SERWIS PORANNY PIĄTEK 13 KWIETNIA 2007 INDEKSY GIEŁDOWE Z DNIA 12-04-07 INDEKS WARTOŚĆ ZMIANA % OBROTY [MLN] WIG 58298-1.5 1833 WIG20 3570-1.0 1473 TECHWIG 1300-1.9 224 DOW JONES 12552 0.5 27740 NASDAQ 2480 0.9 20120 KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA RYNKU POLSKIM Wczorajsza sesja położyła się cieniem na silnie wzrostowym rynku, który obserwowaliśmy w ciągu ostatnich tygodni. Kapitał spekulacyjny jest obecnie bardzo ostrożny mając na uwadze zarówno techniczne jak i fundamentalne przesłanki zwiększające ryzyko wystąpienia korekty spadkowej. Patrząc jednak na wykres głównych indeksów widać że wczorajszy spadek pod względem jego zasięgu niczym się nie różni od wcześniejszych łagodnych korekt, po których nastąpił dalszy wzrost. 50000 x1000 3600 3500 3400 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100...na rynku panuje nerwowa atmosfera... A S O N D 2006 M A M J J A S O N D 2007 M A Czy tym razem będzie podobnie? Wydaje się że obecnie większość wskazań technicznych przemawia za rozpoczęciem kreowania większego ochłodzenia rynku. Silna bariera podażowa w okolicy 60 tys. pkt. dla indeksu Wig będzie obecnie trudna do pokonania w sposób trwały. Choć nie można wykluczyć jeszcze jednego testowania wyżej wspomnianego poziomu to raczej będzie to dobry moment do zmniejszenia zaangażowania. Także wykres indeksu Midwig wskazuje na możliwość słabszego zachowania się tego segmentu rynku. Dzisiaj poznamy wyniki inflacji za marzec w naszym kraju. Oczekiwania wskazują że inflacja przekroczymy poziom 2%. Jednak rynek częściowo zdyskontował możliwość podwyżki stóp procentowych gdyż w mediach o takiej ewentualności wspomina się już od kilku tygodni. Tylko znaczny wzrost inflacji powyżej owych 2% może wywołać żywiołową reakcję strony podażowej. 50...prognozy inflacji za marzec powyżej 2%... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 1
ISTOTNE INFORMACJE ZE SPÓŁEK ATLANTIS LODH Invest-The Eastern Europe Fund, działający za pośrednictwem Banku BPH, zmniejszył udział w spółce Atlantis do 4,52 proc. kapitału zakładowego i 4,14 proc. głosów na WZA spółki - poinformował Atlantis w komunikacie. BANKI BUDVAR CENTRUM Moody's z powodu zmiany metodologii obniżył ratingi 44 banków w tym PKO BP, Banku Handlowego oraz ING Banku Śląskiego - podała agencja w komunikacie. Budvar Centrum, producent okien z PVC, przesunął ofertę publiczną akcji. Według nowego harmonogramu, zapisy na akcje spółki będą przyjmowane od 14 do 16 maja - poinformował w czwartek w komunikacie Budvar Centrum. EFH ŻURAWIE WIEŻOWE Przychody EFH Żurawie Wieżowe w I kwartale 2007 roku wyniosły 3,7 mln zł i były wyższe o 124,08 proc. w stosunku do analogicznego okresu 2006 roku - podała spółka w komunikacie. ELSTAR OIL GRUPA ONET NETMEDIA NTT SYSTEM LENA LIGHTING Przychody ze sprzedaży Elstar Oils w I kwartale 2007 roku wyniosły 93,8 mln zł i były wyższe o ponad 85 proc. niż w I kwartale 2006 roku, kiedy to wyniosły 50,5 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Grupa Onet.pl SA uruchomiła w czwartek nowy projekt - zumi.pl - który nazwała lokalizatorem internetowym. Projekt ma stać się rentowny do końca 2008 roku i mimo że jego uruchomienie kosztowało "dużo", nie wpłynie znacząco na wyniki grupy w 2007 roku - poinformował na konferencji prasowej prezes Grupy Onet Łukasz Wejchert. Netmedia zamierza podwyższyć kapitał poprzez emisję akcji serii D i E, które zostaną zaoferowane w ramach oferty prywatnej oraz emisję akcji serii F z prawem poboru. NWZA w tej sprawie zostało zwołane na 7 maja - poinformowała spółka w komunikacie. 