Strategia Sfinks Polska na lata 2015-2020 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
RYNEK I KONKURENCJA 2 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
CHARAKTERYSTYKA POLSKIEGO RYNKU Wzrost optymizmu w gospodarstwach domowych Poprawa postrzegania sytuacji gospodarczej kraju oraz gospodarstw domowych wśród konsumentów Coraz popularniejsze jadanie na mieście Szacunkowa liczba punktów HoReCa wzrosła o około 2% w 2014 r. Wzrost odsetka osób korzystających z usług gastronomicznych: 46% w 2014r. wobec 44% w 2013 r. Wzrost częstotliwości odwiedzania restauracji wśród osób z nich korzystających (8,2 w 2014 wobec 6,2 w 2013 w miesiącu) Analizując trendy i kierunki rozwoju gastronomii na rynkach zachodnich, można przypuszczać, że w Polsce rynek ten będzie kształtowany przez: Zrównoważony rozwój Transparentność marek Dialog z klientami Hybrydowe jedzenie Nowy regionalizm 3 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
OTOCZENIE KONKURENCYJNE Casual dining brak rozwoju na rynku sieci restauracji w ostatnich dwóch latach Sphinx (92 lokale) i Chłopskie Jadło (10 lokali) to dwie największe sieci restauracji bariera rozwoju - duże koszty uruchomienia restauracji, w przypadku wzrostu dodatkowe koszty marketingu i zarządzania niewspółmierne do wielkości przychodów Fast foods w ostatnich dwóch latach jest to po kawiarniach, segment najszybciej rosnący mimo wyraźnej zmiany nastawienia konsumentów do fast foodów Lunch bary rozwijający się segment posiadający jednak silne ograniczenia lokalizacyjne Pizzerie w ostatnich dwóch latach nie nastąpił znaczny wzrost największych sieci pizzerii 4 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
ANALIZA STRATEGICZNA ELEMENTY 5 Piaseczno, 11 grudnia2014 r.
SYTUACJA RYNKOWA I KONKURENCYJNOŚĆ Zdolność do wykorzystania sytuacji rynkowej niskie stopy procentowe i rynek najemcy zwiększa konkurencyjność Sfinks Polska wdrożenie zasad pozyskiwania nowych lokalizacji zawarcie umów oraz prowadzenie zaawansowanych negocjacji - uruchomienie ok. 30 nowych restauracji przez 2 lata Zdolność do wykorzystania posiadanych przewag konkurencyjnych i mocnych stron koncentracja na marce SPHINX pozwala na wykorzystanie wszystkich mocnych stron spółki Zdolność do wyeliminowania słabych stron sytuacja finansowa jedyny czynnik mogący ograniczać zdolności rozwoju spółki i wykorzystania odpowiedniej koniunktury podjęcie w 2014 r. kroków zmierzających do poprawy płynności oraz osiągania w kolejnych latach coraz lepszych wyników większość środków finansowych kierowana na rozwój sieci SPHINX rozwój sieci WOOK i Chłopskie Jadło poprzez pozyskanie dodatkowego finansowania Rozwój kanałów dystrybucji opracowanie założeń własnej platformy e-commerce współpraca w zakresie cateringu i sprzedaży gastronomii podczas wydarzeń masowych możliwości akwizycji restauracji lub sieci gastronomicznych 6 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
mln zł ZARZĄDZANIE I KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU Systematyczne racjonalizowanie kosztów ogólnego zarządu Utrzymanie kontroli racjonalności ponoszonych kosztów w stosunku do zakładanych planów rozwoju Wraz ze wzrostem sprzedaży w najbliższych latach procentowy stosunek kosztów ogólnego zarządu, bez wydatków na promocję i reklamę, do wartości sprzedaży skonsolidowanej netto powinien systematycznie spadać Koszty promocji i reklamy powinny utrzymywać się w przedziale 1-3% wartości skonsolidowanej sprzedaży netto 6 5 4 3 2 1 0 13% Koszty ogólnego zarządu 11% 9% 10% 3,7 3,9 3,5 3,9 12% 11% 4,5 4,4 12% 5,0 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Koszty ogólnego zarządu KOZ - % obrotu 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 7 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
