RAPORT KWARTALNY JEDNOSTKOWY ZA II KWARTAŁ 2011 R. SIERPIEŃ 2011r
1. Informacje ogólne WASPOL Spółka Akcyjna powstała w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Produkcyjno - Handlowo-Usługowego WASPOL Sp. z o.o., która rozpoczęła działalność 19.04.1990 r. Siedziba Spółki mieści się przy ul. I Armii Wojska Polskiego 171, 07-200 Wyszków. Zgodnie ze statutem Spółki jej podstawowym przedmiotem działalności jest: Sprzedaż hurtowa napojów alkoholowych i bezalkoholowych Sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych W skład Zarządu Spółki wchodzą : Paweł Wyszyński Prezes Zarządu Jan Wyszyński Wiceprezes Zarządu Agnieszka Fijałkowska-Członek Zarządu W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzą: - Joanna Wyszyńska-Orszulak - Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Marcin Abramczyk - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Paweł Karkowski - Członek Rady Nadzorczej - Robert Owczarek - Członek Rady Nadzorczej - Tadeusz Redyk - Członek Rady Nadzorczej 2
2. Wybrane dane finansowe z jednostkowego sprawozdania finansowego Tabela: Wybrane dane finansowe z jednostkowego rachunku zysków i strat emitenta w zł Wyszczególnienie II kwartał 2011 dwa kwartały 2011 II kwartał 2010 dwa kwartały 2010 1 2 Przychody netto ze sprzedaży 47 497 037,84 92 474 553,39 55 517 524,72 95 374 368,03 Koszty działalności operacyjnej 46 641 607,72 90 989 440,40 54 711 003,01 93 685 599,51 3 w tym amortyzacja 233 590,64 481 277,18 327 807,35 541 432,67 4 5 Zysk (strata) ze sprzedaży 855 430,12 1 485 112,99 806 521,71 1 688 768,52 D. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 725 193,42 1 274 577,07 642 736,25 1 653 735,25 6 Zysk (strata) brutto 1 189 088,76 1 532 043,09 430 069,76 1 255 342,92 7 J. Zysk (strata) netto 1 142 900,76 1 439 667,09 282 778,76 959 688,71 8 EBITDA 958 784,06 1 755 854,25 970 543,60 2 195 167,92 Wybrane dane finansowe z jednostkowego bilansu emitenta w zł stan na Wyszczególnienie 30-06-2011 stan na 30-06-2010 Należności długoterminowe 0,0 0,0 Należności krótkoterminowe 23 490 962,27 26 192 880,76 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 1 319 226,26 5 134 704,54 Kapitał (fundusz) własny 12 645 663,51 11 721 258,24 Zobowiązania długoterminowe 2 725 670,38 2 623 503,48 Zobowiązania krótkoterminowe 49 934 752,88 42 880 095,80 3
3. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Drugi kwartał 2011 roku był dla spółki Waspol okresem ważnych zmian w zakresie bieżącej działalności operacyjnej. Najistotniejszy wpływ na wyniki finansowe w tym okresie miały: sytuacja rynkowa, zmiana polityki handlowej, koszty związane z restrukturyzacją. W pierwszym półroczu 2011 roku zauważalny był zmniejszony popyt w sektorze tradycyjnego handlu wyrobami alkoholowymi w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Szacuje się że ogólna wartość sprzedaży w branży dystrybucji alkoholu zmniejszyła się o około 10%. Na tę niekorzystną tendencję wpłynął ogólny spadek popytu na piwo i ekspansja nowoczesnych sieci handlu detalicznego. Emitent w drugim kwartale 2011 roku zmienił również zasady polityki handlowej. Skrócono terminy płatności, zwiększono nacisk na monitoring ryzyka handlowego. Wpłynęło to na niższą w stosunku do potencjalnie możliwej wartość sprzedaży i tym samym wynik finansowy. Rynek handlu tradycyjnego przeżywa trudny okres związany z rosnącą presją konkurencyjną ze strony sieci handlowych. W tych warunkach priorytetem Emitenta stało się bezpieczeństwo obrotu osiągnięte nawet kosztem niższej wielkości sprzedaży. Polityka cenowa zakłada wzrost jednostkowej marży handlowej. W niektórych przypadkach wiąże się to z koniecznością rezygnacji z nierentownej sprzedaży oraz eliminacją sprzedaży do hurtowni. W okresie sprawozdawczym emitent osiągnął stosunkowo niewielki (3%) spadek sprzedaży w stosunku do pierwszego półrocza 2010. Jednak w samym II kwartale spadek ten wyniósł 14,4 % w porównaniu z analogicznym okresem roku 2010. Czynnikiem wpływającym istotnie na wyniki finansowe osiągnięte w drugim kwartale br. są koszty związane z restrukturyzacją działalności. Zatrudnienie w analizowanym okresie zostało zmniejszone o 35 osób. Racjonalizacja zatrudnienia związana była w znacznej mierze z otwartym 3 stycznia br. oddziałem w Lublinie. Zaistniała konieczność zwiększenia efektywności oddziału i dostosowania kosztów pracy do generowanego obrotu i marży handlowej. Osiągnięty zysk netto w pierwszym półroczu 2011 roku w kwocie 1 439,7 tys. zł jest wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, lecz jest to spowodowane zwiększonymi przychodami finansowymi związanymi z wypłatą dywidendy ze spółki zależnej Hurtownia Rysio sp z