1. Prawa do akcji producenta komputerów, spółki NTT System, wzrosły na otwarciu w dniu debiutu o 32 proc. do 5,94 zł. 2. NTT System, który w niedawnej ofercie publicznej pozyskał środki m.in. na rozbudowę mocy produkcyjnych, chciałby zwiększać sprzedaż komputerów stacjonarnych o około 20 proc. rocznie. Spółka liczy na zwiększenie udziału w krajowym rynku PC-tów do około 20 proc. Chce zwiększać produkcję laptopów - poinformował w czwartek dziennikarzy prezes spółki Tadeusz Kurek. Lena Lighting, producent opraw oświetleniowych, chce, żeby docelowo osiągana przez nią rentowność netto oscylowała w okolicach 10 proc., w tym roku może uda się przekroczyć ten poziom - poinformował w czwartek PAP Maciej Rychlewski, prezes spółki. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 2
KĘTY PEKAO POLICE Aluprof, spółka zależna Grupy Kęty kupiła od Skarbu Państwa 85 proc. udziałów (1.266.500 akcji) Fabryki Elementów Wyposażenia Budownictwa "Metalplast Złotów" za 29,4 mln zł, co daje 23,20 zł za papier - poinformowały Kęty w czwartkowym komunikacie. Bank Pekao chce w 2007 roku sprzedać ponad 100 tys. kart kredytowych, czyli więcej, niż wydał ich w 2006 roku - poinformował w czwartek PAP Marcin Bednarski, dyrektor w Pekao. Zakłady Chemiczne Police podpisały z firmą Keytrade AG umowę sprzedaży nawozów o wartości 35,1 mln zł - poinformowała spółka w czwartkowym komunikacie. PRONOX TECHNOLOGY 1. Producent i dystrybutor sprzętu elektronicznego Pronox Technology, który zaoferuje inwestorom 1,5 mln akcji serii E, zamierza pozyskać z warszawskiego parkietu nie mniej niż 20 mln zł. Spółka planuje debiut giełdowy na maj - poinformował Pronox w czwartek w skrócie prospektu emisyjnego. 2. Pronox Technology oczekuje, że środki z emisji akcji pozwolą mu na znaczne przyśpieszenie strategii rozwoju, której główne elementy to wzmocnienie pozycji na rynku produkcji elektroniki, usług logistycznych i serwisowych oraz zwiększanie sprzedaży pod własnymi markami. Prognozy wzrostu zysku w ciągu najbliższych dwóch lat o 43 proc. rocznie spółka postrzega jako konserwatywne. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 3
KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA WALL STREET I NASDAQ Wczorajsza sesja w USA zakończyła się wzrostem wartości indeksów. Na rynku utrzymuje się zmienność nastrojów, z tym, że ostatnie dwie sesje charakteryzują się wyższą amplitudą wahań. Z tego względu wydaje się, że jednoznaczne wnioski po wczorajszej sesji są obarczone dużym błędem. Końcowa statystyka notowań przedstawia się następująco: Dow Jones 12.552 pkt. (+0,55%), Nasdaq 2.480 pkt. (+0,85%). Odnotowano nieco niższy wolumen obrotów.... wzrost zmienności nastrojów... x10000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 50000 2005 2006 2007 Na rynek napłynęły korzystne informacje dotyczące branży detalicznej. Spółki takie jak Wal-Mart chwaliły się wzrostem sprzedaży za ostatni miesiąc. Na wartości zyskiwał także sektor motoryzacyjny. Rósł kurs General Motors, po spekulacjach o możliwym złożeniu oferty konsolidacyjnej przez GM na inną spółkę. Oprócz sektora motoryzacyjnego dobrze prezentowała się branża budowlana. Z danych makro publikowane były jedynie informacje z rynku pracy. Liczba nowych podań o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 342 tys., podczas, gdy prognozowano 320 tys. Na rynku surowców odnotowujemy wzrost ceny ropy naftowej (+1,65%) i spadek ceny miedzi (-2,18%). Dzisiaj w USA o godz. 14.30 publikowana będzie inflacja producentów oraz bilans handlowy. Z technicznego punktu widzenia kolejne sesje będą miały istotny wpływ dla dalszej koniunktury średnioterminowej. Wybicie góra z obszaru kreślonej przez indeksy czterodniowej konsolidacji zwiększy prawdopodobieństwo przekroczenia maksymalnych poziomów odnotowanych w połowie lutego br. Natomiast wybicie dołem będzie sygnałem większego ochłodzenia koniunktury.... dobre informacje ze spółek...... obszar czterodniowej konsolidacji... KRAJOWE WYDARZENIA GOSPODARCZE Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej przygotowało założenia do ustawy wprowadzającej nową formułę naliczania rent z tytułu niezdolności do pracy. Zmiany mają przynieść oszczędności dla FUS, w 2020 roku ma to być 3,2 mld zł - informuje czwartkowa Gazeta Prawna. W opinii rynku inflacja w marcu wzrosła do 2,4 proc. z 1,9 proc. w lutym, ale jest to głównie wynik czynników o charakterze podażowym. Do końca roku CPI nie powinien przekroczyć celu inflacyjnego NBP. Wzrasta jednak ryzyko presji inflacyjnej ze strony rynku pracy, co może skłonić Radę Polityki Pieniężnej do podwyżki stóp w kwietniu. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 4
Analitycy banków zachodnich spodziewają się, że stopa inflacji towarów i usług konsumpcyjnych w marcu przekroczy próg 2,0 proc. rdr pierwszy raz od blisko dwóch lat wobec 1,9 proc. rdr w lutym. Oficjalne dane GUS ogłosi w piątek. Ministerstwo Finansów spodziewa się inflacji na poziomie 2,4 proc. rdr. PAP, Reuters ŚWIATOWE WYDARZENIA GOSPODARCZE Rada Europejskiego Banku Centralnego (EBC) pozostawiła podstawowe stopy procentowe bez zmian - podał bank w czwartek w komunikacie. Produkt Krajowy Brutto (PKB) strefy euro wzrósł w IV kwartale 2006 roku, po uwzględnieniu czynników sezonowych, o 0,9 proc. kwartał do kwartału, a liczony rok do roku wzrósł o 3,3 proc. - podał w czwartek ostateczne wyliczenia Eurostat, europejskie biuro statystyczne. Inflacja na Słowacji pozostała bez zmian w marcu rdr i wyniosła 2,7 proc. - podał w czwartek urząd statystyczny. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych niespodziewanie wzrosła w ubiegłym tygodniu o 19.000, czyli 5,9 proc., do 342.000 osób - poinformował w czwartek Departament Pracy USA. To najwyższy jej poziom od prawie 2 miesięcy. PAP, Reuter ISTOTNE WYDARZENIA W SPÓŁKACH DATA SPÓŁKA WYDARZENIE PIĄTEK Ropczyce DUDA NWZA Przydział akcji w ramach nowej emisji serii G z prawem poboru. 13 KWIETNIA Kolastyna Ostatni dzień notowania praw do akcji serii E. KALENDARIUM WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH DZIEŃ PUBLIKACJI Kraj Godz.. RODZAJ DANYCH PIĄTEK USA 14:30 13 KWIETNIA Polska USA 14:30 Publikacja danych na temat inflacji cen producentów (PPI) za marzec. Poprzednia wartość: 1,3%. Oczekiwania: 0,8%. Publikacja danych o inflacji bazowej cen producentów (core PPI) w marcu. Poprzednia wartość: 0,4%. Oczekiwania: 0,2%. 14.00 Inflacja konsumentów. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 5