PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2016 11 maja 2016
Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 7 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty 13 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 22 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 30 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 38 Aneks - Jednostka dominująca 44 2
GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W GRUPIE AZOTY UMOWY HANDLOWE ZARZĄDZANIE GRUPĄ AZOTY EDUKACJA NAGRODY Umowa gazowa z PGNiG wprowadzająca ceny gazu powiązane z indeksami giełdowymi Kontrakt z firmą Agro CS na dostawy i dystrybucję RSM na rynek Republiki Czeskiej Wzmocnienie realizacji procesów integracji i efektywnej konsolidacji Zmiany osobowe w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Zmiany osobowe w Spółkach zależnych Druga edycja akcji Grunt to wiedza Powołanie Centrum Aplikacji OXO i Polimerów w Kędzierzynie Nawiązanie współpracy z Texas A&M University oraz Polskim Związkiem Producentów Roślin Zbożowych Grupa Azoty ZAK S.A. laureatem konkursu Pracodawca Przyjazny Pracownikom Tytuł Tego, który zmienia polski przemysł za inwestycje bez precedensu GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4
ZARZĄD Prezes Zarządu M. Bober Wiceprezes Zarządu A. Skolmowski Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Członek Zarządu A. Kopeć Członek Zarządu J. Rojek Członek Zarządu T. Hinc Zarządzanie i polityka personalna Finanse Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Majątek produkcyjny Inwestycje Strategia zakupowa Audyt, ryzyko i zgodność Planowanie i kontroling Centrum Agro Bezpieczeństwo techniczne Strategia rozwojowa Zakupy strategiczne i techniczne Komunikacja Logistyka Centrum Biznesu Tworzywa Ochrona środowiska Badania i rozwój Integracja surowcowa i półproduktowa CSR IT Centrum Biznesu Syntez Organicznych Infrastruktura Prezes Zarządu Grupa Azoty PUŁAWY IR Integracja Produkcji Dialog społeczny GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5
NAKŁADY INWESTYCYJNE W 1Q2016 (tys. zł) INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 130 600 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 77 097 INWESTYCJE MANDATOWE 29 437 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 4 543 RAZEM 249 127 tys. zł POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 7 450 GRUPA AZOTY POLICE 50 041 tys. zł GRUPA AZOTY PUŁAWY 27 075 tys. zł GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN GRUPA AZOTY S.A. 6 61 724 tys. zł 106 686 tys. zł GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6
INFORMACJE RYNKOWE
MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Ameryka Północna 0,5% 0,2% Unia Europejska 1 33% 31% Pozostała Europa 1% 1% Azja 5% 3% Polska 57% 62% 1Q.2015 1Q.2016 Ameryka Południowa 2% 0,03% Afryka 2% 2% 1 Bez Polski GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 8
OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y PERSPEKTYWY W najbliższym okresie brak przesłanek wskazujących na możliwą poprawę koniunktury w rolnictwie. Wobec braku perspektyw wzrostu cen płodów rolnych nie należy oczekiwać również wzrostu cen nawozów w tym roku. T W O R Z Y WA Nadpodaż na światowym rynku mocznika przekładająca się na presję na utrzymanie niskich cen wszystkich nawozów azotowych. C H E M I A TENDENCJE CENOWE 1Q2015 VS.1Q2016-14% -15% -34% -32% -28% -10% S U R O W C E -13% EUR/t AN CAN Amoniak Mocznik DAP NPK AS USD/t GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 9
OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y T W O R Z Y WA C H E M I A PERSPEKTYWY Ciągła nadpodaż na globalnym i europejskim rynku, będąca wynikiem niezbilansowanych mocy wytwórczych w Chinach Stabilizacja notowań ropy koniecznym warunkiem przywrócenia pełnej równowagi rynkowej dla sektora - stworzenie warunków do wystąpienia oczekiwanego i niehamowanego przez inne czynniki wzrostu popytu na tworzywa inżynieryjne. Widoczne oznaki ożywienia sytuacji i wzrost konsumpcji w branży włókienniczej oraz silny popyt w sektorze motoryzacyjnym. W perspektywie długoterminowej dobre rokowania dla producentów PA6 ze względu na duży potencjał rozwoju w kierunku wydłużania łańcucha produktowego, o znacząco wyższym stopniu zaawansowania technologicznego S U R O W C E TENDENCJE CENOWE 1Q2015 VS.1Q2016-4 % -8% 2% 4% EUR/t CPL PA6 Benzen Fenol GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 10
OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y T W O R Z Y WA C H E M I A PERSPEKTYWY Spadek ceny bieli tytanowej będący efektem utrzymującej się nadpodaży produktu, wywołującej zamknięcia okresowe lub stałe instalacji produkcji bieli tytanowej. Sezonowy popyt na biel tytanową - możliwy niewielki wzrost ceny w okresie II i III kwartału. Wysoki popyt ze strony Europy Środkowo-Wschodniej i plany remontowe producentów melaminy mogą spowodować wzrost cen w II kwartale 2016 roku, ale ogólna, nie w pełni stabilna sytuacja popytowo-podażowa melaminy w regionie może mieć istotny wpływ na ceny w kolejnych kwartałach bieżącego roku. TENDENCJE CENOWE 1Q2015 VS.1Q2016-26% -11% -32% 3% -14% S U R O W C E EUR/t 2-EH DOTP Propylen Melamina Biel tytanowa GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 11
OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y T W O R Z Y WA C H E M I A PERSPEKTYWY CENY GAZU (EUR/MWh) 30 Słaby popyt na sól potasową, spadkowy trend cen i korekty ceny fosforytów rezultatem mniejszego popytu na nawozy wieloskładnikowe Wysokie zapasy siarki oraz ograniczenia w produkcji nawozów wieloskładnikowych i fosforowych elementem przesłanki niższych cen. Sytuacja rynkowa dla wielu surowców ropopochodnych (fenol, benzen, propylen) pozostanie w dużej korelacji ze zmiennymi notowaniami cen ropy ulegając jej wahaniu w opóźnieniu czasowym. Niższa cena nośników energetycznych: gazu, energii elektrycznej W 2016 roku średnia cena węgla pozostanie na poziomie podobnym do 2015 roku. 25 20 S U R O W C E 15 10 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 EUR/MWh PGNiG Taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu GPL DA bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY 2 834 2 281 2 401 2 503 2 476 1Q 2015** 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 EBITDA 17,1% 20,9% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 485 12,8% 293 9,3% 223 12,6% 314 358 517 1Q 2015** 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 ZYSK NETTO 10,8% 12,4% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 306 6,7% 152 3,4% 82 6,1% 152 187 307 (mln zł) * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla w roku 2015 ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 1Q 2015** 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 14
EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) 408 2 3 6 9 171 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 189 485 517 (mln zł) Presja cenowa w segmencie nawozowym zminimalizowana premią za niższe ceny surowców energetycznych, głównie gazu Premia gazowa widoczna w rentowności Melaminy Wzrost rentowności produktów OXO spowodowany wyższą dynamiką spadku cen surowców nad spadkiem cen sprzedaży Wyższa wycena kursów walutowych z wpływem na wzrost wyników (zwłaszcza w obszarze ekspozycji na USD) Spadki delt CPL-benzen i PA6-benzen wskutek silnej presji cenowej i niestabilnej sytuacji surowcowej (benzen /fenol) Niższy wolumen sprzedaży w segmencie nawozowym * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 15
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q 2015* 1Q 2016 1Q 2015* 1Q 2016 Nawozy-Agro 1 798 1 576 375 379 Tworzywa 340 278-2 -13 Chemia 608 535 54 87 Energetyka 58 61 26 26 Pozostałe 30 26 32 38 ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q2016 170 1% PRZYCHODY 1Q2016 Tworzywa 11% 120 70 61% -550% 0% 19% Nawozy- Agro 64% Chemia 22% 20-30 (mln zł) Nawozy -Agro GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 16 Pozostałe 1% Energetyka 2% * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)
SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) 1Q 2015* 1Q 2016 ZMIANA Przychody segmentu, w tym: 1 798 1 576-12% Nawozy azotowe i amoniak 1 185 992-16% Nawozy wieloskładnikowe 492 466-5% EBITDA 375 379 1% Marża EBITDA 21% 24% 1 200 1 000 800 600 400 200 0 tys. ton WOLUMENY 1Q 2015 1Q 2016 Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak NOTOWANIA ZBÓŻ NOTOWANIA PRODUKTÓW AZOTOWYCH 1800 6 600 300 1600 5 500 1400 1200 1000 800 4 3 2 400 300 200 250 600 400 PLN/t 0 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 1 kg N Wsk.1 kg N/1 kg pszen. kons. Pszenica konsumpcyjna - PLN/t /1 kg Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t Źródło: na podstawie MRiRW 1 100 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 USD/t Amoniak USD/t Mocznik USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: ICIS, Argus FMB, Profercy 200 EUR/t * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) 1Q 2015* 1Q 2016 ZMIANA Przychody segmentu, w tym: 340 278-18% Poliamid 197 177-10% Kaprolaktam 111 75-33% EBITDA -2-13 -550% Marża EBITDA -1% -5% 30 25 20 15 10 5 WOLUMENY 1Q 2015 1Q 2016 0 tys. ton Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA6 2200 1700 1200 700 200 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 EUR/t Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) 1Q 2015* 1Q 2016 ZMIANA Przychody segmentu, w tym: NOTOWANIA CEN DOTP, 2-EH, PROPYLENU 1600 608 535-12% Produkty OXO 142 96-33% Mocznik (zast.techn.) 141 109-23% Melamina 96 100 4% Biel tytanowa 74 68-8% EBITDA 54 87 61% Marża EBITDA 9% 16% 140 120 100 80 60 40 20 0 tys. ton WOLUMENY 1Q 2015 1Q 2016 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. 1400 1200 1000 800 600 400 EUR/t Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Propylen DOTP 2-EH Źródło: ICIS * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19
BILANS GRUPA AZOTY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1Q 2015* 1Q 2016 Rentowność EBIT (%) 12,8 15,7 Rentowność EBITDA (%) 17,1 20,9 ROCE (%) 4,5 4,2 (mln zł) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty oraz inwestycje krótkoterm. do 1 roku 31.03 2015* 31.03 2016 ZMIANA 6 691 7 352 10% 3 497 3 795 9% 1 047 1 381 35% ROE (%) 4,5 4,1 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,6 2,0 33,4 33,5 Dług netto (mln PLN) 54-43 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 50,2 50,3 AKTYWA RAZEM 10 188 11 148 9% (mln zł) Kapitał własny 31.03 2015* 31.03 2016 ZMIANA 6 783 7 419 9% Zobowiązania 3 405 3 729 10% w tym: zadłużenie finansowe 1 102 1 338 18% PASYWA RAZEM 10 188 11 148 9% * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 2 500-11% ODCHYLENIE R/R 142 121 2 000 288 135 127 242 314 (mln PLN) -400-300 -200-100 0 100 1 500 1 000 500 0 (mln PLN) 240 1 556 1 268 1Q 2015* 1Q 2016 CZYNNIKI Niższe koszty zużycia materiałów i energii jako efekt niższych cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) Spadek amortyzacji związany m.in. z odpisami instalacji w 2015 roku (m.in. Tarnów, Chorzów, Siarkopol) Wzrost kosztów pracy jako efekt wyższej kalkulacji rezerw na nagrody za 2016 rok oraz podwyżek. Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Pozostałe Usługi obce Amortyzacja * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY 1 070 848 935 960 952 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 21,3% 23,9% EBITDA 17,0% 17,9% MARŻA EBITDA 227 144 12,6% 118 172 227 1Q2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 ZYSK NETTO 16,3% 11,2% 11,9% 16,9% MARŻA ZYSKU NETTO 175 95 6,9% 65 114 161 (mln zł) 1Q2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 Grupa Azoty PUŁAWY 23
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 23 19 12 77 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 112 339 61 15 8 5 mln zł 227 227 662 227 spadek cen kluczowych surowców spadek cen sprzedaży spadek wolumenu sprzedaży *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 24
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q 2015 1Q 2016 1Q 2015 1Q 2016 Agro 743 662 205 213 Chemia 294 252 32 42 Energetyka 20 23 12 13 Pozostały 12 13 4 0 ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q2016 240 +4% 200 160 120 Agro 70% PRZYCHODY 1Q2016 Chemia 27% 80 40 0 (mln zł) +31% +8% -100% Agro Chemia Energetyka Pozostałe Energetyka Pozostałe 2% 1% Grupa Azoty PUŁAWY 25
SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WOLUMENY (mln zł) 1Q 2015 1Q 2016 ZMIANA Przychody 743 662-10,8% Nawozy azotowe 626 540-13,7% 600 500 1Q2015 1Q2016 Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 74 65-12,2% Pozostałe produkty i usługi 10 11 10,0% Towary i materiały 33 46 39,4% 400 300 200 EBITDA 205 213 3,9% 100 Rentowność EBITDA 27,6% 32,2% 4,6 p.proc. 0 tys. ton Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK 400 300 350 200 250 100 EUR/t Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t 150 Źródło: Argus FMB, Profercy Grupa Azoty PUŁAWY 26
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln zł) 1Q 2015 1Q 2016 ZMIANA Przychody 294 252-14,4% 60 WOLUMENY 1Q2015 1Q2016 Melamina 96 100 4,2% 50 Kaprolaktam 105 71-32,4% 40 Mocznik 65 51-21,5% Pozostałe produkty i usługi 26 29 11,5% 30 20 Towary i materiały 2 1-50,0% EBITDA 32 42 31,3 10 Rentowność EBITDA 11,0% 16,8% 5,8 p.proc 0 tys. ton Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 100%) Pozostałe produkty NOTOWANIA MELAMINA I CPL 1400 2500 1300 2000 1500 1200 EUR/t Źródło: ICIS Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1000 USD/t GRUPA AZOTY PUŁAWY 27
BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WSKAŹNIKI 1Q2015 1Q2016 (mln zł) 31.03. 2015 31.03 2016 ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 17,7% 19,0% Rentowność EBITDA (%) 21,3% 23,9% ROCE (%) 6,0% 5,3% ROE (%) 6,0% 5,0% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,7% 2,9% 21,4% 21,5% Dług netto (mln PLN) -627-875 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 27,2% 27,3% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe (mln zł) Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 31.03. 2015 31.03 2016 ZMIANA 2 903 3 201 10,3% Zobowiązania 791 874 10,5% w tym: kredyty i pożyczki 2 145 2 208 2,9% 1 549 1 867 20,5% 639 910 42,4% AKTYWA RAZEM 3 694 4 075 10,3% 6 29 383,3% poz.zob.fin. 6 6 - PASYWA RAZEM 3 694 4 075 10,3% GRUPA AZOTY PUŁAWY 28
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 900-16% ODCHYLENIE Q/Q 129 750 38 89 60 46 600 86 120 (mln PLN) -150-100 -50 0 50 450 82 mln PLN 300 571 150 0 1Q2015 Pozostałe Koszty świadczeń pracowniczych Zużycie materiałów i energii 455 1Q2016 Amortyzacja Usługi obce CZYNNIKI Niższe koszty zużycia surowców - głównie z tytułu niższej ceny gazu ziemnego i węgla; Wzrost kosztów pracy jako efekt wyników finansowych. GRUPA AZOTY PUŁAWY 29
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY 746 694 600 702 687 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 15,5% EBITDA 12,7% 12,0% 10,8% MARŻA EBITDA 94 83 6,5% 39 76 107 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 ZYSK NETTO 6,8% 8,0% 6,1% 9,9% MARŻA ZYSKU NETTO 51 56 2,6% 43 68 15 (mln zł) 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 31
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q 2015 1Q 2016 1Q 2015 1Q 2016 Nawozy 659 606 91 103 Pigmenty 76 71 1,7 2,4 Pozostałe 11 10 2 2 ZMIANA EBITDA 1Q 2015 VS. 1Q 2016 PRZYCHODY 1Q 2016 91 103 EBITDA Nawozy 88% (mln zł) 1,7 2,4 2 2 Nawozy Pigmenty Pozostałe Pozostałe 2% Pigmenty 10% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32
GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPY AZOTY POLICE - EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 55 19 38 53 30 8 94 107 EBITDA 1Q2015 spadek cen pozostałe w tym podst. surowców zmiana stanu produktów spadek cen wyrobów spadek ilości sprzedaży ilość surowców wzrost kosztów stałych EBITDA 1Q2016 korzystne odchylenie ceny gazu ziemnego, miału węglowego, siarki i ilmenitu niższa ilość sprzedaży kluczowych produktów niższe ceny sprzedaży amoniaku, mocznika oraz bieli tytanowej (mln zł) GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 33
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (mln zł) 1Q 2015 1Q 2016 ZMIANA Przychody 659 605-8% Nawozy wieloskładnikowe 441 426-3% Mocznik 116 101-13% Amoniak 86 59-31% Pozostałe 16 19 21% EBITDA 91 103 13% Marża EBITDA 14% 17% 23% WOLUMENY 1Q 2015 1Q 2016 300 200 100 0 tys. ton Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ 600 500 400 300 200 100 USD/t Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 NPK DAP Fosforyty Sól potasowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 34
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (mln zł) 1Q 2015 1Q 2016 ZMIANA Przychody 76 71-7% Biel tytanowa 73 68-7% Pozostałe 3 3 8% EBITDA 1,7 2,4 42% Marża EBITDA 2% 3% 52% 10 5 0 tys. ton Wolumeny 1Q 2015 1Q 2016 Biel Tytanowa Pozostałe NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ 2400 2300 2200 2100 2000 1900 EUR/t Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t 800 600 400 200 0 USD/t GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35
BILANS GRUPA AZOTY POLICE WSKAŹNIKI 1Q 2015 1Q 2016 (mln zł) 31.03 2015 31.03 2016 ZMIANA Wskaźniki rentowności Aktywa trwałe 1 359 1 546 14% Rentowność EBIT 9% 12% Rentowność EBITDA 13% 16% ROCE 5% 5% Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 722 705-2% 93 52-44% ROE 4% 5% AKTYWA RAZEM 2 081 2 251 8% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,1 1,3 45% 42% Dług netto (mln PLN) 166 275 (mln zł) Kapitał własny 31.03 2015 31.03 2016 ZMIANA 1 150 1 295 13% Zobowiązania 931 956 3% w tym: kredyty i pożyczki 251 319 27% Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 124% 136% poz. zob. fin. 8 8 0% PASYWA RAZEM 2 081 2 251 8% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE 700-1,9% Odchylenie r-r 600 500 400-20 -15-10 -5 0 5 (mln PLN) 300 200 100 0 (mln PLN) 1Q 2015 1Q 2016 CZYNNIKI spadek ceny gazu ziemnego wyższe koszty pracy w efekcie podwyżek wynagrodzeń Pozostałe Koszty pracy Zużycie materiałów i energii Amortyzacja Usługi obce GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.
WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN PRZYCHODY 543 397 435 441 441 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 23,6% EBITDA 17,1% 15,4% MARŻA EBITDA 93 6,8% 8,0% 27 35 68 104 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 11,0% 15,0% ZYSK NETTO 8,6% MARŻA ZYSKU NETTO 60 3,0% 3,2% 12 14 38 66 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 (mln zł) Grupa Azoty POLICE 39
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q 2015 1Q 2016 1Q 2015 1Q 2016 Nawozy 313 255 87 83 OXO 199 158-2 14 Pozostałe 31 28 8 7 ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q2016 PRZYCHODY 1Q2016 87 83 Nawozy 58% OXO 36% (mln zł) 14 8 7-2 Nawozy Oxo Pozostałe Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 40
BILANS GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1Q 2015 1Q 2016 Rentowność EBIT (%) 13,8 18,7 Rentowność EBITDA (%) 17,2 23,6 ROCE (%) 5,7 5,5 (mln zł) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 31.03 2015 31.03 2016 ZMIANA 1 030 1 289 25% 601 536-11% 133 192 44% ROE (%) 5,4 5,6 Wskaźniki płynności AKTYWA RAZEM 1 631 1 825 12% Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,8 1,6 31,4 34,8 Dług netto (mln PLN) -19 2 (mln zł) Kapitał własny 31.03 2015 31.03 2016 ZMIANA 1 119 1 190 6% Zobowiązania 512 635 5% w tym: kredyty i pożyczki 111 191 72% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 45,8 53,3 fin. poz. zob. 3 3 - PASYWA RAZEM 1 631 1 825 12% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 41
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 11 maja 2016 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 42
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE * PRZYCHODY I ZYSK NETTO 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ 2014 IIQ 2014 IIIQ 2014 IVQ IQ IIQ 2014 2015* 2015 IIIQ 2015 IVQ 2015 IQ 2016 500 400 300 200 100 0-100 Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA I DŁUG NETTO 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ 2014 IIQ 2014 IIIQ 2014 IVQ 2014 IQ 2015 IIQ 2015 IIIQ 2015 IVQ 2015 IQ 2016 (mln zł) * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) Dług netto GRUPA AZOTY S.A. 45 EBITDA
WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY 498 370 468 437 436 1Q 2015** 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 EBITDA 10,7% 12,9% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 54 4,7% 4,5% 18 21 0,9% 4 16 56 1Q 2015** 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 ZYSK NETTO 59,0% (mln zł) ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 18 3,6% 218-12 -6-11 5,1% -1,3% -4,8% 1Q 2015** 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu w 4Q 2015 * Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 46-21 22
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q 2015 1Q 2016 1Q 2015 1Q 2016 Nawozy 250 218 39 49 Tworzywa 237 206 7 1 Energetyka 5 8 4 3 Pozostałe 6 4 4 3 ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q2016 +26% 49 39 PRZYCHODY 1Q2016 Tworzywa 47% (mln zł) -86% -25% -25% 7 4 4 1 3 3 Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe Nawozy 50% Energetyka 2% Pozostałe 1% GRUPA AZOTY S.A. 47
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln zł) 1Q 2015 1Q 2016 ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym 250 218-13% 250 200 1Q 2015 1Q 2016 Nawozy azotowe 223 200-10% EBITDA 39 49 26% Marża EBITDA 16% 22% 150 100 50 0 tys. ton Nawozy azotowe NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU 600 300 500 400 300 250 200 100 USD/t Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t 200 EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS GRUPA AZOTY S.A. 48
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. (mln zł) 1Q 2015 1Q 2016 ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym 237 206-13% 30 1Q 2015 1Q 2016 Poliamid 169 150-11% Kaprolaktam 15 10-33% 25 20 15 EBITDA 7 1-86% 10 Marża EBITDA 3% 0% 5 0 Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA6 2200 1700 1200 700 200 EUR/t Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON GRUPA AZOTY S.A. 49
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A. 450 400-5,9% Odchylenie r-r 350 300 250-30 -20-10 0 10 (mln PLN) 200 150 100 50 0 (mln PLN) 1Q 2015 1Q 2016 CZYNNIKI Niższe koszty zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców energetycznych (gaz -31%, węgiel -9%) Spadek amortyzacji związany m.in. z odpisami instalacji C-nonu w 2015 roku Wzrost kosztów pracy jako efekt wyników finansowych Grupy za 2015 rok. Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Usługi obce Amortyzacja Pozostałe Grupa Azoty S.A. 50
NOTOWANIA 3 000 120 2 500 Wzrost od 30 czerwca 2008: 422% Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 Min (3 luty 2009) PLN 6,00 100 2 000 80 1 500 60 1 000 40 500 20 0 cze 08 paź 08 lut 09 cze 09 paź 09 lut 10 cze 10 paź 10 lut 11 cze 11 paź 11 lut 12 cze 12 paź 12 lut 13 cze 13 paź 13 sty 14 maj 14 wrz 14 sty 15 maj 15 wrz 15 sty 16 0 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 51
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com