Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Warszawa, 27 marca 2019

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 2018 - executive summary 2 3 673 mln PLN przychody (4Q: 971 mln PLN) 633 mln PLN EBITDA (Z) (4Q: 162 mln PLN) 17,2% marża EBITDA (Z) (4Q: 16,6%) EBITDA (Z) - EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe Stabilny popyt w sodzie kalcynowanej na rynkach światowych. Niższa produkcja sody kalcynowanej głównie w efekcie planowanych postojów remontowych oraz awarii na instalacjach. Rosnące ceny surowców energetycznych i paliwa piecowego, wzrost cen energii elektrycznej oraz certyfikatów CO 2. Zakończona kontraktacja sody na 2019. Kontynuacja budowy nowej instalacji sody oczyszczonej oraz rozpoczęcie realizacji inwestycji zakładu soli warzonej w Stassfurcie. Słabsze wyniki w biznesach agro i żywic. Przejęcie spółki Proplan i proces integracji biznesowej. Wyższa sprzedaż szklistego krzemianu sodu w wyniku inwestycji przebudowy pieca. Przyjęcie Strategii Grupy CIECH na lata 2019-2021. Wypłata dywidendy.

1. Najważniejsze wydarzenia w 2018 2. Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 3. Outlook 4. Załączniki

Najważniejsze wydarzenia w 2018 Otoczenie rynkowe: sytuacja surowcowa 4 380 340 300 260 220 180 140 100 60 Ceny węgla koksującego i koksu [USD/t] W. koksowy - spot* W. koksowy - benchmark Koks - porty ARA 2016 2017 2018 110 100 90 80 70 60 50 40 Ceny węgla energetycznego [USD/t] ARA (kal. 25 GJ/t) PSCMI1 (kal. 25 GJ/t) 2016 2017 2018 30 26 22 18 14 10 German Gaspool (GLP) Natural Gas - kontrakty 1M [EUR/MWh] 14,17 Źródło: Reuters, IHS, www.polskirynekwegla.pl * Węgiel koksowy Premium z Australii 17,19 22,35 Śr. wart. 2016 2017 2018 24 19 14 9 4 5,34 Uprawnienia do emisji CO 2 [EUR/t] 5,83 15,68 Śr. wart. 2016 2017 2018

Najważniejsze wydarzenia w 2018 Otoczenie rynkowe: sytuacja walutowa 5 EUR/PLN 4,5 4,3 4,36 4,25 4,26 Osłabienie PLN i RON, odpowiednio względem EUR i USD, wpływa pozytywnie na wyniki finansowe Grupy. 4,1 4,4 2016 2017 2018 USD/RON Śr. wart. Grupa stosuje naturalny hedging oraz instrumenty zabezpieczające przed zmianą kursów walut wg przyjętej polityki. 3,9 3,4 Źródło: Reuters 4,06 4,05 2016 2017 2018 3,94 Śr. wart. Szacowana roczna ekspozycja wynikowa Grupy (przychody w walucie vs. koszty w walucie) w 2018: ok. 100 mln EUR oraz ok. 80 mln USD.

Najważniejsze wydarzenia w 2018 Biznes i inwestycje: biznes sodowy 6 Szereg działań zmierzających do minimalizacji negatywnego wpływu wzrostu cen surowców energetycznych, paliwa piecowego, cen certyfikatów CO 2 Planowane postoje remontowe w Niemczech i Rumunii (maj i wrzesień), remonty oraz wypady na instalacjach (wpływ na wolumen oraz wskaźniki produkcji), remont jednej z turbin produkujących energię elektryczną Intensyfikacja sprzedaży na kluczowych rynkach azjatyckich (wzrost sprzedaży o 27% r/r) Kontynuacja prac przy budowie nowej linii produkcyjnej sody oczyszczonej o jakości farmaceutycznej w Niemczech (finalizacja: 2Q2019) Zakończenie negocjacji cenowych na 2019 (IHS: wzrost śr. cen w Europie Zach. o 15 EUR/t)

Najważniejsze wydarzenia w 2018 Biznes i inwestycje: biznes solny 7 Wykorzystanie dobrej koniunktury na rynku soli - podwyżki w trakcie 2018 Umocnienie pozycji rynkowej w produktach solnych do uzdatniania wody Wyższa sprzedaż soli wykorzystywanej do elektrolizy (wzrost popytu na sól warzoną o 200 tt w Europie - rozwój instalacji elektrolizy membranowej) Problemy produkcyjne negatywnie wpływające na ilość i mix produktowy Decyzja o rozpoczęciu inwestycji nowej fabryki soli warzonej w Niemczech i jej realizacja (finalizacja: 2H2020) Kontraktacja kluczowych produktów na 2019 i osiągnięcie zakładanych celów

Najważniejsze wydarzenia w 2018 Biznes i inwestycje: segment organiczny 8 Przejęcie spółki Proplan i jej integracja w ramach Grupy CIECH Niższa krajowa sprzedaży w biznesie agro - spadek rynku ŚOR w Polsce o 6%* r/r w efekcie niesprzyjających warunków pogodowych (krótki okres wegetacji, susza rolnicza), w tym w herbicydach zbożowych spadek wyniósł 10%, w glifosacie 28% Rejestracja 12 nowych produktów w Polsce i za granicą Dalsza ekspozycja i zwiększanie udziałów rynkowych na rynkach zagranicznych w ŚOR, w tym rynki zamorskie (wzrost o 43% r/r) W biznesie żywic fundamentalne przemodelowanie portfolio produktów w kierunku żywic specjalistycznych W epoksydach, dostosowywanie cen transakcyjnych do poziomów rynku zdominowanego przez nadpodaż żywic azjatyckich, oraz wzrost cen surowców (również w UPR i SPR) W biznesie pianek optymalizacja portfela produktowego Stabilny biznes pianek mimo szacowanego spadku w branży mebli tapicerowanych o 8-10% r/r * Sezon 2018 (4Q2017-3Q2018) względem sezonu 2017

Najważniejsze wydarzenia w 2018 Biznes i inwestycje: segment krzemiany i szkło 9 Zwiększenie mocy produkcyjnych szklistego krzemianu sodu o 20% i efektywne ulokowanie wolumenu z nowej instalacji (zwiększenie udziału w rynku w Polsce do ponad 80% i w Europie do blisko 15%) Wykorzystanie popytu na krzemionkę strącaną (6% wzrost r/r rynku szklistego krzemianu sodu w Europie) 7% spadek r/r polskiego rynku lampionów zmiana przyzwyczajeń konsumentów (zmiana pokoleniowa)

