KBC Securities Kontrakty terminowe na GPW Od zlecenia do rozliczenia w modelu zintegrowanym Konrad Makowiecki Andrzej Maliszewski Warszawa, 18.10.2013
Plan prezentacji Struktura grupy KBC Linie biznesowe KBC Securities Systemy transakcyjne Modele obsługi derywatów Zintegrowany model transakcji i rozliczeń Przepływ informacji w modelu zintegrowanym Dlaczego model zintegrowany Komunikacja i raportowanie Dlaczego KBC Securities Załącznik Lista rynków elektronicznych DMA 2
Struktura grupy KBC KBC Group 100% 100% 100% KBC Asset Management KBC Bank KBC Insurance 100% KBC Securities 3 Poland Belgium Hungary Czech Rep. US USA
4 Linie biznesowe KBC Securities
Systemy transakcyjne Aplikacje klienta Sieci KBC Securities Phone Bloomberg Reuters Fidessa Nyfix Infront Client s OMS Internet Bloomberg Radianz Fidessa Net Nyfix Marco Polo Ullink.Net FIX P R O T O C O L T R A N S L A T O R OMS (Care Orders) No Touch DMA E X C H A N G E S KBC PRO-Trader Internet Algo Service Sungard/GL GL Net 5
Modele obsługi derywatów Model zintegrowany: Transakcje + rozliczenia w KBC Securities (dla funduszy umowa trójstronna z depozytariuszem) Model rekomendowany: 1. taniej (brak opłaty za rozliczenie) 2. łatwiej operacyjnie (wszystko na poziomie jednego podmiotu => brokera) Transakcje w KBC Securities Rozliczenia w banku (give up clearing) Model możliwy, ale: 1. tylko kilka banków rozlicza derywaty 2. drożej => dodatkowy koszt rozliczenia 3. trudniej operacyjnie (limity/salda na klienta pomiędzy bankiem a brokerem) 6
Zintegrowany model transakcji i rozliczeń Strefa Inwestora: Bank Fundusz Kredytobiorca Kredytodawca Inwestor stopy procentowej Broker Uczestnik rozliczający GPW KDPW_CCP 7
Przepływ informacji w modelu zintegrowanym Strefa Inwestora: Bank Fundusz Kredytobiorca Kredytodawca Inwestor stopy procentowej Broker Uczestnik rozliczający GPW KDPW_CCP 8.30-9.00 Przed otwarciem 9.00-17.00 Otwarcie, Notowania ciągłe 18.00 Sesja rozliczeniowa instrumentów pochodnych 8
Dlaczego model zintegrowany? Gwarancja rozliczeń transakcji w modelu zintegrowanym: brokerka + rozliczenia Redukcja ryzyka rozliczeniowego Redukcja kosztów operacyjnych Redukcja kosztów rozliczeniowych Jedna umowa do transakcji i rozliczeń Jeden kontakt do transakcji i rozliczeń Jedno połączenie techniczne do transakcji i rozliczeń Bardzo ekonomiczne rozwiązanie Prosta konstrukcja opłat 9
Komunikacja i Raportowanie Narzędzia komunikacyjne SWIFT Internet Poczta elektroniczna FTP / SFTP Raportowanie Online: realizacja zleceń i rozliczenia Na koniec dnia: środki pieniężne / papiery / order book / historia Odrębne raporty dla różnych jednostek Możliwość wprowadzenia dodatkowych raportów przygotowanych na indywidualne potrzeby klienta! 10
Dlaczego KBC Securities? Akceptacja różnych systemów transakcyjnych Elastyczne rozwiązania ICT w połączeniu z zaawansowaną technologią i wsparciem technicznym Zintegrowana oferta transakcji i rozliczeń Konkurencyjne stawki prowizji w modelu zintegrowanym 11
Dziękujemy Państwu za uwagę Konrad Makowiecki Executive Director Securities Services Tel.: +48 22 581 08 84 Tel. kom.: +48 667 653 863 konrad.makowiecki@kbcsecurities.pl Andrzej Maliszewski Equity Sales Tel.: +48 22 582 60 02 lub +48 22 581 07 92 andrzej.maliszewski@kbcsecurities.pl 12
Rynki DMA: akcje 13 Local Office Direct Exchange Member Connection via Broker DMA CSD Member Agent Belgium Euronext Chi-X Equiduct Public Auction France Euronext Chi-X Equiduct Netherlands Euronext Chi-X Equiduct Portugal Euronext Chi-X Germany Xetra Xetra 2 Chi-X UK LSE Chi-X IOB AIM Plus Markets Vienna Vienna Stock Exchange Luxemburg Luxemburg Stock Exchange
Rynki DMA: akcje Local Office Direct Exchange Member Connection via Broker DMA CSD Member Agent USA Canada Spain Italy Denmark Sweden Norway Finland Switzerland Turkey South Africa Asia 14
Rynki DMA: CEE Local Office Direct Exchange Member Connection via Broker DMA CSD Member Agent Poland Hungary Czech Republic Romania Slovenia Croatia Serbia Macedonia Bosnia Russia Ukraine Slovakia Bulgaria Baltics 15
Rynki DMA: derywaty Local Office Direct Exchange Member Connection via Broker DMA Liffe Belgium Liffe Netherlands Liffe France Liffe UK Eurex FFT Eurex Vienna Warsaw Budapest Prague FORTS (Moscow) US Markets 16