Wyniki finansowe i operacyjne 1Q 2018 30 maja 2018
AGENDA Podsumowanie Dane operacyjne Dane finansowe Istotne wydarzenia Załączniki 2
PODSUMOWANIE 3
Wyniki za 1Q 2018 istotnie lepsze od zeszłorocznych Wykonanie [mln zł] 1Q 2018 1Q 2017 Zmiana 1Q 2018/1Q 2017 Konsensus rynkowy PAP [mln zł] Zmiana 1Q 2018 /konsensus Przychody ze sprzedaży 84,27 12,86 555,3% 100,85-16,4% EBIT 1,74-4,54-5,20-66,5% EBITDA 2,04-25,23-5,45-62,6% Wynik netto 3,32-5,47-3,05 8,7% 4
Blisko trzykrotnie większa liczba lokali rozpoznanych w wyniku finansowym Lokale sprzedane Lokale rozpoznane w wyniku finansowym (akty) Lokale wprowadzone do sprzedaży Oferta na koniec 1Q 1Q 2018 299 323-1 103 1Q 2017 336 109 201 961 Zmiana -11,01% 196,33% - 14,78% 5
DANE OPERACYJNE 6
Kolejny raz Grupa zanotowała istotnie wyższą sprzedaż w Trójmieście Sprzedaż ważona udziałem Polnord: 299 w 1Q 2018 vs 336 lokali w 1Q 2017 179 143 76 83 16 15 31 33 15 12 19 14 Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin Łódź Wrocław 1Q 2018 1Q 2017 Nieznacznie niższa sprzedaż w 1Q 2018 wynikająca z niższej sprzedaży w Warszawie (zdecydowane rozszerzenie oferty w kolejnych kwartałach 2018) Sprzedaż w Trójmieście wzrosła o 72% r/r 7
Warszawa i Trójmiasto głównym źródłem przychodów w 1Q 2018 Akty ważone udziałem Polnord: 323 w 1Q 2018 vs 109 lokali w 1Q 2017 173 101 12 44 9 18 21 2 1 50 Warszawa Trójmiasto Łódź Olsztyn Szczecin Wrocław 1Q 2018 1Q 2017 Największy wpływ na wyniki finansowe 1Q 2018 miały lokale przekazane w Warszawie (54% aktów) i w Trójmieście (31% aktów) 8
1 265 lokali planowanych do wprowadzenia do sprzedaży w 2018 Podsumowanie Projekty Planowane wprowadzenia w 2018* Liczba projektów Liczba mieszkań PUM 10 1 265 67 444 Projekty Planowane wprowadzenia w 2018* TRÓJMIASTO Liczba Liczba projektów mieszkań PUM 2 280 8 609 Projekty Planowane wprowadzenia w 2018* ŁÓDŹ Liczba projektów Liczba mieszkań PUM 1 259 13 344 Projekty Planowane wprowadzenia w 2018* OLSZTYN Liczba projektów Liczba mieszkań PUM 2 150 10 798 Projekty Planowane wprowadzenia w 2018* WROCŁAW Liczba Liczba projektów mieszkań PUM 1 73 4 250 Projekty Planowane wprowadzenia w 2018* WARSZAWA Liczba Liczba projektów mieszkań PUM 4 503 30 443 * Dane szacunkowe wg stanu na 30.05.2018 9
DANE FINANSOWE 10
Wzrost przychodów w 1Q 2018 związany ze znacznie większą liczbą przekazanych lokali WYBRANE DANE RZiS 1Q 2018 tys. zł 1Q 2017 zmiana Przychody ze sprzedaży 84 273 12 861 555,3% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 12 418 3 248 282,3% Koszty ogólnego zarządu -6 727-4 958 35,7% Koszty sprzedaży -2 012-1 784 12,8% Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 1 741-4 538 - Koszty finansowe -4 971-3 432 44,8% Zysk (strata) netto 3 316-5 473 - WYBRANE DANE BILANSOWE 31.03.2018 31.12.2017 zmiana Nieruchomości inwestycyjne 382 682 382 682 - Zapasy 536 404 570 688-6,0% Suma aktywów 1 420 803 1 468 488-3,2% Kapitał własny 712 482 708 083 0,6% Zadłużenie finansowe 398 810 418 332-4,7% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 102 884 119 736-14,1% Zadłużenie finansowe netto 295 926 298 310-0,8% Wskaźnik zadłużenia fin. netto 41,5% 42,1% -0.6 p.p. 11
Ponad 6 mln zł gotówki wygenerowanej z działalności operacyjnej SPRAWOZDANIE PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH tys. zł 1Q 2018 1Q 2017 zmiana Zysk (strata) brutto (łącznie z zyskiem na działalności zaniechanej) 5 879-4 784 - (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów 35 301-31 522 - (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu należności -6 768-4 662 45,2% Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek -22 651 33 085 - Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -1 725-2 720-36,6% Zmiana stanu rezerw -9 827 4 787 - Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 406-960 - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -1 751 3 567 - Środki pieniężne netto z działalności finansowej -21 506-16 153 33,1% Zwiększenie / zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -16 855-13 546 24,4% Środki pieniężne na początek okresu 119 736 143 520-16,6% Środki pieniężne na koniec okresu 102 884 130 621-21,2% o ograniczonej możliwości dysponowania 51 646 10 842 376,4% 12
Zadłużenie zapadające w najbliższych latach będzie częściowo refinansowane i spłacane z przepływów pieniężnych 6,2 42,5 51,9 136,8 70,0 80,1 2018 2019 od 2020 obligacje kredyty Portfolio obecnych projektów pozwala spłacić całość istniejącego zadłużenia Grupy. Równolegle w związku z przygotowaniem nowych inwestycji, Grupa będzie systematycznie refinansować część obecnego zadłużenia i pozyskiwać nowe finansowania projektowe. 13
ISTOTNE WYDARZENIA 14
Istotne wydarzenia w 1Q 2018 Odstąpienie przez spółki celowe (Apartamenty, Neptun-Ząbki oraz Olsztyn Tęczowy Las) od umów zawartych z KB Dom Sp. z o.o. na realizację robót budowlanych w charakterze generalnego wykonawcy, które nastąpiło na skutek okoliczności leżących wyłącznie po stronie KB Dom Sp. z o.o. Zawarcie przez Polnord Apartamenty, Polnord Olsztyn Tęczowy Las oraz Polnord Neptun-Ząbki umowy na generalne wykonawstwo ze spółką z GK Polnord, tj. SPV 1 sp. z o.o., a po zmianie nazwy Polnord Construction Sp. z o.o (łączna wartość umów wynosi ok. 146.844.130 zł netto) Rozpoczęcie przeglądu opcji strategicznych związanych z dalszym rozwojem działalności Spółki Oddalenie przez Naczelny Sąd Administracyjny skarg kasacyjnych Krajowego Ośrodka Wsparcia Rolnictwa oszacowanie wysokości odszkodowania przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego i uwzględnienie jego bieżącej wartości w wynikach finansowych 2017 r. (90,8 mln zł) Zawarcie umowy przeniesienia, w wyniku której Spółka nabyła nieruchomość przy ul. Admiralskiej o powierzchni 12.505 m 2 (ok. 10.000 m 2 PUM) 213 lokali i 228 miejsc postojowych Emisja obligacji o wartości 36,8 mln zł Spłata obligacji o wartości 37,4 mln zł Spłata kredytu w Getin Noble Bank o łącznej wartości 10 mln zł, zgodnie z harmonogramem (20 stycznia 2018) Zmniejszenie zadłużenia z tytułu umowy kredytowej w BOŚ Banku o 6,25 mln zł Naliczenie i spisanie kar umownych w związku z odstąpieniem od umów na generalne wykonawstwo z KB Dom w wysokości 17,6 mln zł KOWR aktualizacja wyceny zobowiązań z tytułu odsetek ustawowych od części opłaty rocznej, podwyższonej na skutek zmiany wartości nieruchomości (13,6 mln zł) 15
Istotne wydarzenia po 1Q 2018 Spłata kredytu w Getin Noble Bank o łącznej wartości 10 mln zł, zgodnie z harmonogramem (20 kwietnia 2018) Zawarcie dwóch umów przedwstępnych nabycia niezabudowanej nieruchomości o łącznej powierzchni 13.329 m 2 położonych w Warszawie w okolicach ul. Lazurowej (ok. 16.815 m 2 PUM) - 258 lokali oraz 276 miejsc postojowych Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w sprawie zmian w statucie 25 maja 2018 Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na 22 czerwca 2018 16