o.o. w wysokości 688,1 tys. zł. Rentowność sprzedaży netto osiągnęła w drugim kwartale 2,4 % i była wyższa niż w analogicznym okresie 2010 roku (0,5%). To bardzo dobry poziom rentowności biorąc pod uwagę specyfikę branży. Wynik EBITDA, choć był niższy niż przed rokiem, to osiągnął zadawalający poziom 1 755,92 tys. zł, szczególnie w kontekście restrukturyzacji i sytuacji rynkowej. Rentowność mierzona jako wartość zysku EBITDA do wartości sprzedaży netto wyniosła 1,9% w rachunku narastającym. Analiza danych bilansu zwraca uwagę na dalszy wzrost wartości kapitałów własnych ( o 0,9 mln zł co stanowi wzrost o 8% ). Stan środków pieniężnych na koniec analizowanego okresu uległ zmniejszeniu o 3,8 mln zł, głównie w wyniku działalności inwestycyjnej Emitenta. Stan środków pieniężnych na koniec czerwca 2010 zawierał kwoty pozyskane w wyniku emisji akcji serii D (3,2 mln zł). Te środki pieniężne zostały w całości wydatkowane na przejęcia rynku dystrybucji napojów alkoholowych, zgodnie ze strategią rozwoju Waspol S.A. Zmniejszenie poziomu należności krótkoterminowych dotyczy głównie należności z tytułu dostaw towarów i związane jest w znacznym stopniu ze skróceniem terminów płatności. Nastąpiło niewielkie zwiększenie stanu zobowiązań długoterminowych o 102 tys. zł, głównie w wyniku zaciągnięcia kredytów związanych z otwarciem nowego oddziału w Lublinie. Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły w stosunku do drugiego kwartału 2010 roku, ze względu na konieczne zapasy towarów w oddziale lubelskim oraz zaciągniecie kredytów bankowych finansujących obrót nowego oddziału. Płynność finansowa utrzymuje się na podobnym poziomie w stosunku do pierwszego półrocza roku ubiegłego. 4
4. Informacje na temat przewidywanej realizacji prognoz finansowych Emitent nie publikuje jednostkowych prognoz finansowych. Informacje dotyczące prognoz skonsolidowanych zawarte są w raporcie skonsolidowanym. 5. Informacje na temat aktywności jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w zakresie rozwoju prowadzonej działalności Emitent w analizowanym okresie podejmował aktywność w zakresie rozwoju prowadzonej działalności. Aktywność ta obejmowała: -rozwój własnej sieci franczyzowej poprzez zakup Sieci handlowej Eden Sp zo.o. -restrukturyzację oddziału w Lublinie -rozwój dystrybucji w kanale HoReKa -przygotowanie do rozpoczęcia działalności importowej -doskonalenie procesów zarządczych i informatyzację obiegu informacji W dniu 15 kwietnia 2011 roku nastąpiło nabycie 100% udziałów w Sieci Handlowej Eden Sp. z o.o. z siedzibą w Siedlcach. Eden Sp. z o.o. jest siecią 830 sklepów detalicznych skupioną na terenie północno-wschodniej i centralnej Polski. Dzięki tej transakcji nastąpi umocnienie pozycji nie tylko w segmencie dystrybucji, ale również w segmencie detalicznym. Akwizycja dzięki wykorzystaniu połączonego potencjału sieci sklepów EDEN oraz dystrybutora WASPOL S.A. obsługującego około 5 tysięcy klientów detalicznych, przyczyni się do wzrostu przychodów Emitenta. W ramach rozwoju sieci franczyzowej został wdrożony projekt Eden Premium adresowany do najistotniejszych klientów sieci, zapewniający im szczególnie korzystne warunki współpracy. W okresie sprawozdawczym dokonano usprawnienia działania oddziału Spółki w Lublinie. Zrestrukturyzowano zatrudnienie, wprowadzono nowe procedury kontroli należności, zmieniono organizacje tras dostaw towarów. Zmiany maja usprawnić funkcjonowanie oddziału i podnieść jego rentowność. Drugi kwartał był czasem intensywnej pracy nad rozwojem sprzedaży w kanale HoReKa, przeprowadzono negocjacje przygotowano odpowiednie umowy i zabezpieczono środki techniczne umożliwiające rozpoczęcie dostaw do kolejnych hoteli i restauracji na terenie Warszawy. Kontynuowano prace dotyczące rozpoczęcia sprzedaży towarów z importu. Waspol S.A. jest wyłącznym importerem produktów AS. LIVIKO z Tallina czołowego estońskiego producenta alkoholi. Drugi kwartał 2011 był okresem dalszego doskonalenia procesów zarządczych, informatyzacji obiegu informacji. Zostały wprowadzone nowe procedury związane z kontrolą stanu kredytu kupieckiego u odbiorców w oparciu o zintegrowany system komputerowy. Usprawniono system elektronicznego przekazywania zamówień. Jest to element polityki emitenta nakierowanej na wzrost bezpieczeństwa obrotu handlowego i przyśpieszenia rotacji gotówki. Emitent konsekwentnie realizuje strategię rozwoju mająca na celu maksymalizację zysku poprzez wzrost zasięgu działania firmy i rozwój nowych kanałów dystrybucji a w konsekwencji uczynienie z niej czołowego dystrybutora na regionalnym i ponadregionalnym rynku alkoholowym. Wyszków 16.08.2011 r. Prezes Zarządu Paweł Wyszyński 5