GRUPA BEST DRUGI PROGRAM PUBLICZNYCH EMISJI OBLIGACJI EMISJA OBLIGACJI SERII R3 Gdynia, 28 lutego 2017 r.
Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny. Jedynymi prawnie wiążącymi dokumentami dotyczącymi emisji przez BEST S.A. (Emitent) obligacji w ramach programu emisji ustanowionego przez Emitenta jest prospekt emisyjny podstawowy zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 3 października 2016 r. wraz z aneksami i komunikatami aktualizującymi do prospektu oraz ostateczne warunki emisji dla danej serii obligacji, opublikowane na stronie internetowej Emitenta (www.best.com.pl) oraz, dodatkowo, w celach informacyjnych, na stronie internetowej Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego (www.dm.pkobp.pl).
PUBLICZNA EMISJA OBLIGACJI SERII R3 PODSTAWOWE PARAMETRY OFERTY Dzień złożenia zapisu 1) Okres przyjmowania zapisów może zostać skrócony w przypadku, gdy inwestorzy złożą zapisy na większą liczbę obligacji niż oferowano Cena emisyjna obligacji serii R3 (zł) 2 marca 2017 r. 100,00 3 marca 2017 r. 100,01 4 marca 2017 r. 100,03 5 marca 2017 r. 100,04 6 marca 2017 r. 100,06 7 marca 2017 r. 100,07 8 marca 2017 r. 100,08 9 marca 2017 r. 100,10 10 marca 2017r. 100,11 11 marca 2017 r. 100,12 12 marca 2017 r. 100,14 13 marca 2017 r. 100,15 14 marca 2017 r. 100,17 15 marca 2017 r. 100,18 16 marca 2017 r. 100,19
GRUPA BEST PODSTAWOWE INFORMACJE JEDEN Z LIDERÓW RYNKU 11,2 mld zł wartość nominalna wierzytelności w zarządzaniu 1) REKORDOWE SPŁATY Z PORTFELI 227 mln zł (+23% r/r) łączna spłaty w 2016 r. 179 mln zł (+29% r/r) spłaty należne Grupie WYSOKA RENTOWNOŚĆ 41% - rentowność netto po trzech kwartałach 2016 r. BEZPIECZNIA STRUKTURA BILANSU Niski wskaźnik zadłużenia: 0,98 2) Korzystne terminy wykupu obligacji SYSTEMATYCZNY WZROST WARTOŚCI 59% - wzrost kursu akcji na GPW w 2016 r. Duży potencjał dalszego wzrostu wartości LIDER TECHNOLOGICZNY Nowoczesny system operacyjny SIGMA inwestycja warta ponad 12,5 mln zł 1) Portfele własne i inkaso (stan na 30.09.2016) 2) Stan na 30.09.2016
GRUPA BEST DUŻE WZROSTY KLUCZOWYCH WSKAŹNIKÓW 29% - wzrost spłat wierzytelności należnych Grupie w 2016 r. 204% - wzrost inwestycji bezpośrednich w portfele wierzytelności w 2016 r. 63% - wzrost pełnej EBITDA gotówkowej 1) 64% 11% - wzrost - wzrost przychodów zysku netto 1) operacyjnych 1) Konsekwentne i dynamiczne zwiększanie skali działalności Perspektywy dalszego wzrostu 1) Dane za 1-3 kw. 2016 r.
GRUPA BEST NAJWIĘKSZE SPŁATY W HISTORII Spłaty wierzytelności funduszy zarządzanych przez BEST w 2016 r. wyniosły 227,3 mln zł (wzrost o 23%) Spłaty wierzytelności należne Grupie BEST sięgnęły 179,5 mln zł (wzrost o 29%) Wzrost wynika z rozwoju know how windykacji polubownej i inwestycji w nowoczesne systemy operacyjne (wdrożenie projektu SIGMA) 250 200 150 100 50 0 Spłaty wierzytelności (mln zł) 45,6 138,7 +23% +29% 47,8 179,5 2015 2016 Spłaty należne Grupie Spłaty nienależne Grupie
Przychody operacyjne (mln zł) Pełna EBITDA gotówkowa (mln zł) Zysk netto (mln zł) 200 120 100 150 +64% 90 +63% 75 +11% 100 50 101,5 166,6 60 30 65,5 107,1 50 25 61,8 68,7 0 1-3 kw. 2015 1-3 kw. 2016 0 1-3 kw. 2015 1-3 kw. 2016 0 1-3 kw. 2015 1-3 kw. 2016 Kluczowe wskaźniki notują dwucyfrowe wzrosty
Kapitał własny systematycznie rośnie - przez trzy kwartały 2016 r. wzrósł o 38% Podwyższenie kapitału zakładowego (marzec 2016) i realizowane wysokie wyniki powodują, że wartość wskaźnika zadłużenia (dług netto/ kapitały własne) jest znacznie niższa niż dopuszczalne maksimum (2,5) i na koniec września 2016 r. wynosiła 0,98 500 400 300 200 100 0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Kapitał własny (mln zł) 389,9 282,9 199,8 150,6 51,6 79,1 2011 2012 2013 2014 2015 9-30-16 Zadłużenie 356,9 381,6 0,98 0,80 0,60 58,0 160,8 1,26 0,38 31,0 63,2 0,80 2011 2012 2013 2014 2015 9-30-16 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Zadłużenie netto (mln zł) Dług netto / kapitały własne
Inwestycje w nowe wierzytelności (mln zł) Wartość nominalna nabytych portfeli (mln zł) 300 2 500 250 200 150 100 +204% 258,3 2 000 1 500 1 000 +154% 2 269 50 0 85,1 2015 2016 500 0 894 2015 2016 Grupa odnotowała bardzo duży wzrost w obszarze inwestycji w portfele wierzytelności nabywane na rynku pierwotnym W 2016 r. zakupiono portfele o wartości nominalnej blisko 2,3 mld zł. Na ten cel przeznaczono ponad 258 mln zł
GRUPA BEST OBLIGACJE BEST - DRUGI PROGRAM PUBLICZNYCH EMISJI W 2016 r. zakończono dwuletni program publicznych emisji obligacji o łącznej wartości 300 mln zł W III kwartale 2016 r. Spółka uruchomiła drugi program o wartości do 200 mln zł Program realizowany jest z wiarygodnym partnerem: Domem Maklerskim PKO Banku Polskiego W ramach drugiego programu przeprowadzono dotychczas dwie emisje obligacji o łącznej wartości 80 mln zł Ilość zapisów na obligacje serii R2 (30 mln zł) przekroczyła wartość oferowanych obligacji już pierwszego dnia subskrypcji. Obligacje te oferowano na takich samych warunkach jak w obecnej emisji obligacji serii R3
Od 2010 r. Spółka i fundusze zarządzane przez BEST TFI przeprowadziły na rynku emisje o wartości nominalnej 781 mln zł, dotychczas wykupiono niemal połowę Grupa terminowo reguluje wszystkie zobowiązania. W 2016 r. spłacono 102 mln zł (łącznie z BEST III NSFIZ) Wykup obligacji korzystnie rozłożony w czasie. Przez najbliższe 12 miesięcy brak dużych wykupów 80 60 40 20 0 21 57 60 65 39 45 50 50 10 35 30 30 15 17 20 10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2016 2017 2018 2019 2020 2021
24 Kurs BEST S.A. (zł) 22 20 18 16 14 12 30-gru-15 30-sty-16 29-lut-16 31-mar-16 30-kwi-16 31-maj-16 30-cze-16 31-lip-16 31-sie-16 30-wrz-16 31-paź-16 30-lis-16
SYSTEMATYCZNY WZROST SPŁAT WIERZYTELNOŚCI DWUCYFROWE TEMPO WZROSTU WYNIKÓW PRZYGOTOWANIE DO WYJŚCIA NA NOWY RYNEK NISKI WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA INWESTYCJE W NAJNOWSZE TECHNOLOGIE WIARYGODNY EMITENT OBLIGACJI ROSNĄCA WYCENA NA GPW 20 LAT NA GPW, 5 LAT NA CATALYST OBLIGACJE BEST ATRAKCYJNĄ INWESTYCJĄ
ZAŁĄCZNIK - STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ *nie należą do Grupy kapitałowej w rozumieniu MSSF
GRUPA BEST ZAŁĄCZNIK - SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Przychody operacyjne, w tym: 166.550 101.541 64% spłaty wierzytelności 96.265 63.977 50% aktualizacja wyceny wierzytelności 20.293 6.772 >100% zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej BEST III NSFIZ 31.062 17.471 78% zysk z udziału w jednostce stowarzyszonej Kredyt Inkaso S.A. 3.354 0 - Koszty działalności operacyjnej, wtym: 52.419 37.501 40% usługi obce 9.652 5.403 79% koszty pracy 23.046 16.317 41% podatki i opłaty 14.589 12.204 20% Zysk na działalności operacyjnej 114.131 64.040 78% Zysk przed opodatkowaniem 69.345 52.840 31% Podatek dochodowy 652 (8.907) >100% Zysk netto, z tego przypisany: 68.693 61.747 11% Akcjonariuszom BEST 68.322 61.459 11% udziałom niesprawującym kontroli 371 288 29% Pełna EBITDA gotówkowa 107.052 65.476 63%
GRUPA BEST ZAŁĄCZNIK - SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
NBS COMMUNICATIONS Krzysztof Woch kwoch@nbs.com.pl +48 516 173 691 Maciej Szczepaniak mszczepaniak@nbs.com.pl +48 514 985 845