RAPORT. za III kwartał 2012 r.

RAPORT za III kwartał 2012 r. kres d 1 lipca d 30 września 2012 rku Lublin, 30 października 2012 rku

Spis treści: I. List Zarządu d Akcjnariuszy BiMaxima S.A. 3 II. Wybrane dane finanswe (w złtych) 4 III. Kmentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na siągnięte wyniki finanswe 4 IV. Infrmacje na temat aktywnści, jaką w kresie bjętym raprtem emitent pdejmwał w bszarze rzwju prwadznej działalnści 6 V. Bilans (w złtych) 8 VI. Rachunek zysków i strat (w złtych) 10 VII. Przepływy pieniężne (w złtych) 11 VIII.Władze Spółki, akcjnariat 12 1. Zarząd BiMaxima S.A. 12 2. Rada Nadzrcza BiMaxima S.A. 12 3. Akcjnariat BiMaxima S.A. 12 IX. Opis działalnści 13 X. Spółki zależne 16 XI. Wskazanie przyczyn niesprządzania przez emitenta sknslidwanych sprawzdań finanswych 19 XII. Strategia rzwju 19 XIII.Opis pdstawwych ryzyk i zagrżeń 20 1. Ryzyk związane z sytuacja makreknmiczną 20 2. Ryzyk związane z knkurencją 20 3. Ryzyk związane ze zmianą przepisów prawa 20 4. Ryzyk utraty kluczwych pracwników 21 5. Ryzyk chrny wartści intelektualnej 21 6. Ryzyk cfnięcia zezwlenia na prwadzenie działalnści w SSE 21 7. Ryzyk braku wykwalifikwanej kadry pracwniczej 21 8. Ryzyk pgrszenia jakści prduktów 22 9. Ryzyk pgrszenia kniunktury na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce 22 10. Ryzyk pzyskania surwców 22 11. Ryzyk współpracy z pdmitami publicznymi 22 XIV. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelnści sprawzdania finansweg 22 XV. Dane teleadreswe 23 str. 2

I. List Zarządu d Akcjnariuszy BiMaxima S.A. Lublin, 30 października 2012 r. Szanwni Akcjnariusze, Niniejszym mamy przyjemnść przekazać Państwu raprt kwartalny spółki BiMaxima S.A., prezentujący wyniki siągnięte przez Spółkę w trzecim kwartale 2012 rku. W cenie Zarządu zrealizwane przychdy i wypracwany zysk nett nie są w pełni satysfakcjnujące. Jednakże birąc pd uwagę zaawanswanie kilku kntraktów sprzedażwych Zarząd pdtrzymuje prgnzy na rk bieżący. Sytuacja jest analgiczna jak w rku ubiegłym, gdzie gr zysku zstał wypracwane w IV kwartale. Tym bardziej, że realizwana plityka rzwju eksprtu zaczyna przynsić pierwsze efekty. Udział eksprtu w przychdach ze sprzedaży wzrósł w pierwszym półrczu d 3,1% przy 0,2% za rk 2011. Zdbywanie rynków eksprtwych w pierwszym etapie wymaga jednak zwiększnych nakładów finanswych, c w pewien spsób dbija się również na bieżących wynikach finanswych. Spółka uczestniczyła w wystawach w Rumunii raz na Ukrainie. Negcjwan i pdpisan umwy na dystrybucję prduktów Spółki z firmami z Austrii raz Indnezji. W listpadzie b.r. BiMaxima wystawia się na największych targach branżwych Medica w Dusseldrfie. BiMaxima kntynuuje rzpczęte w 2010 rku działania knslidacyjne sektra bitechnlgiczneg. Spółka w marcu i kwietniu przeprwadziła prywatną emisji akcji, znajdując inwestrów na 1 mln akcji serii C p cenie emisyjnej 7,50 zł za akcje. Głównym celem emisji był pzyskanie kapitału na nabycie 100% udziałów w Emapl Sp. z.. Pzyskany kapitał pzwlił na zawarcie w dniu 27 czerwca br. statecznej umwy nabycia. Dzięki tej akwizycji, BiMaxima zstała zdecydwanym liderem na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce. Zarząd prwadzi w dalszym ciągu rzmwy w zakresie akwizycji innych firm działających na rynku plskim raz zachdnieurpejskim. Zarząd pdejmuje również działania w kierunku rzwju innwacyjnści, pszerzenia asrtymentu prduktweg raz wprwadzenia zaawanswanych technlgii. Własny dział badań planuje w ciągu najbliższych dwóch lat pracwanie blisk 30-tu nwych prduktów. Zamierzamy również intensywnie rzwijać prdukty mikrbilgiczne, w których prdukcji specjalizuje się Emapl. Jak pierwsi na rynku plskim wprwadziliśmy d prdukcji szybki test d znaczania krwi utajnej FOB. Dziękujemy za zaufanie, jakim Państw nas bdarzyliście. Plecamy także naszą strnę internetwą www.bimaxima.cm, na której znajdziecie Państw aktualne infrmacje BiMaxima S.A. Z pważaniem Zarząd BiMaxima S.A. str. 3

II. Wybrane dane finanswe (w złtych) Lp. Dane finanswe (w złtych) III kwartał 2012 d 01.07.2012 d 30.09.2012 III kwartał 2011 d 01.07.2011 d 30.09.2011 III kwartały 2012 narastając d 01.01.2012 d 30.09.2012 III kwartały 2011 narastając d 01.01.2011 d 30.09.2011 1 Kapitał własny 8 186 913 7 334 347 8 186 913 7 334 347 2 Należnści długterminwe 0 111 014 0 111 014 3 Należnści krótkterminwe 2 957 995 2 254 220 2 957 995 2 254 220 4 Śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne 1 972 224 555 1 972 224 555 5 Zbwiązania długterminwe 2 419 141 2 209 070 2 419 141 2 209 070 6 Zbwiązania krótkterminwe 10 187 668 2 371 025 10 187 668 2 371 025 7 Amrtyzacja 200 091 148 451 514 831 396 880 8 Przychdy nett ze sprzedaży 2 066 869 2 293 591 7 050 264 7 397 045 9 Zysk/strata na sprzedaży 68 224 235 595 486 234 674 682 10 Zysk/strata na działalnści peracyjnej 127 385 227 475 534 242 684 153 11 Zysk/strata brutt 60 741 139 725 377 797 599 242 12 Zysk/strata nett 55 347 118 606 339 379 485 767 III. Kmentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na siągnięte wyniki finanswe Zrealizwane przychdy ze sprzedaży raz siągnięty wynik finanswy w III kwartale 2012 rku nie w pełni satysfakcjnują Zarząd w związku z realizacją zamierznej strategii. Przychdy ze sprzedaży za III kwartały stanwią 95,3% przychdów uzyskanych w III kwartałach 2011 rku. Zysk nett za III kwartały jest niższy d analgiczneg kresu rku ubiegłeg 30,1%. Spółka jest wrażliwa na zmiany kursów walut. Imprt surwców, twarów handlwych stanwi pnad 80% realizwanych zakupów. W kresie 9 miesięcy bieżąceg rku kursy walut były wyższe d analgiczneg kresu rku ubiegłeg, c pwduje realny spadek marży. Rzwój eksprtu w przyszłści pwinien uczynić Spółkę mniej wrażliwą na ryzyk kurswe. Pnadt występują zwiększne kszty związane z prwadzną plityką zdbywania rynków eksprtwych raz przygtwywaną integracją ze spółką zależną Emapl. Również zmiany zachdzące na rynku labratryjnym w Plsce są niekrzystne dla małych firm. Labratria prywatne są przejmwane przez duże sieci labratryjne jak Alab, Diagnstyka, Fryda, Alpha Medical. Na współpracę z tymi sieciami mże liczyć tylk silna firma plska, która zapewni im atrakcyjne ceny, dbrą jakść raz ciągłść dstaw. Stąd realizwana przez BiMaxima plityka knslidacji wpisuje się w zmiany, które zachdzą na rynku. Spółka dstarcza d Diagnstyka Kraków paski d analizy mczu raz szybkie testy diagnstyczne. Umwa z dniem 1 października zstała przedłużna d kńca 2013 rku. Pnadt w październiku rzszerzn współpracę z Alpha Medical jednrazwe materiały zużywalne. W str. 4

kresie pierwszych trzech kwartałów Spółka pczyniła duże szczędnści w ksztach funkcjnwania w stsunku d analgiczneg kresu rku ubiegłeg. W zakresie usług bcych nastąpił spadek ksztów 173 tys. zł, w zakresie wynagrdzeń nastąpił spadek ksztów 246 tys. zł. Spadek ksztów wynika w głównej mierze z płączenia z Plabem i likwidacją działalnści w Płcku. Wzrst ksztów nastąpił w zakresie amrtyzacji 118 tys. zł raz dsetek bankwych 66 tys. zł. Wynika t z zakńczenia inwestycji w Specjalnej Strefie Eknmicznej finanswanej w 70% z długterminweg kredytu bankweg. Przychdy ze sprzedaży (tys. zł) 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 9 m-cy 2012 9 m-cy 2011 Zysk nett (tys. zł) 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 9 m-cy 2012 9 m-cy 2011 str. 5

Struktura sprzedaży w I półrczu 2012 r. przedstawia się następując: 1712 1573 617 793 2355 dczynniki testy paski d mczu aparatura materiały zużyw alne i usługi Stanwisk Zarządu dnśnie mżliwści zrealizwania prgnz publikwanych w rb 6/2012. BiMaxima w dniu 27 czerwca 2012 r. zakupiła 100% udziałów w Emapl Sp. z.. Prcedura płączenia rzpcznie się w IV kwartale 2012 r. W związku z pwyższym Zarząd zakłada, że największy prces realizacji prgnz będzie miał miejsce w IV kw. 2012 r. Zdaniem Zarządu zrealizwanie w IV kwartale kilku znaczących, zaawanswanych kntraktów raz planwane płączenie spółek pwinn zapewnić realizację publikwanych prgnz w zakresie przychdów, zysku nett raz EBITDA. W związku z pwyższym Zarząd pdtrzymuje prgnzy wyników na 2012 r, publikwane w rb nr 6/2012. IV. Infrmacje na temat aktywnści, jaką w kresie bjętym raprtem emitent pdejmwał w bszarze rzwju prwadznej działalnści W kresie bjętym raprtem wystąpił wiele zdarzeń wpływających na becny i przyszły pzim rzwju Spółki. Spółka kntynuwała rzmwy z HSG-IMIT (Villingen-Niemcy) w zakresie prjektu rzwjweg - autmatycznych zintegrwanych analiz mikrprzepływwych d wykrzystania na specjalistycznej platfrmie diagnstycznej LabDisk. Z uwagi na prces zakupu Emaplu raz sytuację na rynkach finanswych w zakresie pzyskania kapitału rzmwy spwlnin. Pnadt, knkurencja w zakresie zbliżneg naszym zdaniem analizatra, również przesunęła termin wprwadzenia urządzenia na rynek. Spółka - jak pierwsza na rynku plskim - pracwała test d wykrywania krwi utajnej FOB. Wprwadzn d ferty również dczynnik d znaczania CRP pracwany przez własny dział badawczy. str. 6

W najbliższych miesiącach nastąpią znaczące zmiany w aparaturze diagnstycznej ferwanej przez Spółkę. W zakresie analizatrów bichemicznych BiMaxima wprwadziła d ferty pierwszy analizatr prdukwany pd marką BiMaxima BM100. Jest t analizatr wydajnści 150 zn/gdz dedykwany przede wszystkim d mniejszych labratriów, przeznaczny również na eksprt, głównie na rynki rzwijające się. Pierwszy egzemplarz zstał wyeksprtwany d Indnezji. Analizatr ten znajduje również zastswanie w labratriach weterynaryjnych. W kresie kilku miesięcy BiMaxima wprwadzi d ferty analizatry pd własną marką wyższej wydajnści: BM 200 i BM400 dedykwane d średnich labratriów. W planach są również analizatry BM600 i BM800 dedykwane d dużych labratriów. Również w zakresie analizatrów hematlgicznych wprwadzne zstaną w I kwartale 2013 rku analizatry pd marką BiMaxima, w tym również specjalne dedykwane na rynek weterynaryjny. W dniu 27 czerwca 2012 r. Zarząd pdpisał stateczną umwę nabycia 100% udziałów w Emapl Sp. z.. z siedzibą w Gdańsku. Całkwita cena zakupu wynisła 6,6 mln zł. Przejęcie zstał sfinanswane ze śrdków pzyskanych z emisji 1 mln akcji serii C (cena emisyjna 7,5 zł za akcje). Dtychczaswi właściciele Emapl bjęli 352 tys. akcji serii C BiMaxima S.A. wartści 2,64 mln zł. Zakup Emaplu jest kntynuacją prwadznych przez BiMaxima d ubiegłeg rku działań knslidacji plskich firm sektra ivd. Spółka dąży d zbudwania pzycji zdecydwaneg lidera wśród plskich firm, który będzie w stanie knkurwać z bardz silnymi pdmitami międzynardwymi takimi jak, Rche czy Siemens. Akwizycja Emaplu była kluczwa dla realizacji tych zamierzeń i pwduje, że BiMaxima realizuje swje plany nadawania tnu na plskim rynku diagnstyki labratryjnej. W kresie trzecieg kwartału dknan przeglądu struktur handlwych Emaplu i BiMaxima i wypracwan wspólną strategię funkcjnwania przedstawicieli handlwych na rynku. Przedstawiciele BiMaxima i Emapl zstali przeszkleni w asrtymencie ferwanym przez Spółki. Na rynku będzie funkcjnwał 6 przedstawicieli handlwych ferujących wszystkie prdukty raz 4 przedstawicieli dedykwanych d grup prduktów będź segmentów rynku, na których BiMaxima chce przeć rzwój sprzedaży w najbliższych latach. Spółka w maju rzpczęła użytkwanie centralneg magazynu. Nwe centrum lgistyczne, płżne jest strategicznie, bk wybudwaneg już i funkcjnująceg w Specjalnej Strefie Eknmicznej centrum badawcz rzwjweg. Zakńczenie pierwszeg etapu inwestycji w SSE znacza, że Spółka ma ptencjał na kilkukrtne zwiększenie prdukcji i sprzedaży. Spółka w bieżącym rku zamierza zdynamizwać sprzedaż eksprtwą. W dniach 20 23 czerwca przedstawiciele BiMaxima uczestniczyli w knferencji i wystawie rganizwanej przez Rmanian Assciatin f Medical Labratries w Sinaia w Rumunii. We wrześniu uczestniczyła w najbardziej liczącej się wystawie na Ukrainie w Kijwie. Prdukty BiMaxima sptkały się z dużym zaintereswaniem. Spółka rzpczyna rejestrację swich prduktów na Ukrainie, którą planuje zakńczyć w tym rku. Trwają również przygtwania d największych na świecie targów Medica w Dusseldrfie, które dbędą się w listpadzie. BiMaxima wystawia się na nich p raz pierwszy. W miesiącu wrześniu zstały pdpisane umwy na dystrybucję prduktów Spółki w Indnezji raz Austrii. Pnadt zawart umwę z Plsk Turecką Izbą Gspdarczą na wyknanie usługi związanej z ustanwieniem becnści BiMaxima na rynku tureckim. Wartść eksprtu p 9 miesiącach 2012 rku wynisła 217 tys. zł i była blisk dziesięcikrtnie wyższa d eksprtu za cały 2011 rk (23 tys. zł). Udział eksprtu w sprzedaży gółem wzrósł d 3,1% przy 0,2% za 2011 rk. Spółka trzyma dfinanswanie na realizację prjektu: Wdrżenie Planu Rzwju Eksprtu w firmie BiMaxima S.A., w ramach Prgramu Operacyjneg Innwacyjna Gspdarka, Działanie 6.1 Paszprt d eksprtu. Kwta wsparcia wyniesie 159.250,00 zł. str. 7

