Prezentacja dla inwestorów Wyniki finansowe i rynkowe 4 kwartał 2011r.

Prezentacja dla inwestorów Wyniki finansowe i rynkowe 4 kwartał 211r.

Sytuacja na rynku reklamy Wydatki na reklamę w 211r. Dynamika wydatków na reklamę mld zł; 8 4,5% 4% 1,5% 1% +8,5% 7 6 2% 2,3 5% % +6,5% +4,% +2,5% +6,5% +2,% 5 4 3 2 7,7 2,5% 6,5% 2,2 1,6 7,8 % -5% -1% 1kw.9 2kw.9 3kw.9 4kw.9 1kw.1 2kw.1 3kw.1 4kw.1 1kw.11 2kw.11 3kw.11 4kw.11-5,5% -8,% -4,% 1 1,7-15% -14,% -13,5% -1-2% 21 1kw.11 2kw.11 3kw.11 4kw.11 211-2- Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), Starlink (TV, kino, internet zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz marketingu afiliacyjnego), IGRZ (reklama zewnętrzna);

Sytuacja na rynku reklamy c.d. Dynamika segmentów rynku reklamy Dynamika segmentów rynku reklamy w 4kw.211r. 4% 32% 16% 12% 8% 4% 11,5% 13% 24% 16% % -4% -8% -12% -7,5% -7% -6,5% -4% -16% 8% -2% -17,5% Dzienniki Radio Magazyny Outdoor Telewizja Internet Kino % -8% Struktura rynku reklamy -16% Reklama zewnętrzna 7% pkt% Internet 15% 2pkt% Reklama zewnętrzna 7,5% pkt% Internet 15,5% 2pkt% zmiana % i pkt% r/r -24% -32% 1kw.9 2kw.9 3kw.9 4kw.9 1kw.1 2kw.1 3kw.1 4kw.1 1kw.11 2kw.11 3kw.11 Internet Telewizja¹ Magazyny Radio Reklama zewnętrzna Dzienniki Kino 4kw.11 Telewizja 51,5% pkt% 4kw.11 2,3 mld PLN 4% Kino 1,5% pkt% Radio 7%,5pkt% Dzienniki 7% 1pkt% Magazyny 11%,5pkt% Telewizja 49,5%,5pkt% 211 7,8 mld PLN 1,5% Radio 7% Kino 1,5% pkt%,5pkt% Dzienniki 8% 1,5pkt% Magazyny 11%,5pkt% -3- Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), Starlink (TV, kino, internet zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz marketingu afiliacyjnego), IGRZ (reklama zewnętrzna); ¹ Dane za 1kw.9 4kw.11 zgodnie z nową metodologią pomiaru rynku reklamy telewizyjnej przez Starlink, oprócz regularnej emisji reklamy zawierają dodatkowo przychody ze sponsoringu. Dane dla pozostałych prezentowanych okresów sprawozdawczych nie zostały przekształcone odpowiednio, dlatego też nie są w pełni porównywalne.

Szacunki rynku reklamy w 212r. Historyczna dynamika rynku reklamy Szacunki rynku reklamy w 212r. 24% 2% 24% 2% 16% 12% 13,5% 15,% 11,5% 16% 12% 9-12% 8% 4% 4,5% 1,5% PROGNOZA - 3% 8% 4% -3% -3% -3% -3% 3-6% % % 26 27 28 29 21 211 212 cały rynek telewizja internet magazyny dzienniki outdoor radio kino -4% -4% -8% -8% -12% -1,5% -12% (9)-(6)% -16% -16% (17)-(14)% -2% -2% -4- Źródło: 4kw. 211: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), Starlink (TV, kino, internet zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz marketingu afiliacyjnego), IGRZ (reklama zewnętrzna); 212 szacunki własne Agory.

Wyniki finansowe Grupy Agora mln PLN 4kw.211 zmiana r/r 211 zmiana r/r Przychody, w tym 335,9 (1,4%) 1234,6 1,6% -reklama 191,1 (5,8%) 75,6 (1,4%) - sprzedaż wydawnictw 5,1 (9,6%) 192,8 (7,7%) - sprzedaż biletów do kin 3 42, 26,5% 146,3 264,8% - pozostała sprzedaż 52,7 7,1% 189,9 24,9% Koszty operacyjne netto, w tym: 328,5 5,8% 1182,7 14,6% -zużycie materiałów i wartość sprzedanych towarów i materiałów 66,5,6% 25,6 23,3% -usługi obce 99,2 7,9% 355,4 24,1% - wynagrodzenia i świadczenia 1 79,9 1,7% 312,6 1,4% - niegotówkowe koszty planów motywacyjnych,9 (8,%) 9,7 (6,7%) - reprezentacja i reklama 33,4 (16,3%) 115,1 (12,1%) - amortyzacja 22,5-92,8 12,6% - zdarzenia jednorazowe 2 14,3-14,3 - EBIT 7,4 (75,6%) 51,9 (38,9%) Do spadku przychodów reklamowych przyczyniło się ograniczenie wydatków reklamowych w Polsce w 4q11 r. o prawie 4%. Spadek spowodowany głównie niższymi przychodami ze sprzedaży egz. w segmentach Prasa Codzienna i Czasopisma. Wzrost spowodowany głównie wyższymi przychodami ze sprzedaży usług poligraficznych klientom zewnętrznym oraz wyższymi przychodami ze sprzedaży barowej w kinach sieci Helios. Wzrost spowodowany głównie wyższymi kosztami zakupu kopii filmowych w kinach sieci Helios. Ograniczenie wydatków na reprezentację i reklamę w większości segmentów Grupy. Odpisy aktualizują wartość wybranych tytułów prasowych Czasopism oraz wartości rzeczowych aktywów trwałych w jednym z obiektów kinowych wchodzącego w skład sieci kin Helios marża EBIT 2,2% (6,7pkt%) 4,2% (3,4pkt%) EBITDA operacyjna 1 3,8 (46,2%) 154,4 (13,1%) marża EBITDA operacyjna 1 9,2% (7,6pkt%) 12,5% (3,4pkt%) Zysk netto 9,7 (47,%) 43,8 (39,1%) Na wynik netto Grupy w 4q11 i w 211 r. wpływ miała m.in. aktualizacja wyceny opcji put dla akcjonariuszy niekontrolujących Heliosa o kwotę 3,3 mln zł. -5- Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; ¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych. 2 zdarzenia jednorazowe obejmują odpisy aktualizujące wartość wybranych tytułów prasowych w segmencie Czasopisma oraz wartości rzeczowych aktywów trwałych w jednym z obiektów kinowych wchodzącego w skład sieci kin Helios. 3 przychody ze sprzedaży biletów dla lat 21 i 211 nie są w pełni porównywalne. Przychody ze sprzedaży biletów w 21 r. obejmują przychody w okresie wrzesień grudzień 21 r.

Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe Grupy EBIT EBITDA Operacyjna 1 Zysk netto 2 18 18 177,6 168,7 154,4 18 16 16 16 14 14 14 12 12 12 1 8 6 4 2 3,3 7,4 21,7 84,9 51,9 66,2 1 8 6 4 2 57,3 3,8 45, 1 1 8 6 4 2 18,3 18, 9, 7 71,9 52,1 43,8 4kw.21 4kw.211 21 211 4kw.21 4kw.211 21 211 4kw.21 4kw.211 21 211 Wyniki finansowe Grupy Agora Wyniki finansowe Grupy Agora po eliminacji zdarzeń jednorazowych -6- Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; ¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych. 2 bez wpływu zdarzeń jednorazowych oraz aktualizacji wyceny opcji put dla udziałowców niekontrolujących Helios S.A.

Wyniki segmentu: Prasa codzienna (Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku) Wyniki finansowe¹ mln PLN 4kw.211 zmiana r/r 211 zmiana r/r Przychody, w tym: 157,7 (9,%) 594,5 (7,7%) - reklama Gazeta Wyborcza 66,6 (16,%) 256,1 (16,3%) - sprzedaż egz. Gazeta Wyborcza 34, (7,1%) 131,3 (1,1%) Spadek przychodów spowodowany głównie ograniczeniem wydatków reklamowych branż: praca, motoryzacja i finanse. Spadek przychodów spowodowany mniejszą liczbą i efektywnością wydań dwucenowych oraz ogólnym trendem spadku sprzedaży egz. prasy. Koszty operacyjne 2, w tym: 134,3 (3,1%) 5,7,8% - materiały, energia, towary i usługi poligraficzne 56, (,4%) 26,5 5,4% - wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnych) - reprezentacja i reklama 33,7 1,8% 133,8 2,5% 2,9 (17,1%) 69,1 (13,6%) Spadek kosztów spowodowany głównie ograniczeniem wydatków oraz mniejszą r/r liczbą projektów seryjnych w 4kw.11. EBIT² 23,4 (32,6%) 93,8 (36,4%) marża EBIT² 14,8% (5,2pkt%) 15,8% (7,1pkt%) EBITDA operacyjna³ 3,3 (29,7%) 127,1 (28,7%) marża EBITDA operacyjna³ 19,2% (5,7pkt%) 21,4% (6,3pkt%) -7- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, ogłoszenia wymiarowe, 4kw.11; ¹ujęte: Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku; ² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

Pozycja Gazety Wyborczej na rynku dzienników Udział procentowy w sprzedaży egzemplarzy wybranych dzienników¹ Tygodniowy zasięg czytelniczy w 4kw.11r. % udziału w sprzedaży 1% 75% Gazeta Wyborcza Fakt Metro Liczba czytelników 4, mln 3,7 mln 1,8 mln 6,1% 12,1% 13,4% 5% Super Express 1,7 mln 5,6% 27% 25% 28,3 % Rzeczpospolita 1,2 mln 3,9% Dziennik Gazeta Prawna,8 mln 2,5% % 9-sty 9-mar 9-maj 9-lip 9-wrz 9-lis 1-sty 1-mar 1-maj 1-lip 1-wrz 1-lis 11-sty 11-mar 11-maj 11-lip 11-wrz 11-lis % zasięgu % 4% 8% 12% 16% Gazeta Fakt Super Express Rzeczpospolita Dziennik Dziennik Gazeta Prawna² (do 11 wrz. 9 Gazeta Prawna) Struktura wydatków na reklamę w dziennikach w 4kw.11r.¹ Rozwój oferty Dziennik Gazeta Prawna 4,%,5pkt% Gazeta W yborcza 36,% pkt% Polskapresse 3 17,% 1pkt% 4kw.11,16 mld PLN 17,5% Pozostałe 8,% 1pkt% Metro 4,5% 1pkt% Fakt 9,%,5pkt% Mecom (lokalne) 8,%,5pkt% Super Express 3,5% pkt% Rzeczpospolita 1,%,5pkt% zmiana % i pkt% r/r -8- Źródło: sprzedaż egzemplarzy: opracowano na podstawie danych ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, sty9-gru11, porównanie; finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, paź-gru11, N=12 83, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), opracowanie Agora S.A.; wydatki na reklamę: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe; 1 opracowano na podstawie danych ZKDP dla wybranych dzienników; ²tytuł powstał 14 września 29 r. z połączenia Dziennika i Gazety Prawnej. Wcześniejsze dane obejmują sprzedaż Gazety Prawnej. Sprzedaż nowego tytułu w okresie 14-3 wrz 9 wyniosła 126 tys. egz.; 3 w lipcu 211 r. Polskapresse nabyło w pozostałe 75% udziałów w Dzienniku Polskim.

Metro i Projekty Specjalne Metro Projekty Specjalne Wyniki finansowe Wyniki finansowe mln PLN 2 15 1 5 Przychody 2,3% 8,7 8,5 4 kw.1 4 kw.11 4 3 2 1 Przychody 3,2% 31,4 3,4 21 211 mln PLN 24 2 16 12 8 4 Przychody 45,6% 2,6 11,2 4 kw.1 4 kw.11 6 5 4 3 2 1 Przychody 15,8% 58,7 49,4 21 211 5 4 3 2 1 EBITDA Operacyjna 1 EBITDA Operacyjna 1 6 5 17,5% 4 % 3 4, 4,7 2 2, 2, 1 4 kw.1 4 kw.11 21 211 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, EBIT 2 633,3% 2,2,3 4 kw.1 4 kw.11 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, EBIT 2 6,6% 1,5 1,6 21 211 Udział Metra w wydatkach na reklamę w dziennikach w 4kw.11r. Statystyki ogólnopolskie stołeczne 4,% 1,pkt% lokalne 3,%,5pkt% (bez stołecznych) 4,5% 16,% 1,5pkt% % 5% 1% 15% 2% % udziału (udział w całości) 1pkt% Projekty seryjne 1 Wydawnictwa jednorazowe 3 Razem: 31 Wolumen sprzedanych kolekcji (mln szt)³ 4kw.11 211 7 59 66,4 1,6-9- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe; ¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ³ książki i książki z dołączonymi płytami DVD i CD.

Wyniki segmentu: Internet Wyniki finansowe¹ Dynamika wydatków na reklamę w internecie w 4kw. 211r. mln PLN 4kw.211 zmiana r/r 211 zmiana r/r Przychody, w tym: 32,6 4,2% 114, 12,% - reklama internetowa 25,3 11,5% 82,7 18,3% 2% 15% -ogłoszenia w wortalach 5,7 (6,6%) 24,3 4,3% Koszty operacyjne 2, w tym: 29,2 2,5% 17,7 1,9% - wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnych) 12,2 7,% 48,4 11,3% - reprezentacja i reklama 5,4 (23,9%) 18,7 (6,%) EBIT² 3,4 21,4% 6,3 34,% marża EBIT² 1,4% 1,5pkt% 5,5%,9pkt% EBITDA operacyjna³ 4,7 2,2% 12,8 7,6% marża EBITDA operacyjna³ 14,4% (,3pkt%) 11,2% (,5pkt%) 1% 5% % 11,5% 11,5% RAZEM (reklama graficzna, wyszukiwarki, e-mail marketing i marketing afiliacyjny) 8,5% reklama graficzna i e-mail marketing Rynek reklamy internetowej reklama graficzna i e-mail marketing 4% reklama graficzna, e-mail marketing, wortale AGORA Zasięg serwisów wybranych wydawców internetowych (grudzień 11) 4 Rozwój oferty % zasięgu 9% 69,9% 65,1% 61,3% 59,4% 6% 51,9% 2,9pkt% 1,1pkt% 1,6pkt% 2,4pkt% 3,8pkt% zmiana pkt% r/r 3% 13,4 mln,2% 12,4 mln 2,6% 11,7 mln 1,7% 11,4 mln,4% 9,9 mln 2,7% liczba użytkowników % Grupa Onet.pl Grupa Wirtualna Polska - Orange Grupa Gazeta.pl Grupa Interia.pl Grupa o2.pl -1- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11, rynek reklamy internetowej: Starlink (reklama graficzna (display), w wyszukiwarkach, e-mail marketing i marketing afiliacyjny); ¹ Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami z wydawnictw, Sport4People (od listopada 211); ² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; 4 Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users) grudzień 21, grudzień 211;

Wyniki segmentu: Reklama Zewnętrzna Wyniki finansowe Udział AMS w wydatkach na reklamę zewnętrzną 3 mln PLN 4kw.211 zmiana r/r 211 zmiana r/r Przychody, w tym: 49, 1,4% 175, 6,6% -reklama 2 48,3 1,% 171,5 6,1% Koszty operacyjne, w tym: 43, 3,9% 16,,7% - realizacja kampanii 8,1-27,8 1,8% - utrzymanie systemu 18,9 (2,6%) 73,9,5% - wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów motyw.) 4,7 (4,1%) 19,7 5,3% -amortyzacja 4,6 (8,%) 18,3 (14,1%) - reprezentacja i reklama 2, 42,9% 5,4 (1,%) EBIT 6, (13,%) 15, 188,5% marża EBIT 12,2% (2,1pkt%) 8,6% 5,4pkt% EBITDA operacyjna¹ 1,7 (12,3%) 34,1 24,9% marża EBITDA operacyjna¹ 21,8% (3,5pkt%) 19,5% 2,9pkt% Wzrost przychodów reklamowych przy spadku wydatków na reklamę zewn. o ponad 6,5% w 4 kw.11r. Wzrost kosztów związany z promocją pierwszej na rynku aplikacji do obliczania efektywności kampanii reklamowych na nośnikach reklamy zewn. 4kw.11 6,5% AMS 32% 4pkt% zmiana % i pkt% r/r 211,5% AMS 3% 4pkt% Struktura wydatków na reklamę zewnętrzną wg branż 3 Rozwój oferty żywność 6,5% 26,2% rozrywka, kultura 11,5% 7,7% telekomunikacj a 12,5% 32,4% % udziału, sprzedaż 24,% 18,7% środki osobistej pielegnacji ciała 3,5% 6,6% 4kw.211 pozostałe 26,% 7,6% motoryzacj a 4,% 28,2% finanse/marketing 6,% 21,8% usługi 6,% 57,8% -11- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ; 1 nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych; 2 z wyłączeniem przychodów z promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; 3 IGRZ: wydatki na reklamę zewnętrzną.

Wyniki segmentu: Czasopisma Wyniki finansowe Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki segmentu mln PLN 4kw.211 zmiana r/r 211 zmiana r/r Przychody, w tym: 18,9 (8,3%) 75,3 (9,9%) - sprzedaż egz. 8,4 (9,7%) 31,7 (15,5%) -reklama 1,2 (8,9%) 42,8 (6,1%) Koszty operacyjne 1, w tym: 28,2 64,9% 73,4 8,4% -materiały, energia, towary i usługi poligraficzne - wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów 7,2 9,1% 26,6 1,9% 4,3 2,4% 17,3 3,% planów motyw.) - reprezentacja i reklama 4,3 (6,5%) 13,2 (25,%) - zdarzenie jednorazowe3 11,2-11,2 - EBIT¹ (9,3) - 1,9 (88,1%) marża EBIT¹ (49,2%) (66,2pkt%) 2,5% (16,5pkt%) EBITDA operacyjna² (9,3) - 2,4 (85,6%) marża EBITDA operacyjna² (49,2%) (67,6pkt%) 3,2% (16,8pkt%) Stabilna pozycja czytelnicza w wybranych segmentach (styczeń-grudzień 11) Wpływ obniżenia ceny wybranych tytułów oraz mniejszej liczby sprzedanych egz. Wpływ odpisów aktualizującycych wartość wybranych tytułów prasowych. Wzrost spowodowany głownie wzrostem kursu wymiany EUR/PLN Ograniczenie liczby kampanii reklamowych i rezygnacja z części dodatków (gadżetów) do czasopism. mln PLN 15 1 5-5 -1-9,3 EBIT 1 EBITDA Operacyjna 2 1,9 1,9 4kw.211 211 13,1 Struktura wydatków na reklamę w miesięcznikach w 4kw.11r. 15 1 5-5 -1-9,3 1,9 2,4 4kw.211 211 Wyniki finansowe segmentu 13,6 Wyniki finansowe segmentu po eliminacji zdarzeń jednorazowych Twój Styl 12,4% 9,% Claudia 9,8% Cztery Kąty Av anti 5,5% Poradnik Moj e 3,3% Domowy 8,2% Mieszkanie Glamour 4,6% Kobieta i 7,5% Dom & Życie 3,% Cosmopolitan 3,4% Wnętrze Olivia 6,9% Joy 3,2% M j ak 2,8% mieszkanie Świat 6,4% Kobiety Elle 2,6% Dobre 2,% Wnętrze Dobre 6,4% InStyle 1,2% Rady Elle,7% Naj Hot,8% Decoration Magazyn 2,4% % zasięgu % zasięgu % zasięgu % 5% 1% 15% % 5% 1% 15% % 6% 12% 18% 24% kobiece luksusowe wnętrzarskie poradnikowe Ringier Axel Springer 5,%,6pkt% Edipresse 5,8%,4pkt% Bauer 25,1% 9pkt% Gruner+Jahr 14,4%,5pkt% 4kw.11 Agora 1,4%,8pkt% pozostałe 15,4% 2pkt% Marquard 9,9% 3,2pkt% Murator 6,5% 1,1pkt% Burda Media Polska 7,5% 1,5pkt% zmiana pkt% r/r -12- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; rynek reklamy miesięczników: monitoring Kantar Media reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto tytuły specjalistyczne, uwzględniono 128 tytułów w okresie paź-gru 21 r. i 129 tytułów w okresie paź-gru 211 r.; czytelnictwo w segmentach: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja SMG/KRC MillwardBrown, styczeń-grudzień 211, grupa docelowa: wszyscy, CCS, N= 48 757, opracowanie Agora S.A. 1 nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A. 3 zdarzenie jednorazowe obejmuje odpisy aktualizujące wartość wybranych tytułów prasowych w segmencie Czasopisma

Wyniki segmentu: Radio Wyniki finansowe¹ Struktura wydatków na reklamę radiową w 4kw.11r. mln PLN 4kw.211 zmiana r/r 211 zmiana r/r Przychody, w tym: 24,1 (3,6%) 86,1 11,% -reklama 23,5 (2,5%) 84,5 11,5% Koszty operacyjne, w tym: 22,9 3,2% 82,7 11,9% - wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów 6,3 (3,1%) 25, 2,% planów motyw.) - reprezentacja i reklama 3,9 (2,4%) 16,6 (2,9%) EBIT 1,2 (57,1%) 3,4 (8,1%) marża EBIT 5,% (6,2pkt%) 3,9% (,9pkt%) EBITDA operacyjna² 1,9 (47,2%) 6,5 (5,8%) marża EBITDA operacyjna² 7,9% (6,5pkt%) 7,5% (1,4pkt%) Udział w czasie słuchania w miastach nadawania (4kw.11r.) Spadek przychodów reklamowych o 2,5% przy rynkowym ograniczeniu wydatków na reklamę w radio o prawie 7,5%. Głównie wpływ wyższych kosztów zakupu czasu antenowego w związku ze świadczonymi usługami pośrednictwa w zakupie reklamy Rozwój oferty Grupa RMF 32,5% 1,5pkt% Eurozet 18,5% 1,5pkt% 4kw.11,15 mld PLN 7,5% Grupa Time 16,5% pozostałe 8,% 1pkt% 2,pkt% Agora 13,%,5pkt% Polskie Radio 11,5% 1,5pkt% zmiana % i pkt% r/r % udziału 8% 6%,4pkt%,1pkt% zmiana pkt% r/r 4% 5,5% 7,2% 2% % TOK FM Stacje muzyczne -13- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media, wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; udział w czasie słuchania: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania; radiostacje muzyczne, 15+, paź-gru 21: N=1 45; 211: N=1 477; TOK FM,15+, paź-gru 21: N=7 729; 211: N=7 755; ¹ radiostacje lokalne (z TOK FM); ² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych.

Wyniki segmentu:kino Wyniki finansowe Sprzedaż biletów w kinach sieci Helios mln PLN 4 kw. 211 zmiana r/r 211 Przychody, w tym: 6,2 3,6% 23,9 - sprzedaż biletów 2 42, 26,5% 146,3 - sprzedaż barowa 11,6 16,% 42,1 -reklama 4, 66,7% 11,7 Koszty operacyjne, w tym: 55, 25,% 188,5 -usługi obce 3,2 19,8% 15,7 - materiały, energia i wartość sprzedanych towarów i materiałów 6,3 5,% 24,6 - wynagrodzenia i świadczenia 6,9 3,% 25, (bez niegotówkowych kosztów planów motyw.) - amortyzacja 4,7 17,5% 18, EBIT 5,2 147,6% 15,4 marża EBIT 8,6% 4,pkt% 7,6% EBITDA operacyjna¹ 9,9 62,3% 33,4 marża EBITDA operacyjna¹ 16,4% 3,2pkt% 16,4% mln biletów 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 1,9 + 26,% 2,4 7,6 + 8,7% 8,3 4kw.1 4kw.11 21 211 Udział biletów na filmy 3D w całkowitej liczbie sprzedanych biletów w sieci kin Helios w 4kw.11r. Średnia cena biletu w kinach sieci Helios 2D - 73% 2D - 63,5% zmiana pkt % r/r PLN netto 2 +,5% - 2,% 15 4kw.11 3D - 27% pkt% 211 3D - 36,5% 1pkt% 1 5 17,25 17,62 4kw.11 211-14- Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.11; ¹ w przypadku grupy Helios wskaźniki EBITDA i EBITDA operacyjna są tożsame, ponieważ w omawianym okresie nie wystąpiły niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowych. 2 przychody ze sprzedaży biletów dla lat 21 i 211 nie są w pełni porównywalne. Przychody ze sprzedaży biletów w 21 r. obejmują przychody w okresie wrzesień grudzień 21 r.

Cele Grupy w 212 r. Dostosowanie funkcjonowania i organizacji Grupy do sytuacji na rynku reklamy i zmian zachodzących w mediach; Zintensyfikowanie działań wzmacniających synergię pomiędzy poszczególnymi segmentami w portfolio Grupy oraz wykorzystujących możliwości oferowane przez internet do rozwoju nowych form i zakresu działalności również w tradycyjnych mediach; Intensywny rozwój zarówno segmentu Internet jak i szeroko rozumianego internetu w Grupie; Rozwój na rynku operatorów kinowych poprzez otwarcie nowych obiektów; Zwiększenie skali działalności Grupy, także poprzez kolejne akwizycje, wzmacniające pozycję Grupy lub poszerzające źródła przychodów Grupy. -15-

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki. -16-