Puls parkietu rynek akcji Indeksy 20 m40 s80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Zamknięcie [pkt.] dzienna relatywna do tyg. [t/t] 43 436,8 0,23% 2,29% 2 546,9 0,30% 0,08% 2,92% 2 521,5 0,07% 0,15% 1,01% 11 836,6 0,26% 0,04% 1,24% 1 701,7 49,66% 6,78% GPW FW20U10 Zamknięcie Średnia Poziom Odchylenie od tyg. 2 558 160 0,23% 3,02% 36 814 7 386 16,71% 0,63% 111 778 1 455 1,28% 3,66% 0,97 +31,08% 31,38% 5,00 +11,11% 11,36% 0,60 +9,09% 9,34% Największe spadki 12,75 8,80% 8,59% 5,30 7,02% 6,81% 6,02 5,35% 5,14% (mpln) Udział w obrocie 16,80 259,06 15,22% 110,00 225,56 13,26% 397,50 187,77 11,03% Średnia Poziom Odchylenie od SK3 43 397 0,09% SK15 42 488 2,19% SK5 43 252 0,43% SK21 42 160 2,94% SK8 43 008 0,99% SK45 41 575 4,29% Źródło GPW Sanwil Olympic Entartaiment Group Elkop Best NFI Midas Introl Telekomunikacja Polska KGHM Polska Miedź Waluta EUR CHF USD GBP PZU BUX GPW Indeksy Największe wzrosty Największe obroty dzienna Średnie kroczące dla wg kursu zamknięcia Indeksy zagraniczne kursy zamknięcia Indeks BOVESPA CAC40 DAX DJIA FTSE100 NASDAQ COMPOSITE NIKKEI225 S&P500 Kurs [pkt.] Kursy średnie NBP Kurs [PLN] 68 412 0,20% 0,43% 22 982 1,79% 1,56% 3 764 0,09% 0,32% 6 334 0,04% 0,26% 10 675 0,05% 0,18% 5 366 0,38% 0,15% 2 293 0,46% 0,23% 9 654 1,73% 1,96% 1 126 0,13% 0,10% [PLN] [%] 3,9860 0,0340 0,85% 0,62% 2,8856 0,0342 1,17% 0,95% 3,0268 0,0180 0,59% 0,37% 4,7952 0,0455 0,94% 0,72% (43,526.58, 43,645.04, 43,309.25, 43,436.84, 98.2305) SK45 SK200 SK15 April May June July Augu S&P 500 US (1,125.78, 1,126.56, 1,118.81, 1,125.81, 1.42993) SK15 SK45 SK200 April May June July August 44500 44000 43500 43000 42500 42000 41500 41000 40500 40000 39500 39000 40000 20000 Wczorajsza sesja po trzech wzrostowych dniach przyniosła niewielką realizację zysków, indeks szerokiego rynku stracił 0,23%, zaś indeks 20 największych spółek 0,30% przy obrotach wynoszących odpowiednio 1 702 mln zł i 1 214 mln zł. Z blue chipów na wartości zyskały jedynie akcje TPSA (2,1%), ASSECOPOL (1,2%) oraz PZU (0,4%), natomiast największe straty inwestorzy ponieśli na papierach wartościowych PBG (3,4%), BRE (3,0%), PEAKO (1,6%) i GETIN (1,5%). W ostatniej części sesji dyskontowane były negatywne informacje z rynku pracy w USA, wyższa liczba nowozarejestrowanych bezrobotnych od oczekiwań analityków wspomogła stronę podażową. Koniec tygodnia będzie zdominowany danymi makro, zarówno z największych krajów europejskich jak i Stanów Zjednoczonych, sytuacja w przemyśle oraz na rynku pracy zdecyduje o dzisiejsze sesji. (PT) x100 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 1130 1120 1110 1100 1090 1080 1070 1060 1050 1040 1030 1020 1010 1000 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 01231 Warszawa, infolinia: 0 801 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji GETIN NOBLE BZ WBK 5 sierpnia 2010 r. Komisja Nadzoru Finansowego wydała zgodę na powołanie pana Krzysztofa Rosińskiego na stanowisko Prezesa Zarządu Getin Noble. Wobec ziszczenia się warunku, o którym mowa w art. 22b ustawy Prawo bankowe oraz na mocy uchwały Rady Nadzorczej z dnia 5 marca 2010 r., o której Emitent informował raportem bieżącym nr 14/2010 z dnia 5 marca 2010 r., od dnia 5 sierpnia 2010r. Pan Krzysztof Rosiński pełni funkcję