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Rachunek wyników 11 [mln PLN] 2018 2017 r/r 4Q2018 4Q2017 r/r Przychody 3 672,7 3 579,4 2,6% 970,8 961,7 0,9% Zysk brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 763,4 916,7-16,7% 183,4 281,2-34,8% 20,8% 25,6% -4,8 p.p. 18,9% 29,2% -10,3 p.p. EBITDA 654,4 833,2-21,5% 169,8 270,0-37,1% Marża EBITDA 17,8% 23,3% -5,5 p.p. 17,5% 28,1% -10,6 p.p. EBITDA (Z) 633,5 808,1-21,6% 161,6 251,1-35,6% Marża EBITDA (Z) 17,2% 22,6% -5,3 p.p. 16,6% 26,1% -9,5 p.p. EBIT 379,2 588,8-35,6% 92,6 207,4-55,3% Marża EBIT 10,3% 16,4% -6,1 p.p. 9,5% 21,6% -12,0 p.p. Wynik netto 183,5 394,0-53,4% -16,2 137,7 <-100,0% Przychody: wzrosty cen sody na tzw. rynkach zamorskich (ceny dolarowe), cen soli, cen energii elektrycznej w Niemczech; wzrost udziału sprzedaży produktów wysoko przetworzonych (sól sucha); wyższa sprzedaż krzemianów w efekcie przebudowy jednego z pieców. EBITDA (Z): czynniki biznesowe omówione na kolejnych slajdach w ujęciu segmentowym. Wynik netto: wynik obciążony rezerwą na kontrolę podatkową CIT 2012 (67,2 mln PLN). Marża netto 5,0% 11,0% -6,0 p.p. -1,7% 14,3% -16,0 p.p. EBITDA (Z) - EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Wyniki vs. konsensus 12 [mln PLN] Wykonanie 4Q2018 Konsensus 4Q2018 Zakres prognoz Przychody 970,8 959,2 914,0-984,7 EBITDA 169,8 176,2 164,2-187,3 Marża EBITDA 17,5% 18,4% - EBITDA (Z) 161,6 176,2 164,2-187,3 Marża EBITDA (Z) 16,6% 18,4% - EBIT 92,6 109,4 93,8-119,7 Marża EBIT 9,5% 11,4% - Wynik netto -16,2 73,4 63,7-79,3 Marża netto -1,7% 6,7% - Konsensus PAP na bazie prognoz z 7 biur maklerskich

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Struktura geograficzna rynków sprzedaży 13 Przychody za 2018 Przychody za 2017 7% 7% 7% 5% 42% 41% 43% 42% 27% wzrost przychodów ze sprzedaży do Azji w 2018 r/r Polska Unia Europejska (poza Polską) Pozostała Europa Azja Afryka Pozostałe

S. KiS S. ORGANICZNY S. SODOWY Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Struktura przychodów po produktach 14 Kluczowe produkty % przychodów 2018 Soda kalcynowana ciężka 35,6% Soda kalcynowana lekka 13,6% Sól 5,0% Soda oczyszczona 4,4% Struktura przychodów w segmencie sodowym w 2018 6,9% 7,2% 20,4% 9,3% 54,9% Żywice 8,9% Pianki poliuretanowe 8,6% ŚOR 6,5% Krzemiany sodowe 4,6% Krzemiany potasowe 0,2% Soda kalcynowana ciężka Soda kalcynowana lekka Sól Soda oczyszczona Chlorek wapnia Pozostałe Szkło opakowaniowe 2,0% Usługi transportowe 0,5%

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Segment sodowy 15 Q1 Q2 Q3 Q4 Przychody [mln PLN] 2 230-2,0% 2 422 634 621 587 585 590 621 619 595 2017 2018 205 161 EBITDA (Z) [mln PLN] 691 537-22,2% 122 114 164 154 161 147 2017 2018 Na plus w 4Q r/r: wzrost cen na rynkach zamorskich; wyższe ilości soli suchej (o 4% r/r) i rosnące ceny soli suchej. Na minus w 4Q r/r: niższe ilości sody (o ok. 5% r/r) oraz gorsze wskaźniki zużycia w wyniku planowanych i nieplanowanych postojów; wyższe ceny surowców energetycznych, paliwa piecowego, certyfikatów CO 2 oraz energii elektrycznej; niższe ceny w Europie (wg IHS w 2018 niższe ceny o 7 EUR/t r/r w Europie Zachodniej); niższa sprzedaż certyfikatów CO 2 ; umocnienie walut, głównie RON do USD. Ujęcie r/r

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Segment organiczny 16 Q1 Q2 Q3 Q4 Przychody [mln PLN] 872 1,6% 886 250 256 179 203 226 216 217 211 2017 2018 44,3 10,9 20,2 EBITDA (Z) [mln PLN] 96,6 76,0-21,3% 30,4 13,7 15,6 21,2 16,3 2017 2018 Na plus w 4Q r/r: środki ochrony roślin - wzrost wartości eksportu, wspierany sprzedażą do Europy Zachodniej (wzrost o 43% r/r); konsolidacja wyników z przejętym Proplanem; pianki - efektywne zarządzanie marżą oraz optymalizacja portfela klientów. Na minus w 4Q r/r: środki ochrony roślin - niższa sprzedaż i marże w Polsce związane ze spadkiem rynku w Polsce o 6%* (niesprzyjające warunki pogodowe); presja ze strony konkurentów; żywice - nadpodaż żywic azjatyckich (epoksydy) oraz utrzymujące się wysokie ceny surowców (dot. ER, UPR i SPR). Ujęcie r/r *Źródło: PAMS

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Segment krzemiany i szkło 17 Q1 Q2 Q3 Q4 61,6 60,6 58,2 48,9 Przychody [mln PLN] 229,3 249,0 8,6% 64,9 63,8 57,4 62,9 2017 2018 10,6 6,4 10,6 8,9 EBITDA (Z) [mln PLN] 36,8 34,6-5,9% 9,9 11,0 6,7 7,3 2017 2018 Na plus w 4Q r/r: krzemiany - wyższe wolumeny sprzedaży szklistego krzemianu sodu o 20% w efekcie przebudowy jednego z pieców do produkcji opakowań na piec do produkcji krzemianów: wzrost popytu, głównie związany z rozwojem branż krzemionki strącanej (szacunkowy 5% wzrost cen krzemianów na rynku europejskim); opakowania - optymalizacja portfela produktowego (wyeliminowanie produktów najmniej rentownych). Na minus w 4Q r/r: wyższe koszty energii elektrycznej (ok. 19%); agresywna konkurencja na rynku krzemianów sodu głównie z uwagi na znaczne niewykorzystanie zdolności produkcyjnych wśród innych producentów; wzrost konkurencji w obszarze opakowań szklanych i w efekcie obniżenie cen. Ujęcie r/r

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 CAPEX 18 CAPEX* [mln PLN] 617 504 490 156 411 461 Akwizycje** Rozwojowy Środowiskowy Odtworzeniowy R&D Pozostałe 2015 2016 2017 2018 *Zgodnie ze sprawozdaniem z przepływów pieniężnych ** Nabycie udziałów w Proplan Plant Protection Company, S.L. za kwotę 173 mln PLN, z czego 156 mln PLN zostało zapłacone w dacie transakcji, a 10% stanowi płatność odroczona w czasie.

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Cash flow 19 [mln PLN] 2018 2017 EBITDA (Z) 633 808 Kapitał obrotowy -97-66 Odsetki zapłacone -40-50 Podatek zapłacony -40-49 Pozostałe -2-15 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 454 629 CAPEX -461-411 Akwizycje -156 0 Pozostałe -10 22 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -627-389 Free cash flow -173 240 Finansowanie dłużne 267-167 Dywidendy -395 0 Pozostałe 4 1 Przepływy pieniężne z działalności finansowej -125-166 Przepływy netto razem -298 74 Środki pieniężne na koniec okresu 192 490 Układ uproszczony Działalność operacyjna: zmiana kapitału obrotowego przede wszystkim związana ze wprowadzeniem do sprawozdania kapitału obrotowego spółki Proplan oraz ze wzrostem zapasów (głównie wyroby gotowe w agro); odsetki zapłacone w 2018 na poziomie niższym jak w 2017 - CIECH S.A. w 2017 posiadał obligacje złotówkowe w wysokości 160 mln PLN. Działalność inwestycyjna: wydatki związane z realizowanym programem inwestycyjnym w Grupie CIECH na wyższym poziomie niż w roku ubiegłym; akwizycje - zapłata 90% ceny za Proplan (-156 mln PLN). Działalność finansowa: finansowanie dłużne - uruchomienie kwot z dostępnego finansowania (w tym z finansowania overdraft pozyskanego w 3Q2018); wypłacona dywidenda (395 mln PLN).