ZAŁĄCZNIKI 17
Zał. 1 Oferta sprzedażowa Projekt Informacje ogólne Część I projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa Projekty oddane do użytkowania Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) PUM (m²) Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca do 31.12.2017 1Q 2018 Neptun I (etap II) 5 639 105 IVQ 2015 Polnord Warszawa Ząbki Neptun 104-1 Neptun II (etap Ia) 7 501 150 IIIQ 2017 Polnord Warszawa Ząbki Neptun 141 3 6 Neptun II (etap Ib) 3 447 65 IVQ 2017 Polnord Warszawa Ząbki Neptun 63 1 1 Śródmieście Wilanów (bud. E) 8 773 151 IQ 2017 Śródmieście Wilanów 150-1 Brzozowy Zakątek (bud. A2) 7 520 129 IVQ 2017 Śródmieście Wilanów 128-1 Brzozowy Zakątek (bud. A3) 5 654 99 IQ 2018 Śródmieście Wilanów 98 1 - Projekty w realizacji Brzozowy Zakątek (bud. A4) 6 592 107 IIIQ 2018* Śródmieście Wilanów 72 12 23 Neptun II (etap II) 11 078 209 IQ 2019* Polnord Warszawa Ząbki Neptun 22 29 158 *planowany termin oddania projektu do użytkowania Oferta na 01.04.2018 18
Zał. 2 Oferta sprzedażowa Projekt Informacje ogólne Część I projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Trójmiasto Projekty oddane do użytkowania Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) PUM (m²) Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca do 31.12.2017 1Q 2018 Ostoja Myśliwska I-II 13 715 242 2011-2012 Polnord Apartamenty 239-3 Brama Sopocka II-III 3 396 42 IIQ 2017 Polnord Gdynia Brama Sopocka 18 7 17 Chabrowe Wzgórze I 6 507 152 IIIQ 2017 Polnord Apartamenty 151 1 2 Chabrowe Wzgórze II 6 117 139 IQ 2018 Polnord Apartamenty 70 45 24 Projekty w realizacji Fotoplastykon I 7 833 157 IIIQ 2018* Polnord Apartamenty 110 24 23 Fotoplastykon II 7 743 161 IVQ 2019* Polnord Apartamenty 20 29 112 Fotoplastykon III 3 325 66 IQ 2020* Polnord Apartamenty - - 66 Studio Morena 19 965 382 IVQ 2019* Polnord Apartamenty 137 35 210 *planowany termin oddania projektu do użytkowania Oferta na 01.04.2018 19
Zał. 3 Oferta sprzedażowa Projekt Informacje ogólne Część I projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Olsztyn Projekty w realizacji Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) PUM (m²) Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca do 31.12.2017 1Q 2018 Osiedle Tęczowy Las II (bud. 7) 6 039 96 IIQ 2019* Polnord Olsztyn Tęczowy Las 21 9 66 Osiedle Tęczowy Las II (bud. 8) 5 251 87 IIIQ 2018* Polnord Olsztyn Tęczowy Las 70 7 10 Szczecin Projekty oddane do użytkowania Ku Słońcu I 12 203 222 IVQ 2011 Polnord Szczecin Ku Słońcu 221-1 Ku Słońcu III (bud. 3) 9 191 182 IIQ 2017 Polnord Szczecin Ku Słońcu 165 6 11 Projekty w realizacji Ku Słońcu III (bud. 5) 7 341 154 IIQ 2018* Polnord Szczecin Ku Słońcu 113 25 16 *planowany termin oddania projektu do użytkowania Oferta na 01.04.2018 20
Zał. 4 Oferta sprzedażowa Projekt Informacje ogólne Część I projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Łódź Projekty oddane do użytkowania Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) PUM (m²) Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca do 31.12.2017 1Q 2018 City Park II 5 832 87 IQ 2011 Polnord Łódź City Park 85-2 City Park IV (bud. A5) 3 868 94 IVQ 2015 Polnord Łódź City Park 93-1 City Park IV (bud. A3) 7 401 115 IIQ 2017 Polnord Łódź City Park 86 14 15 Projekty w realizacji Senatorska bud A 12 129 246 IIQ 2020* Polnord - 1 245 Łącznie - projekty oddane do użytkowania 106 763 1 974 1 812 76 86 Łącznie - projekty w realizacji 87 295 1 665 565 171 929 w tym projekty rozpoczęte w 2018 r. - - - - - Łącznie Część I 194 058 3 639 2 377 247 1 015 *planowany termin oddania projektu do użytkowania Oferta na 01.04.2018 21
Zał. 5 Oferta sprzedażowa Projekt Informacje ogólne Część II projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa Projekty oddane do użytkowania Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) PUM (m²) Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca do 31.12.2017 1Q 2018 Ostoja Wilanów V-VII 27 161 385 2009-2013 Fadesa Polnord 384-1 Ostoja Wilanów VIa (C2) 6 140 62 IVQ 2016 Fadesa Polnord 62 - Ostoja Wilanów VIII (B2) 2 435 23 IIIQ 2017 Fadesa Polnord 21-2 Stacja Kazimierz I 4 706 92 IQ 2016 Stacja Kazimierz 92-1 Stacja Kazimierz II 3 443 58 IIQ 2017 Stacja Kazimierz II 57-1 Projekty w realizacji Stacja Kazimierz III 5 275 88 IVQ 2018* Stacja Kazimierz III 66 9 14 Stacja Kazimierz IV 2 241 40 III Q 2018* Stacja Kazimierz IV 29 3 9 Stacja Kazimierz V 3 113 50 II Q 2020* Stacja Kazimierz V 7 18 26 Trójmiasto Projekty oddane do użytkowania Aquasfera (bud. T2) 5 552 107 IIQ 2015 Semeko Aquasfera 106 1 1 Aquasfera (bud. T3 klatki A i B) 2 133 44 IIIQ 2017 Semeko Aquasfera 40 1 2 Projekty w realizacji Aquasfera (bud. T3 klatki C i D) 2 319 43 IVQ 2017* Semeko Aquasfera 35 3 6 Oferta na 01.04.2018 22
Zał. 6 Oferta sprzedażowa Projekt Informacje ogólne Część II projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Wrocław Projekty oddane do użytkowania Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) PUM (m²) Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca do 31.12.2017 1Q 2018 Apartamenty Innova B 4 086 59 IVQ 2017* Osiedle Innova 48 6 4 Projekty w realizacji Apartamenty Innova C 3 738 63 IVQ 2018* Osiedle Innova 40 9 14 Apartamenty Innova D 2 417 41 IVQ 2018* Osiedle Innova 29 3 9 Łącznie - projekty oddane do użytkowania 55 656 828 809 8 11 Łącznie - projekty w realizacji 19 104 324 204 44 77 w tym projekty rozpoczęte w 2018 r. - - - - - Łącznie Część II 74 760 1 153 1 013 52 88 Podsumowanie Części I i Części II Łącznie - projekty oddane do użytkowania 162 419 2 802 2 621 84 97 Łącznie - projekty w realizacji 106 399 1 989 769 215 1 006 w tym projekty rozpoczęte w 2018 r. - - - - - Łącznie Część I i II 268 818 4 792 3 390 299 1 103 *planowany termin oddania projektu do użytkowania Dane ważone udziałem Polnord Oferta na 01.04.2018 23
Zał. 7 Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta 1Q 2018 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa 172 12 162 52 483 65% 3 572 7% Trójmiasto 101 4 974 20 268 25% 1 800 9% Olsztyn - - - - - - Szczecin 18 1 001 5 176 6% -397-8% Łódź 9 591 2 881 4% - 0% Łącznie Część I 300 18 727 80 916 100% 4 948 6% Część II projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa 1 199 1 543 15% 292 19% Wrocław 21 1 448 8 681 85% 2 042 24% Trójmiasto - - - - - - Łącznie Część II 23 1 647 10 224 100% 2 334 23% Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II 323 20 374 91 140 100% 7 282 8% 24
