RAPORT. za IV kwartał 2010 r.

Transkrypt

1 RAPORT za IV kwartał 2010 r. kres d 1 października d 31 grudnia 2010 rku Lublin, 10 luty 2011 rku

2 Spis treści: I. List Zarządu d Akcjnariuszy BiMaxima S.A. 3 II. Wybrane dane finanswe (w złtych) 4 III. Kmentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na siągnięte wyniki finanswe 5 IV. Infrmacje na temat aktywnści, jaką w kresie bjętym raprtem emitent pdejmwał w bszarze rzwju prwadznej działalnści 6 V. Bilans (w złtych) 8 VI. Rachunek zysków i strat (w złtych) 10 VII. Władze Spółki, akcjnariat Zarząd BiMaxima S.A. i spółek zależnych Rada Nadzrcza BiMaxima S.A Akcjnariat BiMaxima S.A. 12 VIII.Opis działalnści 12 IX. Spółki zależne 15 X. Strategia rzwju 15 XI. Opis pdstawwych ryzyk i zagrżeń Ryzyk związane z sytuacja makreknmiczną Ryzyk związane z knkurencją Ryzyk związane ze zmianą przepisów prawa Ryzyk utraty kluczwych pracwników Ryzyk chrny wartści intelektualnej Ryzyk cfnięcia zezwlenia na prwadzenie działalnści w SSE Ryzyk braku wykwalifikwanej kadry pracwniczej Ryzyk pgrszenia jakści prduktów Ryzyk pgrszenia kniunktury na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce Ryzyk pzyskania surwców Ryzyk współpracy z pdmitami publicznymi 18 XII. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelnści sprawzdania finansweg 18 XIII.Dane teleadreswe 19 str. 2

3 I. List Zarządu d Akcjnariuszy BiMaxima S.A. Lublin, 10 luty 2011 r. Szanwni Akcjnariusze, Niniejszym mamy przyjemnść przekazać Państwu raprt kwartalny spółki BiMaxima S.A., prezentujący wyniki siągnięte przez Spółkę w czwartym kwartale 2010 rku. W pinii Zarządu zrealizwane przychdy i wypracwany zysk nett należy uznać za zdecydwanie krzystne i zgdne z wcześniejszymi planami Zarządu. Przychdy Spółki p czterech kwartałach 2010 rku wynisły zł i były wyższe 7,59% względem pprzednieg rku. Wypracwany zysk nett p czterech kwartałach 2010 rku wynsi zł i jest wyższy 7,85% rdr. Wart pdkreślić, że Spółka kntynuuje nieprzerwany wzrstu przychdów i zysku nett już 8 rk z rzędu i zgdnie z przedstawinymi prgnzami na 2011 r. ma nadzieję na pdtrzymanie tej passy w bieżącym rku. Spółka dalej prwadzi rzmwy akwizycji klejnych pdmitów na rynku diagnstyki labratryjnej i ma nadzieje na akwizycję jeszcze w pierwszym kwartale teg rku. W listpadzie 2010 r. Spółka uczestniczyła w międzynardwych targach Medica w Dusseldrfie. Przeprwadzn wiele rzmów z dtychczaswymi raz ptencjalnymi dstawcami twarów, c skutkwał wynegcjwaniem niższych ceny zakupu kilku prduktów i wydłużeniem Spółce terminów płatnści za dstarczane twary przez dwóch dstawców. Przeprwadzn szereg rzmów z ptencjalnymi dystrybutrami w zakresie eksprtu prduktów BiMaxima. Zdaniem Zarządu efekty tych negcjacji winny być widczne w 2011 rku, zarówn w zakresie bniżenia ksztu własneg jak i wzrstu sprzedaży eksprtwej. W kresie czwarteg kwartału Spółka kntynuwała intensywne prace związane z inwestycją w Specjalnej Strefie Eknmicznej Eur-Park Mielec Pdstrefa Lublin, gdzie pwstaje nwczesny zakład prdukcyjny. Na kwiecień planwane jest przeniesienie działalnści d nweg zakładu. Od 29 października 2010 r. w brcie na rynku NewCnnect ntwanych jest akcji serii A. Jedncześnie przypminamy, że akcjnariusze psiadający akcji serii A, które stanwią 77,06% akcji serii A pdpisali umwą lck-up, w której zbwiązali się d niesprzedawania psiadanych akcji przez kres 12 miesięcy d dnia pierwszeg ntwania akcji serii A na rynku NewCnnect. Dziękujemy za zaufanie, jakim Państw nas bdarzyliście. Plecamy także naszą strnę internetwą na której znajdziecie Państw aktualne infrmacje BiMaxima S.A. raz raprty miesięczne, w są aktualne infrmacje Spółce. Z pważaniem Zarząd BiMaxima S.A. str. 3

4 II. Wybrane dane finanswe (w złtych) Lp. Dane finanswe (w złtych) IV kwartał 2010 d d IV kwartał 2009 d d IV kwartały 2010 narastając d d IV kwartały 2009 narastając d d Kapitał własny Należnści długterminwe Należnści krótkterminwe Śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne Zbwiązania długterminwe Zbwiązania krótkterminwe Amrtyzacja Przychdy nett ze sprzedaży Zysk/strata na sprzedaży Zysk/strata na działalnści peracyjnej Zysk/strata brutt Zysk/strata nett str. 4

5 III. Kmentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na siągnięte wyniki finanswe Zrealizwane przychdy ze sprzedaży raz siągnięty wynik finanswy w IV kwartale 2010 rku są zdecydwanie krzystne. Przychdy ze sprzedaży były wyższe 13,52% d analgiczneg kresu rku pprzednieg. Zysk nett był wyższy 13,27% d zysku nett za IV kwartał 2009 rku. Zysk nett p IV kwartałach 2010 rku jest wyższy d siągnięteg w analgicznym kresie 2009 rku 7,85%. Przychdy ze sprzedaży są wyższe 7,59%. Widać wyraźnie, że w IV kwartale 2010 rku nastąpił wyraźne zwiększenie dynamiki rzwju działalnści Spółki, zarówn p strnie przychdów jak i zysku nett. Zarząd w raprtach miesięcznych sygnalizwał również dużą dynamikę w wygrywaniu pstępwań przetargwych w 2010 rku ( zł), których wartść jest wyższa 60,66% w stsunku d rku Struktura sprzedaży w 2010 r. przedstawia się następując: str. 5

6 IV. Infrmacje na temat aktywnści, jaką w kresie bjętym raprtem emitent pdejmwał w bszarze rzwju prwadznej działalnści W kresie bjętym raprtem wystąpił wiele zdarzeń wpływających na becny i przyszły pzim rzwju Spółki. Od lipca 2010 trwają prace budwlane w Specjalnej Strefie Eknmicznej w zakresie budwy nweg budynku prdukcyjn-magazynw-biurweg. Termin zakńczenia prac jest planwany w marcu 2011 rku. Wartść rbót wyknanych d kńca grudnia wynsi tys. zł nett. Inwestycja jest finanswana w 71,43% z kredytu zaciągnięteg w Banku BPH. Ostateczny termin spłaty kredytu t 31 marzec 2020 r. W dniu 22 grudnia 2010 r. Zarząd pdjął decyzję rzpczęciu prcedury płączenia BiMaxima S.A. i spółki zależnej Plab Sp. z.. Jest t efekt długfalwej strategii związanej z akwizycjami i knslidacją rynku. Spółka Plab jest wyspecjalizwanym dstawcą drbneg sprzętu, testów diagnstycznych, materiałów zużywalnych d aparatów dla labratriów medycznych i dystrybutrem prduktów firmy Bisigma, specjalizującej się w prdukcji bitechnlgicznych materiałów zużywalnych dla labratriów i śrdków badawczych. Wybrane dane finanswe spółki Plab Sp. z.. wg stanu na 31 grudnia 2010 rku: Lp Dane finanswe w złtych d d Kapitał własny Zapasy Należnści Śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne Zbwiązania długterminwe 0 6 Zbwiązania krótkterminwe Amrtyzacja Przychdy nett ze sprzedaży Zysk/strata brutt Zysk/strata nett W dniu 23 grudnia 2010 r. Zarząd publikwał prgnzy w zakresie przychdów i zysku na 2011 rk. Przewidywane przychdy wynisą tys. zł, zysk nett tys. zł, EBIDTA tys. zł i uwzględniają płączenie przez przejęcie spółki zależnej Plab Sp. z.. W kresie październik grudzień Spółka prwadziła rzmwy akwizycji klejnych pdmitów na rynku diagnstyki labratryjnej. W cenie zarządu I kwartał 2011 rku będzie decydujący w zakresie ilści i wielkści akwizycji. W dniach listpada 2010 r. Spółka uczestniczyła w międzynardwych targach Medica w Dusseldrfie. Przeprwadzn wiele rzmów z dtychczaswymi raz ptencjalnymi dstawcami twarów. Wynegcjwan niższe ceny zakupu kilku prduktów. Dwóch dstawców wydłużył Spółce termin płatnści za dstarczane twary. Przeprwadzn szereg rzmów z ptencjalnymi dystrybutrami w zakresie eksprtu prduktów BiMaxima. Efekty tych negcjacji winny być widczne w 2011 rku, zarówn w zakresie bniżenia ksztu własneg jak i wzrstu pzimu sprzedaży eksprtwej. Zgdnie z planem realizwany jest harmngram prac badawcz-rzwjwych Spółki na lata Zakłada n pracwanie własnych technlgii prdukcji pnad 20 nwych testów i dczynników raz zakup kilku nwczesnych technlgii. Spółka ma pdpisaną umwę z Wjewództwem Lubelskim dfinanswanie realizacji prjektu Opracwanie szybkieg testu str. 6