Prezesa Zarządu Emitenta. Komentarz DM Banku BPS Mając na uwadze przebieg kariery zawodowej p. Rosińskiego informacja o charakterze technicznym. (S. Kozłowski). Bank Zachodni WBK podpisał umowę z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju o wartości 100 milionów euro. Na podstawie tego porozumienia, EBOiR obejmie obligacje podporządkowane Banku Zachodniego WBK o wartości 100 milionów euro. Pieniądze zostaną przeznaczone na akcję kredytową dla małych i średnich firm. KREDYT BANK PGNIG PGNIG Kredyt Bank planuje przedstawić nową, kilkuletnią, strategię banku pod koniec 2010 roku. Komentarz DM Banku BPS W banku nadal trwa restrukturyzacja częściowo uwiarygodniona przez opublikowane wczoraj wyniki za drugi kwartał, które rozczarowały. Czekamy na podstawowe założenia strategii. (S. Kozłowski). Tomasz Karaś, dyrektor departamentu strategii w PGNiG, poinformował o planach przeznaczenia przez spółkę na inwestycje około 5 mld zł, blisko o 1 mld więcej niż we wcześniejszych latach. Dodatkowo zostały przekazane do publicznej wiadomości szacunki sprzedaży gazu przez grupę kapitałową w 2010 roku, brak zauważalnego spadku poboru gazu ze strony firm dał podstawy do zaprognozowania sprzedaży paliwa w ilości zbliżonej do 2009 roku. Tomasz Karaś, dyrektor departamentu strategii w PGNiG, poinformował iż w 3 kwartale 2010 roku może dojść do porozumienia z Zakładami Chemicznymi Police w sprawie spłaty 134 mln zł zadłużenia. Jako jedną z możliwości uregulowania zobowiązań brana pod uwagę jest forma bezgotówkowa, w szczególności poprzez przeniesienie własności nieruchomości i gruntów. PGNIG Tomasz Karaś, dyrektor departamentu strategii w PGNiG, poinformował o przesunięciu części planowanych pierwotnie na ten rok wydatków inwestycyjnych w PGNiG Energia na 2011 rok. Pomimo przedłużających się negocjacji dotyczących dużych projektów energetycznych, w dalszym podtrzymana został plan osiągnięcia break even point w roku 2012 TPSA PAMAPOL Rzecznik Ministerstwa Skarbu Państwa poinformował o sprzedaży 4,15 % akcji TP SA za łączną kwotę 884,9 mln zł. Akcje były sprzedawane w okresie od 14 stycznia do 5 sierpnia. Liczba głosów posiadanych przez Millennium TFI zwiększyła się powyżej 5% ogólnej liczby głosów w spółce. Obecnie fundusz posiada 1 159 729 akcji, co stanowi 5,0060% udziału w kapitale zakładowym. BANK HANDLOWY W drugim kwartale br. grupa kapitałowa Banku Handlowego uzyskała 374,2 mln zł wyniku z tytułu odsetek, 166,1 mln zł wyniku z tytułu prowizji, saldo rezerw wyniosło 88,8 mln zł, wynik na działalności operacyjnej wyniósł 249,8 mln zł, natomiast zysk netto wyniósł 198,4 mln zł. ` II Q'10 II Q'09 Zm. % III Q'10 III Q'09 Zm. % Wynik z tytułu odsetek 374,2 383,6 2,43 746,9 774,0 3,50 Wynik z tytułu prow izji 166,1 131,5 26,32 316,8 256,8 23,38 Wynik na inw estycjach 35,7 15,4 132,74 57,7 35,2 63,69 Wynik handlow y 99,8 75,0 33,08 156,6 114,6 36,72 Pozostałe przychody operacyjne 16,5 19,3 14,58 35,4 48,3 26,56 Saldo rezerw 88,8 180,5 50,79 166,2 333,0 50,09 Wynik na działalności operacyjnej 249,8 94,5 164,49 446,7 162,5 174,91 Zysk netto 198,4 71,4 177,90 349,4 117,6 197,19 zł. EPS 1,52 0,55 177,90 2,67 0,90 197,19 mln zł. Komentarz DM Banku BPS Wynik GK Banku Handlowego za drugi kwartał są powyżej oczekiwań rynku, który zakładał wypracowanie 173 mln zł zysku netto. Zaskoczeniem in plus jest wyższy o 10 mln zł wynik z tytułu prowizji oraz o 2 mln zł niższe saldo rezerw. Ponadto pozytywnie należy ocenić o blisko 9 mln zł niższe koszty operacyjne. Oczekujemy lepszego od sektora zachowania kursu banku. (S. Kozłowski) Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 01231 Warszawa, infolinia: 0 801 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus 06.08.2010 r. 08:45 Francja eksport za czerwiec 08:45 Francja import za czerwiec 08:45 Francja bilans handlu zagranicznego za czerwiec 10:30 Wielka Brytania produkcja przemysłowa m/m za czerwiec 10:30 Wielka Brytania produkcja przemysłowa r/r za czerwiec 10:30 Wielka Brytania produkcja manufakturowa m/m za czerwiec 10:30 Wielka Brytania produkcja manufakturowa r/r za czerwiec 10:30 Wielka Brytania bazowy PPI kupna m/m za lipiec 10:30 Wielka Brytania bazowy PPI kupna r/r za lipiec 10:30 Wielka Brytania bazowy PPI sprzedaży m/m za lipiec 10:30 Wielka Brytania bazowy PPI sprzedaży r/r za lipiec 10:30 Wielka Brytania PPI kupna m/m za lipiec 10:30 Wielka Brytania PPI kupna r/r za lipiec 10:30 Wielka Brytania PPI sprzedaży m/m za lipiec 10:30 Wielka Brytania PPI sprzedaży r/r za lipiec 12:00 Niemcy zamówienia w przemyśle m/m za czerwiec 12:00 Niemcy zamówienia w przemyśle r/r za czerwiec 12:00 Niemcy produkcja przemysłowa m/m za czerwiec 12:00 Niemcy produkcja przemysłowa r/r za czerwiec 13:00 Kanada zmiana zatrudnienia za lipiec 13:00 Kanada stopa bezrobocia za lipiec 14:30 USA średnia płaca godzinowa za lipiec 14:30 USA średnia tygodniowa liczba godzin pracy za lipiec 14:30 USA zmiana zatrudnienia w przemyśle m/m za lipiec 14:30 USA zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym m/m za lipiec 14:30 USA stopa bezrobocia za lipiec 16:00 Kanada Ivey PMI za lipiec 29.89 mld 35.39 mld 5.50 mld 0.70% 2.60% 0.30% 4.30% 0.70% 7.40% 0.30% 4.80% 0.20% 10.70% 0.30% 5.10% 0.50% 24.80% 2.60% 12.40% 93.20 tys. 7.90% 19.00 33.40 9 tys. 125 tys. 9.50% 58.90 2.00% 0.80% 65 tys. 9.60% Wydarzenia w spółkach: 06.08.2010 r. 09.08.2010 r. Ibiza Ice Cafe WZA; Muza początek zapisów w wezwaniu do sprzedaży 1.296.851 akcji spółki ogłoszonym przez Kompap; zapisy potrwają do 19 sierpnia; Telestrada NWZA; Yawal NWZA o upoważnieniu zarządu do ogłoszenia wezwania na akcje własne; Elektrobudowa dzień wypłaty 3,50 zł dywidendy na akcję; Polnord dzień wypłaty 0,86 zł dywidendy na akcję; PTI NWZA w sprawie ubiegania się o dopuszczenie akcji spółki do obrotu na rynku regulowanym; Ruch Chorzów NWZA ws. podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję do 1.415.693 akcji serii I w drodze subskrypcji prywatnej; Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 01231 Warszawa, infolinia: 0 801 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji Transakcje pakietowe z 2010.08.05 Spółka/Instrument finansowy Branża Lp Nazwa Cena (zł) Wolumen obrotu (tys. zł) %KZ rynkowa (mln zł) księgowa (mln zł) C/WK C/Z Stopa dywidendy (%) Sektor C/WK C/Z 1 BRE 263 10 410 5 476 0,02% 10 772 4 525 2,38 64,50 Banki 0,96 21,10 2 ENERGOPOL 6,78 19 000 258 0,17% 102 57 1,78 16,20 Budownictwo 1,90 16,40 3 ENERGOPOL 6,78 22 000 298 0,20% 102 57 1,78 16,20 Budownictwo 1,90 16,40 4 GTC 24 10 417 500 