V. Bilans (w złtych) AKTYWA stan na 30.09.2012 stan na 30.09.2011 A. Aktywa trwałe 7 544 011 5 876 991 I. Wartści niematerialne i prawne, w tym: 788 305 253 011 1. Kszty zakńcznych prac rzwjwych 788 305 223 176 2. Wartść firmy 0 0 3. Inne wartści niematerialne i prawne 0 0 4. Zaliczki na pczet wartści niematerialnych i prawnych 0 29 835 II. Rzeczwe aktywa trwałe 6 755 706 5 623 980 1. Śrdki trwałe 5 994 536 4 968 548 a. grunty (w tym praw użytkwania wieczysteg gruntu) 715 877 715 877 b. budynki, lkale i biekty inżynierii lądwe i wdnej 3 900 902 2 902 940 c. urządzenia techniczne i maszyny 222 943 249 969 d. śrdki transprtu 470 811 375 839 e. inne śrdki trwałe 684 002 723 922 2. Śrdki trwałe w budwie (w tym nakł. na prace bad. nie zakńcz) 761 170 655 433 3. Zaliczki na śrdki trwałe w budwie 0 0 III. Należnści długterminwe 0 0 1. Od jednstek pwiązanych 0 0 2. Od pzstałych jednstek 0 0 IV. Inwestycje długterminwe 0 0 V. Długterminwe rzliczenia kreswe 0 0 B. Aktywa brtwe 13 439 216 6 043 586 I. Zapasy 0 3 182 787 1. Materiały 210 135 126 845 2. Półprdukty i prdukty w tku 13 555 14 948 3. Prdukty gtwe 71 713 61 145 4. Twary 3 020 425 2 868 058 5. Zaliczki na dstawy 122 314 111 791 II. Należnści krótkterminwe 2 957 995 2 365 234 1. Należnści d jednstek pwiązanych 201 530 0 a. - z tyt dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy 201 530 0 b. inne 0 0 2. Należnści d pzstałych jednstek 0 2 365 234 a. - z tyt dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy 2 756 464 2 154 963 - z tyt dstaw i usług kresie spłaty pw. 12 m-cy 1 909 336 111 014 b. z tyt pdatków, dtacji, ceł ubezpieczeń spł i zdrwtnych 14 310 5 568 c. inne 142 612 93 690 d. dchdzne na drdze sądwej 690 206 0 III. Inwestycje krótkterminwe 0 425 200 1. Krótkterminwe aktywa finanswe 6 953 897 224 555 a. w jednstkach pwiązanych 6 673 216 0 b. w pzstałych jednstkach 6 671 216 0 c. śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne 1 972 224 555 - śrdki pieniężne w kasie i na rachunkach 1 972 224 555 - inne śrdki pieniężne 0 0 2. Inne inwestycje krótkterminwe 280 709 200 645 IV. Krótkterminwe rzliczenia międzykreswe 89 183 70 365 Suma aktywów (A+B) 20 983 227 11 920 577 str. 8

PASYWA stan na 30.09.2012 stan na 30.09.2011 A. Kapitał własny 8 186 913 7 334 347 I. Kapitał pdstawwy 2 040 000 2 040 000 II. Należne wpłaty na kapitał pdstawwy (wielkść ujemna) 0 0 III. Udziały własne (wielkść ujemna) 0 0 IV. Kapitał zapaswy 4 961 978 3 963 025 V. Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 VI. Pzstałe kapitały rezerwwe 845 556 845 556 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 VIII. Zysk (strata) nett rku bieżąceg 339 379 485 767 IX. Odpisy z zysku nett w ciągu rku brtweg (wlk ujemna) 0 0 B. Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania 12 796 314 4 586 230 I. Rezerwy na zbwiązania 0 0 1. Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg 0 0 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i pdbne 0 0 3. Pzstałe rezerwy 0 0 II. Zbwiązania długterminwe 2 419 141 2 209 070 1. Wbec jednstek pwiązanych 0 0 2. Wbec pzstałych jednstek 2 419 141 2 209 070 a. kredyty i pżyczki 2 386 530 2 048 821 b. z tytułu emisji dłużnych papierów wartściwych 0 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 0 d. inne 32 611 160 249 III. Zbwiązania krótkterminwe 10 187 668 2 371 025 1. Wbec jednstek pwiązanych 1 474 0 a. - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy 1 474 0 - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 0 b. inne 0 0 2. Wbec pzstałych jednstek 10 186 194 2 371 025 a. kredyty i pżyczki 1 765 978 1 142 146 b. z tyt emisji dłużnych papierów wartściwych 0 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 0 d. - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy 716 462 942 067 - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 0 e. zaliczki trzymane na dstawy 0 0 f. zbwiązania wekslwe 0 0 g. z tytułu pdatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 80 418 169 374 h. z tytułu wynagrdzeń 0 2 499 i. inne 7 623 335 114 939 3. Fundusze specjalne 0 0 IV. Rzliczenia międzykreswe 189 505 6 135 1. Ujemna wartść firmy 0 0 2. Inne rzliczenia międzykreswe 189 505 6 135 - długterminwe 188 278 4 908 - krótkterminwe 1 227 1 227 Suma bilanswa (A+B) 20 983 227 11 920 577 str. 9