Zał. 8 Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 1Q 2018 Projekt Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I Projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa Śródmieście Wilanów 1 46 474 1% 61 13% Brzozowy Zakątek A1 3 210 1 485 2% 43 3% Brzozowy Zakątek A2 58 6 363 22 857 28% 2 492 11% Apart Hotel 1 36 331 0% 26 8% Neptun II 109 5 508 27 337 34% 950 3% Trójmiasto Ostoja Myśliwska I-II - - - - - - 2 Potoki I - - - - - - 2 Potoki II - - - - - - 2 Potoki III - - - - - - 2 Potoki IV 1 48 176 0% 4 3% Chabrowe Wzgórze I 92 4 345 16 406 20% 2 265 14% Dwa Tarasy I-II 1 40 200 0% 46 23% Brama Sopocka I - - - - - - Brama Sopocka II-III 7 540 3 480 4% -514-15% Olsztyn Osiedle Tęczowy Las - - - - - - Szczecin Ku Słońcu - - - - - - Ku Słońcu II - - - - - - Ku Słońcu III 18 1 001 5 176 6% -397-8% Łódź City Park IV (bud. A3) 9 591 2 881 4% - 0% Łącznie Część I 300 18 727 80 916 100% 4 948 6% 25
Zał. 9 Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 1Q 2018 Projekt Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część II Projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa Ostoja Wilanów VI-VIII 1 199 1 543 15% 292 19% Stacja Kazimierz I - - - - - - Stacja Kazimierz II - - - - - - Wrocław Apartamenty Innova - - - - - - Apartamenty Innova B 21 1 448 8 681 85% 2 042 24% Trójmiasto Aquasfera (bud. T2) - - - - - - Łącznie Część II 23 1 647 10 224 100% 2 334 23% Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II 323 20 374 91 140 100% 7 282 8% Dane ważone udziałem Polnord 26
Zał. 10 Projekty planowane do uruchomienia w 2018 (w spółkach 100% zależnych od Polnord) Warszawa Olsztyn Osiedle Wilania Warszawa - Wilanów 8.207 m 2 PUM 120 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q 2018 Osiedle Tęczowy Las bud 9-12 Olsztyn - Bartąg 7.221 m 2 PUM 119 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 3Q 2018 Osiedle Wiktoria Warszawa - Wilanów 6.164 m 2 PUM 87 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 3Q 2018 Osiedle Tęczowy Las bud 13 Olsztyn - Bartąg 3.577 m 2 PUM 31 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q 2018 Osiedle Wioletta Warszawa - Wilanów 6.172 m 2 PUM 83 lokale Rozpoczęcie sprzedaży: 3Q 2018 Łódź Warszawa - Admiralska Warszawa - Rembertów 9.900 m 2 PUM 213 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q 2018 Zgierska etap I Łódź - Bałuty 13.344 m 2 PUM 259 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q 2018 27
Zał. 11 Projekty planowane do uruchomienia w 2018 (w spółkach 100% zależnych od Polnord) Trójmiasto Żabi Kruk - aparthotel Gdańsk - Śródmieście 6.088 m 2 PUM 257 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q 2018 Osiedle W Dolinie etap I Gdańsk - Kowale 2.521 m 2 PUM 23 lokale Rozpoczęcie sprzedaży: 3Q 2018 28
Zał. 12 Projekty planowane do uruchomienia w 2018 (w spółkach współzależnych od Polnord) Wrocław Lokale 1 265 PUM 67 444 m² Nyska Wrocław 4.250 m 2 PUM 73 lokale Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q 2018 29
Zał. 13 Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie [tys. zł] 1Q 2018 1Q 2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży 84 273 12 861 555,3% Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 80 917 10 461 673,5% od jednostek powiązanych - - - Przychody ze sprzedaży usług 1 108 677 63,7% od jednostek powiązanych 1 005 367 173,8% Przychody z wynajmu 2 249 1 723 30,5% od jednostek powiązanych 23 28-18,5% Koszt własny sprzedaży -71 856-9 613 647,5% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 12 418 3 248 282,3% Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych - - - Koszty sprzedaży -2 012-1 784 12,8% Koszty ogólnego zarządu -6 727-4 958 35,7% Pozostałe przychody operacyjne 17 865 401 4355,1% Pozostałe koszty operacyjne -19 803-1 445 1270,5% Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 1 741-4 538 - Przychody finansowe 14 149 1 332 962,2% Koszty finansowe -4 971-3 432 44,8% Wynik ze zbycia / okazyjnego nabycia jednostki zależnej - - - Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności -5 039 1 854 - Zysk (strata) brutto 5 879-4 784 - Podatek dochodowy -2 564-689 272,1% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 3 316-5 473 - Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - Zysk (strata) netto 3 316-5 473-30
Zał. 14 Bilans Aktywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 31.03.2018 Stan na 31.12.2017 Zmiana Aktywa Aktywa trwałe 722 163 727 144-0,7% Rzeczowe aktywa trwałe 8 965 9 202-2,6% Nieruchomości inwestycyjne 382 682 382 682 - Aktywa niematerialne 417 368 13,4% Inwestycje w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone 20 - - Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności 93 684 98 744-5,1% Wartość firmy 16 16 - Należności długoterminowe 187 927 187 927 - Pozostałe aktywa finansowe 3 029 94 3122,4% Aktywa z tytułu podatku odroczonego 45 423 48 112-5,6% Aktywa obrotowe (z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży) 689 958 732 663-5,8% Zapasy 536 404 570 688-6,0% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 30 337 26 931 12,6% Pożyczki udzielone 1 971 1 948 1,2% Należności z tyt. podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 13 153 9 791 34,3% Należności z tytułu podatku dochodowego 2 363 2 363 - Rozliczenia międzyokresowe 2 847 1 205 136,2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 102 884 119 736-14,1% Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 8 681 8 681 - Aktywa obrotowe (w tym zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży) 698 639 741 344-5,8% Suma aktywów 1 420 803 1 468 488-3,2% 31
Zał. 15 Bilans Pasywa Stan na 31.03.2018 Stan na 31.12.2017 Zmiana Pasywa Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 712 482 708 083 0,6% Kapitał podstawowy 65 386 65 386 - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 936 835 936 835 - Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -8 777-8 777 - Pozostałe kapitały rezerwowe 204 772 204 772 - Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -485 735-490 133 0,9% Kapitał własny ogółem 712 482 708 083 0,6% Zobowiązania długoterminowe 281 035 258 110 8,9% Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 279 015 255 780 9,1% Rezerwy 496 496 - Pozostałe zobowiązania 1 523 1 834-16,9% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - - Rozliczenia międzyokresowe - - - Zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań bezpośrednio związanych z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży) 427 286 502 295-14,9% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 32 504 51 542-36,9% Bieżąca część długoterminowa kredytów bankowych i pożyczek 98 601 135 195-27,1% Krótkoterminowe kredyty odnawialne - - - Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 20 908 27 071-22,8% Zobowiązania z tytułu podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 7 646 8 279-7,6% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - - Pozostałe zobowiązania finansowe 286 286 - Rozliczenia międzyokresowe 4 638 4 722-1,8% Otrzymane zaliczki 163 408 166 077-1,6% Rezerwy 99 295 109 122-9,0% Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - - - Zobowiązania krótkoterminowe 427 286 502 295-14,9% Zobowiązania razem 708 321 760 405-6,8% SUMA PASYWÓW 1 420 803 1 468 488-3,2% 32
Zał. 16 Przepływy pieniężne Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od 01.01.2018 do 31.03.2018 Za okres od 01.01.2017 do 31.03.2017 Zmiana Zysk (strata) brutto (łącznie z zyskiem na działalności zaniechanej) 5 879-4 784 - Korekty o pozycje: 527 3 824-86,3% Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 5 039 1 854 171,8% Amortyzacja 298 261 14,1% Odsetki i dywidendy, netto 825 2 407-65,7% (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej 38-1 149 - (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności -6 768-4 662 45,2% (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów 35 301-31 522 - Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek -22 651 33 085 - Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -1 725-2 720-36,6% Zmiana stanu rezerw -9 827 4 787 - Podatek dochodowy zapłacony - 1 482-100,0% Pozostałe -3 - - Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 406-960 - 33
Zał. 17 Przepływy pieniężne Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Za okres od 01.01.2018 do 31.03.2018 Za okres od 01.01.2017 do 31.03.2017 Zmiana Wpływy 750 4 720-84,1% Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych - - - Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych - - - Sprzedaż aktywów finansowych 140 - - Dywidendy otrzymane - - - Odsetki otrzymane 610 720-15,3% Spłaty udzielonych pożyczek - 4 000-100,0% Pozostałe - - - Wydatki -2 501-1 153 116,9% Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych - -58 - Nabycie nieruchomości inwestycyjnych - - - Nabycie aktywów finansowych - - - Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych - - - Udzielenie pożyczek -2 501-1 095 128,4% Pozostałe - - - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -1 751 3 567-34
Zał. 18 Przepływy pieniężne Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Za okres od 01.01.2018 do 31.03.2018 Za okres od 01.01.2017 do 31.03.2017 Zmiana Wpływy 35 000 44 092-20,6% Wpływy z tytułu emisji akcji - - - Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek / kredytów - 29 700-100,0% Wpływy z tytułu emisji obligacji 35 000 14 392 143,2% Pozostałe - - - Wydatki -56 506-60 245-6,2% Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego - -43-100% Spłata pożyczek / kredytów -17 715-3 824 363,3% Wykup obligacji -37 389-50 000-25,2% Dywidendy wypłacone - - - Odsetki zapłacone -1 403 - - Pozostałe - - - Środki pieniężne netto z działalności finansowej -21 506-16 153-33,1% Zwiększenie / zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -16 852-13 546-24,4% Różnice kursowe netto - - - Środki pieniężne na początek okresu 119 736 143 520-16,6% Środki pieniężne na koniec okresu, w tym 102 884 130 621-21,2% O ograniczonej możliwości dysponowania 51 646 10 842 7,3% 35
DISCLAIMER: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA. KONTAKT DLA INWESTORÓW JOANNA PACZKOWSKA-TATOMIR E-MAIL: JOANNA.PACZKOWSKA-TATOMIR@POLNORD.PL TEL.: 501 183 266