Raport kwartalny spółki EX-DEBT S.A. (dawniej: Public Image Advisors S.A.)

Raport kwartalny spółki EX-DEBT S.A. (dawniej: Public Image Advisors S.A.) za okres IV kwartału 2011 r. (od 01 października 2011 r. do 31 grudnia 2011 r.) 14 luty 2012 r. Wrocław

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE Tabela 1 - Podstawowe dane Emitenta, stan na dzień publikacji Raportu Firma EX-DEBT Spółka Akcyjna Siedziba Wrocław Adres pl. Powstańców Śląskich 1 lok 201; 53-329 Wrocław Telefony +48 (71) 7911555 Fax +48 (71) 7911556 E-mail biuro@exdebt.pl Strona internetowa www.exdebt.pl NIP 8971742783 REGON 020441378 Kapitał zakładowy 348.978,84 zł opłacony w całości Ilość akcji 17.448.942 akcji o wartości nominalnej 0,02 zł każda, w tym: - 5.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A, - 875.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B, - 250.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C, - 5.088.110 akcji zwykłych na okaziciela serii D, - 6.235.832 akcji imiennych nieuprzywilejowanych serii E. Numer KRS wraz z Numer KRS 0000347674 organem prowadzącym Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział rejestr Gospodarczy KRS Zarząd Sławomir Cal-Całko Na mocy uchwały nr 1/12/2011 z dnia 1 grudnia 2011 r. na czas trzech miesięcy (tj. do dnia 1 marca 2012 r.), Członek Rady Nadzorczej Spółki, został delegowany do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu. Rada Nadzorcza Grzegorz Bubela Przewodniczący Rady Nadzorczej Mirosław Ciućman Członek Rady Nadzorczej Łukasz Jamroży Członek Rady Nadzorczej Janusz Zawadzki Członek Rady Nadzorczej Sławomir Cal-Całko Członek Rady Nadzorczej Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 3

2. WYBRANE DANE FINANSOWE EMITENTA ZA OKRES IV KWARTAŁU 2011 r. Tabela 2 Wybrane pozycje bilansu Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.12.2011 r. Na dzień 30.09.2011 r. Na dzień 31.12.2010 r. Kapitał własny 13 254 1 210 1341 Należności długoterminowe 0 0 0 Należności krótkoterminowe 273 330 172 Inwestycje długoterminowe 12268 12667 24 Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 739 660 1282 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 170 244 820 Zobowiązania długoterminowe 0 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe 65 12312* 162 * Zmiana pozycji zobowiązań krótkoterminowych w stosunku do danych zawartych w raporcie okresowym za III kwartał 2011 r. (6 234 tys. zł), wynika z korekty wprowadzonej w trakcie trwającego audytu sprawozdania finansowego za 2011 rok i dotyczy ujęcia rozliczeń z akcjonariuszami z tytułu objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym w całości w III kwartale 2011 roku. Zmiana wskazanej pozycji nie wpływa na osiągnięty przez Spółkę wynik finansowy. Tabela 3 Wybrane pozycje rachunku zysków i strat Emitenta Wyszczególnienie Za okres od 01.10.2011 do 31.12.2011 r. Za okres od 01.10.2010 do 31.12.2010 r. Narastająco za okres od 01.01.2011 do 31.12.2011 r. Narastająco za okres od 01.01.2010 do 31.12.2010 r. * Przychody netto ze sprzedaży 12 312 251 946 Zysk/strata na sprzedaży -62 104-195 478 Zysk/strata na działalności operacyjnej Zysk/strata na działalności gospodarczej -67 104-202 478-313 154-384 768 Zysk/strata brutto -313 154-384 768 Zysk/strata netto - 287 124-363 633 Amortyzacja 0 2 7 4 * - połączone dane finansowe prawnego poprzednika Emitenta, spółki Public Image Advisors Kordel sp. k. (za okres 01.01-31.01.2010 r.) i Spółki (za okres 01.02-31.12.2010 r.) Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 4

3. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Analiza danych bilansowych Kapitał własny Spółki na dzień 31 grudnia 2011 roku wyniósł ok. 13,25 mln zł i wzrósł w stosunku do roku poprzedniego o 888%. Znaczący wzrost kapitałów własnych Spółki jest wynikiem podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 122.500,00 zł do kwoty 348.978,84 zł oraz objęciem akcji w podwyższonym kapitale zakładowym po cenie emisyjnej 1,20 zł za akcję. Należności krótkoterminowe na koniec okresu wyniosły 273 tys. zł i utrzymują się względem okresów poprzednich na analogicznym poziomie. Spółka dysponowała w dniu 31 grudnia 2011 r. środkami pieniężnymi w wysokości ok. 170 tys. zł, które wystarczają na pokrycie bieżących zobowiązań Emitenta. We wszystkich analizowanych okresach sprawozdawczych Spółka nie posiadała zobowiązań długoterminowych. Zmiana wartości inwestycji krótkoterminowych i długoterminowych wynika z przekwalifikowania części posiadanych przez Spółkę akcji i udziałów w spółkach portfelowych z inwestycji długoterminowych na inwestycje krótkoterminowe oraz z aktualizacji wartości wskazanych inwestycji w analizowanym okresie. Istotny spadek wartości zobowiązań krótkoterminowych Spółki, który w dniu 31 grudnia 2011 r. wyniósł ok. 65 tys. zł, wynika z zarejestrowania podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii D i E przez sąd rejestrowy oraz przeksięgowaniu środków pozyskanych z emisji na kapitał zakładowy i kapitał zapasowy. Analiza danych z rachunku zysków i strat W czwartym kwartale 2011 r. Spółka odnotowała przychód ze sprzedaży w wysokości ok. 12 tys. zł. Spółka w okresie czwartego kwartału odnotowała stratę na sprzedaży w wysokości ok. 62 tys. zł oraz stratę na działalności operacyjnej w wysokości ok. 67 tys. zł. Spadek przychodów netto ze sprzedaży o 95% w okresie czwartego kwartału 2011 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego jest wynikiem zmiany kierunku rozwoju Spółki, oparciu swojej działalności na działalności inwestycyjnej oraz stopniowym wygaszaniu dotychczasowej działalności polegającej na świadczeniu usług typu public i inwestor relations. W okresie 2011 roku Spółka odnotowała przychód ze sprzedaży w wysokości ok. 251 tys. zł oraz stratę netto w wysokości 363 tys. zł. W okresie 2011roku spółka odnotowała przychody finansowe z tytułu aktualizacji wartości inwestycji w wysokości 68,5 tys. PLN oraz koszty finansowe z tego tytułu w wysokości 188,5 tys. zł, przez co wynik netto z aktualizacji wartości inwestycji wyniósł - 120 tys. zł. Sporządzanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych w związku z powstaniem Grupy Kapitałowej Emitenta W miesiącu wrześniu 2011 r. Emitent dokonał przejęcia spółki EX-DEBT Partners S.A., w której na dzień sporządzenia niniejszego raportu posiada 1.054.430 akcji stanowiących ok. 73,98% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu tego przedsiębiorstwa (raport bieżący EBI 37/2011). Zarząd Emitenta informuje, iż na podstawie wyłączenia wynikającego z art. 56 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. 1994 Nr 121 poz. 591 z późn. zm.) nie będzie sporządzał sprawozdań skonsolidowanych Emitenta. Ewentualna zmiana w przedmiotowym zakresie zostanie przekazana do publicznej wiadomości w ramach raportu bieżącego EBI. Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 5

Zgodnie ze stosowanymi przez spółkę zasadami rachunkowości oraz w związku z tym, że EX-DEBT Partners S.A. jest spółką niepubliczną, posiadane akcje spółki EX-DEBT Partners S.A. wykazywane są w sprawozdaniu finansowym Spółki jako Inwestycja Długoterminowa wg ceny nabycia i nie podlegają wycenie rynkowej. Dane finansowe spółki zależnej EX-DEBT Partners S.A. W okresie objętym raportem kwartalny działalność inwestycyjna była prowadzona głównie poprzez podmiot zależny EX-DEBT Partners S.A. Celem rzetelnego przedstawienia sytuacji finansowej Spółki wraz z przejętym przedsiębiorstwem oraz umożliwienia inwestorom oceny wpływu przejętego przedsiębiorstwa na przyszłe wyniki finansowe Spółki, Emitent prezentuje poniżej wybrane dane finansowe spółki EX-DEBT Partners S.A. Tabela 4 Wybrane pozycje bilansu spółki EX-DEBT Partners S.A.* Wyszczególnienie Na dzień 31.12.2011 r. Na dzień 30.09.2011 r. * Kapitał własny 9 424 10 643 Należności długoterminowe 0 0 Należności krótkoterminowe 0 0 Inwestycje krótkoterminowe 10513 12083 Inwestycje długoterminowe 0 0 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 82 44** Zobowiązania długoterminowe 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe 22 27 * spółka EX-DEBT Partners S.A. została zawiązana w dniu 6 grudnia 2010 r., stąd nie ma możliwości przedstawienia danych porównywalnych za pełny okres 2010 r. Pierwszy rok obrotowy Spółki kończy się z dniem 31.12.2011 roku. ** Zmiana pozycji środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych w stosunku do danych zawartych w raporcie okresowym za III kwartał 2011 r. (12 083 tys. zł), wynika z kwalifikacji inwestycji krótkoterminowych jako inne aktywa pieniężne na potrzeby przedstawienia wybranych danych finansowych w raporcie za 3Q2011; korekta nie wpływa na wynik finansowy osiągnięty przez Spółkę EX-DEBT Partners S.A. Tabela 5 Wybrane pozycje rachunku zysków i strat spółki EX-DEBT Partners S.A. Wyszczególnienie Za okres od 01.10.2011 do 31.12.2011 r. Narastająco za okres od 06.12.2010 do 31.12.2011 r. * Przychody netto ze sprzedaży 0 0 Zysk/strata na sprzedaży - 81-589 Zysk/strata na działalności operacyjnej - 81-589 Zysk/strata z działalności gospodarczej - 1519 5203 Zysk/strata brutto - 1519 5203 Zysk/strata netto - 1220 4164 Amortyzacja 0 0 * spółka EX-DEBT Partners S.A. została zawiązana w dniu 6 grudnia 2010 r., stąd nie ma możliwości przedstawienia danych porównywalnych za pełny okres 2010 r. Pierwszy rok obrotowy Spółki kończy się z dniem 31.12.2011 roku. Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 6