V. Rachunek zysków i strat (w złtych) Rachunek zysków i strat (w zł) III kwartał 2012 d 01.07.2012 d 30.09.2012 III kwartał 2011 d 01.07.2011 d 30.09.2011 III kwartały 2012 narastając d 01.01.2012 d 30.09.2012 III kwartały 2011 narastając d 01.01.2011 d 30.09.2011 A. Przychdy nett ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 2 066 869 2 293 591 7 050 264 7 397 045 - d jednstek pwiązanych 0 0 0 63 020 I. Przychdy nett ze sprzedaży prduktów 371 082 304 333 1 192 867 1 136 526 II. Zmiana stanu prduktów 6 681-30 218 16 602 2 115 III. Kszt wytwrzenia prduktów na własne ptrzeby jednstki 5 930 954 6 755 9 675 IV. Przychdy nett ze sprzedaży twarów i materiałów 1 683 177 2 018 521 5 834 040 6 248 729 B. Kszty działalnści peracyjnej 1 998 646 2 057 997 6 564 031 6 722 363 I. Amrtyzacja 200 091 148 451 514 831 396 880 II. Zużycie materiałów i energii 197 344 154 806 616 527 580 036 III. Usługi bce 157 237 203 626 514 728 687 893 IV. Pdatki i płaty 9 092 11 491 28 777 38 932 V. Wynagrdzenia 353 607 357 175 1 098 814 1 283 913 VI. Ubezpieczenia spłeczne i inne świadczenia 67 459 69 385 215 038 276 210 VII. Pzstałe kszty rdzajwe 62 919 51 362 159 678 178 633 VIII. Wartść sprzedanych twarów i materiałów 950 897 1 061 700 3 415 638 3 279 866 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 68 224 235 595 486 234 674 682 D. Pzstałe przychdy peracyjne 86 194 14 524 141 119 118 149 I. Zysk ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych 65 666 1 100 65 666 39 417 II. Dtacje 4 234 307 14 848 921 III. Inne przychdy peracyjne 16 294 13 116 60 605 77 812 E. Pzstałe kszty peracyjne 27 034 22 643 93 111 108 678 I. Strata ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych 0 0 0 0 II. Aktualizacja wartści aktywów niefinanswych 0 0 0 0 III. Inne kszty peracyjne 27 034 22 643 93 111 108 678 F. Zysk(strata) z działalnści peracyjnej (C+D-E) 127 385 227 475 534 242 684 153 G. Przychdy finanswe 29 950-8 635 89 265 62 616 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0 0 0 0 - d jednstek pwiązanych 0 0 0 0 II. Odsetki, w tym: 8 932 7 890 25 966 21 746 - d jednstek pwiązanych 0 0 0 0 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0 0 0 34 278 IV. Aktualizacja wartści inwestycji 0 0 0 0 V. Inne 21 018-16 525 63 299 6 592 H. Kszty finanswe 96 593 79 115 245 710 147 528 I. Odsetki, w tym: 85 155 79 115 211 586 145 304 - dla jednstek pwiązanych 0 0 0 0 II. Strata ze zbycia inwestycji 0 0 0 0 III. Aktualizacja wartści inwestycji 0 0 0 0 IV. Inne 11 438 0 34 124 2 224 I. Zysk (strata) z działalnści gspdarczej (F+G- H) 60 741 139 725 377 797 599 242 J. Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.) 0 0 0 0 K. Zysk (strata) brutt (I+/-J) 60 741 139 725 377 797 599 242 L. Pdatek dchdwy 5 394 21 119 38 418 113 475 M. Pzstałe bwiązkwe zmniejszenia zysku 0 0 0 0 N. Zysk (strata) nett (K-L-M) 55 347 118 606 339 379 485 767 str. 10

VII. Przepływy pieniężne (w złtych) TREŚĆ IX 2012 A. Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści peracyjnej I. Wynik finanswy nett (zysk/strata) 339 379 II. Krekty razem -7 901 1. Amrtyzacja 514 831 2. Zyski/ straty z tytułu różnic kurswych 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 208 787 4. Zysk/strata z działalnści inwestycyjnej -65 206 5. Zmiana stanu rezerw 0 6. Zmiana stanu zapasów 7. Zmiana stanu należnści 8. Zmiana stanu zbwiązań krótkterminwych z wyj. kredytów i pżyczek 9. Zmiana stanu rzliczeń międzykreswych 10. Inne krekty III. Przepływy pieniężne nett z działalnści peracyjnej (I +/- II) B. Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści inwestycyjnej I. Wpływy 1. Zbycie wartści niematerialnych i prawnych raz rzeczwych aktywów trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchmści raz wartści niematerialne i prawne 3. Z aktywów finanswych, w tym: 0 a. w jednstkach pwiązanych b. w pzstałych jednstkach 0 - zbycie aktywów finanswych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielnych pżyczek długterminwych - dsetki 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki 1. Nabycie wartści niematerialnych i prawnych raz rzeczwych aktywów trwałych 2. Inwestycje w nieruchmści raz wartści niematerialne i prawne 3. Na aktywa finanswe, w tym: a. w jednstkach pwiązanych b. w pzstałych jednstkach 0 - nabycie aktywów finanswych - udzielne pżyczki długterminwe 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne nett z działalnści inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści finanswej I. Wpływy 1. Wpływy nett z wydania udziałów i innych instr. kapitałwych raz dpłat d kapitału 2. Kredyty i pżyczki 3. Emisja dłużnych papierów wartściwych 4. Inne wpływy finanswe II. Wydatki 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu pdziału zysku 4. Spłaty kredytów i pżyczek 5. Wykup dłużnych papierów wartściwych 6. Z tytułu innych zbwiązań finanswych 7. Płatnści zbwiązań z tytułu umów leasingu finansweg 8. Odsetki 9. Inne wydatki finanswe III. Przepływy pieniężne nett z działalnści finanswej (I-II) D. Przepływy pieniężne nett razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilanswa zmiana stanu śrdków pieniężnych, w tym - zmiana stanu śrdków pieniężnych z tytułu różnic kurswych F. Śrdki pieniężne na pczątek kresu G. Śrdki pieniężne na kniec kresu (F+/-D) -624 699 398 976-466 316 167 054-141 328 331 478 72 450 72 450-7 869 282-1 198 066-6 671 216-6 671 216-7 796 832 8 253 448 6 847 161 1 406 287-1 010 102-714 213-88 402-207 487 7 243 346-222 008-222 008 223 980 1 972 str. 11

VII. Władze Spółki, akcjnariat Spółka zarejestrwana jest w rejestrze przedsiębirców Krajweg Rejestru Sądweg, prwadznym przez Sąd Rejnwy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg pd numerem KRS 0000313349. Na dzień 30.09.2012 r. kapitał zakładwy Spółki dzielił się na 2.040.000 akcji zwykłych na kaziciela serii A i B wartści nminalnej 1,00 zł każda. Na dzień sprządzenia raprtu kapitał zakładwy dzieli się na 3.040.000 akcji zwykłych na kaziciela serii A, B i C wartści nminalnej 1,00 zł każda. W dniu 12 października 2012 r. Sąd Rejnwy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg dknał rejestracji pdwyższenia kapitału zakładweg Spółki d kwty 3.040.000 zł. D rejestru wpisan 1.000.000 (jeden milin) akcji zwykłych na kaziciela serii C wartści nminalnej 1,00 zł każda. 1. Zarząd BiMaxima S.A. Na dzień 30.09.2012 r. w skład Zarządu BiMaxima S.A. wchdzili: Henryk Lewczuk Prezes Zarządu Krzysztf Szlachetka Wiceprezes Zarządu 2. Rada Nadzrcza BiMaxima S.A. Na dzień 30.09.2012 r. w skład Rady Nadzrczej BiMaxima S.A. wchdzili: dr Paweł Wrński Przewdniczący Rady Nadzrczej Mnika Krzyżanwska - Człnek Rady Nadzrczej Zbigniew Kłaczek - Człnek Rady Nadzrczej Artur Wjcieszuk - Człnek Rady Nadzrczej Artur Siwek - Człnek Rady Nadzrczej Przemysław Kruszyński - Człnek Rady Nadzrczej 3. Akcjnariat BiMaxima S.A. Na dzień sprządzenia raprtu wg infrmacji psiadanych przez Spółkę akcjnariuszami BiMaxima S.A. psiadającymi pnad 5% głsów byli: str. 12

Lp Akcjnariusz Liczba akcji % kapitału Liczba głsów % głsów 1 Ippema TFI SA(wraz z ALIOR SFIO) 235.782 7,76% 235.782 7,76% 2 Przemysław Kruszyński (wraz z CzART Sp. z.. i Quart Develpment S.A.) 477.814 15,72% 477.814 15,72% 3 Artur Wjcieszuk (wraz z żną) 293.550 9,66% 293.550 9,66% 4 BM Inwestr Sp. z.. 191.890 6,31% 191.890 6,31% 5 Maciej Krzyżanwski 152.638 5,02% 152.638 5,02% 6 Artur Siwek (wraz z Ask Sp. z..) 291.827 9,60% 291.827 9,60% 7 Czesław Wójcikwski (wraz z synem i córką) 352.000 11,58% 352.000 11,58% 8 pzstali 1.044.499 34,35% 1.044.499 34,35% suma 3.040.000 100,00% 3.040.000 100,00% VIII. Opis działalnści BiMaxima S.A. działa w szerk rzumianym bszarze bitechnlgii na rynku diagnstyki labratryjnej. Jest jednym z dwóch krajwych prducentów dczynników d diagnstyki in vitr. Wszystkie prdukty Spółki są znakwane CE i spełniają wymagania Dyrektywy Eurpejskiej 98/79/WE. Oferta Spółki bejmuje następujące główne grupy prduktów: dczynniki diagnstyczne d badania parametrów bichemicznych krwi i innych płynów ustrjwych wraz z analizatrami, szybkie testy diagnstyczne d wykrywania chrób infekcyjnych, markerów nwtwrwych, markerów zawału serca, śrdków uzależniających wraz z czytnikami, str. 13

systemy d analizy mczu, dczynniki hematlgiczne wraz z analizatrami, analizatry jnselektywne wraz z dczynnikami, analizatr immunlgiczny markerów kardilgicznych wraz z dczynnikami, analizatry d badań gazmetrycznych i parametrów krytycznych krwi, analizatry BiPrfile d mnitrwania prcesów w bireaktrach, jednrazwe materiały zużywalne, Wprwadzenie d ferty wyżej wymieninych analizatrów immunlgicznych i gazmetrycznych, pzwala wyjść pza segment labratryjny na ddziały szpitalne, w tym szpitalne ddziały ratunkwe. Analizatry BiPrfile amerykańskiej firmy Nva Bimedical pzwalają wejść d prdukcyjnych firm farmaceutycznych raz bitechnlgicznych. Oferta spółki BiMaxima S.A. bejmuje: dczynniki diagnstyczne: bichemia (wykrzystywane d znaczania enzymów, substratów raz jnów i pzwalają cenić stan równwagi wewnątrzustrjwej i ewentualne stany chrbwe), hematlgia (wykrzystywane d badania mrflgii krwi), kagullgia (wykrzystywane d badania układu krzepnięcia krwi), turbidymetria (wykrzystywane d ilściweg znaczania białek specyficznych głównie w surwicy krwi (np. CRP); jest t grupa testów, która umżliwia wyknywanie czułych i specyficznych testów partych na reakcjach immunlgicznych na gólnie dstępnych i stsunkw tanich analizatrach bichemicznych), analityka gólna (umwne kreślenie dczynników starszej generacji d różnych zastswań analitycznych np. barwniki, dczynniki dbiałczające, płyny d rzcieńczania próbek), jny (umżliwiają znaczanie jnów z wykrzystaniem elektrd jnselektywnych i stanwią w przypadku tych parametrów tańszą i szybszą alternatywę dla znaczeń bichemicznych. testy diagnstyczne: szybkie testy (służą d szybkiej, przesiewwej diagnstyki chrób infekcyjnych, układu krążenia, d wykrywania markerów nwtwrwych, śrdków uzależniających i wielu innych parametrów; jedna z najszybciej rzwijających się grup prduktów d diagnstyki in vitr), str. 14

testy latekswe i aglutynacyjne (starsza generacja testów partych na reakcjach immunlgicznych d szybkiej, przesiewwej diagnstyki niektórych białek specyficznych i innych parametrów), testy Elisa (testy wykrzystujące reakcje immunlgiczne i enzymatyczne w charakterystycznym dla tej grupy frmacie mikrpłytek, które mgą być stswane w układzie twartym na różnych uniwersalnych systemach sprzętwych), testy immunlgiczne (wykrzystywane na analizatrze immunlgicznym markerów kardilgicznych Pathfast; służą precyzyjnej i szybkiej analizie stanów zawałwych pacjenta). paski d analizy mczu, aparaturę diagnstyczną: analizatry bichemiczne Metrlab, CS400, BM100 analizatr immunlgiczny Pathfast, analizatry mczu H-100, H-500 i H-800, analizatr hematlgiczny BCC3000, Abacus serii 3 raz 5 analizatr gazmetryczny phox, CCX, analizatr jnselektywny BM ISE ferwany pd marką BiMaxima; przy wykrzystaniu dczynników raz testów umżliwia wyknanie badań i służy d precyzyjnej ceny stanu pacjenta. pzstałe prdukty i usługi: gazmetria (bejmuje grupę testów służących d ceny równwagi kwasw-zasadwej rganizmu; są ne również kluczwe w cenie wydlnści ddechwej), system aspiracyjn-próżniwy d pbierania krwi, usługi serwiswe (płatne usługi pgwarancyjne sprzętu dstarczneg klientm przez BiMaxima; aktualnie na rynku pracuje blisk 200 analizatrów mczu, pnad 50 analizatrów bichemicznych, pnad 50 analizatrów jnselektywnych i kilkadziesiąt pzstałych analizatrów dstarcznych klientm przez BiMaxima), usługi dzierżawy aparatury (dtyczą praktycznie wszystkich rdzajów sprzętów ferwanych klientm przez BiMaxima; zazwyczaj bwiązują 3-letnie umwy dzierżawy), jednrazwe materiały zużywalne (wykrzystywane w każdym labratrium diagnstycznym, w weterynarii, przemyśle spżywczym). str. 15

IX. Spółki zależne BiMaxima psiada 100% udziałów w Emapl Sp. z.. z siedzibą w Gdańsku. Emapl zstał załżny w 1990 r. i kncentruje się na prdukcji i dystrybucji prduktów diagnstycznych dla labratriów analitycznych, bakterilgicznych i przemysłwych. Obecnie pnad 500 prduktów diagnstycznych wytwarzanych jest i sprzedawanych pd marką Emapl. W fercie spółki jest kilkaset innych prduktów, prdukwanych przez największe firmy światwe. Znak firmwy Emapl jest zastrzeżny w szeregu krajów, m.in w Chinach. 10 lat temu Emapl rzpczął prdukcję gtwych pdłży bakterilgicznych na płytkach Petrieg, prbówkach i butelkach. Prces prdukcyjny party jest na całkwicie zautmatyzwanej, jednej z najnwcześniejszych linii technlgicznych. Isttną grupą testów wytwarzanych przez Emapl są testy d kreślania lekwrażliwści, które są becnie jednym z najważniejszych etapów diagnstyki mikrbilgicznej. Emapl jest jedynym na świecie prducentem testów d kreślania lekwrażliwści w pstaci bibułwej i tabletkwej. Testy tabletkwe raz d identyfikacji bakterii i grzybów wytwarzane są we współpracy z frmą Rsc Diagnstics (Dania), która całść prdukcji i technlgii wytwarzania przenisła d firmy Emapl. Pnadt Emapl wytwarza dczynniki d chemii klinicznej, szybkie testy, paski d analizy mczu. Spółka w swjej fercie ma zarejestrwane pd własną marką analizatry bichemiczne raz d analizy mczu. Wyniki finanswe Emapl Sp. z.. (w złtych) str. 16

Wyszczególnienie Dane za rk 2011 2012-9 m-cy A Przychdy nett ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 8 650 707 6 164 267 - d jednstek pwiązanych I Przychdy nett ze sprzedaży prduktów 61 020 3 498 720 II Zmiana stanu prduktów III IV Kszt wytwrzenia prduktów na własne ptrzeby jednstki Przychdy nett ze sprzedaży twarów i materiałów 8 589 687 2 665 547 B Kszty działalnści peracyjnej 7 726 718 5 661 807 I Amrtyzacja 398 873 229 485 II Zużycie materiałów i energii 309 174 82 605 III Usługi bce 1 178 655 1 072 395 IV Pdatki i płaty, w tym: 87 546 40 045 - pdatek akcyzwy V Wynagrdzenia 1 267 032 775 340 VI Ubezpieczenia spłeczne i inne świadczenia 227 054 149 542 VII Pzstałe kszty rdzajwe 94 453 170 081 VIII Wartść sprzedanych twarów i materiałów 4 163 932 3 142 313 c Zysk (strata) ze sprzedaży (A - B) 923 989 502 460 D Pzstałe przychdy peracyjne 76 717 16 208 I Zysk ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych II Dtacje III Inne przychdv peracyjne 76 717 16 208 E Pzstałe kszty peracyjne 105 499 67 904 I Strata ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych II Aktualizacja wartści aktywów niefinanswych III Inne kszty peracyjne 105 499 67 904 F Zysk (strata) z działalnści peracyjnej (C + D - E) 895 206 450 764 G Przychdy finanswe 82 801 61 520 I Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - d jednstek pwiązanych II Odsetki, w tym: 19 365 10 148 - d jednstek pwiązanych III Zysk ze zbycia inwestycji IV Aktualizacja wartści inwestycji V Inne 63 436 51 372 H Kszty finanswe 214 384 88 428 I Odsetki, w tym: 82 001 27 069 - dla jednstek pwiązanych II Strata ze zbycia inwestycji III Aktualizacja wartści inwestycji IV Inne 132 382 61 359 I Zysk (strata) z działalnści gspdarczej (F + G - H) 763 623 423 857 J Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I. - J.II.) 0 I Zyski nadzwyczajne 0 II Straty nadzwyczajne 0 K Zysk (strata) brutt (I +/-J) 763 623 str. 423 17 857 L Pdatek dchdwy 157 039 85 978 M Pzstałe bwiązkwe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) N Zysk (strata) nett (K - L - M) 606 584 337 879

AKTYWA 30.09.2012 PASYWA 30.09.2012 A. Aktywa trwałe 796 552 A. Kapitał własny 3 782 560 I. Wartści niematerialne i prawne, w tym: 57 817 I. Kapitał pdstawwy 200 000 1. Kszty zakńcznych prac rzwjwych 0 II. Należne wpłaty na kapitał pdstawwy (wielkść ujemna) 0 2. Wartść firmy 0 III. Udziały własne (wielkść ujemna) 0 4. Inne wartści niematerialne i prawne 57 817 IV. Kapitał zapaswy 3 244 681 5. Zaliczki na pczet wartści niematerialnych i prawnych 0 V. Kapitał z aktualizacji wyceny 0 II. Rzeczwe aktywa trwałe 738 735 VI. Pzstałe kapitały rezerwwe 0 1. Śrdki trwałe 738 735 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 a. grunty (w tym praw użytkwania wieczysteg gruntu) 0 VIII. Zysk (strata) nett rku bieżąceg 337 879 b. budynki, lkale i biekty inżynierii lądwe i wdnej 0 IX. Odpisy z zysku nett w ciągu rku brtweg 0 c. urządzenia techniczne i maszyny 675 633 B. Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania 845 204 d. śrdki transprtu 63 102 I. Rezerwy na zbwiązania 0 e. inne śrdki trwałe 0 1. Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg 0 2. Śrdki trwałe w budwie /w tym nakłady na prace bad. nie zakńcz/ 0 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i pdbne 0 3. Zaliczki na śrdki trwałe w budwie 0 3. Pzstałe rezerwy 0 III. Należnści długterminwe 0 II. Zbwiązania długterminwe 0 1. Od jednstek pwiązanych 0 1. Wbec jednstek pwiązanych 0 2. Od pzstałych jednstek 0 2. Wbec pzstałych jednstek 0 IV. Inwestycje długterminwe-udziały w jednstkach pwiązanych 0 a. kredyty i pżyczki 0 V. Długterminwe rzliczenia kreswe 0 b. z tytułu emisji dłużnych papierów wartściwych 0 B. Aktywa brtwe 3 831 212 c. inne zbiązania finanswe 0 I. Zapasy 1 895 401 d. inne 0 1. Materiały 0 III. Zbwiązania krótkterminwe 833 382 2. Półprdukty i prdukty w tku 6 868 1. Wbec jednstek pwiązanych 157 566 3. Prdukty gtwe 0 a. - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy 157 566 4. Twary 1 888 533 - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 5. Zaliczki na dstawy 0 b. inne 0 II. Należnści krótkterminwe 1 543 059 2. Wbec pzstałych jednstek 675 816 1. Należnści d jednstek pwiązanych 1 474 a. kredyty i pżyczki 0 a. - z tyt dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy 1 474 b. z tyt emisji dłużnych papierów wartściwych 0 - z tyt dstaw i usług kresie spłaty pw. 12 m-cy 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 b. inne 0 d. - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy 386 481 2. Należnści d pzstałych jednstek 1 541 585 - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 a. - z tyt dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy 1 275 967 e. zaliczki trzymane na dstawy 0 - z tyt dstaw i usług kresie spłaty pw. 12 m-cy 0 f. zbwiązania wekslwe 0 b. z tyt pdatków, dtacjii, ceł ubezpieczeń spł i zdrwtnych 265 618 g. z tytułu pdatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 288 678 c. inne 0 h. z tytułu wynagrdzeń 0 d. dchdzne na drdze sądwej 0 i. inne 658 III. Inwestycje krótkterminwe 118 913 3. Fundusze specjalne 0 1. Krótkterminwe aktywa finanswe 118 913 IV. Rzliczenia międzykreswe 11 822 a. w jednstkach pwiązanych 0 1. Ujemna wartść firmy 0 b. w pzstałych jednstkach 0 2. Inne rzliczenia międzykreswe 11 822 c. śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne 118 913 - długterminwe 0 - śrdki pieniężne w kasie i na rachunkach 118 913 - krótkterminwe 11 822 - inne śrdki pieniężne 0 2. Inne inwestycje krótkterminwe 0 IV. Krótkterminwe rzliczenia międzykreswe 273 840 Suma aktywów (A+B) 4 627 765 Suma bilanswa (A+B) 4 627 765 str. 18