0,00% 5 265 3 855 1,37 x Deweloperzy 1,07 x 5 IMPEXMET 4,32 186 000 1 607 0,09% 905 942 0,96 19,70 Przemysł metalowy 1,81 11,10 6 IMPEXMET 4,4 495 200 4 358 0,23% 905 942 0,96 19,70 Przemysł metalowy 1,81 11,10 7 IMPEXMET 4,4 520 000 4 576 0,24% 905 942 0,96 19,70 Przemysł metalowy 1,81 11,10 8 IMPEXMET 4,4 1 480 000 13 024 0,69% 905 942 0,96 19,70 Przemysł metalowy 1,81 11,10 9 IMPEXMET 4,2 72 000 605 0,03% 905 942 0,96 19,70 Przemysł metalowy 1,81 11,10 10 KERNEL 64 1 563 200 0,00% 4 552 1 412 3,22 11,00 Przemysł spożywczy 2,81 20,90 11 OW20I0260 597,5 300 359 12 OW20I0270 231 200 92 13 OW20X0220 457,4 200 183 14 POLIMEXMS 4,72 55 000 519 0,01% 2 196 1 410 1,56 15,80 0,20 Budownictwo 1,90 16,40 15 POZBUD 5,3 40 000 424 0,17% 124 69 1,80 16,50 Przemysł materiałów budowlanych 1,44 39,60 16 TPSA 16,75 15 000 503 0,00% 22 439 15 175 1,48 18,90 8,90 Telekomunikacja 1,44 18,90 17 TPSA 16,47 450 000 14 823 0,03% 22 439 15 175 1,48 18,90 8,90 Telekomunikacja 1,44 18,90 18 ZASTAL 3,2 50 000 320 0,24% 64 85 0,76 x Usługi inne 1,87 18,10 19 ZASTAL 3,2 142 000 909 0,69% 64 85 0,76 x Usługi inne 1,87 18,10 20 ZASTAL 3,2 176 000 1 126 0,86% 64 85 0,76 x Usługi inne 1,87 18,10 Źródło: GPW Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 01231 Warszawa, infolinia: 0 801 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 9 /11B 01231 Warszawa, tel.: +48 022 53 95 555, fax.: +48 022 53 95 556 www.dmbps.pl sekretariat@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Sójka media, spożywczy marcin.sojka@dmbps.pl tel.: (0 22) 539 55 27 Sobiesław Kozłowski, MPW handel, banki sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (0 22) 539 55 14 Piotr Trendowski, MPW energetyka, budownictwo piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: (0 22) 539 55 35 Departament Sprzedaży: Katarzyna PatoraKopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patorakopec@dmbps.pl tel.: (022) 539 55 58 Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (022) 539 55 24 Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (022) 539 55 23 Departament Emisji: Ewa Kostrzewa, makler papierów wartościowych ewa.kostrzewa@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 12 Grelowski Olaf olaf.grelowski@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 02 Justyna ZalewskaCieślińska justyna.zalewska@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 13 Wojciech Ryguła wojciech.ryguła@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 00 Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (022) 539 55 30 Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (022) 539 55 11 Lech Kucharski, makler papierów wartościowych lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (022) 55 12 716 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/ Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Puls parkietu został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania maklerskich instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, prognoza czy projekcja cenowa jest odpowiedni dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż sformułowane czynniki ryzyka. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 01231 Warszawa, infolinia: 0 801 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl