Minimalne warunki animowania instrumentów notowanych na rynku głównym GPW I. Akcje spółek z segmentu TOP5 dla kursów nie większych niż 1 zł 0,03 zł, dla kursów większych od 1 zł, ale nie większych niż 2 zł 0,05 zł, dla kursów większych niż 2 zł 1,5 %, 2. Wyrażona w % różnica o której mowa w pkt. 1 liczona jest jako wyrażony w % - stosunek różnicy między ceną w zleceniu sprzedaży i ceną w zleceniu kupna do ceny kupna. 3. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 4. Wartość zleceń nie może być mniejsza niż 50.000,00 zł. II. Akcje pozostałych spółek z indeksu WIG20 dla kursów nie większych niż 1 zł 0,03 zł, dla kursów większych od 1 zł, ale nie większych niż 2 zł 0,05 zł, dla kursów większych niż 2 zł 2,5%. 2. Wyrażona w % różnica, o której mowa w pkt 1 liczona jest jako wyrażony w % - stosunek różnicy między ceną w zleceniu sprzedaży i ceną w zleceniu kupna do ceny kupna. 3. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 4. Wartość zleceń nie może być mniejsza niż 25.000,00 zł. III. Akcje pozostałych spółek a) w przypadku akcji notowanych w systemie notowań ciągłych wchodzących w skład indeksu mwig40: - dla kursów nie większych niż 1 zł 0,04 zł, - dla kursów większych od 1 zł, ale nie większych niż 2 zł 0,07 zł, - dla kursów większych niż 2 zł 3,5%, b) w przypadku pozostałych akcji notowanych w systemie notowań ciągłych: - dla kursów nie większych niż 1 zł 0,05 zł, - dla kursów większych od 1 zł, ale nie większych niż 2 zł 0,1 zł - dla kursów większych niż 2 zł 5%, c) w przypadku akcji notowanych w systemie kursu jednolitego: - dla kursów nie większych niż 1 zł 0,05 zł, - dla kursów większych od 1 zł, ale nie większych niż 2 zł 0,1 zł, - dla kursów większych niż 2 zł 5%. 2. Wartość zleceń nie może być mniejsza niż: a) 10.000 zł w przypadku akcji notowanych w systemie notowań ciągłych wchodzących w skład indeksu mwig40, b) 7.500 zł w przypadku pozostałych akcji notowanych w systemie ciągłym, c) 5.000 zł w przypadku akcji notowanych w systemie jednolitym. 1
3. Wyrażona w % różnica o której mowa w pkt 1 liczona jest jako wyrażony w % - stosunek różnicy między ceną w zleceniu sprzedaży i ceną w zleceniu kupna do ceny kupna. 4. W przypadku akcji wchodzących w skład mwig40 animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 5. Maksymalny limit dziennego zaangażowania animatora rynku określony jest wyłącznie dla akcji spoza mwig40 i wynosi 3-krotność minimalnej wartości oferty. IV. Prawa do akcji Warunki animowania określone dla akcji w punkcie I stosuje się odpowiednio do wykonywania zadań animatora rynku dla praw do akcji. V. Kontrakty terminowe na akcje spółek: 1. Z zastrzeżeniem pkt 2 maksymalna dopuszczalna różnica między najniższą ceną w zleceniu sprzedaży a najwyższą ceną w zleceniu kupna na daną klasę kontraktów obowiązująca animatora w danym miesiącu kalendarzowym jest równa 5% średniej ceny zamknięcia instrumentu bazowego dla danego kontraktu terminowego z ostatnich 20 sesji przed pierwszym dniem danego miesiąca kalendarzowego. W przypadku wprowadzenia do obrotu nowych kontraktów, wartość ta wynosi 5% średniej ceny zamknięcia instrumentu bazowego z ostatnich 20 sesji przed pierwszym dniem obrotu danym kontraktem terminowym. Wartość ta zaokrąglana jest zgodnie z dokładnością określania kursów. 2. Różnica o której mowa w pkt 1 wynosi: a) 0,05 zł jeśli aktualny kurs instrumentu bazowego jest mniejszy niż 1 zł, b) 0,1 zł jeśli aktualny kurs instrumentu bazowego jest większy od 1 zł, ale nie większy niż 2 zł. Liczba kontraktów w zleceniu nie może być mniejsza niż 10 kontraktów VI. Kontrakty terminowe na kursy walut Warunki animowania dla kontraktów terminowych na kursy walut ustalane są z zainteresowanym animatorem rynku. VII. Obligacje Skarbu Państwa a) 0,2 punktu procentowego dla obligacji o terminie wykupu do 1 roku (włącznie), b) 0,4 punktu procentowego dla obligacji o terminie wykupu powyżej 1 roku do 3 lat (włącznie), c) 0,8 punktu procentowego dla obligacji o terminie wykupu powyżej 3 lat do 5 lat (włącznie), d) 1,5 punktu procentowego dla obligacji o terminie wykupu powyżej 5 lat do 15 lat (włącznie), e) 2,5 punktu procentowego dla obligacji o terminie wykupu powyżej 15 lat do 25 lat (włącznie), f) 3,5 punktu procentowego dla obligacji o terminie wykupu powyżej 25 lat. 2. Wartość zleceń kupna i zleceń sprzedaży nie może być mniejsza niż: a) 15.000 zł dla obligacji o nominale 100 zł, b) 30.000 zł dla obligacji o nominale powyżej 100 zł, wg wartości nominalnej obligacji. 3. Maksymalny limit dziennego zaangażowania animatora rynku wynosi 3-krotność minimalnej wartości zleceń. 2
VIII. Opcje na indeks WIG20 1. Z zastrzeżeniem pkt. 2 animator rynku zobowiązany jest do stałego składania zleceń kupna i sprzedaży dla następujących serii opcji: Termin wygaśnięcia: opcje kupna opcje sprzedaży najbliższy drugi oraz trzeci kolejny pozostałe *) 10 serii ITM **) 10 serii OTM ***) 5 serii ITM 5 serii OTM 3 serii ITM 3 serii OTM 10 serii ITM 10 serii OTM 5 serii ITM 5 serii OTM 3 serii ITM 3 serii OTM *) za serię ATM uznaje się serię, której kurs wykonania jest najbliższym ostatniej wartości zamknięcia indeksu WIG20. **) za serię ITM uznaje się serię, której kurs wykonania jest w przypadku opcji kupna niższy a w przypadku opcji sprzedaży wyższy od ostatniej wartości zamknięcia indeksu WIG20 jednak różny jest od kursu wykonania określonego dla serii ATM. ***) za serię OTM uznaje się serię, której kurs wykonania jest w przypadku opcji kupna wyższy a w przypadku opcji sprzedaży niższy od ostatniej wartości zamknięcia indeksu WIG20 jednak różny jest od kursu wykonania określonego dla serii ATM. 2. W przypadku, gdy czas do wygaśnięcia opcji jest krótszy niż 1 tydzień animator rynku może, w zamian za serie o najbliższym terminie do wygaśnięcia, składać zlecenia kupna i sprzedaży dla serii z kolejnym terminem wygaśnięcia zgodnie z zasadami określonymi w punkcie 1. 3. Liczba opcji w zleceniu nie może być mniejsza niż 5 opcji. 4. Maksymalna dopuszczalna różnica (Spread) między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży a najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna na daną serię opcji musi być zgodna z warunkami określonymi w poniższych tabelach: a) dla serii opcji z najbliższym terminem wygaśnięcia: Limit ceny w zleceniu kupna (w punktach indeksowych) Spread 0,00-20,00 2 punkty indeksowe >20,00-200,00 10%* >200,00 20 punktów indeksowych b) dla serii opcji z drugim i trzecim kolejnym terminem wygaśnięcia: Limit ceny w zleceniu kupna (w punktach indeksowych) Spread 0,00-20,00 2,5 punkty indeksowe >20,00-200,00 12,5%* >200,00 25 punktów indeksowych c) dla serii opcji z pozostałymi terminami wygaśnięcia: 3
Limit ceny w zleceniu kupna (w punktach indeksowych) Spread 0,00-20,00 3 punkty indeksowe >20,00-200,00 15%* >200,00 30 punktów indeksowych * Spread liczony jest jako wyrażony w procentach stosunek różnicy między kursem z zleceniu sprzedaży i kursem w zleceniu kupna do kursu w zleceniu kupna. 1. Animator rynku ma obowiązek kwotowania na warunkach określonych w umowie przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 2. Animator rynku, po uprzednim poinformowaniu Giełdy, może zaniechać składania zleceń kupna i sprzedaży na opcje na indeks WIG20, w przypadku osiągnięcia przez niego globalnego zaangażowania w wysokości 1500 opcji, rozumianego jako suma otwartych pozycji we wszystkich seriach opcji. 3. W sytuacji, o której mowa w pkt. 6, animator rynku może nadal składać zlecenia kupna lub sprzedaży bez zachowania wymogów przewidzianych w pkt. 1-4. 4. Animator rynku, po uprzednim poinformowaniu Giełdy, może zaniechać składania zleceń kupna i sprzedaży na opcje na indeks WIG20, jeżeli: a. kurs kontraktów terminowych na WIG20 o najbliższym terminie wygaśnięcia różni się o więcej niż 5 procent od kursu odniesienia, b. handel kontraktami terminowymi na WIG20 o najbliższym terminie wygaśnięcia jest zawieszony, c. wystąpią problemy związane z niewłaściwym funkcjonowaniem narzędzia do automatycznego składania zleceń lub inne problemy techniczne. 5. Poinformowanie Giełdy o zaniechaniu składania zleceń kupna i sprzedaży na opcje na WIG20 o czym mowa w pkt. 6 oraz 8 następuje poprzez wysłanie wiadomości email na adres dns@gpw.pl zawierającej informację o zamiarze skorzystania z możliwości zaniechania składania zleceń kupna i sprzedaży wraz ze wskazaniem przyczyny dla której to zaniechanie będzie miało miejsce. Jednocześnie animator ma obowiązek poinformowania Giełdy w sposób opisany powyżej o rezygnacji z dalszego korzystania z możliwości zaniechania składania zleceń kupna i sprzedaży na opcje na WIG20 IX. Jednostki indeksowe na indeks WIG20 najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna wynosi 1,5 %. 2. Liczba jednostek indeksowych w zleceniu nie może być mniejsza niż 300 jednostek indeksowych. 3. Jeżeli wartość otwartych przez animatora rynku pozycji w jednostkach indeksowych przekroczy 3 mln zł, animator rynku zwolniony jest z obowiązku jednoczesnego zgłaszania zleceń. 4. Różnica, o której mowa w pkt 1 liczona jest jako wyrażony w % - stosunek różnicy między ceną w zleceniu sprzedaży i ceną w zleceniu kupna do ceny kupna. X. Certyfikaty inwestycyjne a) dla kursów nie większych niż 1 zł 0,03 zł, b) dla kursów większych od 1 zł, ale nie większych niż 2 zł 0,05 zł, c) dla kursów większych niż 2 zł 2,5%. 4
2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych w zleceniu nie może być mniejsza niż 250 certyfikatów inwestycyjnych. 3. Wyrażona w % różnica o której mowa w pkt 1 liczona jest jako wyrażony w % - stosunek różnicy między ceną w zleceniu sprzedaży i ceną w zleceniu kupna do ceny kupna. 4. Maksymalne dzienne zaangażowanie animatora rynku wynosi 5-krotność minimalnej wielkości zlecenia. XI. Certyfikaty strukturyzowane wyemitowane przez UNICREDIT BANK AG 1. Animator rynku zobowiązany jest do składania w trybie ciągłym zleceń kupna i sprzedaży na certyfikaty strukturyzowane przy standardowych warunkach rynkowych w dniach sesyjnych zgodnie z parametrami zdefiniowanymi poniżej: Typ certyfikatu Certyfikat strukturyzowany zwykły Nazwa skrócona certyfikatu strukturyzowa nego ISIN certyfikatu Indeks bazowy xxx xxx xxx Maksymalna dopuszczalna różnica między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży a najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna wynosi *: Wolumen zleceń nie może być mniejszy niż (liczba certyfikatów w szt.) * Spread liczony jest jako wyrażony w procentach stosunek różnicy między kursem z zleceniu sprzedaży i kursem w zleceniu kupna do kursu w zleceniu kupna. 2. W przypadku gdy w danym dniu na rynku macierzystym, tym dla którego kalkulowany jest indeks bazowy, indeks ten nie jest kalkulowany, animator rynku może zostać zwolniony z obowiązku animowania danego certyfikatu, po uprzednim poinformowaniu telefonicznym Giełdy. 3. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 4. Animator rynku jest zobowiązany do złożenia co najmniej jednej pary zleceń (jednego zlecenia kupna i jednego zlecenia sprzedaży) w ciągu ostatnich 15 minut notowań ciągłych. 5. Animator rynku, po uprzednim telefonicznym poinformowaniu Giełdy, zwolniony jest z obowiązku składania zleceń w sytuacji niewłaściwego funkcjonowania narzędzia do automatycznego składania zleceń lub w sytuacjach szczególnych. XII. Certyfikaty strukturyzowane wyemitowane przez Raiffeisen Centrobank 1. Animator zobowiązany jest do składania w trybie ciągłym zleceń kupna i sprzedaży na certyfikaty strukturyzowane przy standardowych warunkach rynkowych w dniu sesyjnym zgodnie z parametrami zdefiniowanymi poniżej: 5
LP. 1. Typ certyfikatu Certyfikat strukturyzowany zwykły ISIN certyfikatu xxx Instrument bazowy xxx Maksymalna dopuszczalna różnica między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży a najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna wynosi *: Minimalna wielkość zlecenia lub minimalne zlecenie (ilość certyfikatów) * Spread jest obliczany jako stosunek procentowy spread u pomiędzy ceną zlecenia sprzedaży i ceną zlecenia kupna do ceny kupna. 2. Dzień sesyjny oznacza dzień, w którym Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Giełda Papierów Wartościowych w Wiedniu prowadzą handel podczas swoich sesji, bez względu na to, czy w danym dniu zakończenie obrotu nastąpiło wcześniej niż planowe zakończenie obrotu. W dniach, w których nie odbywa się handel na Giełdzie Papierów Wartościowych w Wiedniu, animator jest zwolniony z obowiązku składania zleceń. 3. Pod warunkiem wcześniejszego telefonicznego powiadomienia giełdy, animator jest zwolniony z obowiązku składania zleceń w przypadku nieprawidłowego funkcjonowania automatycznego narzędzia składania zleceń. 4. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 5. Animator rynku jest zobowiązany do złożenia co najmniej jednej pary zleceń (jednego zlecenia kupna i jednego zlecenia sprzedaży) w ciągu ostatnich 15 minut notowań ciągłych. 6. Animator rynku, po uprzednim telefonicznym poinformowaniu Giełdy, zwolniony jest z obowiązku składania zleceń w przypadku gdy na rynku macierzystym instrument bazowy nie jest kalkulowany bądź notowany. XIII. Obligacje strukturyzowane wyemitowane przez SecurAsset S.A. 1. Animator rynku zobowiązany jest do składania zleceń kupna i sprzedaży na obligacje w fazach przed otwarciem na co najmniej 5 minut przed fazami interwencji animatora przy standardowych warunkach rynkowych w dniach sesyjnych zgodnie z parametrami zdefiniowanymi poniżej: L.p. Nazwa skrócona obligacji strukturyzowanej ISIN Instrument/indeks bazowy Spread * Minimalny wolumen zleceń 1. XXX XXX XXX * Spread liczony jest jako wyrażony w procentach stosunek różnicy między limitem ceny w zleceniu sprzedaży i limitem ceny w zleceniu kupna do limitu ceny w zleceniu kupna. 2. W przypadku gdy w danym dniu na rynku macierzystym, tym dla którego kalkulowany jest indeks bazowy, indeks ten nie jest kalkulowany, animator rynku może zostać zwolniony z obowiązku animowania danego certyfikatu, po uprzednim poinformowaniu telefonicznym Giełdy. 6
3. Animator rynku, po uprzednim telefonicznym poinformowaniu Giełdy, zwolniony jest z obowiązku składania zleceń w sytuacji niewłaściwego funkcjonowania narzędzia do automatycznego składania zleceń lub w sytuacjach szczególnych. 4. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej. 5. Animator rynku jest zobowiązany do złożenia co najmniej jednej pary zleceń (jednego zlecenia kupna i jednego zlecenia sprzedaży) w ciągu ostatnich 15 minut notowań ciągłych. 6. Animator rynku, po uprzednim telefonicznym poinformowaniu Giełdy, zwolniony jest z obowiązku składania zleceń w przypadku gdy na rynku macierzystym instrument bazowy nie jest kalkulowany bądź notowany. XIV. Kontrakty terminowe na indeks WIG20 Warunki animowania najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna (w punktach indeksowych) wynosi: Dla kontraktów o terminie wygaśnięcia do 3 miesięcy Dla kontraktów o terminie wygaśnięcia powyżej 3 miesięcy Spread (w punktach indeksowych) 10 20 2. Minimalna liczba kontraktów w zleceniu: Dla kontraktów o terminie wygaśnięcia do 3 miesięcy Dla kontraktów o terminie wygaśnięcia powyżej 3 miesięcy Sztuki 10 5 3. Animator ma obowiązek wypełniania warunków animowania określonych w umowie przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej (czas ten rozpoczyna się wraz z rozpoczęciem fazy notowań ciągłych), z zastrzeżeniem pkt. 4. 4. W okresie od 8:40 do 8:45 (tj. w okresie obejmującym ostatnie 5 minut fazy przed otwarciem oraz fazę otwarcia) animator ma obowiązek wypełniania warunków animowania określonych w umowie przez co najmniej 90% czasu trwania tego okresu. XV. Kontrakty terminowe na jednomiesięczne (1M), trzymiesięczne (3M) i sześciomiesięczne (6M) stawki referencyjne WIBOR. 1. Animator zobowiązuje się kwotować kontrakty terminowe o terminach wygaśnięcia do 2 lat. 7
2. Maksymalna dopuszczalna różnica między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży a najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna wynosi 30 punków bazowych. 3. Liczba kontraktów terminowych w zleceniu nie może być mniejsza niż: a. 100 kontraktów dla kontraktów na 1M i 6M WIBOR b. 200 kontraktów dla kontraktów na 3M WIBOR 4. Animator rynku po uprzednim telefonicznym poinformowaniu Giełdy zwolniony jest z obowiązku składania zleceń w sytuacji niewłaściwego funkcjonowania narzędzia do automatycznego składania zleceń. 5. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej, z zastrzeżeniem postanowień pkt. 6. 6. Animator rynku ma obowiązek stałego kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przed otwarciem notowań ciągłych oraz w okresie między godziną 16:20 i 16:31. 7. Animator zobowiązuje się do sporządzania i wystawiania plików z kursami odniesienia dla nowych serii kontraktów terminowych na 1M, 3M i 6M WIBOR do godziny 14.00 przed pierwszym dniem ich notowania. 8. Animator zobowiązuje się do przestrzegania następujących ustaleń dotyczących plików, o których mowa w pkt.7: a) pliki będą wystawiane na serwerze należącym do Animatora, posiadającym następujący adres IP : 194.242.62.27, do którego GPW ma dostęp po protokole sftp i porcie o numerze 115. b) nazwy plików będą tworzone według następującego schematu: PKO_WIBOR_YYYYMMDD.txt, gdzie YYYYMMDD oznacza datę sesji, na której odbędzie się pierwsze notowanie kontraktów, których plik dotyczy. c) zawartość (struktura) plików, będzie następująca: <Data wystawienia>;<data notowania>;<kod Isin>;<kurs odniesienia> gdzie: <Data wystawienia> <Data notowania> <kod Isin> <kurs odniesienia> - data wystawienia pliku w formacie RRRRMMDD, - data pierwszego notowania instrumentu w formacie RRRRMMDD, - kod ISIN kontraktu, w formacie A(12) 12 znaków alfanumerycznych - kurs odniesienia, w formacie 8,2 max. 8 cyfr jako część całkowita, max 2 cyfry jako część ułamkowa; cześć całkowita oddzielona od części ułamkowej przecinkiem; pola oddzielone średnikiem. 9. Wszelkie zmiany warunków określonych w pkt. 7 i 8 (adresy, porty, hasła, użytkownicy itd.) wymagają formy pisemnej, pod rygorem nieważności. XVI. Kontrakty terminowe na krótkoterminowe, średnioterminowe i długoterminowe obligacje skarbowe. 1. Maksymalna dopuszczalna różnica między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży a 8
a. dla kontraktów terminowych na krótkoterminowe obligacje skarbowe - 50 punktów bazowych b. dla kontraktów terminowych na średnioterminowe obligacje skarbowe - 75 punktów bazowych. c. dla kontraktów terminowych na długoterminowe obligacje skarbowe - 150 punktów bazowych 2. Liczba kontraktów terminowych w zleceniu nie może być mniejsza niż 100 dla wszystkich klas kontraktów terminowych na obligacje skarbowe. 3. Animator rynku po uprzednim telefonicznym poinformowaniu Giełdy zwolniony jest z obowiązku składania zleceń w sytuacji niewłaściwego funkcjonowania narzędzia do automatycznego składania zleceń. 4. Animator rynku ma obowiązek kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przez co najmniej 80% czasu trwania sesji giełdowej, z zastrzeżeniem postanowień pkt. 5. 5. Animator rynku ma obowiązek stałego kwotowania, na warunkach określonych w umowie, przed otwarciem notowań ciągłych oraz w okresie między godziną 16:20 i 16:31. 9