X. Wskazanie przyczyn niesprządzania przez emitenta sknslidwanych sprawzdań finanswych Emitent krzysta ze zwlnienia wynikająceg z art. 56 Ustawy rachunkwści, który mówi, że jednstka dminująca mże nie sprządzać sknslidwaneg sprawzdania finansweg, jeżeli na dzień bilanswy rku brtweg raz na dzień bilanswy rku pprzedzająceg rk brtwy łączne dane jednstki dminującej raz wszystkich jednstek zależnych każdeg szczebla, bez dknywania wyłączeń knslidacyjnych, których mwa w art. 60 ust. 2 i 6, spełniają c najmniej dwa z następujących warunków: 1) łączne średnirczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty wynisł nie więcej niż 250 sób; 2) łączna suma bilanswa w walucie plskiej nie przekrczyła równwartści 7.500.000 eur; 3) łączne przychdy nett ze sprzedaży prduktów i twarów raz peracji finanswych w walucie plskiej nie przekrczyły równwartści 15.000.000 eur. XI. Strategia rzwju Według strategii Spółki w najbliższych latach sprzedaż eksprtwa i krajwa pwinny rzwijać się dynamicznie, w związku z: 1. pracwaniem własnych technlgii prdukcji dczynników turbidymetrycznych, 2. pracwaniem własnych technlgii prdukcji dczynników d analizatrów jnselektywnych, 3. pracwaniem własnych technlgii prdukcji szybkich testów diagnstycznych, 4. pracwaniem własnej technlgii prdukcji analizatra jnselektywneg, 5. pszerzeniem ferty bitechnlgicznej (mikrbilgia), 6. pracwaniem analizatra krwi we współpracy z niemieckim instytutem, 7. akwizycjami pdmitów krajwych i zagranicznych. 8. pszerzeniem ferty prdukty bitechnlgiczne skierwane d placówek naukwych, przemysłu Pwyższe załżenia są uwzględnine w prgnzach na najbliższe lata. BiMaxima pszerzając fertę asrtymentwą wychdzi pza rynek labratryjny i szpitalny. Akwizycja spółki Plab pzwliła wejść d zakładów przemysłu spżywczeg. Akwizycja spółki Bi-Farm pzwliła pszerzyć i uatrakcyjnić fertę dla weterynarii. Współpraca z amerykańską firmą Nva Bimedical pzwala na wejście z fertą d prdukcyjnych firm farmaceutycznych raz bitechnlgicznych raz wzmacnia pzycję Spółki w zakresie glukmetrów d użytku szpitalneg. Akwizycje spółek Bi-Farm i Plab wskazały, że BiMaxima mże być spółką, która ma największe szanse skncentrwania działalnści plskich firm funkcjnujących w bszarze diagnstyki labratryjnej. Zawcwał t pdpisaniem listu intencyjneg w zakresie przejęcia spółki CEBO raz zakupem w czerwcu 2012 r. spółki Emapl. Nabycie spółki Emapl pwduje fakt, iż BiMaxima jest największą plską firmą na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce raz pzwala pszerzyć fertę mikrbilgię. Pnadt BiMaxima uzyskuje dstęp d rynków eksprtwych spółki Emapl. Celem strategicznym Spółki jest ugruntwanie w 2012 str. 19

rku pierwszej pzycji wśród plskich firm działających w branży diagnstyki labratryjnej raz rzpczęcie prcesu dynamiczneg rzwju eksprtu. XII. Opis pdstawwych ryzyk i zagrżeń 1. Ryzyk związane z sytuacją makreknmiczną BiMaxima funkcjnuje prawie wyłącznie na rynku krajwym w związku z tym jej działalnść zależy d sytuacji makreknmicznej Plski. W Plsce generwanych jest k. 99% przychdów. Wpływy ze sprzedaży eksprtwej w ciągu statnich 5 lat pjawiały się incydentalnie i stanwiły maksymalnie 1-2% gółu przychdów. Sytuacja makreknmiczna, stan finansów budżetu państwa raz gólny klimat gspdarczy mgą mieć wpływ na siągane przychdy. Negatywne sygnały w wymieninych wyżej bszarach mgą bezpśredni przełżyć się na pgrszenie sytuacji finanswej plskich zakładów pieki zdrwtnej. Budżety labratriów medycznych przeznaczne na nwe inwestycje (np. zakup aparatury) mgą przez t zstać graniczne lub nawet wstrzymane, c przyczyniłby się d spadku ppytu na prdukty Spółki. Aby wyeliminwać efekt tak silnej kncentracji na jednym rynku Spółka pdjęła działania mające na celu ekspansje eksprtwą. Pnadt nabycie Spółki Emapl spwduje, że udział eksprtu zwiększy się d k. 15%. 2. Ryzyk związane z knkurencją BiMaxima kieruje swją fertę d wąskiej i specjalistycznej grupy klientów jakimi są labratria medyczne. Pdmity te zapatrywane są w aparaturę raz dczynniki bichemiczne. Spółka jest jednym z większych pdmitów na rynku krajwym zajmującym się prdukcją dczynników d badań diagnstycznych. Jednakże już w tym mmencie BiMaxima musi na rynku krajwym liczyć się z pdmitami działającymi na skalę światwą (Rche, Siemens, Abbtt) raz lkalnymi knkurentami (PZ Crmay). Istnieje w związku z tym ryzyk nasilenia się knkurencji zarówn ze strny rdzimych pdmitów, jak i międzynardwych kncernów. Nasilenie się knkurencji w bszarze działania Spółki spwduje bniżenie pzimu marż uzyskiwanych przez Spółkę czy też, w przypadku nasilenia się niekrzystnych zjawisk, spadku sprzedaży, rentwnści raz udziału w rynku. Dlateg aby graniczyć t ryzyk BiMaxima pszerza fertę skierwana d innych segmentów rynku jak weterynaria czy przemysł spżywczy. Spółka również jak jedyna na rynku plskim wytwarza silniejszą rganizację pprzez akwizycję knkurencyjnych firm działających w bszarze diagnstyki labratryjnej. 3. Ryzyk związane ze zmianą przepisów prawa Regulacje prawne w Plsce ulegają częstym zmianm. Dtyczy t w szczególnści prjektów legislacyjnych w bszarze chrny zdrwia, a więc rynku d któreg działalnść emitenta jest w praktyce uzależnina. Zachdzi w związku z tym kniecznść pnszenia ksztów mnitrwania zmian legislacyjnych raz dstswywania działalnści d zmieniających się przepisów. Częste zmiany przepisów prawa barczne są również ryzykiem rzbieżnści interpretacyjnych dknywanych przez Spółkę raz rgany administracji. Nakłady na bszar diagnstyki medycznej, w której specjalizuje się BiMaxima, a więc diagnstykę in vitr mgą zstać znacznie zmdyfikwane w zależnści d aktualnych decyzji i kntraktów pdpisywanych przez NFZ. Zarządzenia tej instytucji są bardz częst zmieniane, przez c dstępnść śrdków w ramach labratriów szpitalnych mże zstać, niezależnie d dtychczaswej współpracy, znacznie graniczna. Ddatkw prdukty Spółki muszą spełniać wymagania certyfikatów raz dyrektyw unijnych. W tym mmencie wszystkie prdukty są str. 20