Wyniki finansowe za 2018 i 4Q2018 Wskaźnik zadłużenia 20 Dług netto/ EBITDA (Z) 1 261 1 479 1 502 1 361 3,5 1 213 1 182 1 196 3,9 2,7 937 2,3 2,4 1,8 1,4 1,2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Zadłużenie netto [mln PLN] Dług netto/ebitda (Z) Wskaźnik dług netto/ebitda (Z) pozostaje na bezpiecznym poziomie - zgodnie z umowami kredytowymi podstawowy kowenant obowiązujący Grupę to wskaźnik dług netto/ebitda (Z) 4,00x. Wskaźnik dług netto/ebitda (Z) na wyższym poziomie niż na koniec 2017 z uwagi na niższy FCF za 2018 (niższe wyniki na podstawowej działalności, realizacja programu CAPEX oraz nabycie udziałów w spółce Proplan*, wypłatę dywidendy oraz spadek EBITDA (Z). [tys. PLN] 2018 2017 Wskaźnik stopy zadłużenia 59,2% 53,0% Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 33,7% 29,5% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 145,2% 112,6% Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 40,8% 47,0% Zobowiązania finansowe brutto 1 693 907 1 426 428 Zobowiązania finansowe netto 1 501 768 936 674 Metodologia liczonych wskaźników zgodna ze sprawozdaniem finansowym * Szczegóły na slajdzie 19

Outlook Rynek sody kalcynowanej 22 Wzrost cen sody kalcynowanej w 2019 w związku z korzystnym otoczeniem rynkowym Globalny popyt i moce produkcyjne sody kalcynowanej* [mln ton] 58,8 63,9 69,5 75,4 Stabilne wzrosty w biznesach odbiorców sody kalcynowanej globalnie* 1,4% 1,4% Szkło płaskie Szkło opakowaniowe 2,1% Detergenty 1,7% 1,6% Przemysł chemiczny Szkło pozostałe 1,0% Metalurgia 2,5% Pozostałe CIECH jest obecny na rosnących rynkach* Obecność CIECH: >500 tt 100-500 tt <100 tt Popyt Moce produkcyjne 2018 2023 Istotne czynniki wpływające na rynek sody w 2019 5,6% 4,1% 4,5% 2,5% 1,1% 4,3% 0,8% 1,3% wzrost średnich cen w 2019 w Europie Zachodniej o ok. 15 EUR/tonę (wg IHS i ICIS) wzrost mocy przemysłu szklarskiego w UE Subk. Indyjski Afryka & ME Ameryka Południowa Europa Środkowa Europa Zachodnia Azja/ Pacyfik Ameryka Północna WNP dostawy sody do Europy z Turcji stabilizacja eksportu z USA stagnacja na rynku i w przemyśle sodowym w Chinach utrzymanie dynamicznego rozwoju rynku w Indiach niewielkie spowolnienie w rozwoju globalnej gospodarki** Rosnący popyt na sodę kalcynowaną w Europie Środkowej jest napędzany przez wzrost rynków odbiorców sody Szkło płaskie 36% popytu +3,6% CAGR* Szkło opakowaniowe 28% popytu +1,8% CAGR* Przemysł chemiczny 17% popytu +3,1% CAGR* Źródło: IHS, * CAGR 2018-2023 (luty 2019), ** według MFW dynamika PKB 3,5% w 2019 wobec 3,7% w 2018.

Outlook 23 Soda oczyszczona w Niemczech - finalizacja inwestycji Podwyższenie prognozowanej dynamiki rozwoju rynku sody oczyszczonej Globalny popyt na sodę oczyszczoną [mln ton] 4,6 5,7 Globalna struktura popytu na sodę oczyszczoną według segmentów w 2023 Pasze 21% Inwestycja: instalacja sody oczyszczonej w CIECH Soda Deutschland Soda oczyszczona dla przemysłu medycznego (jako substancja pomocnicza), w tym soda do dializ Żywność 20% Odsiarczanie spalin spalin 13% Popyt 2018 2023 Istotne czynniki wpływające na wzrost popytu Kosmetyki i i farmacja 8% 10% populacji na świecie cierpi na przewlekłą chorobę nerek (CKD), która jest postrzegana jako choroba cywilizacyjna wzrost dostępności leczenia poprzez hemodializę - ponad 2 mln na całym świecie poddaje się hemodializie lub przeszli transplantację nerki, która pozwoliła im uratować życie poprawa opieki zdrowotnej w krajach rozwijających się - wzrost zużycia sody wykorzystywanej w przemyśle farmaceutycznym Hemodializy Detergenty/ środki czyszczące Pozostałe 7% 7% 4,7% - prognozowany CAGR sody oczyszczonej do hemodializy* 24% Produkt o najwyższej marży z najwyższymi restrykcjami jakości. Konieczność spełnienia specjalnych wymagań czystości i kryteriów GMP (podobna sytuacja dotyczy wszystkich rodzajów sody farmaceutycznej) Nowe moce produkcyjne: 50 tt CAPEX: ~25 mln EUR Zakończenie inwestycji: 1H2019 Źródło: IHS, National Kidney Foundation * Dynamika CAGR w latach 2017-2023

Outlook Sól warzona w Stassfurcie - kontynuacja inwestycji 24 Prognozowane znaczące wzrosty popytu na sól warzoną w Europie Popyt na sól warzoną w Europie* [mln ton] Inwestycja: zakład soli warzonej w CIECH Soda Deutschland Biznes solny CIECH w 2020 14,1 16,3 Tabletki solne Granulat solny 1 mln ton - całkowita, roczna moc produkcyjna soli warzonej Popyt 2016 2021 Przewidywany wzrost europejskiego rynku soli warzonej o ponad 2 mln ton do 2021 Sól farmaceutyczna Sól kuchenna 3 producent soli warzonej w Europie Istotne czynniki wpływające na wzrost popytu zmiana technologii elektrolizerów w branży chloroalkaliów (większe wymagania jakościowe wobec soli jako surowca, które spełnia tylko sól warzona) wymiana starych technologii uzdatniania wody (zamiana brykietów na tabletki solne) oczekiwane perspektywy wzrostu rynku soli farmaceutycznej: starzenie się społeczeństwa, wzrost wydatków na ochronę zdrowia, poprawa jakości farmaceutyków * Szacunki CIECH S.A. na bazie danych Bain&Company i Roskill ** W tym 11,5 mln EUR dofinansowanie z funduszy rządu regionalnego Nowe moce produkcyjne: 450 tt CAPEX: ~100 mln EUR** Forma inwestycji: greenfield Zakończenie inwestycji: 2H2020 2 największy producent soli do uzdatniania wody w Europie 2 producent soli farmaceutycznej w Europie

Outlook Rozwój biznesu środków ochrony roślin 25 Nowe produkty i ekspansja geograficzna w środkach ochrony roślin Strategia produktowa Dywersyfikacja geograficzna Kanały dystrybucji zapewnienie kompleksowej ochrony strategicznych upraw i dostarczenie pełnego pakietu ochronnego dla rolnika zagwarantowanie niezależności produktowej w Europie dalsza integracja z Proplanem i rozwój rynków zagranicznych realizowanie rejestracji strefowych w skali europejskiej oraz przyspieszonych rejestracji na wybranych rynkach dalszy rozwój sieci dystrybucji na rynkach zagranicznych w Polsce: umocnienie doradztwa technicznego oraz rozwinięcie marketingu produktowego Plan inwestycyjny w obszarze nabycia praw do dokumentacji dla substancji aktywnych Wzrost o 40+ do 2021 Rozszerzenie aplikacji obecnych produktów poprzez działania R&D Zwiększenie udziału sprzedaży na rynkach zagranicznych Wzrost udziału do 40% względem wyników wypracowanych w 2018 Zwiększenie udziału sprzedaży do gospodarstw 500+ ha Zwiększenie udziału do 20%+ w 2021 w Polsce Plan wzmocnienia dystrybucji w Hiszpanii 95%+ sprzedaży Proplan przez dystrybucję Program rozwoju produktów Wzrost nowych własnych produktów o 200+ w latach 2019-2021 Polska Hiszpania Francja Niemcy Włochy Rumunia

Załączniki Rachunek wyników 27 [tys. PLN] 2018 2017 r/r 4Q2018 4Q2017 r/r Przychody netto ze sprzedaży 3 672 658 3 579 393 2,61% 970 752 961 743 0,94% Koszt własny sprzedaży -2 909 242-2 662 729 9,26% -787 316-680 549 15,69% Zysk/(strata) brutto na sprzedaży 763 416 916 664-16,72% 183 436 281 194-34,77% Pozostałe przychody operacyjne 89 040 116 560-23,61% 32 004 54 985-41,80% Koszty sprzedaży -271 734-263 481 3,13% -66 856-73 984-9,63% Koszty ogólnego zarządu -144 997-141 402 2,54% -31 277-42 957-27,19% Pozostałe koszty operacyjne -56 525-39 533 42,98% -24 715-11 873 108,16% Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 379 200 588 808-35,60% 92 592 207 365-55,35% Przychody finansowe 19 159 13 499 41,93% 4 956 7 127-30,46% Koszty finansowe -87 737-86 787 1,09% -49 471-31 478 57,16% Przychody / (koszty) finansowe netto -68 578-73 288-6,43% -44 515-24 351 82,81% Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 311 138 515 745-39,67% 48 402 183 077-73,56% Podatek dochodowy -127 647-121 770 4,83% -64 635-45 411 42,33% Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 183 491 393 975-53,43% -16 233 137 666-111,79%

Załączniki Wyniki po segmentach - FY 28 [tys. PLN] Segment sodowy Segment organiczny Segment KiS Segment transportowy Pozostała działalność Funkcje Korp. Eliminacje RAZEM 2018 Przychody ze sprzedaży razem 2 422 568 885 699 248 969 147 180 189 547 - -221 305 3 672 658 Koszt własny sprzedaży -1 819 703-729 278-196 656-129 196-154 454-120 045-2 909 242 Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 602 865 156 421 52 313 17 984 35 093 - -101 260 763 416 Zysk /(strata) na działalności operacyjnej 330 619 42 420 14 458 13 638 31 661-54 448 852 379 200 Zysk /(strata) przed opodatkowaniem 323 953 23 610 14 637 13 258 31 075-96 247 852 311 138 Amortyzacja 209 234 33 961 19 964 5 747 1 103 5 194-275 203 EBITDA 539 853 76 381 34 422 19 385 32 764-49 254 852 654 403 EBITDA znormalizowana 536 856 75 983 34 603 15 333 19 560-49 693 851 633 493 2017 Przychody ze sprzedaży razem 2 429 920 871 557 229 345 124 454 122 792 - -198 675 3 579 393 Koszt własny sprzedaży -1 673 847-718 489-176 945-107 599-94 694-108 845-2 662 729 Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 756 073 153 068 52 400 16 855 28 098 - -89 830 916 664 Zysk /(strata) na działalności operacyjnej 523 035 66 874 17 187 9 764 23 857-49 898-2 011 588 808 Zysk /(strata) przed opodatkowaniem 506 938 55 253 16 908 9 627 24 289-95 259-2 011 515 745 Amortyzacja 181 335 29 894 19 657 5 846 2 443 5 213-244 388 EBITDA 704 370 96 768 36 844 15 610 26 300-44 685-2 011 833 196 EBITDA znormalizowana 690 667 96 517 36 768 16 064 14 858-44 727-2 010 808 137

Załączniki Wyniki po segmentach - 4Q 29 [tys. PLN] Segment sodowy Segment organiczny Segment KiS Segment transportowy Pozostała działalność Funkcje Korp. Eliminacje RAZEM 4Q2018 Przychody ze sprzedaży razem 621 158 256 017 64 875 38 800 46 133 - -56 231 970 752 Koszt własny sprzedaży -487 106-199 263-54 346-31 577-37 528-22 504-787 316 Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 134 052 56 754 10 529 7 223 8 605 - -33 727 183 436 Zysk /(strata) na działalności operacyjnej 67 846 20 225 1 274 9 488 2 239-8 480-92 592 Zysk /(strata) przed opodatkowaniem 64 440 15 670 1 284 9 389 2 783-45 164-48 402 Amortyzacja 59 608 10 785 5 088 1 419-1 063 1 364-77 201 EBITDA 127 454 31 010 6 362 10 907 1 176-7 116-169 793 EBITDA znormalizowana 121 740 30 429 6 371 6 665 1 510-5 089 2 161 627 4Q2017 Przychody ze sprzedaży razem 634 235 249 522 61 624 32 409 35 952 - -51 999 961 743 Koszt własny sprzedaży -415 694-190 597-44 750-26 394-31 855-28 741-680 549 Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 218 541 58 925 16 874 6 015 4 097 - -23 258 281 194 Zysk /(strata) na działalności operacyjnej 166 882 36 886 5 497 3 517 10 600-15 664-353 207 365 Zysk /(strata) przed opodatkowaniem 163 219 33 912 5 397 3 500 10 786-33 384-353 183 077 Amortyzacja 46 512 7 419 5 088 1 423 623 1 546-62 611 EBITDA 213 394 44 305 10 585 4 940 11 223-14 118-353 269 976 EBITDA znormalizowana 204 758 44 241 10 588 5 483 540-14 116-354 251 141

Załączniki Skrócony bilans 30 [tys. PLN] 31.12.2018 31.12.2017 AKTYWA Aktywa trwałe razem 3 558 745 3 204 963 Aktywa obrotowe razem 1 272 558 1 438 548 Aktywa razem 4 831 303 4 643 511 PASYWA Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej 1 969 827 2 187 596 Udziały niekontrolujące 288 (2 951) Kapitał własny razem 1 970 115 2 184 645 Zobowiązania długoterminowe razem 1 627 589 1 369 282 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 233 599 1 089 584 Zobowiązania razem 2 861 188 2 458 866 Pasywa razem 4 831 303 4 643 511

Załączniki Kapitał obrotowy 31 [tys. PLN] 31.12.2018 31.12.2017 1. Aktywa obrotowe, w tym: 1 272 558 1 438 548 Zapasy 438 518 364 517 Należności z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki na dostawy 377 073 339 092 2. Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe 221 971 547 733 3. Aktywa obrotowe skorygowane (1-2) 1 050 587 890 815 4. Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 1 233 599 1 089 584 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy 447 871 387 331 5. Kredyty krótkoterminowe i inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe* 324 737 234 483 6. Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5) 908 862 855 101 7. Kapitał obrotowy z uwzględnieniem kredytów krótkoterminowych (1-4) 38 959 348 964 8. Kapitał obrotowy (3-6) 141 725 35 714 *Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe obejmują krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego + krótkoterminowe zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych + zobowiązania z tytułu faktoringu.

Nowoczesny i efektywny holding chemiczny KONTAKT DLA INWESTORÓW: Małgorzata Młynarska Pełnomocnik Zarządu ds. Relacji Inwestorskich +48 669 600 567, malgorzata.mlynarska@ciechgroup.com Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny. CIECH S.A. nie składa żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu i nie należy polegać na żadnych informacjach zawartych w niniejszym dokumencie, łącznie z zawartymi w nim prognozach, szacunkach i opiniach. CIECH S.A. nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. CIECH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.