 747 13 886 (361) 11 855 3 793 Grupa Asseco South Western Europe 172 187 156 568 5 397 5 318 8 996 2 989 Asseco Northern Europe 81 539 98 651 10 252 12 008 8 044 9 053 Asseco Business Solutions S.A. 168 587 156 196 35 778 26 758 30 092 22 427 Combidata Polska Sp. z o.o. 84 476 48 050 21 412 8 153 17 011 6 161 Asseco Systems S.A. 311 024 222 488 15 419 21 542 6 971 24 696 ZUI Novum Sp. z o.o 23 404 20 850 3 936 3 437 3 238 2 776 ZUI OTAGO Sp. z o.o 11 666 9 544 3 118 4 231 2 585 3 582 ADH-Soft Sp. z o.o. 7 571 6 428 1 604 1 296 1 309 915 Pozostałe 49 726 40 038 4 010 515 2 025 392 Razem 2 093 153 1 913 335 227 923 200 304 178 772 162 352 Dane w tysiącach złotych, pro-forma - uwzględniające wyniki całego roku 2010.
Historia wyników Asseco 110,3 2004 19,5 14,4 2004 Przychody 147,1 2005 EBIT Zysk netto 30,2 23,9 2005 248,1 2006 47,3 52,9 2006 1 282,4 2007 236,6 160,9 2007 3 237,7 3 050,3 2 786,6 2008 494,3 321,6 2008 2009 2010 600 569,0 525,5 415,1 373,4 2009 400 200 0 2010 3 600 2 400 1 200 0 COMP powstał w 1991 w Rzeszowie. W 2004 roku debiutuje na GPW. W roku 2004 realizuje pierwszą akwizycję zagraniczną (słowacka spółka AssetSoft) W roku 2007 spółka łączy się z notowaną na GPW spółką Softbank. W tym samym roku rozpoczyna intensywną ekspansję na rynki: niemiecki i południowowschodniej europy W roku 2008 przejmuje Prokom Software. Łączy się z nią znacząco ograniczając koszty i zwiększając efektywność. W kolejnym roku inwestuje w rynki zachodniej i północnej Europy. W roku 2010 następuje ciągłe umacnianie pozycji Grupy na rynkach zachodniej Europy. Następuje konsolidacja poszczególnych regionów geograficznych i upraszczanie struktury organizacyjnej. W czwartym kwartale 2010 Grupa Asseco staje się globalnym graczem po akwizycji największej Izraelskiej spółki informatycznej Formula Systems. 23
Agenda Podsumowanie roku 2010 Wyniki finansowe za rok 2010 Działalność operacyjna Wyniki finansowe spółek zależnych Aneks szczegółowe wyniki finansowe 24
Skonsolidowany rachunek wyników tys. PLN 2010 2009 Przychody ze sprzedaży 3 237 733 3 050 252 6% Zysk ze sprzedaży 1 076 749 1 043 085 3% Koszty sprzedaży (226 586) (220 793) 3% Koszty ogólnego zarządu (288 072) (302 290) -5% Pozostałe przychody operacyjne 25 215 29 014-13% Pozostałe koszty operacyjne (18 343) (23 506) -22% Zysk z działalności operacyjnej 568 963 525 510 8% Przychody finansowe 55 592 79 060-30% Koszty finansowe (127 593) (87 609) 46% Wynik na rozwodnieniu akcji w jednostce zależnej n/d (4 173) - Zysk brutto 496 962 512 788-3% Udział w zysku jednostek stowarzyszonych 2 035 1 608 27% Zysk netto dla akcjonariuszy Asseco Poland 415 099 373 365 11% mln PLN ACP, AS, Alatus 1 498,1 ABS 168,6 Formula 152,6 ACE 509,6 ASEE 450,3 Pozostałe 562,5 Korekta -104,0 mln PLN ACP, AS, Alatus 345,6 ABS 35,8 Formula 19,5 ACE 64,7 ASEE 51,1 Pozostałe 66,5 Korekta -14,2 mln PLN Odsetki -9,3 Transakcje wal. -0,6 Bony dłużne PI 21,0 Odpis Gladstone -9,4 Odpis Asseco Spain -41,6 Odpis ACE -14,5 Kosz. nabycia Spółek -10,8 Inne -6,9 mln PLN ACP, AS, Alatus* 350,0 ABS 14,0 Fromula 4,3 ACE 15,1 ASEE 23,0 Pozostałe 43,9 Korekta* -35,1 *skorygowane o dywidendy 25
Skonsolidowany bilans w mln PLN 31 grudnia 2010 31 grudnia 2009 Aktywa trwałe 5 440 996 w tym: WNiP 4 458 344 22% 2 813 215 2 639 854 7% Wartość firmy z konsolidacji 2 173 718 2 178 972 0% Aktywa obrotowe 2 455 810 w tym Należności z tytułu dostaw i usług 1 287 417 91% 1 016 284 569 402 78% mln PLN Akwizycje Ujemne różnice kurs. Odpisy Środki pieniężne 842 176 342 788 146% Aktywa razem 7 901 248 5 748 456 37% w mln PLN 31 grudnia 2010 31 grudnia 2009 Kapitał własny 5 839 443 4 351 316 34% Zobowiązania długoterminowe 628 342 468 947 34% w tym Kredyty, pożyczki, papiery dłużne 227 121 30 552 643% Długoterminowe zobowiązania finansowe 115 177 121 011-5% mln PLN Zwiększ. zob. z tyt. opcji put (Statlogics) Spadek zob. z tyt. Leasingu Spadek zob. z tyt. nabycia udziałów Zobowiązania krótkoterminowe 1 443 463 926 213 56% w tym: Kredyty, pożyczki, papiery dłużne 108 140 102 082 6% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 457 008 282 226 62% Zobowiązania finansowe 52 405 27 479 91% Pasywa razem 7 901 248 5 748 456 37% mln PLN Zwiększenie zadłużenia w związku z rozpoczęciem inwestycji Wilanów (nakłady poniesione w Q1 10) 26
Dziękujemy za uwagę www.inwestor.asseco.pl