znakwane znakiem CE i spełniają wymagania dyrektywy 98/79/WE. Nie mżna jednak mieć pewnści, iż z biegiem czasu nie pwstaną ddatkwe nrmy techniczne, których spełnienie każe się kniecznścią. 4. Ryzyk utraty kluczwych pracwników Isttnym ryzykiem dla Spółki jest rezygnacja bądź niezdlnść d pracy któregś z kluczwych pracwników firmy. Przyszły rzwój Spółki jest ściśle związany ze stabilnścią zatrudnienia kluczweg persnelu BiMaxima. Utrata kluczwych pracwników mgłaby negatywnie wpłynąć na dtychczaswą wcną współpracę z klientami i dstawcami Spółki. W celu zniwelwania mżliwści wystąpienia takich zdarzeń Spółka pdejmuje działania w kierunku dpwiednieg mtywwania persnelu raz utrzymania ljalnści pracwników względem Spółki (umwy zakazie knkurencji). 5. Ryzyk chrny wartści intelektualnej BiMaxima psiada blisk 40 własnych technlgii prdukcji. Wartści te zstały pracwane i wdrżne przez Spółkę w drdze badań prwadznych d mmentu pwstania firmy. Rzwój światwej diagnstyki labratryjnej pwduje, że pzycja rynkwa Spółki uzależnina jest d dstswywania swich prduktów i usług d pzimu czekiwaneg przez rynek medyczny. Mżliwść skuteczneg knkurwania na rynku determinuje kniecznść ciągłeg prwadzenia prac rzwjwych raz dknywania przez Spółkę inwestycji w nwe linie prduktwe. Wartści intelektualne kmercjalizwane przez Spółkę pwinny być prawnie chrnine. Kmercjalizacja technlgii pza Plską wiąże się z kniecznścią prawneg zabezpieczania wartści intelektualnych w wielu krajach. W przeciwnym wypadku należy czekiwać, że niedpatrzenia w tej dziedzinie będą skutkwać natychmiastwą reakcją rynku (próba kpiwania prduktów i rzwiązań). Ddatkwym ryzykiem tej kategrii jest brak skutecznści chrny patentwej, który spwdwany jest jej niskim pzimem rzwju. 6. Ryzyk cfnięcia zezwlenia na prwadzenie działalnści w SSE W dniu 16 lipca 2009 rku Agencja Rzwju Przemysłu wydała Spółce BiMaxima zezwlenie na prwadzenie działalnści w Specjalnej Strefie Eknmicznej EURO-PARK MIELEC pdstrefa Lublin. W płwie 2011 r. Spółka zakńczyła budwę budynku prdukcyjn-magazynwbiurweg w Specjalnej Strefie Eknmicznej Eur-Park Mielec pdstrefa Lublin. Spółka wyknała zbwiązanie zainwestwania kwty 3,4 mln zł. Pzstaje zbwiązanie d zatrudnienia ddatkw 20 sób w terminie d kńca 2013 rku (w trakcie realizacji) raz utrzymania teg stanu zatrudnienia przez kres dwóch lat. Dzięki zbwiązaniu Spółki d dknania pwyższej inwestycji raz zatrudnienia kreślnej liczby nwych pracwników uzyskane zstał krzystne zwlnienie pdatkwe. Istnieje jednak mżliwść anulwania pwyższeg zezwlenia przez Agencję Rzwju Przemysłu. Sytuacja taka mże mieć miejsce w przypadku niespełnienia pstawinych przed Emitentem wymagań bądź w wyniku pdjęcia dgórnej decyzji administracyjnej. Kntrla przeprwadzna w I kwartale 2012 rku przez pracwników Agencji Rzwju Przemysłu w zakresie zgdnści prwadznej w SSE działalnści ptwierdziła, że Spółka w terminie zakńczyła inwestycję raz zainwestwała kwtę wyższą d zadeklarwanej. 7. Ryzyk braku wykwalifikwanej kadry pracwniczej W związku z planem rzwju, Spółka planuje wzrst zatrudnienia. Z racji specjalistyczneg przedmitu działalnści jednym z pdstawwych wymgów w prcesie rekrutacji jest dpwiednia wiedza wymagana na knkretnych stanwiskach prdukcyjnych i sprzedażwych. W celu wyeliminwania tej kategrii ryzyka Spółka rzpczęła współpracę z śrdkami str. 21

akademickimi w Lublinie. Ddatkw elementem redukującym niepewnść w bszarze dstępu d dpwiedniej kadry jest niska, w stsunku d pzstałych reginów Plski, presja płacwa. 8. Ryzyk pgrszenia jakści prduktów Istnieje ryzyk związane z pgrszeniem jakści prduktu. Mże t nastąpić na skutek błędu pracwnika bądź awarii elementu linii technlgicznej. Od prduktów Spółki wymagana jest wyska jakść raz niezawdnść. Przypadkwe wypuszczenie takiej partii na rynek mże skutkwać utratą zaufania dbirców w dniesieniu d prduktów Spółki. Taka sytuacja spwduje realne straty finanswe bejmujące również kszty utracnych krzyści spwdwanych negatywną pinią dbirców. W celu redukcji pwyższeg ryzyka, w 2003 rku Spółka pmyślnie przeszła audyt certyfikacyjny systemu, przeprwadzny przez brytyjską firmę ISOQAR, uzyskując certyfikat ISO 9001. System Zarządzania Jakścią BiMaxima zstał uznany za zgdny z najnwszą wersją międzynardwej nrmy ISO 9001:2000. 9. Ryzyk pgrszenia kniunktury na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce W 2009 rku plski rynek diagnstyki labratryjnej przekrczył wartść 1 mld zł. W latach 2010-2011 dynamika wzrstu wartści teg segmentu rynku usług medycznych słabła na skutek prblemów finanswych Nardweg Funduszu Zdrwia. Jednakże w dłuższej perspektywie tj. w ciągu najbliższych trzech lat średnirczny wzrst rynku labratryjneg szacwany jest na k. 10% dzięki czemu w rku 2015 siągnie wartść 1,4 mld zł. Większść kntraktów w bszarze diagnstyki labratryjnej nadal związana jest z publiczną służbą zdrwia. Determinuje t, z jednej strny, stabilnść przychdów partych na kntraktach z NFZ nawet w przypadku spadku gólnej aktywnści gspdarczej. Z drugiej strny, żywienie gspdarcze mże nie przełżyć się na znaczny wzrst sprzedaży w prównaniu d innych branż. Ddatkw należy liczyć się z tym, że w 2012 rku skutki kryzysu gspdarczeg nadal będą widczne i segment prywatny rynku diagnstyki labratryjnej również mże graniczyć wydatki na swje zamówienia. 10.Ryzyk pzyskania surwców W prcesie prdukcyjnym prócz dczynników i kmpnentów własnych, BiMaxima krzysta z ferty innych prducentów. W związku z tym nie mżna wykluczyć, że w przyszłści nie pjawią się sytuacje, które spwdują późnienia w dstawach, wzrst ksztów czy nawet utratę mżliwści pzyskania knkretneg składnika niezbędneg d prdukcji. 11. Ryzyk współpracy z pdmitami publicznymi Odbircami na rynku krajwym są zarówn pdmity publiczne jak i prywatne. Pdmitami finanswanymi ze śrdków publicznych są przede wszystkich labratria w szpitalach klinicznych, marszałkwskich i pwiatwych. Pwduje t mżliwść pwstania sytuacji w której wybór dstawcy knkretnych prduktów nie zawsze będzie dknywany w parciu kryteria eknmiczne. XIII. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelnści sprawzdania finansweg Zarząd BiMaxima S.A. świadcza, że wedle jeg najlepszej wiedzy kwartalne sprawzdanie finanswe i dane prównawcze sprządzne zstały zgdnie z zasadami rachunkwści bwiązującymi w Plsce raz dzwierciedlają w spsób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację str. 22

majątkwą i finanswą BiMaxima S.A. raz jej wynik finanswy, raz że sprawzdanie z działalnści Spółki zawiera prawdziwy braz sytuacji BiMaxima S.A. XIII. Dane teleadreswe BiMaxima S.A. ul. Vetterów 5 20-277 Lublin tel.: +48 81 440 83 71 fax: +48 81 744 29 15 www.bimaxima.cm inf@bimaxima.cm NIP: 946-23-60-625 REGON: 432519331 Sąd Rejnwy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku VI Wydział Gspdarczy KRS: 0000313349 Kapitał zakładwy: 3.040.000 PLN str. 23