Komentarz tygodniowy, 23 marca 2007r. Indeksy: Nikkei, S&P 500, Nasdaq Towary: złoto Indeks/Towar Kurs z: Stopa zwrotu 2007-03-23 2007-03-22 2007-03-16 Dzienna Tygodniowa Nikkei 17464 17405 16754 0,34% 4,24% SP 500 1436,4 1433,7 1386,1 0,19% 3,63% Nasdaq 1791,8 1799,5 1741,1-0,62% 2,91% Złoto 663,3 670,1 659,8-1,01% 0,53% CRB 407 409,75 403,5-0,67% 0,87% Piątek stał się zwieńczeniem tygodnia wzrostów. Główne indeksy na giełdzie w USA oraz Japonii zakończyły tydzień na plusie, tworząc na wykresach tygodniowych, długie białe świece, oznaczające wzrost. Do największych wzrostów w tygodniu doszło w środę, gdy opublikowana została najważniejsza informacja w tygodniu, na którą gorąco wyczekiwali inwestorzy na większości giełd świata, chodzi tu oczywiście o komunikat po posiedzeniu FOMC, na którym amerykański odpowiednik polskiej Rady Polityki Pieniężnej podjął decyzję o pozostawieniu stóp procentowych w stanach na dotychczasowym poziomie 5,25%. Ponadto z wystąpienia szefa FED Bena Bernanke wynika, że w najbliższych dwóch kwartałach powinno nastąpić obniżenie stóp, co spowodowało że inwestorzy z większym zapałem wybrali się na zakupy. Dzień wcześniej, w Japonii również podana została informacja pozostawieniu stóp procentowych w Kraju Kwitnącej Wiśni na tym samym poziomie. Inne dane makro opublikowane w tygodniu dotyczyły głównie rynku nieruchomości w Stanach Zjednoczonych jednak były to informacje drugorzędne i nie miały większego wpływu na rozwój sytuacji na giełdzie. 1
Nikkei Komentarz dzienny: Nikkei zakończył ostatni dzień tygodnia na plusie, a to wszystko dzięki bardzo dobremu startowi na poziomie 17525, który wytworzył, kolejną już na wykresie tego indeksu lukę wzrostową tym razem o rozmiarze 120pkt. W trakcie dnia pozycja z otwarcia nie została jednak utrzymana i po osiągnięciu maximum dzisiejszego notowania na poziomie 17545 indeks opadł do minimalnego dzisiaj poziomu 17400, by do końca sesji wzrosnąć o 64pkt. co dało w rezultacie zakończenie na poziomie 17464 oraz dzienną stopę zwrotu równą 0,34%. Kolejny raz swoje znaczenie potwierdziło zniesienie spadku 50%, znajdujące się na poziomie 17439, które w ciągu ostatnich dwóch dni testowane było sześciokrotnie i za każdym razem zdołało wyciągnąć wartość N225 ponad swój poziom. Ponadto doszło do przebicia linii krótkoterminowego trendu wzrostowego na poziomie 17465, przebicie to prawdopodobnie jednak ma charakter korekty trendu. Komentarz tygodniowy Tydzień w Japonii, podobnie jak w innych krajach wpadł bardzo pomyślnie. Główny indeks tokijskiej giełdy wzrósł o 4,24%, mimo jednego dnia przerwy w notowaniach z powodu święta równonocy wiosennej, kiedy to giełda była zamknięta. Pierwsze notowanie w tym tygodniu rozpoczęło się z poziomu niższego o 82pkt. od zamknięcia w piątek na poziomie 16697. Każdy kolejny dzień tylko dokładał kolejną serię punktów do wartości indeksu Minimum osiągięte w poniedziałek znalazło się na poziomie 16687, natomiast maxium zanotowane w piątek wyniosło 17545 pkt. Wartość na koniec tygodnia wyniosła 17646pkt. Taki ruch cen doprowadził do zakończenia tworzenia się formacji podwójnego dna, zapowiadającego odwrócenie trendu spadkowego na wzrostowy, który swoim zasięgiem powinien osiągnąć poziom 18100 pkt. Zarówno w średnim jak i długim terminie indeks porusza się trendem wzrostowym. 2
Następny tydzień powinien przynieść kolejny wzrost wartości indeksu N225. Świadczy o tym utworzenie się wspomnianej wcześniej formacji, oraz odczyty wskaźnika RSI zarówno na wykresie dziennym (powyżej), jak i tygodniowym (niżej). MACD wysyła sprzeczne sygnały na wykresie dziennym wzrost, na tygodniowym spadek. Poziomy, które w tym tygodniu mogą odegrać ważną rolę to opór na poziomie 17841 (koniec luki z 28 lutego) i 18258 (szczyt z 27 lutego). Bardzo ważnym wsparciem może okazać się 17298 (linia oporu formacji podwójnego dna), którego ewentualne przełamanie może pociągnąć za sobą większe spadki. 3
Standard & Poor s 500 Komentarz dzienny Główny indeks Wall Street zakończył ostatni dzień na plusie. Otwarcie na poziomie 1432,0 oraz zamkniecie 1436,4 dało w rezultacie dzienną stopę zwrotu równą 0,19%. Maximum i minimum dzienne zanotowano na poziomach odpowiednio 1438,7 oraz 1431,2. W trakcie dnia nie doszło do przełamania żadnej z ważniejszych linii, indeks za to zbliżył się do oporu utworzonego przez zniesienie 78,6%, które znajduje się na poziomie 1439,8. SP500 porusza się krótkoterminowym kanałem wzrostowym. Komentarz tygodniowy Podobnie do opisanego wcześniej Nikkei, również ruch cen SP500 pozwolił na utworzenie się długiej świecy wzrostowej. Stopa zwrotu indeksu w tym tygodniu wyniosła 3,63%. Otwarcie w poniedziałek na poziomie 1385,3 to niewielki minus do zamknięcia z zeszłego piątku 1386,1. Każdy kolejny dzień tworzył na wykresie dziennym nową białą świecę podnosząc wartość indeksu. Minimum tygodnia osiągnięte zostało w poniedziałek i wyniosło 1382,3, natomiast maximum w piątek na poziomie 1438,7. W długim terminie indeks porusza się trendem wzrostowym kreślonym od dołka z maja ubiegłego roku. Miniony tydzień zakończył tworzenie się formacji podwójnego dna, z minimalnym zasięgiem wzrostowym na poziomie 1460 pkt. 4
Zakończenie tworzenia się formacji podwójnego dna oraz informacje płynące z RSI na wykresie dziennym oraz tygodniowym, pozwalają snuć przypuszczenia o kolejnym wzroście indeksu. Ważnymi poziomami w nadchodzącym tygodniu będzie opór usytuowany na poziomie 1439,8 utworzony przez wspomniane wcześniej zniesienie 78,6%, oraz 1458,0 (szczyt z 27 lutego). Na uwagę zasługuje również opór na poziomie 1412,3, którego przełamanie może spowodować ruch powrotny, i kontynuację trendu spadkowego, sprzed utworzenia się formacji podwójnego dna. 5
Nasdaq 100 Komentarz dzienny Nasdaq jako jedyny z opisywanych dzisiaj indeksów zaliczył spadek. Otwarcie dnia na poziomie 1797,2 to już minus do wczorajszego zamknięcia 1799,5. W trakcie dnia indeks osiągnął maximum na poziomie 1803,5, oraz minimum znajdujące się tuż pod zniesieniem 61,8% (1792,2) na poziomie 1791,3. Wartość zamknięcia nie zdołała wydostać się z pod wspomnianego zniesienia i wyniosła 1791,8 pkt. Indeks w krótkim terminie wciąż porusza się kanałem wzrostowym. Stopa zwrotu z dnia wyniosła -0,62%. Komentarz tygodniowy Piątkowy minus na Nasdaq u zakończył wzrostowy tydzień. Otwarcie tygodnia w poniedziałek z poziomu 1740,4 znalazło się o 0,7 pkt. niżej od zamknięcia poprzedniego tygodnia. Minimum podobnie jak na wcześniejszych indeksach osiągnięte zostało w poniedziałek na poziomie 1536,1 natomiast maximum indeks osiągnął w czwartek poziomem 1810,5. We wtorek doszło do wybicia się indeksu powyżej poziomu 1762,5 a tym samym do zakończenia tworzenia się formacji podwójnego dna. Minimalny zasięg wynikający z utworzenia się tej formacji powinien wynieść 1825 pkt. Indeks w średnim terminie porusza się trendem wzrostowym, natomiast w długim terminie wzrostowym kanałem. Stopa zwrotu z tygodnia wyniosła 2,91%. 6
Kolejny tydzień powinien przynieść wzrost indeksu Nasdaq, świadczy o tym utworzenie się wcześniej opisanej formacji podwójnego dna, jak również wskaźnik MACD na wykresie dziennym oraz tygodniowym. RSI na wykresie dziennym zawrócił w dół, co może przynieść spadek na początku tygodnia. W następnym tygodniu należy zwrócić szczególną uwagę na zachowanie się indeksu przy zniesieniu 61,8%, przy którym aktualnie indeks się znajduje. Ważną rolę mogą odegrać również wsparcia na poziomach 1774,6 (zniesienie 50%), oraz 1762,5. Opory, które mogą przeszkadzać wzrostowi indeksu to 1817,2 oraz 1850,0 pkt. 7
Złoto Komentarz dzienny Kontrakty na złoto zaliczyły dzisiaj poważny spadek wartości o 1,01%. Cena otwarcia wyniosła dzisiaj 669,9 i był to niewielki minus do wczorajszego zamknięcia 670,1. Maximum dzienne osiągnięte zostało tuż po otwarciu i wyniosło 671,1. W trakcie dnia doszło do ataku na opór na poziomie 671,0 utworzony przez wierzchołek z 2 marca. Jednak podczas ataku władzę przejęły niedźwiedzie, które spowodowały spadek wartości kontraktów oraz doprowadziły do przebicia krótkoterminowego trendu wzrostowego na poziomie 669,4 oraz utworzenia się nowego trendu spadkowego, którym indeks się porusza. Minimum dzienne osiągnęło zniesienie 38,2% wzrostu i wyniosło 661,3, natomiast do zamknięcia doszło na poziomie 663,3. Komentarz tygodniowy Dzisiejszy spadek zniwelował 3dniowy wzrost wartości kontraktów na złoto, pozostawił jednak stopę zwrotu z tygodnia na plusie, wyniosła ona 0,53%. Otwarcie w poniedziałek na poziomie 660,8 to plus do zamknięcia poprzedniego tygodnia (659,8). Tygodniowe minimum zanotowano w poniedziałek na poziomie 658,6 natomiast maximum w czwartek 673,4. Podczas dzisiejszego notowania doszło do testowania linii wsparcia na poziomie 662,7, będącego jednocześnie oporem formacji podwójnego dna, która to zakończyła się tworzyć we wtorek. Tydzień dla złota zakończył się poziomem 663,3. 8
Brak nowego wierzchołka, spowodowany odparciem ataku byków na oporze 671,0, przebicie dolnej linii kanału wzrostowego oraz dzisiejsze testowanie bardzo ważnego wsparcia 662,1 pozwala snuć przypuszczenia o prawdopodobnym końcu wzrostów i początku spadku dla kontraktów na złoto. Potwierdzenie tego otrzymamy najprawdopodobniej w poniedziałek i będzie to zależało od zachowania się złota przy wsparciu 662,1 jego przebicie, będzie oznaczało dalsze spadki i zajęcie pozycji krótkiej, natomiast wybicie się w górę może oznaczać, że dzisiejszy spadek miał charakter korekty trendu wzrostowego i kontynuację wzrostów, a co za tym idzie zajęcie pozycji długiej. Szymon Świerk swierk.s@interia.pl 9