Inwestycje kapitałowe Jednymi z najistotniejszych aktywów spółki EX-DEBT Partners S.A. są posiadane przez nią akcje spółki e- Kancelaria Grupa Prawno - Finansowa S.A. (dalej e-kancelaria ) w ilości 2.500.000 sztuk akcji serii B (akcje na okaziciela) oraz 200.000 akcji serii A (akcje imienne, uprzywilejowane co do głosu na walnym zgromadzeniu), stanowiących łącznie ok. 18,54% udziału w kapitale zakładowym oraz ok. 11,57% głosów na walnym zgromadzeniu spółki e-kancelaria. W związku z faktem, iż akcje spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. są notowane na rynku alternatywnym NewConnect, organizowanym przez spółkę Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., możliwe jest określenie ceny rynkowej posiadanych przez spółkę EX-DEBT Partners S.A. akcji. W związku z powyższym spółka EX-DEBT Partners S.A. dokonywała w okresach kwartalnych przeszacowań wartości posiadanego pakietu akcji do wartości kursu akcji spółki e-kancelaria na zamknięciu sesji giełdowej w danym dniu bilansowym. Akcje serii B spółki e-kancelaria zostały objęte po cenie 0,50 zł za każdą akcję. Kurs akcji spółki e-kancelaria w poszczególnych dniach bilansowych kształtował się następująco: 30 września 2011 r. 3,30 zł, 30 grudnia 2011 r. 2,67 zł. Spadek wartości pakietu akcji posiadanego przez EX-DEBT Partners S.A. w poszczególnych dniach bilansowych spowodował istotne przeszacowanie wartości wyniku finansowego uzyskanego przez spółkę w czwartym kwartale 2011 r., które przyczyniło się do wykazania straty netto w tym okresie w wysokości ok. 1,22 mln zł., natomiast łącznie w 2011 roku Spółka EX-DEBT Partners S.A. osiągnęła zysk netto w wysokości 4 173 tys. zł Inwestycje w instrumenty dłużne W ramach prowadzonej działalności inwestycyjnej spółka EX-DEBT Partners S.A. zajmuje się udzielaniem pożyczek podmiotom gospodarczym oraz na obejmowaniu obligacji korporacyjnych. Na dzień 31 grudnia 2011 roku należność główna pożyczek udzielonych przez spółkę EX-DEBT Partners S.A. wyniosła 1 630 000 zł. Natomiast wartość obligacji korporacyjnych posiadanych przez spółkę EX- DEBT Partners S.A. na dzień 31 grudnia 2011 roku wyniosła ok. 2 020 000 zł. Przychody osiągane przez Spółkę EX-DEBT Partners S.A z tytułu inwestycji w instrumenty dłużne w okresie 2011 roku wyniosły ok. 348 tys. zł i stanowią 6 % przychodów osiąganych przez Spółkę. Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 7

4. INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE Zarząd Spółki w okresie objętym niniejszym raportem podjął działania mające na celu analizę rynku wierzytelności w celu wytypowania podmiotów mogących być przedmiotem potencjalnej inwestycji. Przedmiotem analizy są przede wszystkim Spółki, których profil działalności wpisuje się w strategię inwestycyjną Emitenta. Jednocześnie Zarząd prowadził rozmowy i negocjacje ze spółkami działającymi w branży finansowej w celu wspólnej realizacji projektów inwestycyjnych. Emisja akcji serii D i E Spółki Na podstawie uchwał nr 3 i 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 sierpnia 2011 r. Zarząd Spółki dokonał emisji i przydziału akcji serii D i E. Akcje serii D w ilości 6.235.832 sztuk zostały objęte za 700.000 akcji spółki EX-DEBT Partners S.A. wniesionych w formie aportu. Akcje serii E zostały objęte w ilości 5.088.110 sztuk. Przydział akcji serii D i E oraz przebieg emisji przedmiotowych serii został opisany szczegółowo w raporcie bieżącym EBI nr 36/2011. W dniu 30 listopada 2011 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy KRS dokonał rejestracji akcji serii D i E Spółki. Spółka zależna EX-DEBT Partners S.A. We wrześniu 2011 r. Spółka nabyła istotny pakiet akcji spółki EX-DEBT Partners S.A. (raport bieżący EBI 37/2011). Emitent nabył w ramach umów kupna-sprzedaży łącznie 354.430 sztuk akcji na okaziciela serii A, B i E spółki EX-DEBT Partners S.A., stanowiących łącznie ok. 24,87% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu tego przedsiębiorstwa za łączną kwotę ok. 4,78 mln zł. W ramach wniesionych do Spółki w ramach aportu 700.000 akcji na okaziciela serii A spółki EX-DEBT Partners S.A. Emitent uzyskał akcje stanowiące ok. 49,11% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu tego przedsiębiorstwa. Łącznie, po zarejestrowaniu akcji serii D i E Emitenta, w ramach których wniesione zostały do Spółki powyższe akcje, Emitent posiada akcje spółki EX-DEBT Partners S.A., które stanowią ok. 73,98% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu tego przedsiębiorstwa. EX-DEBT Partners S.A. jest funduszem wierzytelności, który za pomocą partnera strategicznego (serwisanta wierzytelności) prowadzi działalność w zakresie zakupu i windykacji portfeli wierzytelności pochodzących od: - instytucji finansowych (m.in. banków, firm ubezpieczeniowych, firm leasingowych), - przedsiębiorstw (m.in. z sektora telekomunikacyjnego, sektora użyteczności publicznej). Partnerem strategicznym EX-DEBT Partners S.A. (serwisantem wierzytelności) jest e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. z siedzibą we Wrocławiu. EX-DEBT Partners S.A. posiada 2.700.000 sztuk akcji tego przedsiębiorstwa, które łącznie stanowią ok. 18,54% udziału w kapitale zakładowym oraz uprawniają do oddania ok. 2.900.000 głosów na walnym zgromadzeniu tego przedsiębiorstwa i stanowią ok. 11,57% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu tego przedsiębiorstwa. Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 8

Zmiana nazwy Emitenta na EX-DEBT S.A., zmiana siedziby Spółki W dniu 16 sierpnia 2011 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 6 w sprawie zmiany statutu Spółki. W ramach uchwały zdecydowano o zmianie firmy Spółki z Public Image Advisors Spółka Akcyjna na EX-DEBT Spółka Akcyjna oraz zmianie siedziby Spółki z Warszawy na Wrocław. W dniu 30 listopada 2011 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy KRS dokonał rejestracji zmian 1 i 2 Statutu Spółki. Tym samym siedziba Emitenta została przeniesiona z Warszawy do Wrocławia oraz zmianie uległa firma przedsiębiorstwa z Public Image Advisors S.A. na EX- DEBT S.A. W styczniu 2012 r. Emitent zmienił adres siedziby Spółki, który obecnie jest następujący: Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201 53-329 Wrocław Zmiany w składzie Zarządu Spółki W dniu 30 listopada 2011 r. do siedziby Spółki wpłynęła rezygnacja Prezesa Zarządu Spółki, Pana Jacka Pychowskiego. W związku z faktem, iż na dzień złożenia niniejszej rezygnacji Zarząd Spółki był jednoosobowy, w dniu 1 grudnia 2011 r. Rada Nadzorcza Emitenta podjęła uchwałę 1/12/2011 w sprawie delegowania Pana Sławomira Cal-Całko, członka Rady Nadzorczej Spółki, do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu Spółki na okres trzech miesięcy tj. do dnia 1 marca 2012 r. 5. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ Emitent nie podawał do publicznej wiadomości wartości prognoz wyników finansowych Spółki za okres objęty raportem kwartalnym. Raport za okres IV kwartału 2011 r. spółki EX-DEBT S.A. Strona 9