7 immunchrmatgraficzneg d wykrywania krwi utajnej FOB w ramach Osi Prirytetwej I. Przedsiębirczść i Innwacje. Kwta dfinanswania ze śrdków eurpejskich raz dtacji celwej wyniesie max 270,97 tys. zł. Rzliczenie prjektu nastąpi w kwietniu 2011 rku. W 2010 rku pniesin nakłady na prace badawcz-rzwjwe w kwcie pnad 500 tys. zł. str. 7

8 V. Bilans (w złtych) AKTYWA stan na stan na A. Aktywa trwałe I. Wartści niematerialne i prawne, w tym: Kszty zakńcznych prac rzwjwych Wartść firmy Inne wartści niematerialne i prawne Zaliczki na pczet wartści niematerialnych i prawnych II. Rzeczwe aktywa trwałe Śrdki trwałe a. grunty (w tym praw użytkwania wieczysteg gruntu) b. budynki, lkale i biekty inżynierii lądwe i wdnej c. urządzenia techniczne i maszyny d. śrdki transprtu e. inne śrdki trwałe Śrdki trwałe w budwie (w tym nakł. na prace bad. nie zakńcz) Zaliczki na śrdki trwałe w budwie 0 0 III. Należnści długterminwe Od jednstek pwiązanych Od pzstałych jednstek 0 0 IV. Inwestycje długterminwe V. Długterminwe rzliczenia kreswe 0 0 B. Aktywa brtwe I. Zapasy Materiały Półprdukty i prdukty w tku Prdukty gtwe Twary Zaliczki na dstawy II. Należnści krótkterminwe Należnści d jednstek pwiązanych a. - z tyt. dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy z tyt. dstaw i usług kresie spłaty pw. 12 m-cy 0 0 b. inne Należnści d pzstałych jednstek a. - z tyt. dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy z tyt. dstaw i usług kresie spłaty pw. 12 m-cy b. z tyt. pdatków, dtacji, ceł ubezpieczeń spł. i zdrwtnych c. inne d. dchdzne na drdze sądwej 0 0 III. Inwestycje krótkterminwe Krótkterminwe aktywa finanswe a. w jednstkach pwiązanych 0 0 b. w pzstałych jednstkach 0 0 c. śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne śrdki pieniężne w kasie i na rachunkach Inne inwestycje krótkterminwe IV. Krótkterminwe rzliczenia międzykreswe Suma aktywów (A+B) str. 8

9 PASYWA stan na stan na A. Kapitał własny I. Kapitał pdstawwy II. Należne wpłaty na kapitał pdstawwy (wielkść ujemna) 0 0 III. Udziały własne (wielkść ujemna) 0 0 IV. Kapitał zapaswy V. Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 VI. Pzstałe kapitały rezerwwe 0 0 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 VIII. Zysk (strata) nett rku bieżąceg IX. Odpisy z zysku nett w ciągu rku brtweg (wlk. ujemna) 0 0 B. Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania I. Rezerwy na zbwiązania Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg Rezerwa na świadczenia emerytalne i pdbne Pzstałe rezerwy 0 0 II. Zbwiązania długterminwe Wbec jednstek pwiązanych Wbec pzstałych jednstek a. kredyty i pżyczki b. z tytułu emisji dłużnych papierów wartściwych 0 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 0 d. inne III. Zbwiązania krótkterminwe Wbec jednstek pwiązanych a. - z tyt. dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy z tyt. dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 0 b. inne Wbec pzstałych jednstek a. kredyty i pżyczki b. z tyt. emisji dłużnych papierów wartściwych 0 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 0 d. - z tyt. dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy z tyt. dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 0 e. zaliczki trzymane na dstawy 0 0 f. zbwiązania wekslwe 0 0 g. z tytułu pdatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń h. z tytułu wynagrdzeń 0 0 i. inne Fundusze specjalne 0 0 IV. Rzliczenia międzykreswe Ujemna wartść firmy Inne rzliczenia międzykreswe długterminwe krótkterminwe Suma bilanswa (A+B) str. 9

10 VI. Rachunek zysków i strat (w złtych) Rachunek zysków i strat (w zł) IV kwartał 2010 d d IV kwartał 2009 d d IV kwartały 2010 narastając d d IV kwartały 2009 narastając d d A. Przychdy nett ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: d jednstek pwiązanych I. Przychdy nett ze sprzedaży prduktów II. Zmiana stanu prduktów III. Kszt wytwrzenia prduktów na własne ptrzeby jednstki IV. Przychdy nett ze sprzedaży twarów i materiałów B. Kszty działalnści peracyjnej I. Amrtyzacja II. Zużycie materiałów i energii III. Usługi bce IV. Pdatki i płaty, w tym: V. Wynagrdzenia VI. Ubezpieczenia spłeczne i inne świadczenia VII. Pzstałe kszty rdzajwe VIII. Wartść sprzedanych twarów i materiałów C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) D. Pzstałe przychdy peracyjne I. Zysk ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych II. Dtacje III. Inne przychdy peracyjne E. Pzstałe kszty peracyjne I. Strata ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartści aktywów niefinanswych III. Inne kszty peracyjne F. Zysk(strata) z działalnści peracyjnej (C+D-E) G. Przychdy finanswe I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: d jednstek pwiązanych II. Odsetki, w tym: d jednstek pwiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartści inwestycji V. Inne H. Kszty finanswe I. Odsetki, w tym: dla jednstek pwiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartści inwestycji IV. Inne I. Zysk (strata) z działalnści gspdarczej (F+G-H) J. Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.) K. Zysk (strata) brutt (I+/-J) L. Pdatek dchdwy M. Pzstałe bwiązkwe zmniejszenia zysku N. Zysk (strata) nett (K-L-M) VII. Władze Spółki, akcjnariat str. 10

11 Spółka zarejestrwana jest w rejestrze przedsiębirców Krajweg Rejestru Sądweg, prwadznym przez Sąd Rejnwy w Lublinie, XI Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg pd numerem KRS Na dzień r. kapitał zakładwy Spółki dzieli się na akcji zwykłych na kaziciela serii A i B wartści nminalnej 1,00 zł każda. 1. Zarząd BiMaxima S.A. i spółek zależnych Na dzień r. w skład Zarządu BiMaxima S.A. wchdzili: Henryk Lewczuk Prezes Zarządu Krzysztf Szlachetka Wiceprezes Zarządu Na dzień r. skład zarządów spółek zależnych przestawiał się następując: Zarząd Bi-Farm Sp. z.. Pitr Rubaj - Prezes Zarządu Zarząd Plab Sp. z.. Henryk Lewczuk - Prezes Zarządu Krzysztf Szlachetka - Człnek Zarządu Anna Olszewska - Człnek Zarządu 2. Rada Nadzrcza BiMaxima S.A. Na dzień r. w skład Rady Nadzrczej BiMaxima S.A. wchdzili: dr Andrzej Maskalan Przewdniczący Rady Nadzrczej dr Paweł Wrński Człnek Rady Nadzrczej dr Mnika Krzyżanwska - Człnek Rady Nadzrczej Zbigniew Kłaczek - Człnek Rady Nadzrczej Artur Wjcieszuk - Człnek Rady Nadzrczej Artur Siwek - Człnek Rady Nadzrczej str. 11

12 3. Akcjnariat BiMaxima S.A. Na dzień rku wg infrmacji psiadanych przez Emitenta akcjnariuszami BiMaxima S.A. byli: Lp Akcjnariusz Liczba akcji % kapitału Liczba głsów % głsów 1 Ippema TFI SA (wraz z ALIOR SFIO) ,87% ,87% 2 Artur Wjcieszuk (wraz z żną) ,75% ,75% 3 Andrzej Maskalan ,99% ,99% 4 BM Inwestr Sp. z ,41% ,41% 5 Maciej Krzyżanwski ,48% ,48% 6 Artur Siwek (wraz z Ask Sp. z..) ,75% ,75% 7 Mariusz Kunda ,50% ,50% 8 pzstali ,25% ,25% suma ,00% ,00% VIII. Opis działalnści BiMaxima S.A. działa w szerk rzumianym bszarze bitechnlgii na rynku diagnstyki labratryjnej. Jest jednym z dwóch krajwych prducentów dczynników d diagnstyki in vitr. Wszystkie prdukty Spółki są znakwane CE i spełniają wymagania Dyrektywy Eurpejskiej 98/79/WE. Oferta Spółki bejmuje następujące główne grupy prduktów: dczynniki diagnstyczne d badania parametrów bichemicznych krwi i innych płynów ustrjwych wraz z analizatrami, szybkie testy diagnstyczne d wykrywania chrób infekcyjnych, markerów nwtwrwych, markerów zawału serca, śrdków uzależniających wraz z czytnikami, str. 12

13 systemy d analizy mczu, dczynniki hematlgiczne wraz z analizatrami, analizatry jnselektywne wraz z dczynnikami, analizatr immunlgiczny markerów kardilgicznych wraz z dczynnikami, analizatry d badań gazmetrycznych i parametrów krytycznych krwi. Wprwadzenie d ferty wyżej wymieninych analizatrów immunlgicznych i gazmetrycznych, pzwala wyjść pza segment labratryjny na ddziały szpitalne, w tym szpitalne ddziały ratunkwe. Oferta spółki BiMaxima S.A. bejmuje: dczynniki diagnstyczne: bichemia (wykrzystywane d znaczania enzymów, substratów raz jnów i pzwalają cenić stan równwagi wewnątrzustrjwej i ewentualne stany chrbwe), hematlgia (wykrzystywane d badania mrflgii krwi), kagullgia (wykrzystywane d badania układu krzepnięcia krwi), turbidymetria (wykrzystywane d ilściweg znaczania białek specyficznych głównie w surwicy krwi (np. CRP); jest t grupa testów, która umżliwia wyknywanie czułych i specyficznych testów partych na reakcjach immunlgicznych na gólnie dstępnych i stsunkw tanich analizatrach bichemicznych), analityka gólna (umwne kreślenie dczynników starszej generacji d różnych zastswań analitycznych np. barwniki, dczynniki dbiałczające, płyny d rzcieńczania próbek), jny (umżliwiają znaczanie jnów z wykrzystaniem elektrd jnselektywnych i stanwią w przypadku tych parametrów tańszą i szybszą alternatywę dla znaczeń bichemicznych. testy diagnstyczne: szybkie testy (służą d szybkiej, przesiewwej diagnstyki chrób infekcyjnych, układu krążenia, d wykrywania markerów nwtwrwych, śrdków uzależniających i wielu innych parametrów; jedna z najszybciej rzwijających się grup prduktów d diagnstyki in vitr), testy latekswe i aglutynacyjne (starsza generacja testów partych na reakcjach immunlgicznych d szybkiej, przesiewwej diagnstyki niektórych białek specyficznych i innych parametrów), str. 13

14 testy Elisa (testy wykrzystujące reakcje immunlgiczne i enzymatyczne w charakterystycznym dla tej grupy frmacie mikrpłytek, które mgą być stswane w układzie twartym na różnych uniwersalnych systemach sprzętwych), testy immunlgiczne (wykrzystywane na analizatrze immunlgicznym markerów kardilgicznych Pathfast; służą precyzyjnej i szybkiej analizie stanów zawałwych pacjenta). paski d analizy mczu, aparaturę diagnstyczną: analizatr bichemiczny Metrlab, analizatr immunlgiczny Pathfast, analizatry mczu H-100, H-500 i H-800, analizatr hematlgiczny BC3000, analizatr gazmetryczny phox, CCX, analizatr jnselektywny BM ISE ferwany pd marką BiMaxima; przy wykrzystaniu dczynników raz testów umżliwia wyknanie badań i służy d precyzyjnej ceny stanu pacjenta. pzstałe prdukty i usługi: gazmetria (bejmuje grupę testów służących d ceny równwagi kwasw-zasadwej rganizmu; są ne również kluczwe w cenie wydlnści ddechwej), elektrfreza (żele d rzdziału elektrfretyczneg są wykrzystywane w badaniach chrób charakteryzujących się zmianami w białkach scza krwi np. przy chrbach nerek), usługi serwiswe (płatne usługi pgwarancyjne sprzętu dstarczneg klientm przez BiMaxima; aktualnie na rynku pracuje blisk 200 analizatrów mczu, pnad 50 analizatrów bichemicznych, pnad 50 analizatrów jnselektywnych i kilkadziesiąt pzstałych analizatrów dstarcznych klientm przez BiMaxima), usługi dzierżawy aparatury (dtyczą praktycznie wszystkich rdzajów sprzętów ferwanych klientm przez BiMaxima; zazwyczaj bwiązują 3-letnie umwy dzierżawy), materiały jednrazwe. IX. Spółki zależne str. 14

15 Emitent twrzy grupę kapitałwą w skład której wchdzą 2 spółki zależne: Bi-Farm Sp. z.. działa na rynku diagnstyki labratryjnej d pnad dwudziestu lat. W swej histrii specjalizwała się w zakresie analizatrów i dczynników hematlgicznych. W statnich latach Bi-Farm Sp. z.. twrzyła dwa własne labratria diagnstyczne w Lublinie i Rzeszwie. Spółka psiadała wyłącznść na rynku plskim na prdukty hematlgiczne firmy Diatrn (Węgry) raz krew kntrlną firmy Streck (USA). Prdukty te stanwią pszerzenie ferty BiMaxima. BiMaxima S.A. psiada 100% udziałów w Bi-Farm Sp. z.. Plab Sp. z.. jest dystrybutrem drbneg sprzętu, testów diagnstycznych, materiałów zużywalnych d aparatów dla labratriów medycznych, w tym przede wszystkim prdukwanych przez włską spółkę Bisigma SRL, która jest widącym prducentem bitechnlgicznych materiałów dla labratriów i śrdków badawczych. Plab Sp. z.. feruje również prdukty innych liczących się w świecie firm: Nuva aptaca, LabService, Anicrin, LP Italiana, Hycr. Obecnie BiMaxima psiada wyłącznść na sprzedaż prduktów Bisigma na rynku plskim. BiMaxima S.A. psiada 100% udziałów w Plab Sp. z.. X. Strategia rzwju Według strategii Spółki w najbliższych latach sprzedaż eksprtwa i krajwa pwinny rzwijać się dynamicznie, w związku z: 1. pracwaniem własnych technlgii prdukcji dczynników turbidymetrycznych, 2. pracwaniem własnych technlgii prdukcji dczynników d analizatrów jnselektywnych, 3. pracwaniem własnych technlgii prdukcji szybkich testów diagnstycznych, 4. pracwaniem własnej technlgii prdukcji analizatra jnselektywneg, 5. akwizycje pdmitów krajwych. Pwyższe załżenia są uwzględnine w prgnzach na lata W zakresie pasków d analizy mczu nastąpi zdecydwany wzrst sprzedaży, albwiem w kńcu września 2009 rku Spółka pdpisała kntrakt z największą prywatną siecią labratryjną w Plsce Diagnstyka Kraków. Wartść 3-letniej umwy na dstawy pasków d analizy mczu i dzierżawy analizatrów wynsi k. 700 tys. zł i w związku z rzwjem sieci mże wzrsnąć. Spółka w tym zakresie skutecznie knkurwała z dwma ptentatami na rynku firmą Rche i Siemens. Jest t również pierwszy krk d skuteczniejszej i szerszej współpracy z innymi labratriami sieciwymi w Plsce. Według szacunków Spółki, BiMaxima ma 10% udział w rynku analizatrów mczu. Inwestycje w aparaturę bichemiczną generują wzrst sprzedaży prdukwanych dczynników. Rynek szybkich testów rśnie statystycznie 10% rcznie, własna prdukcja będzie ddatkwym atutem. Tym bardziej, że Spółka zamierza prdukwać również testy d użytku dmweg. Głównymi kanałami dystrybucji testów d użytku dmweg będzie sprzedaż internetwa raz apteczna. Klejną grupą prduktów, które Spółka wprwadziła d swej ferty jest gazmetria, glukmetry d użytku szpitalneg raz kreatynmetry. W tej dziedzinie Spółka pdpisała w dniu 1 kwietnia 2009 rku umwę na wyłączną dystrybucję prduktów firmy Nva Bimedical (USA). Firma Nva psiada pnad 70% rynku eurpejskieg w zakresie gazmetrii. Pnadt jest na jedynym prducentem glukmetrów d użytku szpitalneg. Ddatkw, BiMaxima przygtwuje się d ekspansji na rynek weterynaryjny, który wykrzystuje wiele prduktów z aktualnej ferty firmy. str. 15

16 Akwizycje spółek Bi-Farm i Plab wskazały, że BiMaxima mże być spółką, która ma największe szanse skncentrwania działalnści małych plskich firm funkcjnujących w bszarze diagnstyki labratryjnej. Spółka prwadzi szereg rzmów z firmami, których rczne brty mieszczą się w przedziale 1-3 mln zł. Celem strategicznym Spółki jest zdbycie w 2011 rku pierwszej pzycji wśród plskich firm działających w branży diagnstyki labratryjnej. XI. Opis pdstawwych ryzyk i zagrżeń 1. Ryzyk związane z sytuacja makreknmiczną Emitent działa, prawie wyłącznie, na rynku krajwym w związku z tym jeg działalnść zależy d sytuacji makreknmicznej Plski. W Plsce generwanych jest k. 98% przychdów. Wpływy ze sprzedaży eksprtwej w ciągu statnich 5 lat pjawiały się incydentalnie i stanwiły maksymalnie 1-2% gółu przychdów. Sytuacja makreknmiczna, stan finansów budżetu państwa raz gólny klimat gspdarczy mgą mieć wpływ na siągane przychdy. Negatywne sygnały w wymieninych wyżej bszarach mgą bezpśredni przełżyć się na pgrszenie sytuacji finanswej plskich zakładów pieki zdrwtnej. Budżety labratriów medycznych przeznaczne na nwe inwestycje (np. zakup aparatury) mgą przez t zstać graniczne lub nawet wstrzymane, c przyczyniłby się d spadku ppytu na prdukty Emitenta. Aby wyeliminwać efekt tak silnej kncentracji na jednym rynku Emitent pdjął działania mające na celu ekspansje eksprtwą. Spółka aktualnie prwadzi rzmwy z kilkma ptencjalnymi dystrybutrami zagranicznymi. Pnadt w planach jest zatrudnienie sób dpwiedzialnych za zdbywanie rynków zagranicznych pprzez udział w międzynardwych targach medycznych np. Medica. 2. Ryzyk związane z knkurencją Emitent kieruje swją fertę d wąskiej i specjalistycznej grupy klientów jakimi są labratria medyczne. Pdmity te zapatrywane są w aparaturę raz dczynniki chemiczne. Emitent jest jednym z większych pdmitów na rynku krajwym zajmującym się prdukcją dczynników d badań diagnstycznych. Jednakże już w tym mmencie Emitent musi na rynku krajwym liczyć się z pdmitami działającymi na skalę światwą (Rche, Siemens, Abbtt) raz lkalnymi knkurentami (PZ Crmay). Istnieje w związku z tym ryzyk nasilenia się knkurencji zarówn ze strny rdzimych pdmitów, jak i międzynardwych kncernów. Nasilenie się knkurencji w bszarze działania Spółki spwduje bniżenie pzimu marż uzyskiwanych przez Emitenta czy też, w przypadku nasilenia się niekrzystnych zjawisk, spadku sprzedaży, rentwnści raz udziału w rynku. 3. Ryzyk związane ze zmianą przepisów prawa Regulacje prawne w Plsce ulegają częstym zmianm. Dtyczy t w szczególnści prjektów legislacyjnych w bszarze chrny zdrwia, a więc rynku d któreg działalnść emitenta jest w praktyce uzależnina. Zachdzi w związku z tym kniecznść pnszenia ksztów mnitrwania zmian legislacyjnych raz dstswywania działalnści d zmieniających się przepisów. Częste zmiany przepisów prawa barczne są również ryzykiem rzbieżnści interpretacyjnych dknywanych przez Emitenta raz rgany administracji. Nakłady na bszar diagnstyki medycznej, w której specjalizuje się Emitent, a więc diagnstykę in vitr mgą zstać znacznie zmdyfikwane w zależnści d aktualnych decyzji i kntraktów pdpisywanych przez NFZ. Zarządzenia tej instytucji są bardz częst zmieniane, przez c dstępnść śrdków w ramach labratriów szpitalnych mże zstać, niezależnie d dtychczaswej współpracy, znacznie graniczna. Ddatkw prdukty Emitenta muszą spełniać wymagania certyfikatów raz dyrektyw unijnych. W tym mmencie wszystkie prdukty są znakwane znakiem CE i spełniają wymagania dyrektywy 98/79/WE. Nie mżna str. 16

17 jednak mieć pewnści, iż z biegiem czasu nie pwstaną ddatkwe nrmy techniczne, których spełnienie każe się kniecznścią. 4. Ryzyk utraty kluczwych pracwników Isttnym ryzykiem dla Emitenta jest rezygnacja bądź niezdlnść d pracy któregś z kluczwych pracwników firmy. Przyszły rzwój Emitenta jest ściśle związany ze stabilnścią zatrudnienia kluczweg persnelu Spółki. Utrata kluczwych pracwników mgłaby negatywnie wpłynąć na dtychczaswą wcną współpracę z klientami i dstawcami Emitenta. W celu zniwelwania mżliwści wystąpienia takich zdarzeń Spółka pdejmuje działania w kierunku dpwiednieg mtywwania persnelu raz utrzymania ljalnści pracwników względem Spółki. 5. Ryzyk chrny wartści intelektualnej Emitent psiada pnad 30 własnych technlgii prdukcji. Wartści te zstały pracwane i wdrżne przez Emitenta w drdze badań prwadznych d mmentu pwstania firmy. Rzwój światwej diagnstyki labratryjnej pwduje, że pzycja rynkwa Emitenta uzależnina jest d dstswywania swich prduktów i usług d pzimu czekiwaneg przez rynek medyczny. Mżliwść skuteczneg knkurwania na rynku determinuje kniecznść ciągłeg prwadzenia prac rzwjwych raz dknywania przez Emitenta inwestycji w nwe linie prduktwe. Wartści intelektualne kmercjalizwane przez Emitenta pwinny być prawnie chrnine. Kmercjalizacja technlgii pza Plską wiąże się z kniecznścią prawneg zabezpieczania wartści intelektualnych w wielu krajach. W przeciwnym wypadku należy czekiwać, że niedpatrzenia w tej dziedzinie będą skutkwać natychmiastwą reakcją rynku (próba kpiwania prduktów i rzwiązań). Ddatkwym ryzykiem tej kategrii jest brak skutecznści chrny patentwej, który spwdwany jest jej niskim pzimem rzwju. 6. Ryzyk cfnięcia zezwlenia na prwadzenie działalnści w SSE W dniu 16 lipca 2009 rku Agencja Rzwju Przemysłu wydała Spółce BiMaxima zezwlenie na prwadzenie działalnści w Specjalnej Strefie Eknmicznej EURO-PARK MIELEC pdstrefa Lublin. W dniu 28 czerwca 2010 r. Spółka pdpisała z Bankiem BPH S.A. umwę kredytwą na kwtę tys. zł na sfinanswanie budwy budynku prdukcyjn-magazynw-biurweg w Specjalnej Strefie Eknmicznej Eur-Park Mielec pdstrefa Lublin. W statnich dniach lipca rzpczęt prace budwlane. Termin przekazania nweg budynku prdukcyjn-magazynwbiurweg d użytkwania jest planwany na kniec 2010 rku. Dzięki zbwiązaniu Spółki d dknania pwyższej inwestycji raz zatrudnienia kreślnej liczby nwych pracwników uzyskane zstał krzystne zwlnienie pdatkwe. Istnieje jednak mżliwść anulwania pwyższeg zezwlenia przez Agencję Rzwju Przemysłu. Sytuacja taka mże mieć miejsce w przypadku niespełnienia pstawinych przed Emitentem wymagań bądź w wyniku pdjęcia dgórnej decyzji administracyjnej. 7. Ryzyk braku wykwalifikwanej kadry pracwniczej W związku z planem rzwju, Emitent planuje wzrst zatrudnienia. Kadra przedsiębirstwa zstanie pwiększna 20 sób. Z racji specjalistyczneg przedmitu działalnści jednym z pdstawwych wymgów w prcesie rekrutacji jest dpwiednia wiedza wymagana na knkretnych stanwiskach prdukcyjnych i sprzedażwych. W celu wyeliminwania tej kategrii ryzyka Spółka rzpczęła współpracę z śrdkami akademickimi w Lublinie. Ddatkw elementem redukującym niepewnść w bszarze dstępu d dpwiedniej kadry jest niska, w stsunku d pzstałych reginów Plski, presja płacwa. 8. Ryzyk pgrszenia jakści prduktów str. 17

18 Istnieje ryzyk związane z pgrszeniem jakści prduktu. Mże t nastąpić na skutek błędu pracwnika bądź awarii elementu linii technlgicznej. Od prduktów Spółki wymagana jest wyska jakść raz niezawdnść. Przypadkwe wypuszczenie takiej partii na rynek mże skutkwać utratą zaufania dbirców w dniesieniu d prduktów Emitenta. Taka sytuacja spwduje realne straty finanswe bejmujące również kszty utracnych krzyści spwdwanych negatywną pinią dbirców. W celu redukcji pwyższeg ryzyka, w 2003 rku Spółka pmyślnie przeszła audyt certyfikacyjny systemu, przeprwadzny przez brytyjską firmę ISOQAR, uzyskując certyfikat ISO System Zarządzania Jakścią BiMaxima zstał uznany za zgdny z najnwszą wersją międzynardwej nrmy ISO 9001: Ryzyk pgrszenia kniunktury na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce W 2009 rku plski rynek diagnstyki labratryjnej przekrczył wartść 1 mld zł. W 2010 rku dynamika wzrstu wartści teg segmentu rynku usług medycznych słabnie na skutek prblemów finanswych Nardweg Funduszu Zdrwia. Jednakże w dłuższej perspektywie tj. w ciągu najbliższych trzech lat średnirczny wzrst rynku labratryjneg szacwany jest na k. 10% dzięki czemu w rku 2012 siągnie wartść 1,4 mld zł. Większść kntraktów w bszarze diagnstyki labratryjnej nadal związana jest z publiczną służbą zdrwia. Determinuje t, z jednej strny, stabilnść przychdów partych na kntraktach z NFZ nawet w przypadku spadku gólnej aktywnści gspdarczej. Z drugiej strny, żywienie gspdarcze mże nie przełżyć się na znaczny wzrst sprzedaży w prównaniu d innych branż. Ddatkw należy liczyć się z tym, że w 2010 rku skutki kryzysu gspdarczeg nadal będą widczne i segment prywatny rynku diagnstyki labratryjnej również mże graniczyć wydatki na swje zamówienia. 10.Ryzyk pzyskania surwców W prcesie prdukcyjnym prócz dczynników i kmpnentów własnych, BiMaxima krzysta z ferty innych prducentów. W związku z tym nie mżna wykluczyć, że w przyszłści nie pjawią się sytuacje, które spwdują późnienia w dstawach, wzrst ksztów czy nawet utratę mżliwści pzyskania knkretneg składnika niezbędneg d prdukcji. 11. Ryzyk współpracy z pdmitami publicznymi Odbircami na rynku krajwym są zarówn pdmity publiczne jak i prywatne. Pdmitami finanswanymi ze śrdków publicznych są przede wszystkich labratria w szpitalach klinicznych, marszałkwskich i pwiatwych. Pwduje t mżliwść pwstania sytuacji w której wybór dstawcy knkretnych prduktów nie zawsze będzie dknywany w parciu kryteria eknmiczne. XII. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelnści sprawzdania finansweg Zarząd BiMaxima S.A. świadcza, że wedle jeg najlepszej wiedzy kwartalne sprawzdanie finanswe i dane prównawcze sprządzne zstały zgdnie z zasadami rachunkwści bwiązującymi w Plsce raz dzwierciedlają w spsób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkwą i finanswą BiMaxima S.A. raz jej wynik finanswy, raz że sprawzdanie z działalnści Spółki zawiera prawdziwy braz sytuacji BiMaxima S.A. XIII. Dane teleadreswe BiMaxima S.A. ul. Mireckieg str. 18

19 Lublin tel.: fax: NIP: REGON: Sąd Rejnwy w Lublinie XI Wydział Gspdarczy KRS: Kapitał zakładwy: PLN str. 19