2010-01 2010-04 2010-07 2010-10 2011-01 2011-04 2011-07 2011-10 2012-01 2012-04 2012-07 2012-10 2013-01 2013-04 2013-07 2013-10 2014-01 2014-04 2014-07 SPRZEDAŻ I RENTOWNOŚĆ RESTAURACJI Lokale działające pod marką SPHINX generują 90% obrotów i są jednocześnie najbardziej rentowną i powtarzalną marką w portfelu Spółki. Wynik EBITDA restauracji kształtuje się obecnie na poziomie ok. 20% przychodów (w przypadku restauracji franczyzowych ok. 10%). Dalsza poprawa wyniku zależna będzie od efektu bardziej wyrafinowanych działań, jak: pozyskanie nowych klientów oraz uruchomienie nowych kanałów sprzedaży lepsze wykorzystanie powierzchni lokali efektywne zarządzanie ceną EBITDA restauracji SPHINX od 2010 r. restrukturyzacja i skuteczne 16,0 przedłużenie na odpowiednich 14,0 warunkach wygasających umów najmu 12,0 10,0 skuteczne zarządzanie presją 8,0 kosztową (wynagrodzenia, 6,0 koszty materiałów spożywczych, 4,0 koszty mediów) 2,0 0,0 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Sprzedaż EBITDA % sprzedaży 8 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
CHARAKTERYSTYKA SYTUACJI FINANSOWEJ Rosnące przepływy z działalności operacyjnej - podstawowe źródło działalności inwestycyjnej i spłaty zobowiązań Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej obciążone spłatą zadłużenia ograniczają możliwości inwestycyjne Sytuacja bilansowa wpływa niekorzystnie na możliwości pozyskania w sposób relatywnie prosty dodatkowych środków finansowych na dalszy rozwój na atrakcyjnych warunkach, Spółka zmuszona będzie do poszukiwania, z reguły droższych, zewnętrznych źródeł finansowania rozwoju Sytuacja finansowa Spółki ulega poprawie, ale perspektywa następnych lat wymaga dalszej intensywnej pracy nad rozwojem podstawowej działalności Na postrzeganie Spółki w najbliższym okresie będą wpływały: zrozumienie i akceptacja strategii spółki zmierzająca do bezpiecznego rozwoju, poprawy wyników i bilansu spółki tempo otwarć oraz jakość nowych lokalizacji efekty działań pro-sprzedażowych, w szczególności poprawy zarządzania ceną kolejna restrukturyzacja zadłużenia Spółki lub wprowadzenie innego finansowania obcego umożliwiającego bezpieczne, ale skokowe zwiększenie skali działalności 9 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
CELE STRATEGICZNE 10 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
MISJA, WIZJA, WARTOŚCI Misja Klient jest dla nas ważny. Budujemy trwałe relacje, zapewniamy profesjonalną obsługę, wyjątkowy klimat i różnorodność doznań kulinarnych. Wizja Być liderem na rynku restauracji casual dining zarządzającym największymi sieciami najbardziej rozpoznawalnych marek na tym rynku. Osiągnąć pozycję eksperta w zarządzaniu sieciami restauracji. Wartości Kreatywność i oryginalność z pasją poszukujemy nowych idei i koncepcji, tworzymy własne rozwiązania. Otwartość zmiany traktujemy jako nieustanną szansę rozwoju. Różnorodność szanujemy różne kultury, doświadczenia, poglądy i punkty widzenia, dzięki czemu możemy tworzyć produkty i rozwiązania odpowiadające naszym klientom. Wiarygodność działamy i pracujemy uczciwie, odpowiedzialnie i rzetelnie, stale budując zaufanie partnerów i klientów, kierujemy się zasadami odpowiedzialności społecznej w biznesie Profesjonalizm z pełnym zaangażowaniem podnosimy kwalifikacje oraz doskonalimy technologie. 11 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
FINANSE W przypadku inwestycji Spółki osiąganie EBITDA restauracji w wysokości minimum 20% oraz EBITDA z restauracji franczyzowych na poziomie 7% Osiągnięcie i utrzymanie wskaźnika Dług/EBITDA nieprzekraczającego 3 Przeznaczanie środków własnych na inwestycje gwarantujące ROI na poziomie minimum 30% Osiągnięcie i utrzymanie kosztów ogólnego zarządu na poziomie nieprzekraczającym 8% od obrotu 12 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
ROZWÓJ I INFRASTRUKTURA Minimum podwojenie sprzedaży w Polsce do 2020 roku Głównie rozwój restauracji SPHINX w oparciu o model operatorski i franczyzowy Wdrożenie koncepcji masterfranczyzy dla restauracji SPHINX i uruchomienie restauracji w minimum 3 krajach Bezpieczny rozwój restauracji Chłopskie Jadło i WOOK pozwalający na osiągnięcie przez te sieci statusu drugiej i trzeciej sieci restauracji (po sieci SPHINX) w segmencie casual dinnig Akwizycja sieci o silnie rozpoznawalnej marce z segmentu fast casual dining, pizzerii lub kawiarni Wdrożenie narzędzi IT umożliwiających osiąganie przewagi konkurencyjnej poprzez wzrost jakości i szybkości uzyskiwania informacji zarządczej oraz umożliwiające odpowiednie wsparcie rozwoju masterfranczyzy 13 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
KLIENT Utrzymanie zadowolenia klientów (bardzo zadowolony i zadowolony) ze świadczonych usług w każdym ich elemencie na poziomie nie niższym niż 90% Osiągniecie najwyższego na rynku wskaźnika lojalności klientów Osiągnięcie najwyższych wskaźników konwersji w segmencie restauracji z obsługą kelnerską i pizzerii w Polsce 14 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
ZARZĄDZANIE Opracowanie i wdrożenie systemu szkolenia i oceny pracowników w celu osiągnięcia produktywności pozwalającej na osiągnięcie średniego wynagrodzenia na poziomie dwukrotnej średniej krajowej przy utrzymaniu zakładanego wskaźnika procentowego kosztów ogólnego zarządu do wartości sprzedaży na poziomie nie wyższym niż 8% Wdrożenie zrównoważonej karty wyników (BSC) w celu precyzyjnego pomiaru efektów wdrażanej strategii jak i wsparcia decyzji strategicznych 15 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
PROGNOZY FINANSOWE 16 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
STRATEGIA - PROGNOZY FINANSOWE Prognozy finansowe nie uwzględniają efektów: działania restauracji w systemie franczyzy i masterfranczyzy akwizycji innych sieci rozwoju sprzedaży e-commerce i cateringu rozwoju spółek zarządzających restauracjami WOOK i Chłopskie Jadło Prognozy finansowe uwzględniają wpływ zdarzeń jednorazowych wynikających z przeszłości, takich jak: odwrócenie rezerwy na znak towarowy Chłopskie Jadło w związku z osiąganiem przez spółkę zysku podatkowego dotworzenie aktywa podatkowego związanego ze stratami z lat ubiegłych wycena udziałów Shanghai Express Strategia zawiera: prognozę dwie symulacje: wariant po stress teście i wariant optymistyczny 17 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
mln zł PROGNOZA PRZYCHODÓW 400,0 Prognozowane przychody ze sprzedaży Sfinks Polska SA (w mln zł) PROGNOZA +102% wzrost sprzedaży w 2020 roku wobec 2014 roku 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 164,6 164,6 164,6 203,7 198,5 181,6 255,0 247,1 230,1 291,0 279,9 262,8 313,5 300,5 283,2 330,7 316,2 298,7 347,9 332,0 314,3 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 SYMULACJA: WARIANT PO STRESS TEŚCIE +91% wzrost sprzedaży w 2020 roku wobec 2014 roku SYMULACJA: WARIANT OPTYMISTYCZNY +111% wzrost sprzedaży w 2020 roku wobec 2014 roku Prognoza Symulacja: wariant po stress teście Symulacja: wariant optymistyczny 18 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
mln zł PROGNOZA ZYSKU NETTO 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Prognozowany wynik netto (w mln zł) 28,8 26,9 26,7 20,9 24,1 23,4 21,6 16,3 16,5 15,0 13,8 13,0 7,9 36,7 36,6 30,9 30,2 22,1 21,4 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Prognoza Symulacja: wariant po stress teście Symulacja: wariant optymistyczny PROGNOZA +119% wzrost zysku netto w 2020 roku wobec 2014 roku SYMULACJA: WARIANT PO STRESS TEŚCIE +55% wzrost zysku netto w 2020 roku wobec 2014 roku SYMULACJA: WARIANT OPTYMISTYCZNY +165% wzrost zysku netto w 2020 roku wobec 2014 roku 19 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
PROGNOZOWANE ZADŁUŻENIE DO EBITDA 10,0 9,0 Prognozowany wskaźnik Dług/EBITDA 8,9 8,0 7,0 6,8 6,0 5,0 5,1 4,7 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 4,4 3,1 3,1 2,3 2,0 2,7 1,4 1,3 1,2 1,7 0,5 0,5 1,0 0,4 0,3 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Prognoza Symulacja: wariant po stress teście Symulacja: wariant optymistyczny Wzrost EBITDA w okresie 6 lat utrwali trend postępującej poprawy wskaźników zadłużenia 20 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
STRATEGIA - PROGNOZY FINANSOWE Prognoza mln zł 2014r. 2015r. 2016r. 2017r. 2018r. 2019r. 2020r. Sprzedaż 164,6 198,5 247,1 279,9 300,5 316,2 332,0 Sprzedaż r/r 16,6% 20,5% 24,5% 13,3% 7,3% 5,2% 5,0% KOZ 21,3 22,4 22,6 22,7 23,6 24,4 25,0 KOZ / Sprzedaż 12,9% 11,3% 9,2% 8,1% 7,8% 7,7% 7,5% Dług / EBITDA 6,8 5,1 3,1 2,0 1,2 0,5 0,5 Zysk netto 13,8 24,1 16,5 21,6 23,4 30,9 30,2 Kapitały własne -35,6-10,9 6,0 27,7 51,1 82,0 112,2 21 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
STRATEGIA SYMULACJE FINANSOWE Wariant po stress teście uwzględniający niższą sprzedaż sieci istniejącej na koniec 2014 r. o 10%, co przekłada się w kolejnych latach na niższą sprzedaż o 8,5% w roku 2015 do 5,3% w roku 2020. Nie została poddana stress testowi sprzedaż nowej sieci ze względu na przyjęte ostrożne założenia w prognozie. mln zł 2014r. 2015r. 2016r. 2017r. 2018r. 2019r. 2020r. Sprzedaż 164,6 181,6 230,1 262,8 283,2 298,7 314,3 Sprzedaż r/r 16,6% 10,3% 26,7% 14,2% 7,8% 5,5% 5,2% KOZ 21,3 22,5 22,8 22,8 23,8 24,4 25,0 KOZ / Sprzedaż 12,9% 12,4% 9,9% 8,7% 8,4% 8,2% 7,9% Dług / EBITDA 6,8 8,9 4,7 3,1 2,3 1,4 1,3 Zysk netto 13,8 16,3 7,9 13,0 15,0 22,1 21,4 Kapitały własne -35,6-18,7-10,3 2,7 17,7 39,7 61,1 22 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
STRATEGIA SYMULACJE FINANSOWE Wariant optymistyczny uwzględniający wyższą sprzedaż: o 3% na sieci istniejącej na koniec roku 2014 oraz o 10% na sieci nowej mln zł 2014r. 2015r. 2016r. 2017r. 2018r. 2019r. 2020r. Sprzedaż 164,6 203,7 255,0 291,0 313,5 330,7 347,9 Sprzedaż r/r 16,6% 23,7% 25,2% 14,1% 7,7% 5,5% 5,2% KOZ 21,3 22,3 22,5 22,7 23,6 24,4 25,0 KOZ / Sprzedaż 12,9% 11,0% 8,8% 7,8% 7,5% 7,4% 7,2% Dług / EBITDA 6,8 4,4 2,7 1,7 1,0 0,4 0,3 Zysk netto 13,8 26,9 20,9 26,7 28,8 36,7 36,6 Kapitały własne -35,6-8,1 13,2 40,0 68,8 105,5 142,1 23 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.
Dziękujemy za uwagę! 24 Piaseczno, 11 grudnia 2014 r.