Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 41 014,0 0,93% - 1,05% 2 287,5 1,11% 0,18% 0,53% 2 295,4 0,59% -0,34% -0,20% 9 528,3 0,32% -0,60% 0,08% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy 827,5 44,36% - 15,65% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 232 21 0,95% 1,32% 48 288 33 361 223,49% 60,16% 93 120-843 -0,90% -0,64% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 56 379,1 0,54% -0,39% 17 312,0-0,47% -1,39% 3 229,4-1,17% -2,08% 6 535,6-0,45% -1,37% 12 896,7-0,36% -1,28% 2 284,9-1,19% -2,10% 5 692,6 0,14% -0,78% 61 972,1-1,61% -2,52% 2 381,0-1,88% -2,78% 955,2-0,11% -1,03% 2 976,1 0,00% -0,92% 916,3 0,39% -0,54% 1 390,6 0,18% -0,74% 1 367,6-0,47% -1,39% 8:29 WIG (40,758.83, 41,217.07, 40,696.01, 41,013.96, +378.410) 16 23 30 May SK-200 SK-50 14 21 28 4 11 18 25 2 June July SP500 (1,373.72, 1,373.85, 1,363.02, 1,367.58, -6.44006) SK-50 SK-20 41500 41000 40500 40000 39500 39000 38500 38000 37500 37000 36500 20000 15000 10000 x1005000 9 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluty - kurs na godzinę 9 020,8-0,65% -1,57% 19 808,0-0,37% -1,29% 17 495,9-0,24% -1,16% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] 1 852,6-1,05% -1,96% 2 313,7 0,36% -0,56% 232,5 0,14% -0,79% [%] 86,5-0,84% -1,75% 7767,0 0,79% -0,14% 1604,0-0,59% -1,51% 08:29 [PLN] [%] 4,2122 0,0012 0,00% -0,92% 3,5067 0,0018 0,00% -0,92% 3,4010 0,0012 0,05% -0,87% 1,2385 0,0001-0,06% -0,98% SK-20 6 23 30 7 14 21 29 4 May June Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: SK-200 11 18 25 2 9 July 2 271,0-0,44% 3 214,5-0,48% 6 519,0-0,29% 1 360,4 0,05% 12 823,0 0,03% 2 638,5 0,02% 8:29 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 relatywna do fwig20-1,38% -1,42% -1,23% -0,89% -0,91% -0,92%
INFORMACJA DNIA STREFA EURO INFORMACJA DNIA WIELKA BRYTANIA Rada Europejskiego Banku Centralnego stopy procentowe. Głowna stopa kredytu refinansowego spadła o 25 pkt. bazowych do 0,75%. Po obniżce stopaa kredytu refinansowego jest najniższa w historii. Decyzja EBC będzie obowiązywad od 11 lipca. Bank Anglii podniósł limit zakupu aktywów do 375 mld funtów, co stanowi wzrost o 50 mld funtów. Jednocześnie stopy procentowe nie uległy zmianie, główna stopa jest w historii i wynosi 0,5%. APATOR (APT) A.PL (API) BOMI (BMI) PRAGMA FAKTORING (PRF) NORDEA BANK POLSKA (NDA) Zarząd Apator informuje, że w dniu 5 lipca 2012 r. spółka Apator zawarła ostateczną umowę sprzedaży prawa użytkowania wieczystego gruntu oraz budynków i budowli stanowiących odrębny przedmiot własności znajdujących się w Toruniu przy ul. Żółkiewskiego 21/29. Cena sprzedaży wynosi 36,1 mln PLN, w tym 2 mln PLN z tytułu realizacji przez Sprzedającego inwestycji drogowej na terenie Nieruchomości. Umowa została zawarta z Galerią Copernicus Toruo 2 sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie. (M. Stebakow) NWZ A.pl Internet zwołane na 31 lipca podejmie uchwałę w sprawie emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru. Emisja ma byd skierowana m.in. do Bomi, Action i PP Venture Private Investment Limited w celu obniżenia zadłużenia wobec tych spółek. Walne zdecyduje również o emisji akcji serii K z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy (M. Stebakow) Zarząd BOMI informuje, iż w dniu 5 lipca 2012 roku Spółka otrzymała od Rainbow Central and Eastern Europe Investments Limited z siedzibą w Tortola zawiadomienie o zmniejszeniu udziału poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta w wyniku sprzedaży 555.000 akcji BOMI na rynku regulowanym w dniu 28 czerwca 2012 roku. Zgodnie z otrzymanym przez Spółkę zawiadomieniem po dokonaniu transakcji Rainbow posiadał 2.700.000 akcji BOMI, które stanowią 4,37% udziału w kapitale i głosach na WZ. Jednocześnie Rainbow poinformował, że dopuszcza zwiększenie zaangażowania w Spółkę w ciągu nadchodzących 12 miesięcy. (M. Stebakow) Spółka w dniu 5.07.2012 zawarła umowę factoringu z przedsiębiorcą prowadzącym działalnośd gospodarczą w zakresie produkcji sprzętu i wyposażenia do napędu hydraulicznego i pneumatycznego, mającym siedzibę w województwie śląskim. Na podstawie umowy Emitent zobowiązał się do nabywania niewymagalnych wierzytelności pieniężnych przysługujących przedsiębiorcy wobec dłużnika faktoringowego. Maksymalny limit factoringowy wynosi 800 000 PLN a umowa została zawarta na czas nieokreślony. Pragma Faktoring otrzyma wynagrodzenie nie odbiegające od stawek rynkowych dla usług tego typu i jest ono obliczane jako procent nabywanych wierzytelności w skali miesiąca. Wartośd umowy przekracza 10% kapitałów własnych Emitenta. (G. Kołcz) Zarząd Nordea Bank Polska poinformował, że wraz z trzema innymi bankami, podpisał umowę ze spółką PGNiG Termika S.A., spółka zależna od PGNiG S.A. Przedmiotem umowy jest gwarancja objęcia emisji obligacji z maksymalnym limitem emisyjnym w wysokości do 1,5 mld PLN. Okres zapadalności programu przypada na 29.12.2017. W ramach konsorcjum Bank jest gwarantem objęcia emisji do kwoty 470 mln PLN. (G. Kołcz) FAST FINANCE (FFI) W dniu 5.07.2012 roku Emitent dokonał wykupu obligacji serii B na łączną kwotę 8,73 mln PLN, które były wyemitowane w 2010 roku. Wykup nastąpił zgodnie z warunkami emisji a źródłem finansowania była emisja serii D. (G. Kołcz)
KALENDARIUM Dane makro: 06.07.2012 r. Piątek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 09:15 Szwajcaria Inflacja CPI czerwiec -0,3% m/m 0% m/m 10:30 Wlk. Brytania Inflacja PPI czerwiec -0,2% m/m -0,2% m/m 2,4% r/r 2,8% r/r Inflacja bazowa PPI czerwiec 0% m/m 0% m/m 2% r/r 2,1% r/r 12:00 Niemcy Produkcja przemysłowa maj 0,1% m/m -2,2% m/m -0,7% r/r 14:30 USA Stopa bezrobocia czerwiec 8,2% 8,2% zatrudnienia w sektorze pozarolniczym czerwiec 90 tys. 69 tys. zatrudnienia w sektorze prywatnym czerwiec 100 tys. 82 tys. Wydarzenia w spółkach 06.07.2012 r. PCC Exol - koniec zapisów inwestorów indywidualnych i book buildingu w ofercie publicznej; Bytom - pierwszy dzieo notowania 640.000 akcji serii L; GTC - pierwszy dzieo notowania 100 mln praw do akcji serii I; Ipopema Securities - proponowany dzieo ustalenia prawa do 0,52 PLN dywidendy na akcję; Apator - dzieo nabycia prawa do 0,75 PLN dywidendy na akcję; Interbud Lublin - dzieo dywidendy (0,29 PLN na akcję); JSW - dzieo nabycia prawa do 5,38 PLN dywidendy na akcję; GPW - dzieo ustalenia prawa do 1,44 PLN dywidendy na akcję;
Banki na GPW BGŻ 71,55 3 086 22,4 19,0 10,6 4,8 6,6 8,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 - BZ WBK 228,00 16 661 13,4 12,9 11,1 16,3 16,0-2,0 1,9-4,4 4,6 5,3 BRE BANK 298,80 12 580 11,7 11,2 9,8 12,5 11,9 12,2 1,4 1,3 1,2 2,9 3,2 4,1 BPH 39,55 3 032-11,6 8,2 4,5 5,4 7,3 0,6 0,6 0,6 - - - HANDLOWY 79,80 10 427 12,9 12,3 11,5 11,6 11,4 12,1 1,5 1,5 1,5 5,0 6,8 7,5 ING BSK 79,60 10 356 11,6 10,5 9,4 13,0 12,7 13,0 1,4 1,3 1,2 2,3 3,1 4,0 KREDYT BANK 13,12 3 564 18,5 19,5 13,6 7,0 7,7 9,6 1,1 1,0 0,9 0,0 1,0 3,3 MILLENNIUM 3,55 4 307 9,8 8,9 7,5 9,0 9,6 9,7 0,9 0,8 0,7 2,2 3,3 5,2 PEKAO 150,00 39 357 13,3 12,3 11,2 13,3 13,8 14,5 1,7 1,7 1,6 5,0 6,0 6,7 PKO BP 33,80 42 250 10,8 10,0 9,1 16,3 16,2 16,4 1,7 1,5 1,4 4,3 4,8 5,6 Mediana - 10 356 12,3 11,6 9,8 11,6 11,4 12,1 1,4 1,3 1,1 2,6 3,3 5,2 Inwestorzy polskich banków BCP 0,10 3 036N/A N/A 9,1 4,8-5,6 2,4 4,1 0,3 0,3 0,2 0,0 1,0 3,0 CITIGROUP 26,84 267 703 6,9 5,9 5,7 6,6 7,3 7,6 0,4 0,4 0,4 0,3 1,7 2,8 COMMERZBANK 1,29 31 752 5,2 4,2 3,8 5,6 6,7 7,0 0,3 0,3 0,3 0,6 2,7 5,2 ING GROEP 5,24 84 593 4,5 4,0 3,8 8,9 9,2 9,3 0,4 0,4 0,4 1,6 4,7 8,5 KBC GROEP 17,43 26 285 5,5 4,3 3,6 13,5 13,8 14,1 0,5 0,5 0,4 1,7 2,3 2,9 UNICREDIT 2,81 68 661-6,0 4,4 3,3 4,1 5,6 0,3 0,3 0,3 3,4 5,6 7,3 SANTANDER 5,10 202 545 9,0 6,5 6,0 7,4 9,7 10,3 0,6 0,6 0,6 10,8 10,9 11,0 Mediana - 68 661 5,5 5,9 4,4 6,6 7,3 7,6 0,4 0,4 0,4 1,6 2,7 5,2 Banki - zagranica DEUTSCHE BANK 28,47 111 476 6,1 5,3 4,9 7,8 8,4 8,7 0,5 0,4 0,4 2,8 3,2 3,9 ERSTE GROUP 15,10 25 098 8,1 5,7 4,5 7,8 8,7 10,4 0,5 0,5 0,4 2,4 3,7 4,8 Mediana - 68 287 7,1 5,5 4,7 7,8 8,6 9,5 0,5 0,5 0,4 2,6 3,4 4,3 Górnictwo na GPW BOGDANKA 127,90 4 350 12,1 9,1 6,4 15,3 18,6 22,9 1,8 1,6 1,4 3,6 6,7 10,0 JSW 98,90 11 612 8,9 9,8 9,7 14,2 12,6 11,1 1,3 1,2 1,1 5,0 4,1 3,5 KGHM 153,00 30 600 6,9 9,3 9,7 18,4 12,8 9,7 1,3 1,2 1,1 9,1 5,5 4,1 NWR 18,22 4 817 29,0 12,6 13,3 5,4 14,0 10,7 1,6 1,5 1,4 0,0 3,6 3,5 SADOVAYA 3,81 164 7,0 2,7 1,7 - - - 0,6 0,5 0,4 - - - Mediana - 4 817 8,9 9,3 9,7 14,8 13,4 10,9 1,3 1,2 1,1 4,3 4,8 3,8 Maszyny górnicze BUMECH 8,80 47 6,4 6,3 5,7 17,2 15,0 14,2 1,1 0,9 0,8 0,0 0,0 0,0 CATERPILLAR 86,79 192 634 8,9 7,7 6,7 39,9 38,9 33,3 3,1 2,3 1,8 2,2 2,2 2,3 FAMUR 4,04 1 945 11,9 12,2 11,5 21,6 18,9 16,8 2,5 2,1 1,9 0,0 2,2 2,3 KOPEX 18,66 1 387 8,9 9,5 9,8 6,2 5,8 #N/A N/ 0,5 0,5 0,5 0,4 3,8 2,9 SANDVIK 89,65 54 841 11,1 10,0 9,1 27,6 26,0 24,4 2,8 2,5 2,1 4,2 4,6 5,3 Mediana - 1 945 10,4 9,5 9,1 30,8 28,9 25,0 2,8 2,2 1,8 1,1 2,2 2,3 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 28,35 699 7,4 9,9 11,1 10,8 7,8 6,8 0,8 0,8 0,7 5,3 5,3 4,1 GANT 6,66 137 - - - - - - - - - - - - JW. CONSTRACTION 4,73 256 10,6 9,3 6,2 4,7 5,2 7,4 0,5 0,5 - - - - ROBYG 1,35 348 - - - - - - - - - - - - Mediana - 1 043 9,0 9,6 8,7 7,7 6,5 7,1 0,6 0,6 0,7 5,3 5,3 4,1
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 /13 01-231 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy p.o. Dyrektora Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Grzegorz Kołcz, MPW banki grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 503 Kamil Artyszuk deweloperzy, obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Analitycy techniczni: Mariusz Truchan, MPW, Doradca Inwestycyjny mariusz.truchan@dmbps.pl tel.: (58) 62 75 019 Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Departament Operacji: Jacek Tyszko, MPW, Dyrektor Zarządzający jacek.tyszko@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 505 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Grzegorz Górski, MPW grzegorz.gorski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 547 Bartosz Walczak bartosz.walczak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Łukasz Koped Analityk Rynku Akcji lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Dług netto suma zobowiązao oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartośd ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentownośd sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentownośd aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentownośd kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartośd Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF *Cena/(zysk netto + amortyzacja)+ relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzieo sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstaoców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceo, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowao celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadad długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu.