November

poniedziałek, 11 lutego 13 r. Indeksy GPW WIG 46 741,5 0,89% -0,43% WIG 2 495,4 1,13% -0,15% mwig 2 587,5 0,37% -0,% swig 986,5 0,33% -2,26% Obrót (mln zł) 846,7 3,12% 11,55% STAPORKOW Największe spadki ENAP VISTULA URSUS KGHM PEKAO PKOBP Kurs Kurs 0,28 12,00% 6,15,22% 24, 6,96% 1,24-7,46% 1,11-5,13% 3,71-4,87% Wartość (mln) 190,00 1,5 159, 8,9 35,58 3,8 SK-3 46 562 SK-15 46 927 SK-5 46 589 SK-21 47 000 SK-8 46 4 SK-45 46 693 WIG - poziomy wsparcia 46 3 46 123 45 0 Indeksy - zamknięcia DJIA Nasdaq Composite S&P0 BUX FT-SE0 DJIA Futures Nasdaq Futures Zamknięcie Największe wzrosty MEWA PBG Największe obroty Indeksy i futures - bieżące Kursy średnie NBP dzienna Kurs Wartość 13 993 0,35% 3 194 0,91% 1 518 0,57% 19 023-0,42% 6 264 0,57% Wartość tygodniowa Średnie kroczące dla WIG wg cen zamknięcia WIG - poziomy oporu 46 877 47 328 47 614 13 9 0,% 2 773 0,04% USD 3,56 0,01 0,55% EUR 4,16-0,0212-0,51% CHF 3,3884-0,0133-0,39% GBP 4,8891 0,0489 1,01% Źródło: GPW, NBP, Reuters WIG (46,525.63, 46,771.38, 46,449.94, 46,741.54, +411.879), Parabolic SAR (47,126.74) 1 8 October 15 22 29 5 12 November SK 15 Relative Strength Index (46.0828) Composite Index (126.798) Derivative Oscilator (-6.00021) 19 26 3 17 December SK 45 Directnl Movement ADX (28.0000), Directnl Movement +DI (15.0000), Directnl Movement -DI (25.0000) 27 7 13 14 21 28 4 11 February 4 400 4 400 4 400 450 400 440 400 430 0 4 400 0 000 x0 00 0 1 0 5 0-5 Sesja Sytuacja techniczna Przed rozpoczęciem piątkowej sesji pojawiły się dane z Chin dotyczące handlu zagranicznego. Chiński eksport w styczniu zwiększył się o 25%, a import o 28,8% licząc r/r, co przywróciło nadzieje na powrót ożywienia w gospodarce światowej. Agencja Reutera w swoim porannym komunikacie poinformowała o wstępnym porozumieniu przywódców UE w sprawie budżetu unijnego. Optymizm, jaki zagościł na parkietach europejskich można już było zobaczyć na starcie notowań. WIG wystartował od 0,% wzrostu, zyskiwały również (powyżej 0,2% CAC, DAX, FTSE) indeksy Starego Kontynentu. Kalendarium publikacji danych makro było ubogie, dlatego przedpołudniowe nastroje inwestorów utrzymywały się przez większość sesji. Opublikowana o godz.14. informacja o grudniowym deficycie handlowym USA pozytywnie zaskoczyła inwestorów. Dobre nastroje przed otwarciem sesji na Wall Street dały kolejny atut obozowi byków w Warszawie do zakupów akcji. W gronie największych spółek z WIG najwięcej podrożał: PGE +2,32%, KGHM +2,04%, PZU +2,08%. Indeks WIG był najlepiej zachowującym się indeksem na GPW. Indeks zyskał we wtorek 1,13% kończąc notowania na poziomie 2 495,42 pkt. Piątkowa sesja potwierdziła sygnalizowane dzień wcześniej ambicje popytu. Indeks szerokiego rynku zyskał 0,89% i chociaż obroty na poziomie 849 mln PLN niekoniecznie budzą uznanie, to wyrysowana w obrazie graficznym biała świeca ma pozytywną wymowę. Po starcie z luką wzrostową rynek w trakcie dnia kontynuował ruch na północ ale presję kupujących zatrzymało dolne ograniczenie zimowego kanału spadkowego. Niemniej, po zwarciu przez byki szyków i odbiciu od dolnego ograniczenia średnioterminowego kanału wzrostowego można przypuszczać, że indeks może pokusić się na przebicie przez kolejne opory a więc w pierwszej kolejności połowę czarnego korpusu z 4.02 oraz spadkową lukę z 29-.01. Kluczowe wsparcie to zakres piątkowej luki, zbiegający się ze skośną linią trendu. Zachowania szybkich oscylatorów potwierdza możliwość kontynuacji odbicia. W przypadku RSI, który odbił się z poziomów nienotowanych w ramach korekt aktualnego średnioterminowego trendu, kolejnym pozytywnym sygnałem będzie przebicie skośnego oporu. Argumentem podaży jest wskazanie oscylatora siły trendu, jednak o ile ADX nie zacznie mocniej przyspieszać, jego aktualne wskazania można złożyć na karb (przypuszczalnie gasnącej) korekty wzrostów. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 11 lutego 13 r. COLIAN Zarząd Colian poinformował, że Jutrzenka Colian Sp. z o.o., w dniu 7.02.12 r. objęła 0 000 akcji imiennych nieuprzywilejowanych serii B (0%) w Petra Sp. z o.o. Sp. komandytowo-akcyjna i pokryła je wkładem niepieniężnym w postaci prawa własności znaków towarowych "GOPLANA", "GRZEŚKI" i "HELLENA", których łączna wartość wynosi 254,85 mln zł. Jutrzenka Colian posiada również 0% akcji serii A Petry SKA. Komplementariuszem Petry SKA jest Petra sp. z o.o., której większościowym udziałowcem jest Jutrzenka Colian sp. z o.o. Relative Strength Index (44.41) Directnl Movement ADX (21.0000), Directnl Movement -DI (24.0000), Directnl Movement +DI (15.0000) COLIAN (2.09000, 2.09000, 2.000, 2.09000, +0.000) 3.1 3.0 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2.0 1.9 1.8 1.7 ruary March April May June July August September October November December 13 Febru 000 x0 GPW Spółka dokonała odpisów aktualizacyjnych, które pomniejszą jej zysk netto za 12 r. o łącznie 9,3 mln zł. Relative Strength Index (67.92) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (14.0000), Directnl Movement +DI (32.0000) GPW (41.50, 41.6900, 41.00, 41., -0.000) 44 43 42 41 39 38 37 36 35 34 33 32 February March April May June July August September October November December 13 February Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM 000 x

poniedziałek, 11 lutego 13 r. MOSTOSTAL ZABRZE Spółka podpisała list intencyjny z BASF Polska Sp. z o.o. na wykonanie instalacji procesowej dla produkcji katalizatorów dla mobilnego systemu redukcji NOx w fabryce katalizatorów BASF w Środzie Śląskiej. Przewidywana wartość prac to 146,8 mln zł netto. Relative Strength Index (59.2829) Directnl Movement ADX (18.0000), Directnl Movement -DI (.0000), Directnl Movement +DI (23.0000) MOSTALZAB (1.29000, 1.300, 1.200, 1.300, +0.000) 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 ruary March April May June July August September October November December 13 Febru KOMPUTRONIK x0 000 W dniu 8 lutego 13 r., Komputronik został zawiadomiony przez Wojciecha Buczkowskiego i WB Investments Ltd z siedzibą w Nikozji w Republice Cypru o nabyciu przez WB Investments Ltd znacznego pakietu akcji spółki w liczbie 957 0 szt., co stanowi 9,996 % wszystkich akcji spółki i daje 957 0 głosów (9,996% ogólnej liczby głosów) na WZA. Nabycie akcji nastąpiło w drodze zawarcia w dniu 8 lutego 13 r. umowy darowizny realizowanej poza rynkiem regulowanym. Darczyńcą jest W. Buczkowski, Prezes Zarządu spółki. Jednocześnie WB Investments Limited złożyła zapewnienie, że zamierza w celach inwestycyjnych, nabywać akcje Emitenta. Relative Strength Index (64.7867) Directnl Movement ADX (24.0000), Directnl Movement -DI (12.0000), Directnl Movement +DI (27.0000) KOMPUTRON (6.0, 6.0, 5.900, 6.09000, +0.000) 11.0.5.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 February March April May June July August September October November December 13 February Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM x 000

poniedziałek, 11 lutego 13 r. PEP Pioneer Pekao Investment Management zszedł poniżej progu 5% w akcjonariacie Polish Energy Partners i ma obecnie 3,53% akcji spółki. Relative Strength Index (45.3917) Directnl Movement ADX (24.0000), Directnl Movement -DI (32.0000), Directnl Movement +DI (18.0000) PEP (28.0000, 28.5900, 27., 28., +0.0) 33 32 31 29 28 27 26 25 24 23 22 21 19 ruary March April May June July August September October November December 13 Febru RAFAKO x 000 Ustanowiony na rzecz Adaptorinvest zastaw na akcjach Rafako został wykreślony. Akcje Rafako, na których był ustanowiony zastaw uprawniają do % głosów na WZA. Zabezpieczenie zostało ustanowione na rzecz cypryjskiej spółki Adaptorinvest. Wartość zabezpieczenia nie przekracza 5 mln euro. Relative Strength Index (28.2869) Directnl Movement ADX (26.0000), Directnl Movement -DI (31.0000), Directnl Movement +DI (.0000) RAFAKO (7.900, 8.000, 7.0, 7.900, -0.000) 12.0 11.5 11.0.5.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 February March April May June July August September October November December 13 February 000 x Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 11 lutego 13 r. SOLAR Spółka opublikowała wyniki grudniowej sprzedaży. BM BPH Przychody w styczniu wyniosły 11,9 mln zł (-13,8% r/r), tym samym styczeń to kolejny (szósty z rzędu) miesiąc ujemnej dynamiki obrotów odzieżowej spółki. Relative Strength Index (.28) Directnl Movement ADX (44.0000), Directnl Movement -DI (38.0000), Directnl Movement +DI (11.0000) 55 45 35 25 15 SOLAR (4.0, 4.0, 4.0, 4.0, +0.000) 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0.5.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 19 12 May 14 21 28 4 11 June 18 25 2 16 23 6 July August 13 21 27 3 17 September 24 1 8 October 15 22 29 12 19 27 3 17 November December 27 7 13 14 21 28 4 1 Februa 000 000 000 000 x 000 Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 11 lutego 13 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek Japonia Święto Założenia Państwa Wtorek 14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego grudzień -875 mln EUR 1490 mln EUR :00 USA Budżet federalny styczeń -27,4 mld USD Środa 11:00 strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. grudzień -2,3% r/r -3,7% r/r 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień 3,4% 14: USA Sprzedaż detaliczna bez samochodów styczeń 0,2% m/m 0,3% m/m 14: USA Sprzedaż detaliczna styczeń 0,3% m/m 0,5% m/m 16:00 USA Zapasy niesprzedanych towarów grudzień 0,5% m/m -0,1% m/m 16: USA zapasów ropy tydzień 2,6 mln brk Czwartek Japonia Decyzja BoJ ws. stóp procentowych luty 0-0,1% 0-0,1% 00: Japonia PKB s.a., wst. IV kwartał 0,5% r/r 08:00 Niemcy PKB s.a., wst. IV kwartał 0,5% r/r 0,4% r/r 11:00 strefa euro PKB, wst. IV kwartał -0,7% r/r -0,6% r/r 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 styczeń 4,2% r/r 4,6% r/r 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 365 tys. 366 tys. Piątek 00: Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., fin. grudzień -5,5% r/r 11:00 strefa euro Bilans handlu zagranicznego n.s.a. grudzień 13,7 mld EUR 14:00 Polska Inflacja CPI styczeń 1,9% r/r 2,4% r/r 14: USA Indeks NY Empire State luty -4-7,78 15:00 USA Napływ kapitałów długoterminowych grudzień 52,3 mld USD 15:15 USA Produkcja przemysłowa styczeń 0,2% m/m 0,3% m/m 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. luty 73,8 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie GANT Wprowadzenie do obrotu na GPW 1.9.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C. MURAPOL Zakończenie budowy księgi popytu. ROVESE Ostatni dzień notowań na GPW 5.9.6 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii I. ZELMER Zakończenie zapisów na sprzedaż akcji po cenie zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez BSH Sprzęt Gospodarstwa Domowego sp. z o. o. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 11 lutego 13 r. Biuro Maklerskie Banku BPH al. Pokoju 1, 31-548 Kraków tel.: (12) 682 64 55 Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie i finansowo jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 0% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM